週一，隨著美國總統唐納德·特朗普升級的關稅威脅在全球市場引發震蕩，華爾街經歷了另一個殘酷的交易日。道瓊斯工業平均指數創下有史以來最大盤中點數波動，短暫因對關稅暫停的虛假希望反彈，隨後大幅收低。標普500指數幾乎進入熊市區間，之後削減了部分損失，而納斯達克指數由於科技股的反彈小幅收高。橫跨大西洋和太平洋，隨著對長期貿易戰的恐懼蔓延，賣壓廣泛存在。隨著波動性飆升和經濟風險上升，投資者情緒依然非常脆弱。

重點摘要:

  • 道瓊工業平均指數創歷史盤中震盪紀錄，連續第三天收低：道瓊工業平均指數下跌349.26點，跌幅0.91%，收於37,965.60點。在交易時段的最低點，指數曾暴跌超過1,700點，隨後因為未經證實的暫停關稅傳聞短暫反彈，最終在盤中波動2,595點，創下有史以來最大的盤中波幅。儘管出現了短暫的回升，白宮否認推遲關稅實施的消息又再次使股市下滑。道瓊指數在三個交易日內已下跌超過1,200點。
  • 標普500指數短暫陷入熊市後縮減損失：標普500指數下跌0.23%收於5,062.25點，盤中一度下跌4.7%。該指數短暫陷入熊市領域，但在收盤前有所回升。在過去三個交易日中，這一基準指數已下跌超過10%，這是自2020年年初疫情暴跌以來的最糟糕表現。
  • 那斯達克小幅上漲，科技股吸引買盤：那斯達克綜合指數上漲0.10%，至15,603.26點，得益於Nvidia和Palantir的強勁表現。儘管曾一度下跌超過5%，這個以科技股為主的指數最終在抄底買家的推動下反彈，這些買家將重點放在人工智慧和半導體股票。這一溫和的升幅與更廣泛的市場下跌形成了對比，並突顯了大型科技股中的一些韌性。
  • 歐洲市場再次下跌，引發關稅恐慌：泛歐Stoxx 600指數收跌4.54%，此前該指數在交易時段早些時候暴跌6%，並在兩周內下跌了近13%。英國富時100指數重挫352.90點，或4.38%，至7,702.08點。法國CAC 40指數下跌4.78%，德國DAX指數下跌4.13%，意大利FTSE MIB指數下挫5.18%。在預期關稅前，德國2月份出口大幅增加，但工業生產下滑，暴露出歐洲最大經濟體的弱點。隨著跡象顯示歐盟正準備報復措施，市場情緒依然緊張。
  • 亞太市場因貿易戰引發廣泛的賣壓而大幅下跌：香港的恆生指數暴跌13.22%，收於19,828.30點；恆生科技指數狂跌17.16%，至4,401.51點，這兩個指數都創下多年來單日最大跌幅。中國的滬深300指數暴跌7.05%，收於3,589.44點，原因是投資者對北京的報復性關稅作出反應。日本的日經225指數下跌7.83%，跌至18個月來的最低點，期貨交易觸發熔斷機制後被暫停。韓國的Kospi指數下跌5.57%，而Kosdaq指數下跌5.25%。澳大利亞的標普/ASX 200指數下跌4.23%，正式進入修正區域，從2月份的高點下跌了11%。在印度，Nifty 50指數下跌4.08%，而BSE Sensex指數下跌3.91%。施羅德預計，美國的關稅政策將使美國GDP減少0.9%，中國和越南的GDP損失超過0.5%，歐洲聯盟和日本也將面臨顯著影響。
  • 油價跌至2021年低點，因為擔憂經濟衰退：美國原油下跌1.29美元，或2.08%，收於每桶60.70美元，而布倫特原油下跌1.37美元至每桶64.21美元。期貨價格分別觸及58.95美元和62.51美元的盤中低點，均為自2021年以來的最低點。由於對經濟衰退的擔憂和OPEC+增產，油價在兩週內已經下跌超過12%。高盛將其2025年年終WTI目標價下調至58美元，預計在2026年進一步下行。
  • 儘管增長擔憂加劇，國債收益率上升：10年期國債收益率上升了18個基點至4.166%，而2年期國債收益率上升至3.753%。儘管投資者對美聯儲降息的預期升溫，期貨市場現在預計2025年將有五次降息，並且有50%的機會在5月放寬政策，其收益率仍然上升。收益率上升表明儘管經濟增長預期下滑，由關稅驅動的通脹擔憂仍然存在。

外匯今日重點:

  • 歐元/美元回落至1.0900後保持穩定：

    歐元/美元下跌0.24%，收於1.0937，從近期超過1.1100的高點降溫。該兌換對仍高於其50日簡單移動平均線1.0633、100日簡單移動平均線1.0534和200日簡單移動平均線1.0736，維持中期看漲結構。支撐位見於1.0900，更深的支撐位於1.0800和200日簡單移動平均線1.0736。向上走，阻力位於1.1000和上週高點附近的1.1150。預期仍具建設性，除非匯價跌破1.0850，否則可能引發更深的盤整。
  • 英鎊/美元跌破200日移動平均線後回檔: 英鎊/美元在未能守住關鍵的1.3200阻力位後下跌1.17％至1.2734。該貨幣對收盤低於其200日移動平均線1.2811和100日移動平均線1.2630，再度引發對多頭乏力的擔憂。短期支撐位在50日移動平均線1.2732附近，進一步下行目標為1.2600和1.2500。要恢復升勢，多頭需要重新收復1.2850並推向1.3000。目前，市場情緒已轉向看跌，反彈可能面臨強大的上方阻力。
  • 美元/日元反弹但面臨強勁阻力：美元/日元以147.94收盤，當日上漲0.70%，從低於145.00的低點反彈。儘管有所恢復，但該貨幣對仍低於其50天簡單移動均線（SMA）150.42、100天SMA 152.63和200天SMA 151.27，這表明更廣泛的下跌趨勢仍然存在。148.00-148.50的區域現在是關鍵阻力，恰好位於下降的50天移動平均線之下。需要在150.00-150.50區域上方的日收盤價，才能扭轉趨勢。在下行方面，臨時支撐位見於145.00，更深的支撐位在144.00附近。除非動能超過150.00水準，否則反彈可能只是修正性的。
  • EUR/GBP 突破區間高點及200日均線：EUR/GBP 飆升1.07% 至0.8584，果斷突破0.8500的阻力區和200日均線的0.8376。此次上漲結束了0.8300至0.8450之間的多月區間，並將匯價推升至所有主要移動均線之上。目前50日和100日均線分別位於0.8348和0.8334，提供動態支撐。即時阻力位於0.8620–0.8650附近，如果持續強勢，可能延伸至0.8700。支撐位見於0.8500和更低的0.8350。只要價格保持在0.8450以上，動能仍然看漲。
  • 澳元/美元暴跌至多年的低點，跌破0.6000：澳元/美元大跌0.90%至0.5981，果斷跌破0.6000的關鍵心理關口。該貨幣對在僅僅五個交易日內已經下跌超過5%，並且交易價格跌破了所有主要的簡單移動平均線，包括50日均線在0.6285、100日均線在0.6307以及200日均線在0.6496。此次突破打開了進一步下跌至0.5900區域的大門，上一次看到這一水平是在2020年。阻力位在0.6050和0.6200–0.6300之間形成，在多次反彈失敗後顯得尤為明顯。除非價格至少重新站上0.6285，否則任何反彈都可能被拋售，近期的動能強烈支持空頭。
  • 黃金跌破3,000美元，修正加深：黃金下跌1.96%，收於2,977.69美元，跌破關鍵的3,000美元水平，隨著獲利回吐的加劇。這種金屬現在已經連續三個交易日從接近3,200美元的近期高點下跌。盡管回落，黃金依然高於其50日簡單移動平均線（SMA）2,942.58美元，並在2,900美元和2,870美元處有更深的支撐。要重新獲得看漲勢頭，價格需要重新突破3,000美元，然後是3,050美元。如果黃金能夠突破3,100美元，重測歷史高點仍有可能。總體趨勢仍然看漲，除非50日簡單移動平均線被突破。

市場動態:

  • 蘋果股價隨著中國關稅恐懼升溫而下滑：在特朗普總統誓言要對中國商品實施50%的關稅，除非北京取消其34%的報復性關稅后，蘋果股價下跌了3.7%。這家iPhone製造商在過去三個交易日內，市值已經蒸發近6400億美元。
  • 由於供應鏈和利潤率的擔憂，特斯拉下跌：隨著關稅上升引發了對零部件成本和生產中斷的擔憂，特斯拉下跌超過2%。分析師指出，這家電動車巨頭在很大程度上依賴中國的供應商和客戶。
  • 亞馬遜在相對國內隔離方面獲得收益：亞馬遜公司股價上漲超過2%，因為投資者偏好具有較少國際曝險的大型科技公司。分析師指出，亞馬遜大量來自美國的收入組成成為其對抗直接關稅影響的緩衝。
  • 博通（Broadcom）飆升，帶動芯片製造商反彈：博通跳漲超過5%，在週一科技股反彈之後領漲半導體。美光科技（Micron Technology）、拉姆研究（Lam Research）和KLA公司（KLA Corp）各自上漲超過4%，而英偉達（Nvidia）上漲了3%，幫助減少納斯達克的損失。
  • 由於原油價格跌至新低，斯倫貝謝股價下跌：隨著西德克薩斯中質（WTI）原油價格降至四年來的最低點，斯倫貝謝股價下跌超過4%，而西方石油公司、雪佛龍和赫斯公司股價均下跌超過2%。由於經濟衰退擔憂上升和供應過剩風險，能源股名稱持續承壓。

由於特朗普總統的激進關稅立場讓投資者不安並威脅到全球增長，市場依然處於緊張狀態。週一的歷史性波動，尤其是道瓊斯指數創紀錄的2,595點擺動，再次強調市場對貿易新聞的敏感性。儘管某些科技股表現出韌性，但跨行業、跨地區和跨資產類別的廣泛拋售反映出對自我造成經濟衰退的深切擔憂。隨著波動性激增和流動性減少，如果局勢不明，追加保證金和強制拋售可能會加劇。特朗普總統表示，如果中國不撤回其34%的增加，他將對中國徵收額外的50%關稅。 現在所有的目光都轉向4月9日，特朗普新關稅措施的生效日期，全球市場準備應對進一步的混亂。