Lo ngại lạm phát đè nặng lên thị trường khi Nasdaq rút lui khỏi mức cao kỷ lục.

Thị trường Mỹ đã trải qua một ngày đầy thách thức vào thứ Năm, với lo ngại về lạm phát lấn át các lợi nhuận gần đây trong ngành công nghệ. Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones giảm, đánh dấu ngày giảm thứ sáu liên tiếp, trong khi S&P 500 giảm do áp lực bán rộng rãi. Chỉ số Nasdaq Composite trượt dốc, lùi lại từ mức cao kỷ lục sau dự báo yếu hơn từ Adobe và những thiệt hại ở các cổ phiếu công nghệ lớn như Nvidia, Meta và Alphabet. Báo cáo về chỉ số giá sản xuất (PPI) nóng hơn dự kiến, cho thấy giá bán buôn tăng 0,4% trong tháng Mười Một, gấp đôi mức dự kiến, làm gia tăng lo ngại của nhà đầu tư. Lợi suất trái phiếu kho bạc tăng lên mức cao trong hai tuần, trong khi các tín hiệu hỗn hợp từ dữ liệu lạm phát và kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất vào tuần tới đã khiến thị trường căng thẳng.

Những điểm tin chính:

• Chỉ số Dow Jones giảm hơn 200 điểm do lo ngại lạm phát tăng cao: Chỉ số Dow Jones Industrial Average đã giảm 234,44 điểm, tương đương 0,53%, đóng cửa ở mức 43,914.12, đánh dấu ngày giảm thứ sáu liên tiếp. Sự giảm điểm này xuất phát từ báo cáo chỉ số giá sản xuất (PPI) cao hơn dự kiến, cho thấy giá bán buôn tăng 0.4% trong tháng 11, gấp đôi mức dự báo tăng 0.2%.
• Nasdaq tụt xuống dưới 20.000 do các cổ phiếu công nghệ bị ảnh hưởng: Nasdaq Composite giảm 0,66%, đóng cửa ở mức 19.902,84, trượt xuống dưới mức quan trọng 20.000. Các cổ phiếu công nghệ nằm trong số những cổ phiếu giảm mạnh nhất, với Nvidia mất hơn 1%, Adobe giảm hơn 13% sau khi công bố hướng dẫn doanh thu 2025 gây thất vọng, và các công ty lớn như Meta, Alphabet và Amazon cũng kết thúc phiên ở mức thấp hơn.
• S&P 500 giảm vì yếu kém toàn diện: Chỉ số S&P 500 đã giảm 0,54%, đóng cửa ở mức 6.051,25, khi tổn thất lan rộng trên hầu hết các ngành. Mối lo ngại về lạm phát, cùng với lo lắng về các bước tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang, đã tạo áp lực nặng nề lên chỉ số này. Áp lực đáng kể đến từ cổ phiếu công nghệ, với Adobe dẫn đầu sự sụt giảm sau khi đưa ra hướng dẫn tương lai yếu hơn dự kiến.
• Thị trường châu Âu hỗn hợp sau khi ECB và Thụy Sĩ cắt giảm lãi suất: Các thị trường châu Âu có phản ứng trái chiều với quyết định cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), là lần cắt giảm thứ tư trong năm nay, đưa lãi suất chính xuống còn 3%. Chỉ số Stoxx 600 toàn châu Âu giảm 0,14%, do giảm 1,7% ở cổ phiếu ngành khai thác mỏ bù trừ với tăng trưởng 0,87% ở lĩnh vực ô tô. Chỉ số FTSE 100 tăng 10,14 điểm (0,12%) để kết thúc ở mức 8.311,76 điểm, trong khi chỉ số CAC 40 vẫn giữ nguyên ở 7.430 điểm. Chỉ số DAX của Đức tăng nhẹ 0,13% lên mức 20.426,27 điểm. Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ đã cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản sớm hơn trong phiên giao dịch, vượt qua kỳ vọng và thêm vào một ngày thay đổi chính sách tiền tệ toàn cầu.
• Chứng Khoán Châu Á Tăng Trong Bối Cảnh Tín Hiệu Lẫn Lộn Về Lạm Phát và Việc Làm: Các thị trường châu Á – Thái Bình Dương đã có bức tranh hỗn hợp vào thứ Năm. Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản tăng 1.21%, đóng cửa ở mức 39,849.14, trong khi chỉ số Topix rộng hơn tăng 0.86% lên 2,773.03. Chỉ số Kospi của Hàn Quốc tăng vọt 1.62% lên 2,482.12, trong khi chỉ số Hang Seng tăng 1.28% lên 20,415. Chỉ số CSI 300 của Trung Quốc tăng 0.99% lên 4,028.5, được thúc đẩy bởi sự lạc quan về chính sách tiền tệ cho năm 2025. Tại Úc, tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống mức thấp nhất trong tám tháng là 3.9%, nhưng chỉ số S&P/ASX 200 giảm 0.28% để đóng cửa ở mức 8,330.3. Trong khi đó, lạm phát tiêu đề của Ấn Độ đã giảm xuống còn 5.48% vào tháng 11, từ mức 6.21% vào tháng 10, mang lại một thời gian ngắn giảm bớt từ mức cao nhất trong 14 tháng gần đây.
• Giá Bán Buôn Tăng Nhiều Hơn Dự Kiến, Làm Dấy Lên Lo Ngại Lạm Phát: Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ cho thấy mức tăng 0,4% trong tháng 11, gấp đôi dự báo 0,2% của các nhà kinh tế. Trên cơ sở hàng năm, PPI tăng 3%, đánh dấu mức tăng lớn nhất kể từ tháng 2 năm 2023. Core PPI, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng dễ biến động, tăng 0,2%, đúng với kỳ vọng. Tuy nhiên, trong danh mục thực phẩm, một số giá cả đã tăng vọt, bao gồm mức tăng 54,6% trong giá trứng gà và các mức tăng đáng kể ở trái cây tươi và gia cầm.
• Giá Dầu Giảm Nhẹ Do Dự Báo Nguồn Cung: Brent crude giảm 11 cents, đạt mức 73,41 USD mỗi thùng, trong khi West Texas Intermediate (WTI) giảm 27 cents, đóng cửa ở mức 70,02 USD mỗi thùng. Mặc dù có sự lạc quan xung quanh khả năng cắt giảm lãi suất tại Mỹ, giá dầu vẫn bị áp lực bởi các dự báo từ Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) dự đoán nguồn cung dồi dào vào năm 2025. Quan điểm này, cùng với nhu cầu yếu tại Trung Quốc và mức tồn kho tăng cao tại Mỹ, đã làm tăng thêm sự bất ổn cho thị trường.
• Lợi Suất Kho Bạc Tăng Vọt Sau Báo Cáo PPI: Lợi suất kho bạc Mỹ tăng mạnh khi chỉ số giá nhà sản xuất làm nổi bật áp lực lạm phát dai dẳng. Lợi suất kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng hơn sáu điểm cơ bản, đạt 4,334%, mức cao nhất trong hai tuần. Trong khi đó, lợi suất kho bạc kỳ hạn 2 năm tăng hơn bốn điểm cơ bản lên 4,199%. Các tín hiệu lẫn lộn từ dữ liệu lạm phát và số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp khiến các nhà đầu tư phải vật lộn với tác động tiềm năng lên chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, làm tăng thêm sự biến động trên thị trường trái phiếu.

FX Hôm nay:

• EUR/USD bị tác động bởi việc cắt giảm lãi suất của ECB: EUR/USD giao dịch thấp hơn tại mức 1,0470, mất 0,27% khi cặp tiền này chịu áp lực sau quyết định cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) xuống 25 điểm cơ bản. Cặp tiền này vẫn dưới đường Trung bình Đơn giản 50 ngày (SMA), cho thấy động lực giảm giá duy trì. Ngưỡng hỗ trợ ngay lập tức nằm ở mức 1,0450, với khả năng phá vỡ mức này có thể mở ra đường đến mức 1,0400. Ở chiều tăng, mức kháng cự được nhìn thấy tại 1,0520, với đà tăng bị hạn chế bởi tâm lý thị trường giảm giá.
• GBP/USD Giảm Xuống Dưới Mức Quan Trọng 1.2700: GBP/USD giảm xuống còn 1.2672, mất 0.24% do áp lực bán tiếp tục kéo dài. Các tín hiệu kinh tế khác nhau từ Vương Quốc Anh kết hợp với Đồng Đô la Mỹ mạnh đã giữ cho cặp tiền này dưới mức SMA 50 ngày của nó, cho thấy một triển vọng giảm giá. Mức hỗ trợ được thiết lập vững chắc tại 1.2650, và nếu phá vỡ dưới mức này có thể dẫn đến sự sụt giảm tiếp theo về phía 1.2600 và 1.2550. Mức kháng cự được thấy ở 1.2720, tiếp theo là 1.2780, nơi SMA 100 ngày hiện tại đang nằm.
• USD/CHF leo lên mức cao trong nhiều tuần nhờ đà tăng của đồng Đô la: USD/CHF tăng 0,26% lên 0,8914, đánh dấu mức cao nhất trong nhiều tuần khi nhu cầu mạnh mẽ đối với đồng Đô la Mỹ tiếp tục đẩy cặp tiền tệ này lên cao. Đồng Franc Thụy Sĩ yếu đi sau khi Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản lớn hơn dự kiến trước đó trong phiên giao dịch. Kháng cự ngay lập tức nằm ở mức 0,8920, với mục tiêu tăng giá tiếp theo là 0,8950 và mức tâm lý 0,9000. Ở phía giảm giá, hỗ trợ nằm ở mức 0,8850, và bất kỳ sự suy giảm đáng kể nào dưới mức này đều rất khó xảy ra khi tâm lý lạc quan vẫn duy trì mạnh mẽ.
• USD/CAD Tăng Trưởng Giữa Giá Dầu Yếu: USD/CAD đã leo lên mức 1.4210, tăng 0.13% khi Đô la Canada gặp khó khăn do áp lực từ việc giá dầu giảm. Dầu Brent giảm 11 cent để đóng cửa ở mức $73.41 mỗi thùng, trong khi Dầu thô West Texas giảm 27 cent xuống còn $70.02. Cặp ngoại hối này vẫn được hỗ trợ bởi tâm lý tăng trưởng, với mức kháng cự ngay lập tức tại 1.4250. Một sự bứt phá vượt qua mức này có thể mở ra cánh cửa đến mức 1.4300. Ở chiều ngược lại, mức hỗ trợ nằm ở 1.4150, tiếp theo là Đường Trung Bình Động 100 ngày gần 1.4100.
• Giá vàng rút lui sau khi thử nghiệm mức $2,700: Giá vàng giảm 0,17% xuống còn $2,680 khi lợi nhuận bắt đầu xuất hiện sau khi kim loại quý không thể duy trì mức tăng trên $2,700. Lo ngại về lạm phát giảm bớt và tâm lý rủi ro toàn cầu được cải thiện đã giảm nhu cầu đối với tài sản an toàn. Mức hỗ trợ ngay lập tức nằm ở $2,665, với khả năng giảm sâu hơn có thể thử nghiệm mức $2,640. Ở phía trên, một động thái duy trì trên $2,700 có thể khơi lại động lực tăng giá, với mức kháng cự ở $2,740 và mức tâm lý $2,800.

Chuyển động thị trường:

• Adobe sụt giảm do dự báo doanh thu yếu: Cổ phiếu Adobe giảm hơn 13% sau khi công ty đưa ra dự báo doanh thu quý đầu tiên tài khóa thấp hơn so với kỳ vọng. Adobe dự đoán doanh thu sẽ nằm trong khoảng từ 5,63 tỷ USD đến 5,68 tỷ USD, thấp hơn so với ước tính trung bình của các nhà phân tích là 5,73 tỷ USD. Triển vọng đáng thất vọng đã gây ra đợt bán tháo mạnh, xóa bỏ các khoản tăng đáng kể từ đầu năm.
• Công ty Warner Bros. Discovery Tăng Vọt Sau Tin Tức Tái Cấu Trúc: Cổ phiếu của Warner Bros. Discovery đã tăng 15% sau khi công ty công bố kế hoạch tái cấu trúc hoạt động kinh doanh bằng cách tách riêng các phân khúc truyền thống và phát trực tuyến. Động thái này được dự đoán sẽ tinh giản hoạt động và tăng cường lợi nhuận, nâng cao sự tin tưởng của nhà đầu tư vào tiềm năng tăng trưởng trong tương lai của công ty.
• Cổ phiếu Celsius Holdings tăng mạnh nhờ phân tích tích cực: Cổ phiếu Celsius Holdings tăng 7,5% sau khi JPMorgan bắt đầu theo dõi nhà sản xuất nước uống năng lượng này với mức xếp hạng “overweight”. Ngân hàng đầu tư cho biết mức tồn kho giảm nhẹ và khả năng tăng trưởng trở lại là những yếu tố chính thúc đẩy sự phục hồi, làm tăng thêm sự lạc quan của các nhà đầu tư.
• Cổ phiếu của Oxford Industries giảm do hướng dẫn yếu: Cổ phiếu của Oxford Industries đã giảm hơn 8% sau khi công ty may mặc và giày dép này đưa ra hướng dẫn thu nhập quý IV gây thất vọng. Công ty dự kiến EPS nằm trong khoảng từ $1,18 đến $1,38, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng của các nhà phân tích là $1,55.
• ServiceTitan Tăng Vọt Trong Ngày Ra Mắt Nasdaq: Cổ phiếu ServiceTitan đã tăng vọt hơn 40% trong ngày ra mắt trên sàn Nasdaq. Đợt chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) của công ty phần mềm đám mây này được định giá ở mức 71 đô la mỗi cổ phiếu, vượt qua mức cao nhất của phạm vi dự kiến. Sự ra mắt mạnh mẽ, dưới mã “TTAN,” phản ánh sự quan tâm mạnh mẽ của nhà đầu tư đối với tiềm năng tăng trưởng của công ty.

Khi ngày tàn, thị trường vẫn còn căng thẳng sau báo cáo chỉ số giá sản xuất nóng hơn dự kiến, làm dấy lên lo ngại về áp lực lạm phát và tác động tiềm tàng của nó đối với chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Chỉ số Dow Jones đã ghi nhận ngày giảm thứ sáu liên tiếp, trong khi Nasdaq rơi khỏi mức cao kỷ lục, bị đè nặng bởi đợt bán tháo mạnh trong các cổ phiếu công nghệ như Adobe. Thị trường châu Âu tỏ ra phản ứng không mạnh đối với việc cắt giảm lãi suất của ngân hàng trung ương, trong khi thị trường châu Á có những biểu hiện trái chiều giữa các diễn biến kinh tế địa phương và lo ngại về lạm phát toàn cầu. Giá dầu giảm nhẹ do dự báo cung cấp, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc tăng lên do dữ liệu lạm phát, phản ánh sự không chắc chắn còn tồn tại trên các thị trường tài chính. Với cuộc họp chính sách tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang sắp đến và dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ vẫn còn chưa được công bố, các nhà đầu tư đang chuẩn bị cho sự biến động tiếp diễn trong những ngày tới.