由於投資者吸收了白宮與聯邦儲備系統之間不斷升級的緊張局勢以及波動的企業收益，市場週四表現出震盪。道瓊斯指數暴跌超過500點，而標普500指數小幅上漲，納斯達克指數則略微下滑。壓力增加是在川普總統抨擊聯邦儲備系統主席傑羅姆·鮑威爾，要求解僱他並要求立即降息以應對歐洲央行的最新舉措後出現的。鮑威爾在前一天的講話中警告說，新關稅可能會推高通膨並使聯邦儲備的未來道路變得複雜。儘管川普在尾盤關於貿易協議進展的評論短暫提振了市場情緒，但由於圍繞貿易、利率和聯邦儲備公信力的不確定性加深，市場在縮短的假期週中以損失收場。
重點摘要:
- 道瓊指數連續下跌，跌幅527點：道瓊工業平均指數下跌527.16點，或1.33%，收於39,142.23點，連續第三天收跌。由於盈餘不佳，UnitedHealth股價暴跌22%，對指數造成沉重壓力。自四月初關稅公告以來，道指已下跌超過7%。
- 儘管盈利面臨逆風，標普500指數微幅上漲：標普500指數上漲0.13％，收於5,282.70點，從早前的下跌中恢復過來。來自禮來公司的積極勢頭和對貿易談判的晚間樂觀情緒幫助該指數略微收漲，但本週仍下跌1.5％。
- 納斯達克下跌，隨著輝達 (Nvidia) 繼續滑落：納斯達克綜合指數下跌 0.13%，至 16,286.45 點，連續第三天收低。輝達股價下跌近 3%，在前一交易日已下跌了 7% 之後，進一步走低。公司此前披露，由於對中國的出口限制，將承擔 55 億美元的費用。
- 歐洲股市漲跌互見，歐洲央行降息：歐洲央行將利率下調25個基點，使存款便利利率降至2.25%，歐洲股市削減了早前的損失。這一舉措符合市場預期，是自2023年中利率達到頂峰以來的首次下調。Stoxx 600指數收盤下跌0.1%，而個別國家指數表現不一。德國DAX指數下跌0.49%，法國CAC 40指數下跌0.60%，意大利FTSE MIB指數縮減了早先的損失，收盤下跌0.5%。英國FTSE 100指數表現優異，週漲近4%，收創歷史新高。西門子能源（Siemens Energy）在上調指引後飆升10%，而愛馬仕（Hermès）因收入不及預期下跌3.2%。
- 亞洲市場因鴿派央行和財政樂觀情緒而上漲：亞太地區市場普遍上揚，無視華爾街的疲弱，因為區域投資者專注於國內的刺激措施和央行支持。日本的日經225指數上漲1.35%，受到科技股反彈和強勁的盈利情緒支持。韓國的Kospi指數上漲0.94%，韓國央行將利率維持在2.75%，而Kosdaq指數表現更佳，上漲1.81%。在中國，CSI 300指數持平，交易員在數據發布前保持謹慎，但恆生指數因風險偏好重燃而上漲1.61%。印度的Sensex和Nifty 50指數各自上漲超過1.6%，從早期的下跌中恢復，澳大利亞的ASX 200指數上漲0.78%。
- 油價因伊朗新制裁上漲超過3%：在美國對伊朗石油出口實施制裁後，原油價格急劇上漲。布倫特原油價格收於每桶67.96美元，上漲3.2%，而西德州中質原油價格上漲3.54%，收於每桶64.68美元。此舉使兩大基準油價本周上漲約5%，扭轉了連續兩周的跌勢。分析師指出，地緣政治緊張局勢加劇和供應預期減少是主要推動因素。儘管主要機構最近下調了需求預測，但供應緊張的威脅助推了油價反彈。
- 收益率在鮑威爾指出關稅風險後上升：10年期國債收益率上升5個基點至4.333%，而2年期收益率上升至3.8%。投資者對聯儲主席傑羅姆·鮑威爾警告關稅上升可能推高通脹並使中央銀行的平衡行為更加複雜做出了反應。市場對於如果貿易相關價格壓力增加，聯儲需要多麼激進以應對感到不安，加劇了2025年下半年利率政策的不確定性。
- 美國失業救濟申請下降，就業市場保持穩定：每週首次申請失業救濟人數減少了9,000人，至215,000人，超出預期，表明就業市場持續穩定。儘管經濟不確定性加大，但尚未出現大規模裁員或凍結招聘的跡象。分析師指出，儘管關稅消息使商業信心減弱，但目前就業情況仍舊穩健，尚未出現大規模聯邦裁員影響失業救濟人數的跡象。
外匯今日重點:
- 歐元/美元急劇飆升後在阻力位附近暫停：歐元/美元收低於1.1374點，下降0.21%，此前連續數個交易日急升。該貨幣對在日內觸及1.1490高點，隨後在心理上重要的1.1500水準附近遇到阻力。歐元/美元繼續在其50日移動平均線1.0767、100日移動平均線1.0591和200日移動平均線1.0753之上舒適交易，且這些移動平均線目前均呈上升趨勢。若能穩步突破1.1500，可能開啟向1.1700目標前進的道路，而支撐位見於1.1250，更強的支撐位則在1.1100。
- 英鎊/美元上探，因看漲突破保持：英鎊/美元收於1.3266，上漲0.19%，因該貨幣對保持其近期的看漲走勢。價格行動依然具有建設性，英鎊/美元在其主要移動平均線之上交易良好，50天簡單移動平均線為1.2832，100天簡單移動平均線為1.2667，200天簡單移動平均線為1.2827，這些數值都開始呈上升趨勢。最近突破1.3000的水平已經將其轉變為一個強大的支撐區域，回拉時買家進場。阻力現正形成於接近1.3300的區域，該水平上次出現是在2024年8月。若能突破該水平，可能會打開通往1.3500的門檻。如果多頭未能突破，價格可能在近期內於1.3000和1.3300之間盤整。
- 美元/日元保持在142.00以上但仍陷於下跌趨勢：美元/日元收於142.39，上漲0.39%，當天從141.61的盤中低點反彈。儘管日內回升並收於142.00上方，該貨幣對自3月底以來仍然陷於更廣泛的下跌趨勢中。價格繼續遠低於其關鍵移動平均線，50日均線在148.80、100日均線在151.79和200日均線在150.58，這些均線均呈下降趨勢，強化了看跌的偏向。阻力位於144.00附近，該位置為先前的支撐轉為阻力，預計在下滑的50日均線附近會有更強的反彈壓力。下行方面，142.00現在作為即時支撐，隨後是最近的低點略低於141.00。
- 美元/瑞郎在阻力位下方盤整，空頭仍掌控局面：美元/瑞郎以0.8188收盤，漲幅為0.70%，但整體趨勢仍明顯看跌。該貨幣對仍在多月低點附近交易，並遠低於其主要移動平均線，50日簡單移動平均線在0.8786，100日均線在0.8892，200日均線在0.8772，且均呈下降趨勢。近期阻力位出現在0.8250，較強的阻力區為靠近0.8400的4月初關鍵崩潰區域。下行方面，美元/瑞郎在0.8100處面臨較弱支撐，心理支撐位在0.8000。除非價格回升至其移動平均線集群之上，否則存在進一步下跌的風險。
- 黃金創歷史新高後略有回落：黃金以3,320美元收盤，下跌0.60%，此前曾在交易日內飆升至3,357美元的新歷史高點。這次回調反映出經過快速上漲後的獲利回吐，儘管如此，黃金仍處於明顯的上升趨勢中。高點與低點不斷上移的結構依然完好，價格穩定在其50日簡單移動平均線(SMA)3,004美元、100日SMA 2,845美元和200日SMA 2,706美元之上，且這些移動平均線均在上升。目前，阻力位出現在3,350至3,360區域，而此次下跌在3,230水平附近找到了支撐。如果價格果斷突破3,360，將可能開啟新的上升目標；而如果回調更深，3,000區域附近的支撐仍然堅固，可能會吸引更強的需求。
市場動態:
- 聯合健康因盈利不及預期及指導下降而暴跌：聯合健康的股票在保險公司報告第一季度業績不如預期後下跌了22.4%。該公司報告的調整後每股收益為7.20美元，收入為1095.8億美元，分別低於預期的7.29美元和1116.0億美元。
- 禮來公司因肥胖藥試驗結果積極而飆升：禮來公司股價上漲14.3%，此前該公司宣佈其每日減肥藥Orforglipron的後期試驗結果顯示出良好前景。這種實驗藥物達到了關鍵的療效和安全性目標，其體重減輕數據和副作用率基本符合分析師的預期。
- 英伟達(Nvidia)股票進一步下滑，中國出口成本增加：英伟達的股票下跌近3%，在前一交易日下跌7%的基礎上進一步下滑。此次持續的拋售潮是繼公司披露因其H20 GPU對中國及其他地區的出口限制而產生55億美元的費用之後發生的。
- 環球支付宣布收購Worldpay後股價下跌：宣布以242.5億美元收購Worldpay後，環球支付股價下跌了17.4%。Worldpay的賣方為Fidelity National Information Services和一家私募股權公司。
- 在營收未達預期後，Alcoa 股價下跌：在鋁業巨頭 Alcoa 公佈第一季度營收為33.7億美元後，其股價下跌近7%。這一數據低於市場共識預期的35.3億美元。儘管收益超出預期，但對需求減弱的擔憂壓低了該股票。
週四的交易時段突顯了市場的脆弱根基，投資者在收益震驚、央行變動和貿易焦慮重燃的複雜混合中掙扎。儘管標準普爾500指數成功以正值收盤，但像聯合健康 (UnitedHealth) 和輝達 (Nvidia) 這樣的重量級公司出現大幅下跌，導致道瓊指數大幅下滑，連續三天走低。全球發展增加了波動性，歐洲央行 (ECB) 降息和美國新制裁推高了油價。儘管樂觀的貿易言論短暫提振了市場情緒，但在假期週末到來之前，情緒仍然謹慎。由於週五因耶穌受難日市場休市，注意力現轉向即將發布的收益報告，持續的關稅談判和美聯儲在持續的通脹風險中將採取的下一步行動。
