週三市場延續了上升勢頭，標普500指數連續第三天上漲，因投資者對美中貿易緊張局勢緩和跡象表示歡迎。基準指數小幅上漲，使本週的強勁反彈進一步推高至2025年正增長領域。科技股再次領漲，受到Nvidia和AMD強勁表現的推動。儘管納斯達克指數延續了其漲勢，道瓊斯工業平均指數因循環股輪換持續而小幅下跌。總體而言，隨著關稅回退繼續提振風險偏好，市場情緒保持樂觀。
重點摘要:
- 標普500指數連續第三次上漲，扭轉年初至今的損失：標普500指數微漲0.10％，收於5892.58點，延續本週強勁的反彈。該指數今年已轉為正增長，並較4月份的盤中低點上漲超過21％。
- 由於人工智慧股票的亮眼表現，納斯達克上漲。納斯達克綜合指數上漲0.72%，以19,146.81點收盤，得益於芯片製造商的強勁表現。Nvidia在獲得沙烏地阿拉伯的大訂單後，股價上漲4.2%，而AMD則在宣布60億美元的股票回購計劃後，上漲4.7%。
- 道瓊工業指數下滑，工業板塊輪動持續：道瓊工業平均指數下跌89.37點，或0.21%，收於42,051.06點。儘管大盤展現韌性，藍籌股指數因工業和週期性板塊疲軟而落後。然而，道指本週依然上漲了近2%。
- 歐洲喜憂參半，Stoxx 600贏利連續紀錄告終：歐洲股市在連續四個交易日上漲後小幅回落。Stoxx 600指數下跌0.24%，而德國DAX指數在一個不穩定的交易日後下跌0.5%。法國CAC 40指數下跌0.47%，而英國FTSE 100指數下跌0.21%。相比之下，意大利FTSE MIB指數上漲0.70%，受國內股票強勢支撐。倫敦的Burberry在公佈轉型計劃後飆升17%，而法國的Alstom因業績不佳下跌17%。儘管本週開局良好，但投資者在權衡貿易希望與混合的企業更新之間仍保持謹慎。
- 亞洲大多數市場上漲因貿易希望提振情緒：週三，大多數亞太市場收高。香港的恆生指數上漲2.3%，中國內地的滬深300指數上漲1.21%，因關稅放寬提振了中國股票。韓國的KOSPI指數上漲1.23%，受益於失業率降至2.7%，創下自11月以來的最低水平。澳大利亞的ASX 200指數微升0.13%，而日本的日經225指數下跌0.14%，結束了四天的漲勢。騰訊股份因公司營收增長13%，反映其遊戲部門的強勁表現，推動了市場情緒。
- 油價下跌後驚訝的原油庫存增長：美國庫存數據顯示潛在供應過剩後，油價回落。布倫特原油下跌54美分，或0.81%，收於每桶66.09美元，而西德州中質油(WTI)下跌52美分，或0.82%，收於每桶63.15美元。根據美國能源資訊署(EIA)，上週美國原油庫存意外增加了350萬桶。美國石油學會(API)的數據顯示庫存增加430萬桶，進一步加大了壓力。美國淨進口量也大幅上升，加深了投資者的擔憂。
- 美國國債收益率因消費者價格指數的緩解和貿易進展而上升：美國國債收益率輕微上升，反映出情緒改善。10年期收益率上升至4.536%，增加了3.7個基點，而2年期收益率上升至4.059%，增長了4.2個基點。週二的消費者價格指數數據顯示，4月份的通脹同比僅上升2.3%，低於預期。核心通脹穩定在2.8%，有助於緩解對新一輪價格壓力的擔憂。
外匯今日重點:
- 歐元/美元跌破1.1200，修正加深：歐元/美元以1.1168結束本交易日，下跌0.14%，延續自4月接近1.1570高點以來的下跌趨勢。本週早些時候跌破1.1200後，目前該貨幣對徘徊在1.1092的50日簡單移動平均線上方，這是一個關鍵的短期支撐區域。動能依然疲軟，價格走勢開始形成看跌旗形。若明確跌破1.1090，將暴露出進一步下行風險至1.1000和1.0900水平。儘管近期回撤，長期趨勢依然建設性，受到分別位於1.0746和1.0796的100日和200日簡單移動平均線的支撐。多頭必須捍衛當前支撐區域，以避免觸發更深度的修正。要重新獲得上行動力，首先需要恢復到1.1200以上。
- 英鎊/美元在1.3300以下停滯，多頭勢頭減弱：英鎊/美元收於1.3260，下降0.33%，由於該貨幣對延續了在接近4月高點附近1.3450以下的鞏固階段。價格多次未能突破1.3350-1.3400阻力區，目前的回調正在測試早期支撐位1.3200。50日移動平均線（SMA）位於1.3100，仍然是一條重要的分界線。所有主要的移動平均線（50日、100日（1.2788）和200日（1.2867））均在上升，這加強了更廣泛的看漲結構。然而，每日價格波動中出現的較低高點表明動能正在減弱。跌破1.3100將使該貨幣對暴露於更深的損失，而重回1.3350以上則需要重新點燃多頭的控制力。
- 美元/瑞士法郎 (USD/CHF) 保持在 0.8400 上方但面臨強勁阻力：USD/CHF 以 0.8432 結束交易日，增長 0.54%，並從四月接近 0.8100 的多月低點持續回升。短期內，該對貨幣繼續形成更高的高點和更高的低點，反映出動能的改善。然而，價格仍被50天簡單移動平均線（SMA）在 0.8505 限制，自三月初以來該線持續拒絕上行嘗試。長期趨勢仍然看跌，100天和200天SMA目前分別位於 0.8777 和 0.8717，兩者均呈下降趨勢。立即支撐位於 0.8360 和 0.8300。若確認突破 0.8500 將標誌著情緒的關鍵轉變，並可能引發對 100天SMA 的測試。
- 美元/加元向1.4000邊緣推進，動能持續增強：美元/加元定盤於1.3975，上漲0.29%，延續了從四月下旬約1.3700的低位的上升趨勢。目前該貨幣對正接近位於1.4010的200日簡單移動平均線的顯著阻力位。雖然價格已經重新回到1.3900區域，但仍然低於50日簡單移動平均線在1.4085和100日簡單移動平均線在1.4261，這兩者均呈下降趨勢，表明更廣泛的下行趨勢仍然完好。近期結構變得更具建設性，但需要在1.4010上方決定性收盤，才能表明更深層次的看漲反轉。支撐位見於1.3900和1.3840，跌破這些水平有可能重新回到1.3700。
- 澳元/美元在200天簡單移動平均線受阻後回落：澳元/美元收於0.6428，損失了0.64%，因未能在200天簡單移動平均線（SMA）0.6457之上持續上漲。這一區域在近期的交易中被證明是一個強勁的阻力位，阻止了該貨幣對自四月初開始的反彈。50天SMA位於0.6326，是下一個主要支撐位，其次是0.6300和0.6260。儘管50天和100天SMA已經持平或轉為上升，但200天SMA仍然堅定地保持下降趨勢，對整體趨勢形成壓力。價格如今被困在趨同的支撐和阻力水平之間，突破這一壓縮區域可能會決定下一個方向性走勢。突破0.6500可能會表明一個更持久的轉變，而跌破0.6300將確認下跌趨勢的恢復。
- 黃金退向50天簡單移動平均線為賣家支配：黃金（XAU/USD）結算於3,180美元，下跌2.12%，這是六個交易日中第五次下降。該金屬目前直接測試其位於3,150美元附近的50天移動平均線，這在持續的牛市趨勢中歷來被視為動態支撐。跌破這一水平將提高進一步修正的風險，3,000美元和2,950美元將提供下一個主要支撐區。儘管從五月初的高點超過3,450美元急劇回落，黃金的長期上升趨勢仍然完好，100天和200天的簡單移動平均線穩步上漲。多頭需要守住這一支撐區以保持上升傾向。反彈至3,250美元以上將是穩定和重現購買興趣的關鍵信號。
市場動態:
- 超微計算機延續漲勢：該股飆升15.7%，繼週二上漲16%之後再度上漲。Raymond James 公司開始予以“跑贏大市”的評級，理由是 AI 硬體基礎設施需求旺盛。
- Exelixis在盈利超預期的消息後大漲：在第一季度每股盈利55美分超出預期後，股價上漲了20.8%。收入也超過了預測，公司上調了全年指引，提升了投資者信心。
- 奧克羅在小幅虧損中反彈：核能初創公司奧克羅在公佈每股虧損7美分後股價上漲了15.6%，結果超出預期。這一結果重申了人們對其清潔能源前景的樂觀態度。
- 英伟达與AMD因沙特AI交易股價上漲：在與沙特公司Humain達成晶片交易後，英伟达上漲了4.2%，AMD上漲了4.7%。由於人工智慧的推動，美國銀行提高了兩家公司的目標價格。
- 傑富瑞上調PVH評級：傑富瑞將PVH股票評級上調至“買入”後，PVH股價上漲8.4%。分析師認為，隨著公司在Tommy Hilfiger和Calvin Klein進行業務轉型，該公司具有復甦潛力。
- 極光創新因優步新聞下跌：優步宣布與極光股份掛鉤的10億美元可轉換票據發行後，該股下跌了6.3%。此舉引發了對稀釋及長期價值的擔憂。
- 美國鷹服裝公司因謹慎展望股價下跌：該公司撤回2025年指引後，股價下跌6.5%。管理層提到宏觀經濟的不確定性，並撇減了7500萬美元的庫存。
由於關稅緩和推動了連續第三天的上漲，投資者的樂觀情緒在週三繼續增強，標普500和納斯達克指數皆上漲。儘管道瓊指數小幅下跌，但科技和人工智能相關股票的強勢表現幫助維持了上升動能。歐洲市場在本週強勁開局後暫時休整，而亞洲股市大多因貿易利好消息而上漲。由於供應問題，石油回吐了近期的漲幅，而黃金則延續了其修正態勢。隨著市場情緒趨於穩定，關注的焦點轉向即將出台的政策發展或盈利預測修正是否能夠支撐漲勢，或引發新一輪的波動。
