Sự Bất Định Thương Mại Đè Nặng Thị Trường và Cổ Phiếu Vật Lộn Theo Triển Vọng của Fed

Cổ phiếu Mỹ gặp khó khăn vào thứ Năm khi những lo ngại về triển vọng kinh tế và chính sách của Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục ảnh hưởng đến tâm lý thị trường. Chỉ số S&P 500 và Nasdaq giảm, do bị kéo xuống bởi những khoản lỗ trong các cổ phiếu công nghệ lớn như Apple và Alphabet, trong khi chỉ số Dow gần như không thay đổi. Các nhà đầu tư vẫn tỏ ra thận trọng sau quyết định của Fed giữ lãi suất ổn định và dự báo hai đợt cắt giảm lãi suất vào năm 2025, khi sự không chắc chắn xung quanh thuế quan và tăng trưởng chậm lại tiếp tục gây áp lực lên thị trường. Cổ phiếu Accenture lao dốc sau khi công ty tiết lộ đã mất các hợp đồng liên bang chính do chi tiêu Chính phủ bị thắt chặt dưới chính quyền Trump. Khi thị trường hồi phục sau tháng giảm điểm, các nhà giao dịch đang sẵn sàng đối mặt với sự biến động khi đánh giá tác động của những thay đổi trong chính sách thương mại.

Những điểm tin chính:

• S&P 500 đóng cửa giảm khi nỗ lực phục hồi bị đình trệ: Chỉ số S&P 500 giảm 0.22% xuống 5,662.89 vào thứ Năm, khi Phố Wall vất vả để lấy lại đà sau một tháng sụt giảm mạnh. Dù có một đợt hồi phục ngắn vào thứ Tư sau quyết định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, chỉ số này vẫn còn giảm gần 8% so với mức cao kỷ lục của tháng Hai, với mức lỗ vượt quá 7% trong tháng qua.
• Chỉ số Dow Jones kết thúc đi ngang khi sự thận trọng của thị trường vẫn duy trì: Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones giảm nhẹ 11,31 điểm, tương đương 0,03%, đóng cửa ở mức 41.953,32 điểm, vật lộn để lấy đà khi các nhà đầu tư đánh giá tác động kinh tế của các dự báo mới nhất từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Mặc dù một số cổ phiếu blue-chip mang lại sự ổn định, nhưng sự thận trọng tổng thể của thị trường đã khiến chỉ số này không thể phục hồi đáng kể.
• Chỉ số Nasdaq giảm do Apple và Alphabet kéo cổ phiếu công nghệ xuống thấp hơn: Chỉ số Nasdaq Composite giảm 0,33% xuống còn 17.691,63, dẫn đầu bởi sự sụt giảm của các cổ phiếu công nghệ lớn. Apple và Alphabet là những cổ phiếu giảm đáng chú ý, khi sự yếu kém trong ngành này đã ảnh hưởng đến tâm lý thị trường.
• Thị trường Châu Âu Giảm Sau Loạt Quyết Định Của Ngân Hàng Trung Ương: Cổ phiếu Châu Âu kết thúc phiên giao dịch thấp hơn vào thứ Năm khi các nhà đầu tư phản ứng với loạt thông báo về chính sách tiền tệ. Chỉ số Stoxx 600 giảm 0,43%, chấm dứt chuỗi chiến thắng bốn ngày. Chỉ số DAX của Đức giảm 289 điểm, tương đương 1,24%, trong khi chỉ số CAC 40 của Pháp giảm 77 điểm, tương đương 0,95%. Chỉ số FTSE MIB của Ý gặp phải mức giảm lớn nhất, mất 524 điểm, tương đương 1,32%. Trong khi đó, FTSE 100 cho thấy sự bền bỉ tương đối, chỉ giảm 4,67 điểm, tương đương 0,05%, xuống còn 8.701,99 điểm. Ngân hàng Trung ương Anh giữ nguyên lãi suất cơ bản ở mức 4,5%, cảnh báo rằng sự không chắc chắn về thương mại toàn cầu xuất phát từ thuế quan của Mỹ có thể ảnh hưởng đến nền kinh tế.
• Thị trường Châu Á – Thái Bình Dương giao dịch trái chiều khi Trung Quốc giữ nguyên lãi suất: Các thị trường châu Á có hiệu suất trái chiều vào thứ Năm khi ngân hàng trung ương của Trung Quốc duy trì các lãi suất cho vay chính. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc giữ nguyên lãi suất cho vay cơ bản 1 năm ở mức 3.1% và lãi suất LPR 5 năm ở mức 3.6%, những mức này đã được giữ nguyên kể từ khi cắt giảm lãi suất vào tháng Mười. Chỉ số Hang Seng của Hong Kong giảm 2.16%, trong khi chỉ số CSI 300 giảm 0.88% xuống đóng cửa ở mức 3,974.99. Dữ liệu từ Cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc tiết lộ rằng tỷ lệ thất nghiệp của thanh niên trong độ tuổi từ 16 đến 24, không bao gồm sinh viên, đã tăng lên 16.9% vào tháng Hai, so với 16.1% vào tháng Giêng. Tỷ lệ thất nghiệp trên toàn quốc đạt 5.4%, mức cao nhất trong hai năm. Ở các nơi khác ở châu Á, chỉ số Kospi của Hàn Quốc tăng 0.32% lên 2,637.1, trong khi Kosdaq giảm 1.79% xuống 725.15. Chỉ số S&P/ASX 200 của Úc hiệu suất tốt hơn, tăng 1.16% lên 7,918.9. Thị trường Nhật Bản đóng cửa vì ngày lễ.
• Lợi suất Kho bạc giảm khi nhà đầu tư đánh giá triển vọng kinh tế: Lợi suất Kho bạc Mỹ giảm vào thứ Năm, khi nhà đầu tư cân nhắc lập trường chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và các điều kiện kinh tế rộng hơn. Lợi suất chuẩn 10 năm đã giảm hơn 2 điểm cơ bản xuống còn 4,235%, trong khi lợi suất Kho bạc 2 năm giảm hơn 2 điểm cơ bản xuống còn 3,957%.
• Giá dầu tăng vọt khi Mỹ áp đặt các biện pháp trừng phạt mới liên quan đến Iran: Giá dầu thô đã tăng vào thứ Năm sau khi Mỹ ban hành các biện pháp trừng phạt mới liên quan đến Iran, nhằm vào các nhà máy lọc dầu Trung Quốc và các tàu vận chuyển dầu thô Iran. Giá dầu Brent tăng $1,22, tương đương 1,72%, đóng cửa ở mức $72 một thùng, trong khi giá dầu thô West Texas Intermediate (WTI) giao tháng Tư tăng $1,10 để đạt mức $68,26.

FX Hôm nay:

• EUR/USD lùi bước sau khi không vượt qua mức 1.0900: Đồng euro đã gặp khó khăn so với đồng đô la vào thứ Năm, với tỷ giá EUR/USD giảm 0,44% xuống còn 1,0852 sau khi đạt mức cao nhất trong ngày là 1,0916. Cặp đôi này một lần nữa đối mặt với kháng cự mạnh gần mức 1,0900, một rào cản đã kích hoạt đợt bán tháo trước đó vào tháng 11 năm 2024. Mặc dù gặp trở ngại, đồng euro vẫn duy trì trên các mức trung bình động quan trọng, với SMA 50 ngày ở mức 1,0515, SMA 100 ngày ở mức 1,0522 và SMA 200 ngày ở mức 1,0728. Nếu cặp tỷ giá giữ vững trên mức 1,0850, một nỗ lực khác để kiểm tra mức 1,0900 có khả năng xảy ra. Tuy nhiên, nếu nó trượt dưới ngưỡng này, một động thái hướng tới mức 1,0800 có thể nằm trong tầm ngắm, với ngưỡng hỗ trợ mạnh hơn nằm tại SMA 200 ngày gần mức 1,0728.
• GBP/USD Rút Lại Khi Kháng Cự 1.3000 Giữ Vững: Đồng bảng Anh gặp khó khăn để duy trì đà tăng, giảm 0,30% và định vị ở mức 1,2964. Sau khi chạm mức cao nhất trong phiên là 1,3014, cặp tiền này đảo chiều khi người bán bước vào tại mức tâm lý 1,3000. GBP/USD vẫn trong xu hướng tăng dài hạn, giao dịch trên đường SMA 50 ngày tại 1,2581, đường SMA 100 ngày tại 1,2624 và đường SMA 200 ngày tại 1,2799. Lần cuối cặp tiền ở mức này là vào tháng 9 năm 2024, khi việc từ chối tương tự tại 1.3000 dẫn đến một đợt điều chỉnh sâu hơn. Nếu mức hỗ trợ tại 1.2950 giữ vững, có thể sẽ có một nỗ lực bứt phá khác. Tuy nhiên, nếu không duy trì được các mức này, GBP/USD có thể giảm xuống mức 1,2900, với đường SMA 200 ngày tại 1,2800 đóng vai trò là mức hỗ trợ chính.
• USD/CHF Tăng Lên Mức 0.8820 Khi Franc Thụy Sĩ Suy Yếu: Đồng đô la Mỹ đã phục hồi so với franc Thụy Sĩ, với USD/CHF tăng 0.53% để đóng cửa ở mức 0.8819. Cặp tiền tệ này đạt mức cao nhất là 0.8841 trước khi giảm nhẹ, cho thấy sự kháng cự tại mức này. Quyết định chính sách mới nhất từ Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ, đã khiến thị trường ngạc nhiên với việc cắt giảm lãi suất cơ bản 25 điểm xuống còn 0.25%, đã gây áp lực lên franc và thúc đẩy nhu cầu đối với đô la Mỹ. USD/CHF vẫn tiếp tục dưới các đường trung bình động chủ chốt, với SMA 50 ngày ở mức 0.8999, SMA 100 ngày ở 0.8936 và SMA 200 ngày ở 0.8810, giữ triển vọng tổng thể từ trung tính đến hơi giảm. Nếu cặp tiền tệ duy trì trên mức 0.8800, có khả năng sẽ thử lại mức 0.8850. Ngược lại, nếu giảm xuống dưới 0.8780 có thể đẩy cặp tiền tệ này về phía 0.8720, với hỗ trợ mạnh hơn gần mức 0.8650.
• AUD/USD Gia Tăng Tổn Thất Khi Lo Ngại Kinh Tế Gia Tăng: Đồng đô la Úc đối mặt với áp lực bán mới, khiến cặp tiền AUD/USD giảm 0,82% và đóng cửa ở mức 0,6304. Cặp tiền đã cố gắng đẩy lên cao hơn đầu phiên, đạt mức 0,6363, nhưng không duy trì được đà tăng và trượt xuống dưới mức quan trọng 0,6350. Sự giảm giá này xảy ra khi dữ liệu thị trường lao động yếu ớt của Úc làm gia tăng lo ngại về triển vọng kinh tế của quốc gia này, trong khi đồng đô la Mỹ vẫn vững chắc sau khi Cục Dự trữ Liên bang cam kết duy trì lãi suất thắt chặt. AUD/USD vẫn nằm trong xu hướng giảm, với SMA 50 ngày ở mức 0,6288, SMA 100 ngày ở mức 0,6346, và SMA 200 ngày ở mức 0,6520. Lần cuối cùng cặp tiền ở mức này là vào đầu tháng Ba, trước khi tăng trở lại lên mức 0,6400. Nếu AUD/USD giữ trên mức 0,6300, một đợt tăng ngắn hạn có thể đưa nó trở lại mức 0,6350. Tuy nhiên, nếu cặp tiền này phá vỡ dứt khoát dưới mức 0,6300, nó có thể tăng tốc tổn thất xuống mức 0,6250, với hỗ trợ mạnh hơn gần mức 0,6200. Một đợt giảm dưới mức 0,6200 sẽ xác nhận áp lực bán mới.
• Giá Vàng Giảm Sau Khi Thử Nghiệm Kháng Cự tại 3,057: Giá vàng giảm nhẹ vào thứ Năm, đóng cửa ở mức 3,045, giảm 0.12%, khi kim loại không giữ được mức tăng trên 3,057. Sau khi đạt đỉnh trong ngày là 3,057, vàng đã gặp phải kháng cự, dẫn đến một đợt giảm nhẹ. Mặc dù đã giảm, kim loại vẫn đang trong xu hướng tăng mạnh mẽ, giao dịch cao hơn nhiều so với các đường trung bình di động quan trọng, bao gồm SMA 50 ngày ở mức 2,860, SMA 100 ngày ở mức 2,753 và SMA 200 ngày ở mức 2,629. Lần cuối vàng thử lại vùng này là trong phiên giao dịch trước đó khi gặp áp lực bán tương tự gần 3,052. Nếu giá giữ vững trên 3,040, có khả năng sẽ có thêm một lần thử vượt qua mức 3,060. Tuy nhiên, nếu không duy trì được mức này, có thể xảy ra đợt điều chỉnh về mức 3,020, với ngưỡng hỗ trợ mạnh hơn tại 2,980.

Chuyển động thị trường:

• Accenture giảm mạnh do dự báo biên lợi nhuận hẹp lại: Accenture (ACN) dẫn đầu các khoản lỗ trong chỉ số S&P 500, đóng cửa giảm hơn 7% sau khi công ty thu hẹp dự báo biên lợi nhuận hoạt động cả năm xuống còn 15,6%-15,7%, so với ước tính trước đó là 15,6%-15,8%.
• Gartner giảm do hợp đồng quốc phòng đối mặt với cắt giảm: Cổ phiếu Gartner (IT) đã giảm hơn 6% sau khi Bộ trưởng Quốc phòng Mỹ Hegseth ký một bản ghi nhớ chỉ đạo chấm dứt hơn 580 triệu đô la trong các hợp đồng và tài trợ của Bộ Quốc phòng, bao gồm một số hợp đồng liên quan đến Gartner.
• Rivian giảm sau khi bị hạ cấp bởi chuyên gia phân tích: Rivian Automotive (RIVN) giảm hơn 4% sau khi Piper Sandler hạ cấp cổ phiếu này từ mức khuyến nghị “mua nhiều” xuống “trung lập”. Việc hạ cấp thể hiện mối lo ngại về định giá và rủi ro thực hiện, gây áp lực lên cổ phiếu của nhà sản xuất xe điện này.
• Cổ phiếu ProAssurance tăng vọt hơn 48% sau tin tức thâu tóm: Cổ phiếu của ProAssurance (PRA) đã tăng hơn 48% sau khi Doctors Co. thông báo sẽ mua lại công ty với giá khoảng 1,3 tỷ USD, tương đương 25 USD mỗi cổ phiếu. Thương vụ này đã làm dấy lên một đợt tăng mạnh khi các nhà đầu tư hoan nghênh khoản chênh lệch mua lại này.
• Darden Restaurants tăng hơn 5% nhờ dự báo doanh thu mạnh: Cổ phiếu của Darden Restaurants (DRI) tăng hơn 5%, dẫn đầu các cổ phiếu tăng giá trong S&P 500, sau khi công ty dự kiến tăng trưởng doanh thu so sánh cả năm là 1.50%, vượt qua ước tính đồng thuận là 1.29%.

Khi phiên giao dịch thứ Năm kết thúc, thị trường chứng khoán Mỹ gặp khó khăn để lấy lại động lực, với S&P 500 và Nasdaq ghi nhận mức giảm, trong khi Dow chỉ dao động gần ngưỡng không thay đổi. Các nhà đầu tư đã phản ứng với triển vọng thận trọng của Cục Dự trữ Liên bang, báo hiệu hai lần cắt giảm lãi suất vào năm 2025 nhưng cũng nhấn mạnh áp lực lạm phát và những bất định kinh tế liên quan đến chính sách thương mại. Trong khi đó, thị trường châu Âu giảm sau khi nhiều ngân hàng trung ương duy trì chính sách hiện hành và thị trường châu Á có kết quả hỗn hợp khi Trung Quốc giữ nguyên lãi suất. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm nhẹ khi các nhà giao dịch tính toán lại lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed, trong khi giá dầu tăng do các lệnh trừng phạt mới liên quan đến Iran. Với sự bất định vẫn đang bao trùm chính sách thương mại và tăng trưởng kinh tế, các thị trường vẫn ở trạng thái căng thẳng, chờ đợi tín hiệu tiếp theo từ các nhà hoạch định chính sách trong những tuần tới.