由於美中貿易緊張局勢緩和以及半導體股上漲提升了整體市場情緒，市場延續了週一的炒作行情。標普500指數連續第二個交易日上漲，抹去年初至今的虧損，並收於自3月初以來的最高水平。英偉達（Nvidia）領漲，消息指出該公司向沙烏地阿拉伯發送了大規模晶片，同時較低的通脹數據進一步推動了這一漲勢。儘管由於聯合健康（UnitedHealth）股票大幅下跌導致道瓊指數表現落後，但科技和風險資產的強勁勢頭帶動了整體基調。投資者似乎越來越樂觀，認為關稅減免和價格壓力緩解可能會重新點燃經濟信心。
重點摘要:
- 標普 500 指數逆轉2025年的損失：標普 500 指數上漲0.72%，收於5886.55點，延續週一的漲勢並轉為全年正值。該指數現已從四月份的低點回升超過17%。
- 納斯達克指數因科技股走強而上漲：納斯達克綜合指數上漲1.61%，達到19,010.08點，因Nvidia和其他晶片製造商取得強勁收益。週二的漲勢標誌著該指數連續第三次上漲，使其兩天的漲幅接近6%。
- 由於聯合健康股價暴跌，道瓊斯工業平均指數下跌: 道瓊斯工業平均指數下跌269.67點，或0.64%，至41,839.38點。聯合健康公司的股價下跌近18%，對這一藍籌股指數造成壓力，此前該公司暫停了2025年的展望，並宣布首席執行官突然離職。
- 歐洲因貿易寬緩和強勁收益而上升：繼週一的反彈之後，歐洲股市表現不一，投資者在權衡關稅緩解與宏觀和收益發展之間做出決策。德國DAX指數上漲0.31%，受ZEW經濟景氣指數從五月的-14回升至25.2的影響，遠超預期。法國CAC 40指數上漲0.30%，受到廣泛的工業增長支持。意大利FTSE MIB指數連續第四個交易日上漲0.8%，接近17年高位。Stoxx 600指數上漲0.07%，其中Vestas憑藉強勁的收入增長9.2%。拜耳因強勁的收益上漲3%，而慕尼黑再保因與野火相關的索賠下跌4.3%。英國FTSE 100指數收平，因為三月份的工資增長放緩至5.6%，且薪資連續第二個月下降，反映出更高的稅收和最低工資成本帶來的壓力。
- 亞洲混合，投資者消化中國關稅突破：亞太市場出現不同走勢，因投資者對意外的90天關稅暫停做出回應。日本的日經225指數上漲1.43%，連續四次上漲，而更廣泛的東證指數則連續第13次上漲。澳大利亞的ASX 200指數上漲0.43%，而韓國的KOSPI指數則持平，小型股指數KOSDAQ上漲0.89%。中國的CSI 300指數在信心重燃中上漲0.15%，而野村證券將中國股票評級提升至“戰術性增持”。然而，香港的恆生指數下跌了1.87%，印度的Nifty 50指數下跌了1.36%，因投資者獲利回吐。印度的通脹率降至3.16%，為六個月來的最低水平，但在前一天大幅上漲後股市逆轉。
- 石油價格因貿易和消費者價格指數（CPI）上升超過2.5%：油價在90天的關稅暫停和低於預期的美國通脹支持下繼續反彈。布倫特原油收於每桶66.63美元，上漲2.57%，而西德州中質油（WTI）則上漲2.78%至每桶63.67美元。雖然石油輸出國組織加（OPEC+）準備在未來幾個月增加出口可能會限制漲幅，但此舉建立在周一的急速反彈之上。沙特在最近的產量提高後對中國的供應將保持高位。
- 美國通脹在四月份緩和至2.3%：四月份美國消費者物價指數（CPI）同比上漲2.3%，略低於預期的2.4%。核心消費者物價指數（Core CPI）的增長符合預期，達到2.8%。這一較為溫和的數據緩解了投資者的擔憂，並增強了人們的期望，即如果通脹持續減弱，美聯儲可能會更快轉向。房屋市場是大部分增長的主因，而食品和能源的影響則較為混雜。
- 10 年期國債收益率小幅上升，儘管 CPI 輕微：10 年期國債收益率上升 2.4 個基點，達到 4.481%，而 2 年期收益率則基本保持不變，為 4.011%。儘管通脹在 4 月放緩，但債券交易員仍保持謹慎，因為最新關稅的全面影響可能要到夏季才會出現。美聯儲預期仍然流動，儘管通脹放緩增加了政策的靈活性。
外匯今日重點:
- 歐元/美元跌破支撐位，目標50天SMA: 歐元/美元下跌0.33%，收於1.1087，延續了其自4月高點1.1570以來的修正走勢。該貨幣對現已跌破1.1200樞紐位，並測試其50天簡單移動平均線（SMA）1.1067。這一水平對於保持自3月起開始的多頭趨勢結構至關重要。儘管下跌，但主要移動平均線仍呈上升趨勢，強調較廣泛的上升潛力。然而，短期內動能已轉為看跌。如果1.1067的支撐失守，下一個要注意的水平是1.1000和1.0900。向上看，要重新獲得1.1200，然後是1.1350，才能重申多頭控制。在此之前，該貨幣對仍然容易承受進一步的下行壓力。
- 英鎊/美元跌破1.3200，動能減弱：英鎊/美元下跌0.70%，收於1.3142，跌破關鍵的1.3200支撐區域，顯示短期動能減弱。該貨幣對曾在4月的高位1.3450附近盤整，但隨著多頭信心消退，賣家開始佔據優勢。儘管整體趨勢仍然建設性，50日、100日和200日簡單移動平均線均指向上方，但目前的回撤增加了更深度修正的風險。即時支撐位於1.3100-1.3080，其次是1.3000。上行方面，多頭需要重新奪回1.3200才能恢復上行動能。若跌破50日簡單移動平均線1.3090，將進一步挑戰趨勢的持久性。
- AUD/USD 在 200 天 SMA 遭拒之後滑向支撐位：AUD/USD 下跌 0.47% 至 0.6359，未能突破 0.6455 的 200 天移動均線。該貨幣對目前正接近 0.6284 的 100 天移動均線，50 天移動均線在 0.6232 仍然保持上升趨勢。由於反覆未能突破 0.6450 附近的阻力，四月的反彈勢頭已逐漸消退。如果價格跌破 0.6300，更強的支撐位在 0.6280 和 0.6230 左右。跌破這些水平將開啟通向 0.6150 的道路，並威脅到更廣泛的復甦趨勢。相反，如果價格反彈回到 0.6400 以上，可能重新點燃上升興趣。
- 美元/日元自阻力區回撤：美元/日元收於147.40，下跌0.71%，在從日內高點148.45回撤後。該貨幣對自4月底以來持續攀升，重新收復了146.24的50日簡單移動平均線（SMA），但目前難以突破150.28和149.56的100日和200日SMA。148.50至149.50之間的阻力區仍是關鍵屏障。即時支撐位於146.00，然後是牛市先前防守的144.00。突破150.00將標誌著更廣泛的趨勢逆轉，但如果未能保持在145.50以上，可能會引發新一輪的賣壓。
- 金價回升後持穩於 $3,250 以上：金價（XAU/USD）上漲 0.40%，收於 $3,249.11，從盤中低點 $3,216.06 回升。貴金屬在從四月高點接近 $3,500 回落後，繼續在一個看漲結構內整固。技術支撐在 50 日移動平均線 $3,144.78 以上仍然強勁，100 日和 200 日移動平均線分別在 $2,960.18 和 $2,783.61，均穩步上升。週二的反彈顯示買家捍衛了 $3,215 的水平，這一水平多次作為支撐位。阻力位仍在 $3,300–$3,350，突破後可能觸發再次測試高位的機會。若持續跌破 $3,200，可能將面臨更深的回調風險，但在 50 日均線之上，上升趨勢仍保持不變。
市場動態:
- 英偉達因沙特AI晶片交易上漲：據報導，英偉達 (NVDA) 將向沙特阿拉伯交付18,000個頂級AI晶片後，其股價上漲超過5%。該公告提振了投資者對高端半導體持續全球需求的信心。
- Coinbase在被納入標普500指數後飆升：在標普道瓊斯指數公司確認Coinbase Global（COIN）將在5月19日之前加入標普500指數後，該公司股價上漲超過23％。此舉表明機構對加密貨幣相關股票的接受度日益增加。
- 超微股票因分析師報告飆升：超微電腦（SMCI）因Raymond James開始報道並給予“表現優異”評級和41美元的目標價後，上漲超過15%。分析師指出，這與人工智能基礎設施需求相關的長期上升潛力有關。
- Palantir上漲看漲評級：Palantir Technologies (PLTR) 股價上漲超過8%，此前獲得中信證券投資服務的買入評級和142.30美元的目標價。報告強調了企業人工智能解決方案需求的加速增長。
- ON Holding 因強勁銷售超預期而跳漲：ON Holding (ONON) 在報告第一季度淨銷售額為 726.6 百萬瑞士法郎（862.8 百萬美元）後上漲超過 11%，遠高於分析師的預期。強勁的營收超預期反映了全球需求的強勁。
- 聯合健康 CEO 辭職後暴跌：聯合健康集團（UNH）暴跌超過 17%，帶動健康保險股走低。該公司暫停了 2025 年指引，並宣布首席執行官安德魯·威蒂因個人原因立即辭職。醫療成本上升的預測也帶來了壓力。
- 西蒙地產集團展望下跌：西蒙地產集團 (SPG) 公佈全年FFO指引在$12.40到$12.65之間，中點低於分析師共識後，股價下跌超過6%。較弱的商場人流量和零售壓力導致了這一謹慎預測。
由於溫和的通脹數據和緩解的美中貿易緊張關係激發了風險偏好，市場在週二繼續反彈。科技股仍然是焦點，Nvidia 的國際芯片交易振奮了更廣泛的人工智能領域，幫助標普500指數收復了2025年的漲幅。儘管醫療保健領域的疲軟使道瓊斯表現不佳，但由於對政策支持和改善的宏觀數據的期望，整體情緒仍然保持積極。展望未來，投資者將關注進一步的通脹信號、美聯儲的評論以及任何貿易方面的新進展，以評估此次反彈是否具有持久的動力。
