S&P 500 กลับมาได้อีกครั้งในปี 2025 หลังจาก Nvidia พุ่งขึ้นและผลักดันการเพิ่มขึ้นของหุ้นเทคโนโลยี

ตลาดขยายตัวมากขึ้นในวันจันทร์เนื่องจากความตึงเครียดด้านการค้าระหว่างสหรัฐ-จีนผ่อนคลายลงและการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในกลุ่มหุ้นเซมิคอนดักเตอร์สร้างบรรยากาศการลงทุนที่ดีขึ้น S&P 500 เพิ่มขึ้นเป็นวันที่สองติดต่อกันและลบการขาดทุนที่สะสมมาตั้งแต่ต้นปี ปิดที่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนมีนาคม Nvidia นำหน้าโดยข่าวการส่งชิปที่สำคัญไปยังซาอุดีอาระเบีย ในขณะที่ข้อมูลเงินเฟ้อที่ลดลงเพิ่มเติมพลังให้กับการเริ่มฟื้นตัว แม้ว่าดัชนีดาวโจนส์จะขยับช้าลงเนื่องจากการลดลงอย่างมากของ UnitedHealth แต่แรงผิดหวังในเทคโนโลยีและสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงส่งผลให้ตลาดโดยรวมดีขึ้น นักลงทุนดูเหมือนมองในแง่ดีว่าการลดภาษีและการลดแรงกดดันด้านราคาอาจจุดประกายความมั่นใจทางเศรษฐกิจอีกครั้ง

สรุปประเด็นที่ควรจับตา:

• S&P 500 พลิกสถานการณ์การขาดทุนในปี 2025: S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.72% ปิดที่ 5,886.55 จุด ต่อเนื่องจากการปรับขึ้นในวันจันทร์และทำให้ผลตอบแทนเป็นบวกสำหรับปีนี้ ดัชนีนี้ฟื้นตัวแล้วกว่า 17% จากระดับต่ำสุดในเดือนเมษายน
• Nasdaq พุ่งขึ้นจากความแข็งแกร่งของเทคโนโลยี: Nasdaq Composite เพิ่มขึ้น 1.61% ปิดที่ 19,010.08 เนื่องจาก Nvidia และผู้ผลิตชิปรายอื่นๆ บรรลุผลงานที่ดี การเคลื่อนไหวของวันอังคารนั้นเป็นการปรับตัวขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่สามของดัชนี ทำให้ได้กำไรสะสมสองวันเกือบ 6%.
• ดัชนีดาวโจนส์ปรับลงเนื่องจากหุ้น UnitedHealth ร่วง: ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ลดลง 269.67 จุด หรือ 0.64% มาอยู่ที่ 41,839.38 จุด การลดลงเกือบ 18% ของหุ้น UnitedHealth ส่งผลให้ดัชนีนี้ลดลงหลังจากบริษัทระงับการคาดการณ์ปี 2025 และประกาศการลาออกอย่างกะทันหันของซีอีโอ
• ยุโรปมีการปรับตัวสูงขึ้นจากการผ่อนคลายทางการค้ากับรายได้ที่แข็งแกร่ง: ดัชนีหุ้นยุโรปล่าสุดปิดผสมหลังจากการขึ้นราคาครั้งใหญ่ในวันจันทร์ ในขณะที่นักลงทุนกำลังพิจารณาการลดอัตราภาษีและการพัฒนาของเศรษฐกิจและรายได้ต่างๆ ดัชนี DAX ของเยอรมนีเพิ่มขึ้น 0.31% หลังจากดัชนีความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจ ZEW ปรับขึ้นเป็น 25.2 ในเดือนพฤษภาคมจาก -14 ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ที่มีอยู่อย่างมาก ดัชนี CAC 40 ของฝรั่งเศสเพิ่มขึ้น 0.30% เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของภาคอุตสาหกรรมโดยทั่วไป ดัชนี FTSE MIB ของอิตาลีเพิ่มขึ้น 0.8% ติดต่อกันเป็นวันที่สี่ กำลังเข้าใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 17 ปี ดัชนี Stoxx 600 บวกเพิ่ม 0.07% นำโดยการพุ่งขึ้น 9.2% ของหุ้น Vestas จากรายได้ที่แข็งแกร่ง หุ้น Bayer เพิ่มขึ้น 3% จากผลประกอบการที่ดี ในขณะที่ Munich Re ลดลง 4.3% เนื่องจากการเคลมที่เกี่ยวข้องกับไฟป่า FTSE 100 ของสหราชอาณาจักรสิ้นสุดแบบทรงตัว เนื่องจากการเติบโตของค่าจ้างในเดือนมีนาคมชะลอตัวลงสู่ 5.6% และจำนวนคนที่ได้รับเงินเดือนลดลงเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน แสดงถึงแรงกดดันจากภาษีที่สูงขึ้นและค่าแรงขั้นต่ำ
• ตลาดเอเชียผสม ขณะที่นักลงทุนปรับตัวกับความก้าวหน้าเรื่องการพักเก็บภาษีศุลกากร: ตลาดเอเชียแปซิฟิกมีการเคลื่อนไหวที่แตกต่างกันเมื่อผู้ลงทุนตอบโต้กับการหยุดพักเก็บภาษีศุลกากรเป็นเวลา 90 วันที่ไม่คาดคิด นิกเคอิ 225 ของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 1.43% ซึ่งถือเป็นการเพิ่มขึ้นติดต่อกันครั้งที่สี่ ในขณะที่ท็อปิกส์ที่กว้างขึ้นเพิ่มขึ้น 13 ครั้งติดต่อกัน เอเอสเอ็กซ์ 200 ของออสเตรเลียเพิ่มขึ้น 0.43% และโคสปิ ของเกาหลีใต้จบการซื้อขายที่ระดับคงที่พร้อมกับโคสดัคขนาดเล็กที่เพิ่มขึ้น 0.89% ซีเอสไอ 300 ของจีนเพิ่มขึ้น 0.15% ท่ามกลางความมั่นใจที่กลับมาใหม่ ขณะที่โนมูระปรับเพิ่มหุ้นจีนเป็น “น้ำหนักเกินเชิงยุทธวิธี” อย่างไรก็ตาม ฮั่งเส็งของฮ่องกงลดลง 1.87% และนีฟที 50 ของอินเดียลดลง 1.36% ขณะที่นักลงทุนทำกำไรจากการขาย หุ้นของอินเดียปรับตัวลดลงหลังจากเงินเฟ้อลดลงมาอยู่ที่ 3.16% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบหกเดือน แม้ว่าตลาดหุ้นจะเพิ่มขึ้นก่อนหน้านี้
• ราคาน้ำมันเพิ่มขึ้นกว่า 2.5% จากแรงหนุนทางการค้าและดัชนีราคาผู้บริโภค: ราคาน้ำมันยังคงฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากการหยุดเรียกเก็บภาษีเป็นเวลา 90 วันและอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ราคาบรนท์ปิดที่ 66.63 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 2.57% ขณะที่ WTI เพิ่มขึ้น 2.78% อยู่ที่ 63.67 ดอลลาร์ การเคลื่อนไหวนี้ต่อเนื่องจากการปรับขึ้นของตลาดเมื่อวันจันทร์ แต่การเพิ่มขึ้นอาจถูกจำกัดเนื่องจาก OPEC+ เตรียมที่จะเพิ่มการส่งออกในเดือนที่กำลังจะมาถึง การส่งออกน้ำมันของซาอุดีอาระเบียไปยังจีนจะยังคงสูงหลังจากที่มีการเพิ่มการผลิตเมื่อเร็ว ๆ นี้
• อัตราเงินเฟ้อสหรัฐลดลงเหลือ 2.3% ในเดือนเมษายน: ดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐเพิ่มขึ้น 2.3% เมื่อเทียบปีต่อปีในเดือนเมษายน ซึ่งต่ำกว่าที่คาดไว้นิดหน่อยที่ 2.4% ดัชนี CPI พื้นฐานตรงตามที่คาดไว้ที่ 2.8% การรายงานอัตราเงินเฟ้อที่ต่ำลงนี้ช่วยลดความกังวลของนักลงทุนและเพิ่มความหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐอาจเปลี่ยนวิธีการทำงานไวกว่าที่คาด หากแนวโน้มการลดเงินเฟ้อยังคงอยู่ที่เดิม ค่าใช้จ่ายในที่พักอาศัยเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของการเพิ่มขึ้น ขณะที่ราคาอาหารและพลังงานมีความผสมกัน
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีปรับเพิ่มขึ้นเล็กน้อยแม้ว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะไม่สูง อัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีเพิ่มขึ้น 2.4 จุดพื้นฐานเป็น 4.481% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตร 2 ปีเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อยที่ 4.011% แม้อัตราเงินเฟ้อจะชะลอตัวในเดือนเมษายน ผู้ค้าพันธบัตรยังคงระมัดระวัง เนื่องจากผลกระทบทั้งหมดของภาษีศุลกากรล่าสุดอาจไม่ปรากฏชัดเจนจนถึงฤดูร้อน คาดการณ์ของธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงมีความยืดหยุ่น แต่อัตราเงินเฟ้อที่ชะลอตัวลงเพิ่มความยืดหยุ่นในการนโยบาย

FX วันนี้:

• EUR/USD ล่วงต่ำกว่าระดับการสนับสนุนและมุ่งหน้าสู่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน: EUR/USD ลดลง 0.33% ปิดที่ 1.1087 ขยายการแก้ไขล่าสุดจากระดับสูงสุดในเดือนเมษายนที่ 1.1570 ขณะนี้คู่เงินได้ทะลุผ่านระดับหมุนเวียนที่ 1.1200 และกำลังทดสอบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ที่ 1.1067 ระดับนี้เป็นจุดสำคัญสำหรับการรักษาโครงสร้างแนวโน้มขาขึ้นที่เริ่มในเดือนมีนาคม ถึงแม้ว่าจะลดลงแต่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลักยังคงมีแนวโน้มขาขึ้น ซึ่งเพิ่มศักยภาพของแนวโน้มขาขึ้นทั่วไป อย่างไรก็ตาม โมเมนตัมได้หันกลับเป็นขาลงในระยะสั้น หากการสนับสนุนที่ 1.1067 ล้มเหลว ระดับถัดไปที่ควรเฝ้าดูคือ 1.1000 และ 1.0900 ด้านขาขึ้น การกลับมาอยู่เหนือ 1.1200 และจากนั้น 1.1350 จะเป็นการยืนยันการควบคุมของขาขึ้นอีกครั้ง จนกว่าจะถึงเวลานั้น คู่เงินยังคงเสี่ยงต่อแรงกดดันขาลงเพิ่มขึ้นอีก
• GBP/USD ร่วงหลุด 1.3200 เนื่องจากแรงผลักดันอ่อนแอลง: GBP/USD ลดลง 0.70% ปิดที่ 1.3142 หลุดโซนรองรับสำคัญที่ 1.3200 เป็นสัญญาณว่าแรงผลักดันในระยะสั้นอ่อนแอลง คู่สกุลเงินนี้เคยเคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดในเดือนเมษายนที่ 1.3450 แต่ผู้ขายเริ่มมีอิทธิพลมากขึ้นเนื่องจากแนวโน้มขาขึ้นอ่อนแรงลง ขณะที่เทรนด์ที่ใหญ่กว่ายังคงเป็นบวก โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน, 100 วัน และ 200 วัน ยังชี้ไปด้านบน การปรับตัวลงในขณะนี้ก่อให้เกิดความเสี่ยงในการปรับฐานลงที่ลึกขึ้น โดยแนวรองรับทันทีอยู่ที่ 1.3100–1.3080 ตามด้วย 1.3000 ในทางกลับกัน ฝ่ายที่มองขาขึ้นจำเป็นต้องกู้คืนระดับ 1.3200 เพื่อฟื้นฟูแรงผลักดันขาขึ้น การปิดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ 1.3090 จะท้าทายความทนทานของเทรนด์นี้มากยิ่งขึ้น
• AUD/USD ร่วงลงสู่ระดับแนวรับหลังถูกปฏิเสธที่ 200-Day SMA: AUD/USD ลดลง 0.47% มาที่ 0.6359 หลังล้มเหลวในการทะลุเหนือ 200-Day SMA ที่ 0.6455 ตอนนี้คู่เงินดังกล่าวกำลังเข้าใกล้ 100-Day SMA ที่ 0.6284 โดย 50-Day SMA ที่ 0.6232 ยังคงแนวโน้มสูงขึ้น การปรับตัวขึ้นในช่วงเดือนเมษายนสูญเสียแรงหนุนเนื่องจากการล้มเหลวซ้ำๆ ใกล้ 0.6450 ส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่น หากราคาลดลงต่ำกว่า 0.6300 แนวรับที่แข็งแกร่งจะอยู่ใกล้ 0.6280 และ 0.6230 การลดลงต่ำกว่าระดับเหล่านี้จะเปิดทางไปสู่ 0.6150 และทำให้แนวโน้มการฟื้นตัวในวงกว้างตกอยู่ในความเสี่ยง ในทางกลับกัน การดีดกลับเหนือ 0.6400 อาจจุดประกายความสนใจด้านบวกอีกครั้ง
• USD/JPY ถอยหลังหลังจากทดสอบเขตแนวต้าน: USD/JPY ปิดที่ 147.40 ลดลง 0.71% หลังจากถอยจากระดับสูงสุดระหว่างวัน ที่ 148.45 คู่นี้ได้ปีนขึ้นมาตั้งแต่ปลายเดือนเมษายน กลับมาทวงคืนค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เชิงเส้น 50 วันที่ 146.24 แต่ขณะนี้กำลังต่อสู้เพื่อผ่านค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เชิงเส้น 100 และ 200 วันที่ 150.28 และ 149.56 แถบแนวต้านระหว่าง 148.50–149.50 ยังคงเป็นอุปสรรคสำคัญ แนวรับทันทีอยู่ที่ 146.00 และ 144.00 ซึ่งเคยมีแรงซื้อของกลุ่มกระทิงป้องกันไว้ การฝ่าเหนือ 150.00 จะส่งสัญญาณการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มในระยะยาว แต่หากไม่สามารถยืนเหนือ 145.50 ได้ อาจดึงดูดแรงขายใหม่เข้ามา
• ทองฟื้นตัวหลังร่วงลงระหว่างวัน, ยืนเหนือ $3,250: ราคาทอง (XAU/USD) เพิ่มขึ้น 0.40% ปิดที่ $3,249.11 ฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดระหว่างวันที่ $3,216.06 โลหะมีค่านี้ยังคงสะสมตัวอยู่ในโครงสร้างขาขึ้นหลังจากร่วงลงจากจุดสูงสุดในเดือนเมษายนใกล้กับ $3,500 แนวรับทางเทคนิคยังคงแข็งแกร่งเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ที่ $3,144.78 โดยมีเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันและ 200 วันอยู่ที่ $2,960.18 และ $2,783.61 ตามลำดับ ซึ่งทั้งหมดกำลังเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง การฟื้นตัวในวันอังคารแสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อปกป้องระดับ $3,215 ซึ่งดูเหมือนว่าจะเป็นแนวรับที่แข็งแกร่ง แนวต้านยังคงอยู่ที่ $3,300–$3,350 โดยการทะลุผ่านจะกระตุ้นให้ทดสอบระดับสูงสุดอีกครั้ง การเคลื่อนตัวต่ำกว่า $3,200 อย่างยั่งยืนจะเสี่ยงต่อการถอยหลังที่ลึกกว่า แต่แนวโน้มขาขึ้นยังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ย 50 วัน

ความเคลื่อนไหวของตลาดหุ้น:

• Nvidia มีการปรับตัวเพิ่มขึ้นจากข้อตกลงชิป AI กับซาอุดีอาระเบีย: Nvidia (NVDA) เพิ่มขึ้นมากกว่า 5% หลังจากรายงานว่าบริษัทจะจัดส่งชิป AI รุ่นระดับสูงจำนวน 18,000 ชิปให้กับซาอุดีอาระเบีย การประกาศนี้ได้เพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนในความต้องการทั่วโลกของเซมิคอนดักเตอร์ระดับสูง
• Coinbase พุ่งสูงขึ้นจากการถูกรวมใน S&P 500: หุ้น Coinbase Global (COIN) เพิ่มขึ้นมากกว่า 23% หลังจาก S&P Dow Jones Indices ยืนยันว่าบริษัทจะเข้าร่วมใน S&P 500 ก่อนวันที่ 19 พฤษภาคม การเคลื่อนไหวนี้ส่งสัญญาณการยอมรับจากสถาบันที่เพิ่มขึ้นต่อหุ้นที่เชื่อมโยงกับสกุลเงินคริปโต
• ซูเปอร์ไมโครพุ่งขึ้นจากการวิเคราะห์ครอบคลุม: ซูเปอร์ ไมโคร คอมพิวเตอร์ (SMCI) ปิดตลาดสูงขึ้นกว่า 15% หลังจาก Raymond James เริ่มต้นการวิเคราะห์ด้วยการให้คะแนน “ได้ผลดีกว่าตลาด” และตั้งราคาเป้าหมายที่ 41 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงศักยภาพในระยะยาวที่เกี่ยวข้องกับความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI
• Palantir พุ่งสูงหลังได้การประเมินในเชิงบวก: หุ้นของ Palantir Technologies (PLTR) เพิ่มขึ้นมากกว่า 8% หลังจากได้รับการประเมินซื้อและกำหนดราคาเป้าหมายไว้ที่ $142.30 จาก CTBC Securities Investment Service รายงานได้ระบุถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับโซลูชัน AI ในองค์กร
• หุ้น ON Holding พุ่งสูงจากยอดขายที่แข็งแกร่ง: ON Holding (ONON) พุ่งขึ้นมากกว่า 11% หลังจากรายงานยอดขายสุทธิ Q1 ที่ 726.6 ล้านฟรังก์สวิส (862.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้มาก การมียอดขายที่แข็งแกร่งสะท้อนถึงความต้องการที่มั่นคงทั่วโลก
• หุ้น UnitedHealth ร่วงหลัง CEO ลาออก: หุ้น UnitedHealth Group (UNH) ร่วงลงมากกว่า 17% นำต่อกลุ่มหุ้นประกันสุขภาพอื่นๆ ที่ร่วงตามไปด้วย บริษัทได้ระงับการชี้แนะแนวทางเบื้องต้นสำหรับปี 2025 และประกาศการลาออกทันทีของ CEO แอนดรูว์ วิตตี้ โดยอ้างเหตุผลส่วนตัว นอกจากนี้ยังมีความกังวลเกี่ยวกับการประมาณการค่าใช้จ่ายทางการแพทย์ที่เพิ่มขึ้นเพิ่มเติมเข้ามาด้วย
• ไซมอน พร็อพเพอร์ตี้ กรุ๊ป ร่วงเนื่องจากแนวโน้ม: ไซมอน พร็อพเพอร์ตี้ กรุ๊ป (SPG) ร่วงลงมากกว่า 6% หลังจากออกแนวทาง FFO ตลอดปีที่ $12.40 ถึง $12.65 โดยค่ากลางต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ การจราจรภายในห้างที่อ่อนแอลงและความกดดันในภาคการค้าปลีกมีส่วนทำให้การคาดการณ์นี้เป็นไปในทางระมัดระวัง

ตลาดยังคงฟื้นตัวต่อเนื่องในวันอังคารเนื่องจากข้อมูลเงินเฟ้อที่ต่ำและความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐและจีนที่คลี่คลายลง ช่วยกระตุ้นการยอมรับความเสี่ยง หุ้นเท็คโนโลยียังคงเป็นจุดสนใจ โดยข้อตกลงชิปนานาชาติของ Nvidia ได้เพิ่มพลังให้กับภาค AI โดยรวม และช่วยให้ S&P 500 ฟื้นตัวกลับมาที่ระดับกำไรปี 2025 ในขณะที่ดัชนีดาวโจนส์ดำเนินการได้ต่ำกว่าเนื่องจากความอ่อนแอในภาคสุขภาพ ความรู้สึกในวงกว้างยังคงเป็นบวกท่ามกลางความหวังในนโยบายสนับสนุนและข้อมูลเศรษฐกิจที่ดีขึ้น มองไปข้างหน้า นักลงทุนจะติดตามสัญญาณเงินเฟ้อเพิ่มเติม ความคิดเห็นจากเฟด และพัฒนาการใหม่ๆ ด้านการค้าเพื่อประเมินว่าการฟื้นตัวนี้จะคงอยู่หรือไม่