美国股市周五小幅收高，结束了因贸易紧张、经济不确定性以及大型公司的令人失望的财报而引发的动荡一周。标准普尔500指数在连续四周下跌后略有上涨，而纳斯达克表现优异。由于“四重巫术”（即股票期权、指数期权、股票期货和指数期货在同一天到期的季度事件），市场交易尤其动荡，导致交易量更大、价格波动更剧烈。美国总统唐纳德·特朗普关于对关税持某种“灵活性”态度的言论在当天晚些时候缓解了市场紧张情绪，但对增长和商业信心的担忧使投资者在进入周末时保持谨慎。

重点摘要:

  • 标普500指数终结四周连跌，实现小幅上涨：周五标普500指数微涨0.08%，收于5,667.56点，结束了因贸易不确定性、衰退担忧和大盘科技股疲软引发的四周连跌。该指数本周累计上涨0.5%，但仍比历史最高点低近8%。
  • 纳斯达克因科技股反弹而上涨，道琼斯指数也有所上涨：纳斯达克综合指数上升0.52%，至17,784.05点，受到对成长股重新产生兴趣的支撑。它录得0.2%的周涨幅。道琼斯工业平均指数上涨32.03点，或0.08%，收于41,985.35点，本周累计上涨1.2%。尽管工业和消费类股出现显著下跌，且联邦快递和耐克的盈利下调打击了市场情绪，但股市依然上涨。
  • 波动率在4.7万亿美元到期合约上飙升：由于“四巫聚首”——股票期权、指数期货、指数期权和单一股票期货同时到期，市场在周五经历了一个波动剧烈的交易日。根据高盛的估计，到期的名义期权敞口超过4.7万亿美元，这加剧了日内波动和交易量。
  • 由于旅游行业疲软和中央银行关注，欧洲市场下跌：泛欧Stoxx 600指数周五下跌0.6%，受伦敦希思罗机场因附近变电站火灾关闭影响，旅游和休闲类股下跌1.6%。CAC 40指数下跌0.55%，DAX指数下跌0.47%，FTSE MIB指数下跌超过1%至38,563点。同时，FTSE 100指数本周上涨14.46点，或0.17%，收于8,646.79点。投资者也在消化货币政策更新，英格兰银行、瑞典央行和瑞士国家银行维持利率不变，而俄罗斯央行在高通胀背景下将关键利率维持在21%。
  • 亚洲股市表现不一，香港大幅下跌，日本东证指数上涨：周五，亚洲股市表现不一，香港恒生指数下跌2.19%至23,689.72点，受医疗保健和消费周期性行业疲软影响。中国大陆的CSI 300下跌1.52%至3,914.7点。日本日经225指数微跌0.2%至37,677.06点，而较广泛的东证指数上涨0.29%至2,804.16点，实现连续第七次上涨。韩国的Kospi指数上涨0.23%至2,643.13点，而Kosdaq指数下跌0.79%至719.41点。澳大利亚的S&P/ASX 200指数收盘上涨0.16%至7,931.2点。日本2月份的头条通胀率从1月份的4%回落至3.7%。
  • 由于增长和政策的不确定性，10年期美国国债收益率小幅上升：周五，基准10年期美国国债收益率上升了超过1个基点，达到4.25%，反映了围绕经济前景和美联储政策的持续不确定性。2年期国债收益率则略微下降，滑落了不到1个基点至3.95%。美联储在本周早些时候维持利率不变，但重申了其对2025年两次降息的预期。在地缘政治和贸易紧张局势加剧的背景下，市场对进一步的信号依然敏感。
  • 油价因伊朗制裁和欧佩克+减产而连续第二周上涨：周五油价期货延续涨势，布伦特原油上涨16美分，或0.22%，收于每桶72.16美元。西德克萨斯中质原油（WTI）上涨21美分，或0.31%，收于68.28美元。布伦特本周上涨2.24%，而WTI上涨1.64%。此次上涨是由于美国对伊朗的新制裁，包括对一家中国炼油厂采取的行动，以及欧佩克+新达成的协议，七个成员国将在2026年6月之前每天减产最多435,000桶。

外汇今日重点:

  • 欧元兑美元回撤，但维持看涨偏向：欧元兑美元以1.0814结束本周，回落0.31%，此前从近期接近1.0930的高点回落。该货币对自三月初以来表现强劲，当时交易价格略高于1.0400，攀升至50日均线（SMA）1.0526、100日均线1.0521和200日均线1.0728之上。当前价格走势表明该货币对正在关键支撑位上方盘整，多头需要收盘价高于1.0930，以将上升趋势延续至1.1000。跌破200日均线可能表明动能减弱，下一个支撑位在1.0600附近。
  • 英镑/美元在心理关口受阻后回调：英镑/美元本周收于1.2918，下跌0.38%，未能突破1.3000的心理阻力位。该货币对从2月的低点1.2100反弹，重新收复了50日均线1.2596、100日均线1.2624和200日均线1.2798。尽管最近有所回落，但只要持稳于1.2850上方，该货币对仍处于更广泛的上升趋势。如果能持续突破1.3000，将有望向1.3150推进。然而，如果未能在200日均线附近维持支撑，则可能进一步回调至1.2600附近。
  • 美元/日元在关键阻力位下方挣扎：美元/日元本周收于149.34，上涨0.38%，此前从3月初接近146.50的近期低点反弹。尽管有所反弹，该货币对仍面临强劲的上方阻力，交投于50日和100日简单移动平均线（SMA）151.93和153.10之下。自12月接近160.00的高点以来，美元/日元一直呈下降趋势，形成一个看跌通道。接近152.00的200日SMA也增加了阻力。即时支撑位在148.00区域，若跌破该支撑位可能会暴露3月低点。技术分析表明，该货币对需要突破并持稳在153.10以上才能扭转更广泛的下跌趋势。
  • 澳元/美元进一步下滑，跌势持续：澳元/美元本周结束时收于0.6273，下跌0.46%，在未能维持在50日均线0.6286之上后继续其整体跌势。100日均线0.6343和200日均线0.6518仍然高于当前水平，确认了看跌结构。该货币对现已连续三次创出更低的高点和更低的低点，目前的即时支撑位在0.6220，潜在的进一步下行目标是接近0.6170的二月份低点。阻力位现位于0.6350附近，若突破该水平，才可能挑战下行势头。
  • 黄金上攻失败后回撤：本周黄金价格以 $3,021.18 收盘，下跌 0.76%，此前本周早些时候达到了 $3,047.51 的高点。尽管有所回调，该金属仍处于强劲的上升趋势，自 12 月底接近 $2,500 以来已上涨超过 20%。黄金继续保持在关键支撑位 50 日均线 $2,867.15 以上，其他支撑位在 100 日均线 $2,756.27 和 200 日均线 $2,632.71。若能重新突破 $3,050 则表明看涨动能重启，目标指向 $3,100，而跌破 $2,980 则可能引发更深度的回调。只要价格保持在上升的 50 日均线以上，整体趋势依然完好。

市场动态:

  • 洛克希德·马丁公司股价下跌，因为波音公司赢得战斗机合同：有报道称唐纳德·特朗普总统选择波音公司承接下一代战斗机合同后，洛克希德·马丁公司的股价下跌了5.8%。波音公司的股价在该决定后上涨了3.1%，扭转了本周早些时候的跌势。
  • 耐克发布季度销售警告后暴跌：耐克下跌5.5%，是道琼斯指数中跌幅最大股票之一，此前该公司警告称，本季度销售额将低于预期。该指引掩盖了上一季度好于预期的业绩。
  • 尽管超出预期，Micron股价下跌：在报告财政第二季度每股收益1.56美元和80.5亿美元的收入后，Micron Technology股价下跌8%，这两项数据均高于预期。股价下跌反映了投资者对未来指引的担忧。
  • FedEx下调利润和收入预期后股价大跌：由于美国工业经济持续疲软，FedEx下调了全年的利润和收入预期，其股价下跌超过6%。在这一消息发布后，Loop Capital将该股评级下调。
  • 超微计算机因摩根大通升级而大幅上涨：因摩根大通将其股票评级从低配上调至中性的消息，超微计算机股价飙升7.8%。该银行将即将到来的Blackwell芯片出货的势头作为前景改善的关键因素。
  • Alnylam制药因FDA药物批准而大涨：在FDA批准其注射药物Amvuttra用于治疗一种罕见且致命的心脏病后，Alnylam制药股价大涨11.8%。这一批准使该股价达到数月来的高点。

随着交易周接近尾声，美国股市以谨慎但积极的态势收盘，标普500指数和道指取得小幅上涨，而纳斯达克指数在波动的“四巫大限”资金流动和持续的贸易政策不确定性中表现优异。美国总统唐纳德·特朗普关于关税“灵活性”的评论在一天结束时提振了市场情绪，但对收益下调、资本支出放缓和工业需求疲软的担忧依然存在。同时，联邦快递和耐克发布了与更广泛经济环境相关的警告，随着投资者权衡潜在降息和通胀风险上升的影响，美国国债收益率小幅上升。在国外，欧洲市场因旅行中断和谨慎的央行前景而下跌，而亚太指数由于香港的急剧下跌而表现参差不齐。随着关税最后期限和政策决策的临近，投资者仍然坚决关注宏观经济阻力和2025年剩余时间内货币宽松的路径。