Thị trường Chú ý Đến Hạn Chót Thuế và Triển Vọng Cục Dự trữ Liên bang khi S&P 500 Kết Thúc Chuỗi Giảm Giá

Các cổ phiếu Mỹ đã kết thúc với mức tăng nhẹ vào thứ Sáu, khép lại một tuần đầy biến động do căng thẳng thương mại, bất định kinh tế và báo cáo lợi nhuận đáng thất vọng từ các công ty lớn. Chỉ số S&P 500 chấm dứt chuỗi giảm kéo dài bốn tuần bằng một mức tăng khiêm tốn, trong khi Nasdaq vượt trội hơn. Giao dịch trở nên đặc biệt khó lường do sự kiện “tứ phù thuỷ”, (một sự kiện hàng quý khi các hợp đồng quyền chọn chứng khoán, quyền chọn chỉ số, hợp đồng tương lai chứng khoán và hợp đồng tương lai chỉ số đều hết hạn trong cùng một ngày), thường dẫn đến khối lượng giao dịch cao hơn và biến động giá lớn. Bình luận của Tổng thống Donald Trump gợi ý về một số “linh hoạt” trong thuế quan đã giúp giảm bớt căng thẳng thị trường vào cuối ngày, nhưng lo ngại về tăng trưởng và lòng tin kinh doanh vẫn giữ nhà đầu tư ở trạng thái thận trọng khi bước vào cuối tuần.

Những điểm tin chính:

• S&P 500 chấm dứt chuỗi giảm trong bốn tuần với mức tăng khiêm tốn: S&P 500 tăng nhẹ 0,08% vào thứ Sáu để kết thúc ở mức 5.667,56, chấm dứt chuỗi giảm kéo dài trong bốn tuần do sự không chắc chắn về thương mại, lo ngại suy thoái và sự yếu kém của các công ty công nghệ lớn. Trong tuần, chỉ số đã tăng 0,5%, mặc dù vẫn thấp hơn gần 8% so với mức cao kỷ lục của nó.
• Nasdaq tăng khi cổ phiếu công nghệ phục hồi, Dow cũng tăng: Chỉ số Nasdaq Composite tăng 0,52% lên 17.784,05 điểm, được hỗ trợ bởi sự quan tâm mới mẻ đến các cổ phiếu tăng trưởng. Chỉ số này đã ghi nhận mức tăng hàng tuần là 0,2%. Chỉ số Dow Jones Industrial Average tăng thêm 32,03 điểm, tương đương 0,08%, đóng cửa ở mức 41.985,35 điểm, khép lại tuần với mức tăng 1,2%. Động thái tăng lên này diễn ra bất chấp sự giảm mạnh đáng kể ở các cổ phiếu công nghiệp và tiêu dùng, với việc hạ dự báo thu nhập từ FedEx và Nike đã ảnh hưởng đến tâm lý thị trường.
• Biến động tăng vọt khi hợp đồng trị giá 4,7 nghìn tỷ USD đáo hạn: Thị trường đã trải qua một phiên đầy biến động vào thứ Sáu do “phép thuật bốn lần” — sự đáo hạn đồng thời của quyền chọn cổ phiếu, hợp đồng tương lai chỉ số, quyền chọn chỉ số và hợp đồng tương lai cổ phiếu đơn lẻ. Theo ước tính từ Goldman Sachs, hơn 4,7 nghìn tỷ USD giá trị quyền chọn đã đáo hạn, làm tăng thêm những dao động trong ngày và khối lượng giao dịch.
• Các Thị Trường Châu Âu Giảm Điểm Do Yếu Thế Từ Ngành Du Lịch Và Động Thái Theo Dõi Ngân Hàng Trung Ương: Chỉ số Stoxx 600 toàn châu Âu đã chốt phiên giảm 0.6% vào thứ Sáu, với cổ phiếu ngành du lịch và giải trí giảm 1.6% sau khi sân bay Heathrow của London phải đóng cửa do hỏa hoạn tại một trạm biến áp gần đó. Chỉ số CAC 40 giảm 0.55%, chỉ số DAX giảm 0.47%, và FTSE MIB trượt hơn 1% xuống còn 38,563 điểm. Trong khi đó, chỉ số FTSE 100 kết thúc tuần tăng 14.46 điểm, tương đương 0.17%, lên 8,646.79 điểm. Các nhà đầu tư cũng đang tiêu hóa các cập nhật về chính sách tiền tệ, khi Ngân hàng Anh, Riksbank, và Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ giữ nguyên lãi suất, trong khi Ngân hàng Nga giữ lãi suất chủ chốt ở mức 21% trong bối cảnh lạm phát cao.
• Thị Trường Châu Á Trái Chiều Khi Hồng Kông Giảm Mạnh, Topix Nhật Bản Tăng: Cổ phiếu châu Á trái chiều vào thứ Sáu, với chỉ số Hang Seng của Hồng Kông giảm 2,19% xuống còn 23.689,72, bị ảnh hưởng bởi sự yếu kém trong các ngành y tế và tiêu dùng không thiết yếu. Chỉ số CSI 300 của Trung Quốc đại lục giảm 1,52% xuống còn 3.914,7. Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản giảm 0,2% xuống còn 37.677,06, trong khi Topix rộng hơn tăng 0,29% lên 2.804,16, đánh dấu mức tăng thứ bảy liên tiếp. Chỉ số Kospi của Hàn Quốc tăng 0,23% lên 2.643,13, trong khi Kosdaq giảm 0,79% xuống còn 719,41. Chỉ số S&P/ASX 200 của Úc đóng cửa tăng 0,16% lên 7.931,2. Lạm phát tiêu đề của Nhật Bản giảm xuống còn 3,7% vào tháng Hai, giảm từ mức 4% của tháng Một.
• Lợi suất Trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm Tăng lên Trong bối cảnh Tăng trưởng và Chính sách Bất định: Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ tăng hơn 1 điểm cơ bản lên 4,25% vào thứ Sáu, phản ánh sự bất định liên tục xung quanh triển vọng kinh tế và chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Lợi suất kỳ hạn 2 năm giảm nhẹ, chỉ giảm dưới 1 điểm cơ bản xuống còn 3,95%. Fed giữ nguyên mức lãi suất vào đầu tuần nhưng tái khẳng định kỳ vọng sẽ cắt giảm lãi suất hai lần vào năm 2025. Thị trường vẫn nhạy cảm với các tín hiệu bổ sung trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị và thương mại gia tăng.
• Giá Dầu Ghi Nhận Tuần Tăng Thứ Hai Liên Tiếp do Lệnh Trừng Phạt Iran và Các Biện Pháp Cắt Giảm của OPEC+: Hợp đồng dầu tương lai tiếp tục tăng vào thứ Sáu, với dầu thô Brent tăng 16 cent, tương đương 0.22%, đóng cửa ở mức $72.16 mỗi thùng. Dầu thô West Texas Intermediate (WTI) tăng 21 cent, tương đương 0.31%, chốt ở mức $68.28. Brent ghi nhận mức tăng 2.24% trong tuần, trong khi WTI tăng 1.64%. Đợt tăng giá này được thúc đẩy bởi các lệnh trừng phạt mới của Mỹ đối với Iran, bao gồm các hành động chống lại một nhà máy lọc dầu Trung Quốc, cũng như thỏa thuận mới của OPEC+ để bảy thành viên cắt giảm sản lượng lên đến 435,000 thùng mỗi ngày đến tháng 6 năm 2026.

FX Hôm nay:

• EUR/USD Rút Lại nhưng Duy Trì Xu Hướng Tăng: EUR/USD kết thúc tuần ở mức 1.0814, giảm 0.31% sau khi lùi từ mức cao gần đây xấp xỉ 1.0930. Cặp tiền này đã thể hiện sức mạnh kể từ đầu tháng Ba, khi nó giao dịch chỉ trên 1.0400, leo lên trên SMA 50 ngày ở mức 1.0526, SMA 100 ngày ở mức 1.0521, và SMA 200 ngày ở mức 1.0728. Hành động giá hiện tại cho thấy cặp tiền đang củng cố trên mức hỗ trợ quan trọng, với phe mua cần một mức đóng cửa trên 1.0930 để tiếp tục xu hướng tăng lên mức 1.1000. Một sự giảm xuống dưới SMA 200 ngày có thể báo hiệu sự mất đà, với mức hỗ trợ tiếp theo gần 1.0600.
• GBP/USD rút lui sau khi bị từ chối tại mức tâm lý: GBP/USD kết thúc tuần tại mức 1.2918, giảm 0.38% sau khi không thể vượt qua ngưỡng kháng cự tâm lý 1.3000. Cặp tiền này đã tăng lên từ mức thấp nhất trong tháng Hai là 1.2100, lấy lại đường trung bình động 50 ngày (SMA) ở mức 1.2596, đường trung bình động 100 ngày ở mức 1.2624, và đường trung bình động 200 ngày ở mức 1.2798. Mặc dù giảm gần đây, cặp tiền này vẫn duy trì xu hướng tăng rộng hơn miễn là trên mức 1.2850. Một động thái bền vững trên mức 1.3000 sẽ mở ra cơ hội hướng đến mức 1.3150. Tuy nhiên, nếu không giữ được hỗ trợ gần đường SMA 200 ngày thì có thể dẫn đến sự điều chỉnh sâu hơn về mức 1.2600.
• USD/JPY Gặp Khó Khăn Dưới Các Mức Kháng Cự Quan Trọng: Cặp USD/JPY kết thúc tuần tại mức 149.34, tăng 0.38% sau khi phục hồi từ mức đáy gần đây quanh 146.50 hồi đầu tháng Ba. Mặc dù đã phục hồi, cặp tiền này vẫn phải đối mặt với áp lực kháng cự mạnh ở phía trên, giao dịch dưới cả đường SMA 50 ngày và 100 ngày lần lượt tại 151.93 và 153.10. Kể từ khi đạt đỉnh gần 160.00 vào tháng Mười Hai, USD/JPY đã có xu hướng giảm, hình thành một kênh giảm giá. Đường SMA 200 ngày gần mức 152.00 cũng góp phần vào cụm kháng cự. Hỗ trợ ngay lập tức nằm ở vùng 148.00, với khả năng phá vỡ có thể hướng đến mức đáy của tháng Ba. Các yếu tố kỹ thuật cho thấy cặp này cần phải phá vỡ và duy trì trên mức 153.10 để đảo ngược xu hướng giảm rộng hơn.
• Tỷ giá AUD/USD tiếp tục giảm khi xu hướng giảm kéo dài: AUD/USD kết thúc tuần ở mức 0.6273, giảm 0.46% và tiếp tục xu hướng giảm lớn hơn sau khi không thể giữ trên mức SMA 50 ngày tại 0.6286. SMA 100 ngày ở mức 0.6343 và SMA 200 ngày ở mức 0.6518 vẫn nằm trên mức hiện tại, xác nhận cấu trúc giảm giá. Cặp tiền tệ này đã in ba mức cao thấp hơn và mức đáy thấp hơn liên tiếp, với hỗ trợ ngay lập tức tại 0.6220 và tiềm năng giảm thêm về mức thấp của tháng Hai gần 0.6170. Kháng cự hiện tại được thấy gần 0.6350, và một sự bứt phá trên mức này sẽ cần thiết để thách thức đà giảm hiện tại.
• Giá Vàng Giảm Sau Khi Không Mở Rộng Được Sự Đột Phá: Giá vàng đã kết thúc tuần ở mức $3,021.18, giảm 0.76% sau khi đạt mức cao $3,047.51 trước đó trong tuần. Dù có sự điều chỉnh, kim loại này vẫn duy trì xu hướng tăng mạnh, đã tăng trên 20% kể từ cuối tháng 12 khi giao dịch gần mức $2,500. Vàng tiếp tục giữ trên mức hỗ trợ quan trọng tại đường trung bình động 50 ngày (SMA) ở mức $2,867.15, với hỗ trợ bổ sung tại đường trung bình động 100 ngày ở mức $2,756.27 và đường trung bình động 200 ngày ở mức $2,632.71. Một động thái trở lại trên mức $3,050 sẽ cho thấy động lực tăng giá mới hướng tới $3,100, trong khi một sự bứt phá dưới mức $2,980 có thể mở ra khả năng điều chỉnh sâu hơn. Xu hướng rộng hơn vẫn duy trì miễn là giá vẫn ở trên đường trung bình động 50 ngày đang tăng.

Chuyển động thị trường:

• Cổ phiếu của Lockheed Martin giảm khi Boeing giành được hợp đồng máy bay chiến đấu: Cổ phiếu của Lockheed Martin đã giảm 5.8% sau khi có báo cáo cho rằng Tổng thống Donald Trump đã chọn Boeing cho hợp đồng máy bay chiến đấu thế hệ tiếp theo. Cổ phiếu của Boeing đã tăng 3.1% sau quyết định này, đảo ngược những khoản lỗ trước đó trong tuần.
• Nike giảm mạnh sau khi cảnh báo về doanh thu quý: Nike giảm 5.5%, thuộc nhóm giảm mạnh nhất trong chỉ số Dow, sau khi công ty cảnh báo rằng doanh thu quý hiện tại sẽ không đạt kỳ vọng. Hướng dẫn này đã che khuất kết quả cao hơn dự kiến cho quý trước.
• Micron giảm giá mặc dù vượt dự đoán: Cổ phiếu của Micron Technology giảm 8% sau khi báo cáo lợi nhuận quý hai tài chính đạt $1,56 trên mỗi cổ phiếu với doanh thu $8,05 tỷ, cả hai đều vượt kỳ vọng. Sự giảm giá này phản ánh lo ngại của nhà đầu tư về hướng dẫn tương lai.
• FedEx giảm mạnh sau khi cắt giảm dự báo lợi nhuận và doanh thu: Cổ phiếu FedEx giảm hơn 6% sau khi công ty hạ mức triển vọng lợi nhuận và doanh thu cả năm, do yếu kém liên tục trong nền kinh tế công nghiệp Mỹ. Loop Capital đã hạ bậc cổ phiếu sau thông tin cập nhật này.
• Super Micro Computer Tăng Mạnh trên Nâng hạng của JPMorgan: Super Micro tăng 7,8% sau khi JPMorgan nâng hạng cổ phiếu từ mức kém khả quan lên mức trung lập. Ngân hàng này đã trích dẫn đà tăng từ việc vận chuyển chip Blackwell sắp tới là lý do chính cho triển vọng được cải thiện.
• Alnylam Pharmaceuticals tăng vọt nhờ phê duyệt thuốc của FDA: Alnylam Pharmaceuticals đã tăng 11.8% sau khi FDA phê duyệt thuốc tiêm Amvuttra của công ty này để điều trị một loại bệnh tim hiếm và chết người. Sự phê duyệt này đã đẩy giá cổ phiếu lên mức cao nhất trong nhiều tháng.

Khi tuần giao dịch kết thúc, cổ phiếu Mỹ kết thúc trong tình trạng thận trọng nhưng tích cực, với S&P 500 và Dow đạt được mức tăng khiêm tốn trong khi Nasdaq vượt trội hơn trong bối cảnh dòng tiền “bốn phù thủy” biến động và sự không chắc chắn về chính sách thương mại. Các bình luận của Tổng thống Donald Trump về “tính linh hoạt” của thuế quan đã giúp nâng cao tâm lý lạc quan vào cuối ngày, nhưng lo ngại về việc hạ bậc lợi nhuận, chi tiêu vốn chậm lại và nhu cầu công nghiệp suy yếu vẫn tồn tại. Trong khi đó, FedEx và Nike phát đi cảnh báo liên quan đến môi trường kinh tế rộng lớn hơn, và lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng nhẹ khi các nhà đầu tư cân nhắc tác động của các đợt cắt giảm lãi suất tiềm năng và rủi ro lạm phát gia tăng. Ở nước ngoài, thị trường châu Âu giảm do sự gián đoạn giao thông và triển vọng thận trọng từ các ngân hàng trung ương, trong khi các chỉ số khu vực châu Á-Thái Bình Dương có kết quả trái chiều, dẫn đầu bởi sự sụt giảm mạnh ở Hồng Kông. Với các hạn chót thuế quan và quyết định chính sách đang đến gần, các nhà đầu tư vẫn tập trung chặt chẽ vào những khó khăn vĩ mô và con đường nới lỏng tiền tệ trong phần còn lại của năm 2025.