週五，美國股票市場稍微上漲，結束了一個由貿易緊張局勢、經濟不確定性和多家大公司令人失望的財報所主導的動盪一週。標普500指數打破了連續四週的下跌趨勢，小幅上漲，而納斯達克表現更好。由於”四巫日”（一個每季度一次、股票期權、指數期權、股票期貨和指數期貨同時到期的日子），交易特別波動，通常導致交易量加大和價格波動。唐納德·川普總統關於對關稅“有些靈活性”的評論在當天晚些時候幫助緩解了市場緊張情緒，但對增長和企業信心的擔憂使得投資者在週末來臨前保持謹慎。

重點摘要:

  • 標普500指數終結四週連跌，微幅上漲：標普500指數週五微漲0.08%，收於5667.56點，終結了由貿易不確定性、衰退擔憂和大型科技股疲弱所引發的四週連續下跌。全週來看，該指數上漲0.5%，但仍比其歷史高點低近8%。
  • 納斯達克指數反彈帶動科技股上漲，道瓊斯指數亦有斬獲：納斯達克綜合指數上升0.52%，至17,784.05點，受益於成長型股票的重新受到關注。該指數錄得0.2%的週增幅。道瓊斯工業平均指數上漲32.03點，或0.08%，收於41,985.35點，本週累計上漲1.2%。儘管工業和消費類股票出現顯著下跌，並且聯邦快遞和耐克的盈利預期下調打擊了市場情緒，上述指數仍錄得漲幅。
  • 波動性在4.7萬億美元到期合約上飆升：市場在週五經歷了波動劇烈的交易日，原因是“四巫齊聚”——股票期權、指數期貨、指數期權和單一股票期貨同時到期。據高盛估計，超過4.7萬億美元名義期權敞口到期，加劇了盤中波動和交易量。
  • 歐洲市場因旅遊業疲弱和關注央行動向而下跌：泛歐 Stoxx 600 指數週五收盤下跌0.6%，旅遊和休閒類股下跌1.6%，原因是倫敦希斯羅機場因附近的一個變電站起火而關閉。法國CAC 40指數下跌0.55%，德國DAX指數下跌0.47%，義大利FTSE MIB指數下跌超過1%至38,563點。同時，英國FTSE 100指數本週收盤上漲14.46點，或0.17%，至8,646.79點。投資者也在消化貨幣政策的最新動態，英格蘭銀行、瑞典央行和瑞士國家銀行都保持利率不變，而俄羅斯央行在高通脹的情況下將基准利率保持在21%。
  • 亞洲市場漲跌不一，香港大幅下跌，日本東證指數上揚：週五亞洲股市漲跌不一，香港恆生指數大跌2.19%至23,689.72點，受到醫療保健和消費週期性行業疲弱影響。中國大陸的滬深300指數下跌1.52%至3,914.7點。日本日經225指數微跌0.2%至37,677.06點，而較廣泛的東證指數則上漲0.29%至2,804.16點，連續第七次上漲。南韓的Kospi指數上漲0.23%至2,643.13點，而Kosdaq指數則下跌0.79%至719.41點。澳大利亞的標普/ASX 200指數收盤上漲0.16%至7,931.2點。日本的主要通脹率由1月的4%降至2月的3.7%。
  • 10年期美國國債收益率因增長和政策不確定性上升：基準10年期美國國債收益率週五上漲超過1個基點，達到4.25%，反映了經濟前景和聯邦儲備政策的不確定性。2年期收益率略微下降，跌破1個基點至3.95%。聯儲會在本週早些時候保持利率不變，但重申其對2025年兩次降息的預期。隨著地緣政治和貿易緊張局勢的加劇，市場對進一步的信號依然敏感。
  • 油價在伊朗制裁和歐佩克+減產的影響下連續第二週上漲：周五，油價期貨延續漲勢，布倫特原油上漲16美分，漲幅0.22%，收於每桶72.16美元。西德克薩斯中質油（WTI）上漲21美分，漲幅0.31%，收於每桶68.28美元。布倫特原油本週上漲2.24%，而WTI上漲1.64%。此次漲勢受到美國對伊朗實施的新制裁，包括對一家中國煉油廠的行動，以及新的歐佩克+（OPEC+）協議，其中七個成員國同意在2026年6月前每日減產多達435,000桶的帶動。

外匯今日重點:

  • 歐元兌美元回調但保持看漲偏見：歐元兌美元以1.0814結束本周，較之前從接近1.0930的近期高點回落後下跌0.31%。自三月初以來，這對貨幣對顯示出強勁表現，那時的交易價格剛高於1.0400，並逐步攀升至50日移動平均線的1.0526、100日移動平均線的1.0521和200日移動平均線的1.0728之上。目前的價格走勢表明該貨幣對正穩定於關鍵支撐之上，若多頭需收盤價高於1.0930以延續上升趨勢，目標指向1.1000。若價格跌破200日移動平均線，則可能表明動能減弱，下一支撐位將在1.0600附近。
  • 英鎊/美元在心理關口受阻後回落：英鎊/美元以1.2918收週，下降0.38%，因未能突破1.3000的心理阻力位。該貨幣對從2月的低點1.2100開始反彈，收復了50日均線1.2596，100日均線1.2624和200日均線1.2798。儘管最近有所下跌，只要該貨幣對維持在1.2850之上，仍處於更廣泛的上升趨勢中。若能持續突破1.3000，可能會打開進一步上行至1.3150的大門。然而，若未能在200日均線附近維持支撐，可能會導致更深的回撤至1.2600。
  • 美元/日元在關鍵阻力位下掙扎：美元/日元對週末收於149.34，略微上漲0.38%，此前在三月初從接近146.50的近期低點反彈。然而，該對仍面臨強大的上行阻力，交投於50日和100日均線SMA下方，分別位於151.93和153.10。自12月接近160.00的高點以來，美元/日元一直呈下降趨勢，形成一個看跌通道。接近152.00的200日均線SMA也增加了阻力重疊。近期支撐位於148.00區域，突破該區域可能使三月低點暴露。技術面顯示，該對需要突破並持穩於153.10以上才能逆轉更廣泛的下降趨勢。
  • 澳元/美元(AUD/USD) 隨著下跌趨勢持續進一步下滑：澳元/美元本週以0.6273收盤，下降了0.46%，在未能守住50天簡單移動平均線 (SMA) 的0.6286後繼續其更廣泛的下跌趨勢。100天簡單移動平均線在0.6343和200天簡單移動平均線在0.6518仍然高於當前水平，確認了看跌結構。該貨幣對現已連續形成三個更低的高點和低點，短期支撐位被視為0.6220，進一步下行潛力則向2月份的低點0.6170靠近。阻力位現在被視為接近0.6350，要挑戰下行勢頭則需要突破該水平。
  • 金價在突破失敗後回落：金價本週收於 $3,021.18，下跌了 0.76%，在本週早些時候曾觸及 $3,047.51 的高點。儘管回落，黃金仍處於強勁的上升趨勢，自去年十二月底從接近 $2,500 的價格以來已上漲了超過 20%。黃金持續在關鍵支撐 50 日簡單移動平均線（SMA）$2,867.15 之上運行，並有額外支援在 100 日 SMA $2,756.27 和 200 日 SMA $2,632.71。若重新回到 $3,050 以上，將顯示出新的看漲動能，目標指向 $3,100，而若跌破 $2,980，則可能打開更深修正的空間。只要價格保持在上升的 50 日 SMA 之上，整體趨勢將保持完整。

市場動態:

  • 洛克希德·馬丁公司股價下跌，波音公司贏得戰鬥機合約：有報導稱，美國總統唐納德·特朗普選擇波音公司簽訂下一代戰鬥機合約後，洛克希德·馬丁公司的股價下跌了5.8%。波音公司的股價在這一決定後上漲了3.1%，扭轉了本週早些時候的下跌。
  • Nike警告季度銷售後股價暴跌：在發出當前季度銷售將低於預期的警告後，Nike股價下跌了5.5%，成為道瓊工業平均指數中跌幅最大的公司之一。這一指引打壓了上一季度強於預期的業績。
  • 美光儘管超預期仍下跌：美光科技報告的財政第二季度每股收益為$1.56，營收為$80.5億美元，均高於預期，但股價依然下跌8%。這一跌幅反映了投資者對未來指引的擔憂。
  • 聯邦快遞在削減利潤和收入預測後股價下跌：由於美國工業經濟持續疲弱，聯邦快遞調降了全年利潤和收入預期，導致公司股價下跌超過6%。在此更新後，Loop Capital 調降了該股票的評級。
  • 超微電腦在摩根大通的升級引導下大漲：摩根大通將其評級從「低配」上調至「中性」後，超微電腦股價上漲了7.8%。該銀行指出，即將到來的Blackwell晶片出貨所帶來的勢頭是前景改善的主要原因。
  • 阿爾尼藥品公司因FDA藥物批准而股價上漲：在美國食品藥品監督管理局批准其注射藥物Amvuttra用於治療一種罕見且致命的心臟病後，阿爾尼藥品公司股價上漲了11.8%。這一批准使該公司股價達到了數月來的新高。

隨著交易週接近尾聲，美國股市在謹慎但正面的氣氛中收盤，S&P 500和道瓊斯指數實現了溫和的漲幅，而納斯達克在波動的“四巫日”資金流動和持續的貿易政策不確定性中表現優異。唐納德·特朗普總統有關關稅“靈活性”的言論幫助提振了當日的市場情緒，但對盈利下調、資本支出放緩和工業需求減弱的擔憂依然存在。同時，聯邦快遞和耐克發出了與更廣泛經濟環境相關的警告，美國國債收益率小幅上升，投資者權衡潛在降息和通脹風險上升的影響。在國外，歐洲市場因旅行混亂和謹慎的央行前景下跌，而亞太指數表現不一，香港急劇下跌領跌。在關稅截止日期和政策決定迫近之際，投資者仍緊盯宏觀阻力因素以及2025年剩餘時間內的貨幣寬鬆路徑。