Cổ phiếu giảm khi thị trường chuyển từ thuế quan sang các yếu tố cơ bản.

Chứng khoán Mỹ giảm nhẹ vào thứ Ba khi sự biến động liên quan đến thuế quan giảm cho phép các nhà đầu tư tập trung lại vào mùa báo cáo thu nhập. Chỉ số S&P 500 giảm nhẹ sau hai lần tăng liên tiếp, trong khi Dow và Nasdaq cũng ghi nhận mức giảm nhẹ. Cổ phiếu tài chính vượt trội hơn, được dẫn dắt bởi kết quả quý mạnh từ các ngân hàng lớn, trong khi Boeing gây áp lực lên thị trường rộng lớn hơn giữa các trở ngại địa chính trị. Tâm lý thị trường ổn định hơn nói chung, với chỉ số VIX giảm xuống còn một nửa so với đỉnh của tuần trước. Các nhà đầu tư hiện đang phân tích các báo cáo thu nhập và dõi theo các dấu hiệu về chính sách thuế quan và đà tăng trưởng kinh tế vĩ mô.

Những điểm tin chính:

• Dow giảm do động lực chậm lại sau đợt phục hồi gần đây: Chỉ số bình quân công nghiệp Dow Jones mất 155,83 điểm, tương đương 0,38%, đóng cửa ở mức 40.368,96. Chỉ số này tạm dừng sau hai ngày tăng điểm khi các nhà đầu tư xem xét các báo cáo thu nhập doanh nghiệp và các tín hiệu về chính sách thuế quan.
• S&P 500 giảm nhẹ sau hai ngày tăng: Chỉ số S&P 500 giảm 0,17% xuống còn 5.396,63 vào thứ Ba, làm giảm đi mức tăng gần đây. Nhà đầu tư chuyển sự chú ý sang mùa báo cáo thu nhập và các dấu hiệu giảm bớt sự biến động, với chỉ số VIX giảm xuống khoảng 30.
• Nasdaq giảm nhẹ khi đà tăng trưởng công nghệ chậm lại: Chỉ số Nasdaq Composite giảm 0,05% xuống còn 16.823,17, đánh dấu ngày thứ ba liên tiếp dao động trong phạm vi hẹp. Các cổ phiếu công nghệ biến động trái chiều, với một số tên tuổi cho thấy sự yếu kém sau khi đã tăng mạnh trong thời gian gần đây.
• Châu Âu Phục Hồi Nhờ Tối Ưu Hóa Thuế Quan và Đọc Các Chỉ Số Vĩ Mô Mạnh: Cổ phiếu châu Âu tăng trong ngày thứ hai liên tiếp, với chỉ số Stoxx 600 lên 1.6% nhờ hy vọng gia tăng về việc rút lại một phần thuế quan của Hoa Kỳ. Chỉ số DAX của Đức tăng 1.43%, CAC 40 của Pháp tăng 0.90%, và FTSE 100 tăng 1.41%, trong khi FTSE MIB của Ý nhảy lên 2.39%. Các cổ phiếu ngành ngân hàng và bất động sản dẫn đầu với mức tăng trên 2.4%, được thúc đẩy bởi tâm lý ưa rủi ro. Về mặt vĩ mô, giá bán sỉ của Đức tăng 1.3% so với cùng kỳ năm ngoái nhưng giảm 0.2% so với tháng trước, cho thấy lạm phát chuỗi cung ứng đang yếu dần. CPI của Pháp giữ nguyên không thay đổi trong tháng 3, trong khi lạm phát hài hòa đạt 0.9% so với cùng kỳ năm ngoái. Tại Vương quốc Anh, tỷ lệ việc làm tăng lên 75.1%, mặc dù số lượng việc làm có trả lương giảm. Tăng trưởng tiền lương vẫn duy trì vững chắc, với thu nhập thường xuyên tăng 5.9%—nhấn mạnh rủi ro lạm phát còn kéo dài đối với Ngân hàng Anh.
• Châu Á trái chiều khi các nhà đầu tư chờ đợi dữ liệu GDP quan trọng của Trung Quốc: Thị trường châu Á – Thái Bình Dương phần lớn đóng cửa tích cực vào thứ Ba, được hỗ trợ bởi đợt tăng điểm của Mỹ vào thứ Hai và giảm bớt lo ngại về thương mại. Nikkei 225 của Nhật Bản tăng 0,84%, trong khi chỉ số Topix rộng hơn tăng 1%. Kospi của Hàn Quốc tăng thêm 0,88% giữa tin tức về gói hỗ trợ 33 nghìn tỷ won cho ngành công nghiệp bán dẫn của nước này. Nifty 50 của Ấn Độ bứt phá 2,27% nhờ dữ liệu lạm phát bán buôn cải thiện, hiện ở mức thấp nhất trong năm tháng là 2,05%. ASX 200 của Úc nhích lên 0,17%. Chỉ số chuẩn 30 cổ phiếu của Singapore tăng 1,83%. Tuy nhiên, chỉ số Trung Quốc lại đi ngang, với cả Hang Seng và CSI 300 đều bị kìm hãm khi các nhà đầu tư chờ đợi dữ liệu GDP quý đầu tiên. Các nhà phân tích dự đoán chính sách tài khóa sẽ dẫn dắt làn sóng kích thích tiếp theo, với trọng tâm là cơ sở hạ tầng và nhà ở.
• Giá Dầu Giảm Do Dự Báo Nhu Cầu Tiếp Tục Bị Cắt Giảm: Giá dầu Brent giảm 21 cent xuống còn 64,67 USD, trong khi giá dầu WTI giảm 20 cent xuống còn 61,33 USD. IEA đã theo sau OPEC trong việc cắt giảm dự báo tăng trưởng nhu cầu toàn cầu, trích dẫn triển vọng kinh tế xấu đi và sự bất ổn về thương mại. UBS giảm dự báo giá dầu Brent xuống 12 USD còn 68 USD một thùng, trong khi BNP Paribas hạ kỳ vọng xuống còn 58 USD. Mặc dù các tiêu đề về miễn thuế quan mang lại một chút nhẹ nhõm, nhưng bối cảnh chung vẫn cho thấy xu hướng giảm giá dầu trong thời gian ngắn hạn.
• Lợi suất Kho bạc biến động khi thị trường ổn định: Lợi suất của Kho bạc 10 năm giảm 3 điểm cơ bản xuống còn 4,335%, trong khi lợi suất của Kho bạc 2 năm tăng 1 điểm cơ bản lên 3,841%. Thị trường trái phiếu đã ổn định sau một tuần đầy biến động mà trong đó lợi suất 10 năm tăng vọt trên 50 điểm cơ bản. Việc tạm ngừng thuế gần đây đã mang lại sự nhẹ nhõm, nhưng những lo ngại về cấu trúc vẫn còn tồn tại. Trung Quốc, quốc gia nắm giữ lớn thứ hai về nợ của Mỹ, có thể đang giảm sự tiếp xúc, và các quỹ phòng hộ vẫn là người bán ròng trong bối cảnh lo ngại về định giá và thanh khoản.
• Chỉ số Sản xuất của Empire State vượt kỳ vọng nhưng vẫn đang suy giảm: Chỉ số Empire State của Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York đã tăng gần 12 điểm lên -8,1 trong tháng 4, vượt qua dự báo đồng thuận là -12,4. Mặc dù chỉ số này đã cải thiện, nhưng vẫn duy trì trong vùng âm, cho thấy sự suy giảm. Các chỉ số hướng tới tương lai đã xấu đi, với kỳ vọng về điều kiện kinh doanh chung giảm mạnh.

FX Hôm nay:

• EUR/USD tụt giảm từ mức cao nhiều tháng nhưng xu hướng vẫn còn nguyên vẹn: EUR/USD giảm 0,58% đóng cửa ở mức 1,1284 sau khi đạt mức cao 1,1379 trước đó trong phiên. Cặp đôi này đã ghi nhận hai lần giảm liên tiếp, với phiên giao dịch ngày thứ Ba hình thành một bóng nến dài phía trên, gợi ý về sự mệt mỏi ngắn hạn. Tuy nhiên, xu hướng tăng rộng hơn vẫn còn nguyên vẹn, được hỗ trợ bởi các đường trung bình động tăng dần, đường trung bình 50 ngày ở mức 1,0728, 100 ngày ở mức 1,0573, và 200 ngày ở mức 1,0748. Việc đóng cửa hàng ngày trên mức 1,1400 có thể kích hoạt sự mở rộng tăng giá khác lên mức 1,1500. Hỗ trợ ngay lập tức được tìm thấy tại mức 1,1200, tiếp theo là 1,1000 và đường SMA 50 ngày.
• GBP/USD leo lên mức cao nhất kể từ tháng 7 năm 2023: GBP/USD đã tăng 0,28% để đóng cửa ở mức 1,3227, đánh dấu chuỗi tăng điểm hàng ngày thứ sáu liên tiếp và là mức đóng cửa mạnh nhất kể từ cuối tháng 7 năm 2023. Cặp tỷ giá này đã đạt mức cao nhất trong ngày là 1,3252 và vẫn vững chắc trên tất cả các đường trung bình động chính, bao gồm một giao thoa vàng với đường SMA 50 ngày hiện ở trên đường 200 ngày. Động lượng tăng giá mạnh mẽ, với mục tiêu tiếp theo được nhìn thấy gần mức 1,3300. Kháng cự ngay lập tức là mức 1,3250, trong khi hỗ trợ đầu tiên nằm gần 1,3050. Sự tăng trưởng tiền lương liên tục ở Anh hỗ trợ sức mạnh của đồng tiền này, với các rủi ro lạm phát củng cố triển vọng cứng rắn của Ngân hàng Trung ương Anh.
• USD/JPY Nắm giữ mức Hỗ trợ nhưng Xu hướng Giảm giá Vẫn Chiếm ưu thế: Cặp tỷ giá USD/JPY đã tăng nhẹ 0,12% lên mức 143,18 sau khi phục hồi từ mức thấp trong ngày là 142,59. Mặc dù tăng, cặp tỷ giá vẫn bị kẹt dưới các mức kháng cự chính và nằm dưới các đường trung bình động quan trọng: đường trung bình 50 ngày ở mức 149,20; đường trung bình 100 ngày ở mức 152,02; và đường trung bình 200 ngày ở mức 150,77. Cấu trúc này phản ánh một xu hướng giảm giá dứt khoát, với mô hình đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn. Mức kháng cự hiện tại nằm trong khoảng 144,00–144,50, trong khi mức hỗ trợ là 142,00 và sau đó là 140,00. Nếu phá vỡ dưới mức 142,00, có thể sẽ tăng tốc độ mất giá hướng về các mức thấp trong nhiều tháng. Trừ khi cặp tỷ giá này lấy lại được mức trên 145,00, áp lực giảm giá được dự đoán sẽ tiếp tục.
• USD/CHF Tiếp Tục Tăng Nhưng Đối Mặt Với Kháng Cự Chính Phía Trước: USD/CHF tăng 1,14% để đóng cửa ở mức 0,8229, đánh dấu ngày thứ hai tăng sau khi giảm mạnh xuống mức thấp nhất trong nhiều tháng gần 0,8100. Mặc dù sự phục hồi mang lại sự nhẹ nhõm ngắn hạn cho phe mua, cặp tiền này vẫn nằm dưới các đường trung bình động quan trọng: 50 ngày ở mức 0,8821, 100 ngày ở mức 0,8906 và 200 ngày ở mức 0,8780. Những mức này hiện hoạt động như kháng cự, với rào cản quan trọng đầu tiên gần 0,8400. Nếu không vượt qua được mức này, các đợt tăng có khả năng chỉ là các đợt điều chỉnh. Ở phía ngược lại, hỗ trợ nằm ở mức 0,8150 và 0,8100. Nếu giảm dưới 0,8100 có thể mở đường xuống mức 0,8000. 
• USD/CAD phục hồi từ SMA 200 ngày sau khi giảm sâu: USD/CAD tăng 0,70% và kết thúc ở mức 1,3965 sau khi bật lên từ mức thấp nhất là 1,3849. Động thái này diễn ra sau một đợt rút lui mạnh mẽ khiến cặp tiền phá vỡ dưới đường SMA 50 ngày và 100 ngày, kích hoạt cuộc kiểm tra SMA 200 ngày ở mức 1,3999. Đóng cửa vào thứ Ba ở ngay dưới mức đó báo hiệu sự ổn định sớm nhưng không xác nhận sự đảo chiều xu hướng. Mục tiêu tăng tiếp theo nằm gần 1,4150–1,4200, trong khi nếu không giữ được mức trên 1,3900 có thể đẩy cặp tiền này trở lại mức 1,3800 và 1,3650. Đường SMA 200 ngày vẫn là một chiến trường quan trọng và hành động giá trong các phiên tới sẽ xác định hướng đi ngắn hạn.
• Vàng Củng Cố Gần Mức Cao Kỷ Lục Trong Phiên Giao Dịch Chặt Chẽ: Giá vàng tăng 0,62% đóng cửa ở mức $3,230 sau khi chạm đỉnh trong ngày ở mức $3,232. Phiên giao dịch đã tạo thành một cây nến thân hẹp, cho thấy sự do dự sau bước đột phá vào thứ Sáu. Mặc dù hành động giá hạn chế, vàng vẫn duy trì ở gần mức cao kỷ lục mọi thời đại và trên các đường trung bình động quan trọng: đường trung bình 50 ngày ở mức $2,985, đường trung bình 100 ngày ở mức $2,831 và đường trung bình 200 ngày ở mức $2,697. Xu hướng vẫn mạnh mẽ theo hướng tăng, mặc dù động lượng cho thấy dấu hiệu mệt mỏi. Kháng cự nằm ở mức $3,245–$3,250, trong khi hỗ trợ bắt đầu gần mức $3,175 và kéo dài đến đường trung bình 50 ngày đang tăng. Việc phá vỡ trên mức $3,250 sẽ xác nhận sự tiếp tục của xu hướng, nhưng nếu không thành công có thể kích hoạt một đợt điều chỉnh giảm.

Chuyển động thị trường:

• Cổ phiếu Hewlett Packard Enterprise tăng vọt sau thông tin về cổ phần của Elliott: Cổ phiếu đã tăng 5,1% sau khi Elliott Management tiết lộ khoản đầu tư trị giá 1,5 tỷ USD vào công ty. Nhà đầu tư hoạt động này được cho là có kế hoạch thảo luận với ban lãnh đạo HPE về các chiến lược để nâng cao giá trị cho cổ đông.
• Cổ phiếu Boeing giảm sau khi Trung Quốc ngừng mua máy bay: Cổ phiếu của Boeing đã giảm 2,4% sau khi Bloomberg báo cáo rằng các hãng hàng không Trung Quốc đã được lệnh ngừng nhận giao hàng máy bay mới và đình chỉ mua thiết bị hàng không của Mỹ.
• Bank of America tăng mạnh nhờ lợi nhuận quý 1 vượt xa dự đoán: Bank of America đã tăng 3.6% sau khi công bố lợi nhuận đạt $0.90 mỗi cổ phiếu trên doanh thu $27.51 tỷ, cả hai đều vượt qua kỳ vọng của các nhà phân tích.
• Albertsons giảm mạnh do hướng dẫn đáng thất vọng: Chuỗi cửa hàng tạp hóa đã giảm 7.6% sau khi đưa ra hướng dẫn về lợi nhuận cả năm kém so với kỳ vọng. Mặc dù thu nhập và doanh thu quý 4 vượt dự báo, nhưng EPS dự kiến từ $2.03–$2.16 lại thấp hơn mức đồng tình là $2.28.
• Netflix tăng mạnh về mục tiêu tăng trưởng dài hạn: Netflix đã tăng 4.8% sau khi tờ The Wall Street Journal báo cáo rằng các giám đốc điều hành của công ty đã đề ra các mục tiêu dài hạn đầy tham vọng, bao gồm việc tăng gấp đôi doanh thu và đạt được mức vốn hóa thị trường 1 nghìn tỷ USD vào năm 2030.
• Cổ phiếu Rocket Lab tăng vọt sau thông báo về các hợp đồng siêu thanh: Cổ phiếu Rocket Lab đã tăng 10,1% sau khi công ty công bố các hợp đồng quốc phòng mới với Không quân Mỹ và Bộ Quốc phòng Anh để phát triển các phương tiện thử nghiệm siêu thanh, mở rộng dấu ấn trong ngành hàng không vũ trụ của mình.

Thị trường đã tạm nghỉ vào thứ Ba khi lo ngại về thuế quan giảm bớt và sự tập trung chuyển qua lợi nhuận và dữ liệu vĩ mô. Mặc dù cổ phiếu Mỹ kết thúc hơi giảm, biến động giảm và lĩnh vực tài chính vượt trội, điều này cho thấy mức độ kiên cường cơ bản. Cổ phiếu châu Âu dẫn đầu sự tăng trưởng toàn cầu nhờ hy vọng về sự nới lỏng chính sách, được hỗ trợ bởi số liệu lạm phát ổn định và động lực tích cực từ các ngành. Châu Á vẫn chủ yếu ổn định trước báo cáo GDP của Trung Quốc, có thể ảnh hưởng đến khẩu vị rủi ro toàn cầu trong giai đoạn tới. Với nhiều báo cáo lợi nhuận dự kiến và những rủi ro địa chính trị vẫn còn, các nhà giao dịch có khả năng sẽ tiếp tục nhạy cảm với tin tức trong suốt phần còn lại của tuần.