Vào thứ Sáu, thị trường chứng khoán đã trải qua một cú sốc lịch sử, kết thúc một tuần tồi tệ nhất cho Phố Wall kể từ khi đại dịch COVID-19 bùng phát, do căng thẳng thương mại gia tăng giữa Mỹ và Trung Quốc đã làm rung chuyển các nhà đầu tư toàn cầu. Các biện pháp thuế quan lớn của Tổng thống Trump đã tạo ra sự đáp trả nhanh chóng từ Bắc Kinh, gây ra nỗi lo sợ về một suy thoái kinh tế toàn cầu. Chỉ số Dow đã liên tiếp giảm hơn 1,500 điểm, trong khi S&P 500 rơi vào vùng điều chỉnh và Nasdaq chính thức trượt vào thị trường giá xuống. Các thị trường kết thúc phiên giao dịch ở mức thấp nhất ngày với các cổ phiếu công nghệ và công nghiệp dẫn đầu sự sụp đổ. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm xuống dưới 4% khi các nhà đầu tư chạy trốn đến nơi an toàn, trong khi sự biến động tăng vọt lên mức chưa từng thấy kể từ năm 2020.

Những điểm tin chính:

  • Chỉ Số Dow Có Ngày Tồi Tệ Nhất Năm 2025, Giảm Hơn 2,200 Điểm: Chỉ số Trung Bình Công Nghiệp Dow Jones đã giảm 2,231.07 điểm, tương đương 5.5%, xuống còn 38,314.86 vào thứ Sáu, đánh dấu ngày tồi tệ nhất kể từ tháng 6 năm 2020. Chỉ số này đã mất hơn 3,900 điểm trong hai phiên giao dịch, lần đầu tiên trong lịch sử giảm hơn 1,500 điểm trong hai ngày liên tiếp.
  • S&P 500 trải qua mức giảm hàng tuần lớn nhất kể từ cuộc khủng hoảng đại dịch: S&P 500 giảm 5,97% còn 5.074,08 điểm, đây là mức giảm phần trăm trong một ngày tồi tệ nhất kể từ tháng 3 năm 2020. Sau khi giảm 4,84% vào thứ Năm, chỉ số này hiện đã giảm hơn 17% so với mức cao gần đây và kết thúc tuần giảm 9%. Việc bán ra diễn ra ồ ạt, chỉ có 14 cổ phiếu trong toàn bộ chỉ số tăng điểm trong ngày.
  • Nasdaq bước vào thị trường giá xuống giữa bán tháo công nghệ: Nasdaq Composite giảm 5,8% để đóng cửa ở mức 15.587,79, kéo dài mức giảm gần 6% vào thứ Năm và đưa chỉ số này xuống 22% dưới mức đỉnh của tháng 12. Apple, Nvidia và Tesla là một trong những cổ phiếu bị ảnh hưởng nặng nề nhất khi các nhà đầu tư đã bán tháo các cổ phiếu tăng trưởng có liên quan đến Trung Quốc.
  • Trung Quốc đáp trả bằng việc áp thuế toàn diện lên hàng hóa Mỹ: Trung Quốc đã công bố mức thuế 34% lên tất cả các hàng hóa nhập khẩu từ Mỹ bắt đầu từ ngày 10 tháng 4, để đáp trả mức thuế tổng cộng 54% của Washington. Bắc Kinh cũng đã thêm một số công ty Mỹ vào danh sách “các thực thể không đáng tin cậy” và khởi động cuộc điều tra chống độc quyền đối với DuPont. Những diễn biến này đã làm tan vỡ hy vọng của các nhà đầu tư về việc giảm leo thang và khiến thị trường toàn cầu lao dốc.
  • Thị trường châu Âu ghi nhận mức lỗ lớn nhất trong năm: Cổ phiếu châu Âu giảm mạnh khi cuộc đối đầu thương mại toàn cầu gia tăng và lo ngại suy thoái lan rộng khắp lục địa. Chỉ số Stoxx 600 giảm 5% vào thứ Sáu, kết thúc tuần giảm 8,3%, là tuần tệ nhất của năm 2025. Chỉ số FTSE 100 giảm gần 7%, CAC 40 của Pháp mất 4,26%, DAX của Đức giảm 4,95%, và FTSE MIB của Ý giảm 6,53%. Cổ phiếu ngân hàng chịu thiệt hại nặng nề nhất, giảm thêm 8,5% khi nhà đầu tư tính đến sự tăng trưởng chậm lại và các rủi ro vĩ mô gia tăng. Các lãnh đạo chính trị ở Pháp và Đức kêu gọi các công ty trong nước ngừng đầu tư mới vào Mỹ, và Ủy ban Châu Âu cho biết họ sẽ xem xét các biện pháp trả đũa nếu các cuộc đàm phán với Washington đổ vỡ.
  • Cổ Phiếu Châu Á Giảm Mạnh do Cú Sốc Thương Mại và Biến Động Chính Trị: Các thị trường Châu Á đồng loạt giảm vào thứ Sáu khi các nhà đầu tư tiêu hóa hậu quả ngày càng tăng từ thuế quan của Hoa Kỳ và sự trả đũa của Trung Quốc. Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản giảm 2,75% và Topix giảm 3,37%, cả hai đều bước vào vùng thị trường gấu sau khi giảm hơn 20% so với mức cao gần đây. Chỉ số ASX 200 của Úc giảm 2,44% và hiện đang ở trong vùng điều chỉnh, giảm 11% kể từ tháng Hai. Chỉ số Kospi của Hàn Quốc giảm 0,86% sau khi Tổng thống Yoon bị luận tội, trong khi chỉ số SET của Thái Lan giảm hơn 2% xuống mức thấp nhất trong năm năm qua. Chỉ số chính của Việt Nam mất 3% do sự suy yếu đồng loạt ở các cổ phiếu năng lượng và tiêu dùng. Thị trường Trung Quốc đại lục và Hồng Kông đã đóng cửa nghỉ lễ Tết Thanh Minh.
  • Giá dầu giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2021: Dầu thô của Mỹ giảm hơn 6% xuống còn 62,72 USD một thùng, mức thấp nhất kể từ cuối năm 2021. Việc OPEC+ tăng sản lượng nhiều hơn dự kiến và lo ngại về sự suy thoái toàn cầu đã gây ra hai ngày liên tiếp thua lỗ nặng. Dầu Brent cũng giảm mạnh, và cổ phiếu năng lượng phản ánh sự sụt giảm này.
  • Dữ liệu Việc làm Tháng Ba Vượt Kỳ Vọng Mặc dù Tỷ Lệ Thất Nghiệp Tăng: Số lượng việc làm phi nông nghiệp tại Mỹ tăng 228.000 trong tháng Ba, vượt qua kỳ vọng và cho thấy thị trường lao động tiếp tục có khả năng phục hồi. Tuy nhiên, tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,2% do nhiều người tham gia vào lực lượng lao động, và các số liệu của những tháng trước đó đã được điều chỉnh giảm. Thu nhập theo giờ trung bình tăng 0,3% trong tháng.
  • Lợi suất Trái phiếu 10 năm giảm xuống dưới 4% do lo ngại suy thoái: Lợi suất trái phiếu 10 năm giảm 4 điểm cơ bản, xuống còn 4.015%, lần đầu tiên trong nhiều tháng giảm xuống dưới 4%. Lợi suất trái phiếu 2 năm cũng giảm xuống 3.67% khi các nhà đầu tư chuyển sang trái phiếu giữa lúc bế tắc thương mại ngày càng sâu sắc. Chủ tịch Fed Powell cảnh báo rằng thuế quan có thể thúc đẩy lạm phát và cản trở tăng trưởng, củng cố kỳ vọng về một thời kỳ dài tạm dừng lãi suất.

FX Hôm nay:

  • Euro quay đầu sau khi bị từ chối mạnh trên mức 1.1100: EUR/USD giảm 0.80% xuống mức 1.0963 vào thứ Sáu, đảo chiều từ mức cao nhất nhiều tháng sau khi thất bại trong việc phá vỡ ngưỡng kháng cự 1.1100. Đồng euro vẫn duy trì trên đường trung bình động 200 ngày (SMA) ở mức 1.0733 và tiếp tục giao dịch trong xu hướng tăng rộng hơn từ đầu tháng Ba. Đường SMA 50 ngày ở mức 1.0622 và đường SMA 100 ngày ở mức 1.0533 đang tiếp tục tăng, cung cấp hỗ trợ kỹ thuật lâu dài. Hỗ trợ ngay lập tức nằm ở mức 1.0900, trong khi nếu giảm sâu hơn có thể kiểm tra sự hợp lưu của các đường trung bình động gần mức 1.0700. Để phe bò lấy lại đà, cặp tỷ giá này cần đóng cửa trên mức 1.1050 và thử lại khu vực 1.1100. Cho đến khi đó, sự hợp nhất trong khoảng 1.0900 và 1.1050 có vẻ sẽ xảy ra trong ngắn hạn.
  • Bảng Anh giảm sau khi bị từ chối gần mức 1,3100: Cặp tiền GBP/USD giảm 1,65% xuống mức 1,2885, rút lui khỏi mức cao nhất sáu tháng mới sau khi dừng lại ngay trên mức 1,3100. Động thái này diễn ra trong bối cảnh đồng đô la Mỹ mạnh và chốt lời sau đợt tăng mạnh từ mức thấp gần 1,2300 hồi tháng Hai. Cặp tiền này vẫn nằm trên các mức hỗ trợ chính, bao gồm SMA 50 ngày ở mức 1,2727 và SMA 100 ngày ở mức 1,2630, nhưng hiện đang kiểm tra SMA 200 ngày ở mức 1,2812. Hỗ trợ ngay lập tức ở mức 1,2800, tiếp theo là 1,2700. Nếu khu vực này bị phá vỡ, cặp tiền có thể tiếp tục giảm thêm. Ở phía tăng, phe mua cần một sự đột phá rõ ràng và đóng cửa hàng ngày trên mức 1,3000 để tiếp tục xu hướng tăng và kiểm tra lại vùng 1,3115–1,3200 đã thấy vào tháng Chín năm ngoái.
  • Đô la Úc sụt giảm do lo ngại về tăng trưởng và kỳ vọng vào RBA: Tỷ giá AUD/USD đã giảm 4.62% để đóng cửa ở mức 0.6036, mức thấp nhất của năm và là hiệu suất hàng ngày tệ nhất trong nhiều tháng qua. Cặp tỷ giá này đã phá vỡ mạnh mẽ dưới phạm vi hỗ trợ 0.6250–0.6300 và mở rộng tổn thất xuống dưới mức SMA 50 ngày là 0.6299 và SMA 100 ngày là 0.6312. Các chỉ báo động lượng đang chỉ ra thêm sự suy giảm, với mức quan trọng tiếp theo tại mức tâm lý 0.6000. Một sự giảm mạnh kéo dài dưới mức đó sẽ mở đường đến các mức thấp cuối năm 2022. Phe bò sẽ cần phải giành lại vùng 0.6250 và đóng cửa trên mức SMA 50 ngày để giảm bớt áp lực.
  • Yên Ổn Định Sau Sự Giảm Mạnh Trong Hai Ngày: USD/JPY tăng 0,61% lên 146,90, tạm dừng đợt bán tháo mạnh trong hai phiên đã chứng kiến cặp tiền này giảm từ gần 150,00 xuống dưới 145,50. Đường trung bình động 50 ngày tại 150,55, đường trung bình động 100 ngày tại 152,71 và đường trung bình động 200 ngày tại 151,33 hiện đều đang chỉ xuống, và bất kỳ đợt tăng giá nào có thể bị giới hạn bởi các mức này. Kháng cự ngay lập tức được thấy ở mức 148,50, trong khi hỗ trợ nằm ở mức 145,00. Nếu mức hỗ trợ này thất bại, các khoản lỗ lớn hơn có thể làm lộ vùng 143,60–144,00. Để thay đổi tông giọng, phe mua sẽ cần một động thái vượt trở lại mức 150,00.
  • Giá vàng giảm từ mức cao khi Powell cảnh báo rủi ro lạm phát: Giá vàng giảm 2,47% đóng cửa ở mức $3,037,31, rút lui khỏi mức cao giữa tuần là $3,135 sau khi Chủ tịch Fed Jerome Powell cảnh báo rằng các thuế quan có thể làm tái phát lạm phát. Bài phát biểu này đã kích hoạt các dòng chảy rủi ro ra khỏi thị trường, nhưng cũng dấy lên lo ngại rằng lạm phát có thể kéo dài lâu hơn, hạn chế sự linh hoạt trong chính sách của Fed. Về mặt kỹ thuật, vàng vẫn ở trên tất cả các đường SMA chính, với đường 50 ngày ở mức $2,937,82, 100 ngày ở mức $2,797,28 và 200 ngày ở mức $2,669,99 đều tăng. Mức hỗ trợ được thấy ở mức tâm lý $3,000, tiếp theo là $2,980. Một sự phục hồi mạnh mẽ trên mức $3,120 sẽ cần thiết để xác nhận rằng xu hướng tăng vẫn còn nguyên vẹn và nhắm tới một cuộc thúc đẩy mới hướng tới $3,200.

Chuyển động thị trường:

  • Cổ phiếu Apple giảm khi thuế quan của Trung Quốc đe dọa chuỗi cung ứng: Cổ phiếu của Apple đã giảm 7,3% sau khi Trung Quốc áp thuế 34% lên tất cả các mặt hàng nhập khẩu từ Mỹ, gây lo ngại về sự phụ thuộc sâu sắc của công ty vào sản xuất ở Trung Quốc. Nhà sản xuất iPhone hiện đã mất 13% trong tuần.
  • Tesla giảm hơn 10% do hậu quả của cuộc chiến thương mại: Tesla giảm 10.4% vào ngày thứ Sáu, dẫn đầu các khoản lỗ trong số các cổ phiếu công nghệ vốn hoá lớn, do căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Trung Quốc gây ra lo ngại về sự sụt giảm nhu cầu tại các thị trường quan trọng.
  • Nvidia trượt dốc vì sự phơi nhiễm tại Trung Quốc và sự bất định về AI: Nvidia giảm 7,4% khi các nhà sản xuất chip bị áp lực trước những lo ngại mới về hạn chế xuất khẩu và nhu cầu suy yếu từ Trung Quốc. Cổ phiếu này hiện đã mất hơn 15% trong hai phiên giao dịch.
  • JPMorgan và Goldman giảm điểm khi lợi suất giảm: JPMorgan giảm 7,3% và Goldman Sachs mất 7,8% do cổ phiếu ngân hàng suy giảm cùng với lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ.
  • Cổ phiếu Shell giảm khi giá dầu tụt xuống mức của năm 2021: Cổ phiếu của Shell đã giảm 8% sau khi giá dầu thô Mỹ giảm xuống mức thấp nhất trong hơn ba năm qua.
  • DuPont lao dốc sau cuộc điều tra chống độc quyền của Trung Quốc: Cổ phiếu của DuPont giảm gần 13% sau khi các nhà quản lý Trung Quốc công bố một cuộc điều tra chống độc quyền đối với công ty và đưa nó vào danh sách “thực thể không đáng tin cậy”. Cuộc điều tra đã làm dấy lên những lo ngại mới về việc trả đũa chống lại các công ty Mỹ hoạt động tại Trung Quốc.

Thị trường kết thúc tuần dưới áp lực lớn khi lo ngại về một cuộc chiến thương mại toàn cầu đã kích hoạt đợt bán tháo lịch sử trên các loại tài sản. Các chỉ số chính của Mỹ chịu khoản lỗ hàng tuần lớn nhất kể từ cuộc sụp đổ do đại dịch, với các biện pháp thuế trả đũa rộng rãi của Trung Quốc gây ra đợt bán tháo rộng rãi trong các loại cổ phiếu, hàng hóa, và các đồng tiền nhạy cảm với rủi ro. Lợi suất trái phiếu kho bạc giảm mạnh khi các nhà đầu tư tìm kiếm an toàn, trong khi giá dầu sụp đổ xuống mức thấp nhất trong nhiều năm do kỳ vọng nhu cầu giảm. Với sự bất định về chính trị và kinh tế ở mức cao, các nhà giao dịch sẽ theo dõi chặt chẽ các dấu hiệu giảm căng thẳng hoặc các biện pháp trả đũa tiếp theo trong những ngày tới.