美國經濟突然收縮動搖了週三的市場，為動盪的四月畫上句號，這個月以政策反覆無常和日益增長的衰退恐懼為特點。道瓊斯指數收盤上漲超過140點，標普500指數勉強收獲小幅增長，納斯達克指數則小幅下滑。儘管後期反彈延長了日常連續贏利紀錄，標普500指數仍然連續第三個月出現月度下跌。最新的GDP數據顯示第一季度下降，觸發了日內的巨大損失，隨後略有恢復。由於政策的不確定性持續挑戰經濟前景，投資者仍然保持謹慎態度。

重點摘要:

  • 道瓊工業平均指數的連勝紀錄持續，儘管盤中一度崩盤：道瓊工業平均指數在從下跌超過780點中恢復後，上漲了141.74點或0.35%，收於40,669.36點。藍籌股指數連續第七天上漲，因為逢低買入抵消了早盤的衰退恐慌。
  • 標普500指數微幅上漲，但錄得連續第三個月下跌：標普500指數上漲0.15%，以5,569.06點收盤。儘管在波動劇烈的交易日中該指數一度盤中下跌近2.3%，但最終仍實現了微弱的日漲幅。然而，4月份最終仍以收跌告終，本月指數下跌了約1%，這是其連續第三個月下跌。
  • 納斯達克下跌，因為人工智慧勢頭減弱：納斯達克綜合指數下跌了0.09%，以17,446.34收盤，受到人工智慧相關公司股票下跌的影響。NVIDIA稍微下滑，而超微電腦（Super Micro Computer）在初步业绩疲软之后暴跌近12%。這個科技含量較高的指數在最近的飆升之後仍然承受壓力。
  • 歐洲經濟增長超過預期，通脹降溫：儘管受美國GDP數據未達預期的影響，歐洲市場收盤仍走高。STOXX 600指數上漲0.46%，連續第七天上漲；CAC 40指數增加0.50%，而德國DAX指數上升0.3%，創下自四月初以來的最高點。歐元區經濟在第一季度增長0.4%，高於預期，此前在2024年底停滯不前。德國GDP增長0.2%，避免了技術性衰退，該國通脹率降至2.2%，略高於預測。醫療保健類股表現優於大盤，而汽車股因關稅憂慮表現落後。FTSE 100指數本月下跌1.02%，意大利FTSE MIB指數下降0.71%。
  • 亞洲混合表現，中國PMI萎縮，澳大利亞通脹出乎意料：週三，亞洲-太平洋市場表現不一，投資者評估了該地區的不均衡經濟信號。日本日經225指數上漲0.57%，達到36,045.38點，較廣泛的東證指數上漲0.63%，投資者歡迎國內情緒改善，並期待日本央行的政策決定。在韓國，KOSPI指數下跌0.34%，KOSDAQ指數下跌1.27%，因技術股表現不佳，並且受到全球貿易緊張情緒的壓制。澳大利亞ASX 200指數在第一季度通脹同比上升2.4%（高於預期的2.3%）後上漲0.69%，加大了利率預期壓力。香港恒生指數反彈上漲0.51%，扭轉了近期的跌勢。與此同時，中國CSI 300指數下跌0.12%，由於四月份的製造業採購經理人指數（PMI）降至49.0，達到自2023年中期以來的最低點，確認了在美中貿易摩擦加劇的背景下進入收縮區域。
  • 石油遭遇自2021年以來最大的月度跌幅：布倫特原油下跌1.13美元，或1.76%，收於每桶63.12美元，而西德州中質油(WTI)下跌2.21美元，或3.66%，收於每桶58.22美元。布倫特在4月份暴跌超過15%，而西德州中質油則猛降18%，這是自2021年11月以來的最大月度跌幅。沙特阿拉伯表示不會追求進一步增產後，價格下滑。美國庫存減少270萬桶對市場情緒支持有限，因貿易緊張局勢拖累了需求前景。
  • 美國經濟收縮，招聘減弱且通脹升溫：第一季度GDP收縮0.3%，未達預期的0.4%增長，並標誌著自2022年初以來的首次下降。進口在新關稅前激增41.3%，大幅拉低了增長，而消費者支出放緩至1.8%，政府支出也有所下降。ADP報告稱，4月私營部門新增就業僅為62,000，遠低於估計的120,000，企業對政策不確定性保持謹慎。核心個人消費支出（PCE）通脹率在本季度加速至3.5%，高於之前的2.4%，凸顯出增長放緩和價格上漲的艱難環境。
  • 交易員在權衡衰退風險與通貨膨脹之間，收益率持穩：10年期美債收益率微跌至4.156%，而2年期收益率下滑至3.607%。國債市場反映出投資者的不確定性，因為國內生產總值（GDP）數據顯示經濟收縮，而通貨膨脹數據顯示價格壓力持續。3月份個人消費支出（PCE）核心指數為2.6%，符合預期；而整體PCE小幅上升至2.3%，略高於預期。

外匯今日重點:

  • EUR/USD 在動能放緩的情況下停滯於多個月高點附近：EUR/USD 以1.1337收盤，下跌0.43％，隨著多頭動能在1.1400區域附近消退。該貨幣對仍然位於所有關鍵均線之上，包括50日均線在1.0944、100日均線在1.0667、以及200日均線在1.0776，顯示長期趨勢保持完好。然而，多次在1.1350以上受阻且買家力量減弱。支撐位於1.1300和1.1200，這兩個點位對維持上升趨勢至關重要。交易員似乎不願在沒有新的催化劑的情況下推高價格，使得歐元容易出現更深的回撤。突破1.1400將重新確立控制權，但短期基調正在中和。
  • 英鎊兌美元從高點回撤但保持上行結構：英鎊兌美元下跌0.58%至收報1.3329，從近期接近1.3450的高點回撤，之前曾在4月強勁上漲。儘管回撤，但該貨幣對仍然在所有主要移動平均線之上交易，50日均線在1.2981，100日均線在1.2724，200日均線在1.2845，並且都在穩步上升。1.3300附近的區域現在充當立即支撐，進一步下行有1.3200水平保護。技術動能已經冷卻，如較短的蠟燭實體及獲利回吐行為所反映。然而，整體偏向仍然看漲，除非價格明確跌破1.3200。若日收盤價強勢突破1.3450，將可能觸發下一波上漲。
  • 美元/日元推高但在143.50下方遇阻：美元/日元上漲0.46%，收於142.95，繼續從四月初接近140.00的低點反彈。短期反彈對多頭來說提供了暫時的緩解，但整體前景仍被牢固的看跌趨勢所籠罩。該貨幣對仍在50日均線147.02和200日均線149.88下方交易，這兩者均呈下坡趨勢，並繼續限制上行潛力。最近幾個交易日動能減緩，價格在140.50和144.00之間橫盤整理。多頭必須重新奪回50日均線才能改變當前的基調。目前，阻力位仍然牢固在接近143.50，未能突破可能會引發另一波下行壓力。
  • 澳元/美元上漲，因交易者對美國疲弱數據和技術設置作出反應：澳元上漲0.45%，收於0.6411，受到美國GDP數據疲軟以及美聯儲降息預期上升的支撐。該貨幣對目前正在挑戰其200日移動平均線0.6463，此前本月初從接近0.5850的低點大幅反彈。50日和100日移動平均線均已轉為看漲，分別在0.6300和0.6280提供技術支撐。價格多次測試0.6450-0.6460區域，但尚未出現令人信服的突破。如果該區域被突破，下一個上升目標位於0.6550附近。在此之前，該貨幣對可能會在日益縮小的範圍內進行盤整，因為貿易不確定性依然存在。
  • 金價回落至支撐區域但看漲偏好仍然存在：黃金下跌 0.67% 收於 $3,294，連續第二個交易日下跌，繼續從四月中旬爆發性反彈高峰回落。這一走勢將金價拉近至 $3,250–$3,270 的支撐區域，與近期的波動低點相吻合。重要的是，金價仍然遠高於其 50 天移動平均線 ($3,074)、100 天移動平均線 ($2,901) 和 200 天移動平均線 ($2,743)，保持了更廣泛的趨勢。價格走勢已經變得壓縮，買家等待在更強的技術區域重新進場。突破 $3,330 可以恢復動力，而每日收盤低於 $3,250 則會增加向 $3,100 大幅下跌的風險。

市場動態:

  • 希捷因收入超預期而大漲：希捷科技 (STX) 宣布其首季度收入達21.6億美元，高於分析師預期的21.3億美元，股價上漲超過11%。
  • Qorvo 在強勁財報後漲勢喜人：Qorvo (QRVO) 上漲超過14%，此前公司公佈的第四季度調整後每股收益 (EPS) 為1.42美元，遠高於市場預期的0.99美元。
  • 特靈（Trane）因穩健的每股盈餘（EPS）表現而股價上漲：特靈科技公司（Trane Technologies，簡稱TT）在公佈第一季度來自持續經營業務的調整後每股盈餘為2.45美元，超出市場普遍預期的2.20美元後，股價上漲超過8%。
  • 能源股隨著油價大跌而下滑：隨著西德克薩斯中質原油（WTI）跌幅超過3%，油相關股票大幅下挫。APA公司（APA）下跌超過4%，而鑽石回聲能源公司（FANG）、哈里伯頓公司（HAL）和康菲石油公司（COP）的跌幅均超過3%。
  • 超微公司因初步結果不佳大跌：超微電腦公司（SMCI）在公佈令人失望的第三財季初步淨銷售額為45億至46億美元後，股價暴跌超過12%。
  • 星巴克因令人失望的財報和關稅擔憂下跌：星巴克 (SBUX) 公佈第二季度調整後每股收益 (EPS) 為 $0.41，低於市場預期的 $0.49，股價下跌超過 8% 。
  • 沃納坦克斯在降級後：沃納企業(WERN)股價下跌超過10%，此前該股被從持平降至跑輸大盤，並設定了21美元的目標價。

市場在動盪的四月結束時，因為美國國內生產總值（GDP）數據疲弱和私營部門招聘數據令人失望，最終帶來了新一波的不確定性，重新引發了對經濟放緩的擔憂。儘管道瓊指數和標普500指數設法延續了日常的上升趨勢，但總體基調在進入五月時仍保持謹慎。交易員繼續在應對關稅政策波動、頑固的通貨膨脹和不均衡的全球增長信號方面掙扎。隨著財報季的進展和各國中央銀行準備下一步行動，波動性可能仍會保持在高位。所有的目光現在都集中在星期五的非農就業數據以及下週美聯儲的更新上。