ความกังวลเรื่องเศรษฐกิจถดถอยทวีความรุนแรง ส่งผลให้หุ้นร่วงลงอย่างรวดเร็ว

หุ้นดิ่งลงในวันจันทร์เนื่องจากความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับนโยบายการค้าของสหรัฐฯ และความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่กระตุ้นให้เกิดการขายอย่างกว้างขวาง ดัชนีดาวโจนส์ร่วงลงอย่างรวดเร็ว ขณะที่ดัชนีแนสแด็กร่วงลงหนักที่สุดตั้งแต่ปี 2022 นำโดยการลดลงของหุ้นเทคโนโลยี ดัชนี S&P 500 ก็ร่วงลงอย่างมากเช่นกัน กลับไปสู่ระดับที่ไม่เคยเห็นมาตั้งแต่เดือนกันยายน นักลงทุนย้ายออกจากหุ้นที่มีการเจริญเติบโตสูงและไปสู่หุ้นที่ป้องกันความเสี่ยง ท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มขึ้นว่าการหยุดชะงักที่เกี่ยวข้องกับภาษีอาจดันเศรษฐกิจไปสู่ภาวะขาลง ความคิดเห็นจากรัฐบาลทรัมป์ในช่วงสุดสัปดาห์ เพิ่มกับแนวโน้มการเติบโตที่ถูกปรับลดลง เพิ่มความกังวลให้กับนักลงทุน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลงเนื่องจากผู้ค้าหลบภัยในสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ขณะที่ความผันผวนพุ่งสูงสุดในรอบหลายเดือน

สรุปประเด็นที่ควรจับตา:

• ดัชนีดาวโจนส์ร่วงเกือบ 900 จุด แย่ที่สุดตั้งแต่ต้นปี 2025: ดัชนีดาวโจนส์อุตสาหกรรมเฉลี่ยร่วงลง 890.01 จุด หรือ 2.08% ปิดที่ 41,911.71 จุด ปัจจุบัน ดัชนีดาวโจนส์ลงมาเกือบ 8.7% จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อวันที่ 19 กุมภาพันธ์ เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยและการคาดการณ์เศรษฐกิจที่อ่อนแอกดดันต่อตลาด
• S&P 500 ลดลง 2.7% แตะระดับต่ำสุดตั้งแต่เดือนกันยายน: S&P 500 ลดลง 2.7% ปิดที่ 5,614.56 หลังจากแตะระดับต่ำสุดระหว่างวันตั้งแต่เดือนกันยายน ดัชนีลดลง 8.7% จากจุดสูงสุดในเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งทำให้เข้าใกล้พื้นที่การแก้ไขมากขึ้น
• แนสแด็กประสบวันที่เลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่ปี 2022 เนื่องจากหุ้นเทคโนโลยีร่วงหน้าฉุด: ดัชนีแนสแด็กลดลงอย่างหนักที่สุดในบรรดาดัชนีหลัก โดยลดลง 4% มาปิดที่ 17,468.32 นี่เป็นการร่วงหน้าภายในวันเดียวที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่กันยายน 2022 และทำให้ขาดทุนรวมเกือบ 14% จากจุดสูงสุดล่าสุด
• ตลาดหุ้นยุโรปลดลงตามการนำของภาคเทคโนโลยี: ตลาดหุ้นยุโรปตามผู้นำของ Wall Street โดยดัชนี Stoxx 600 ทั่วทั้งยุโรปลดลง 1.4% ขณะที่นักลงทุนพิจารณาผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นจากภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ต่อเศรษฐกิจโลก ดัชนี FTSE 100 ลดลง 79.66 จุด หรือ 0.92% ปิดที่ 8,600.22 ขณะที่ดัชนี CAC 40 ของฝรั่งเศสลดลง 77 จุด หรือ 0.95% ดัชนี DAX ของเยอรมนีมีการลดลงที่มากที่สุดในบรรดาดัชนีหลักของยุโรป โดยลดลง 388 จุด หรือ 1.69% เนื่องจากความไม่แน่นอนที่มีผลต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน ดัชนี FTSE MIB ลดลง 367 จุด หรือ 0.95% หุ้นเทคโนโลยีในยุโรปถูกกระทบอย่างหนัก ลดลงถึง 3.1% หลังจากหุ้นเทคโนโลยีในสหรัฐฯ ตกลง ขณะที่คู่สกุลเงินยูโร/ดอลลาร์สหรัฐฯ ปิดคงที่ โดยในระหว่างวันทำการขึ้นไปสูงสุดที่ 1.0874
• ตลาดเอเชีย-แปซิฟิกซื้อขายผสมผสานหลังสัปดาห์ที่ผันผวน: ตลาดเอเชียมีการซื้อขายที่ผสมผสานท่ามกลางความไม่แน่นอนอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับนโยบายการค้าของสหรัฐฯ ดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 0.38% ไปที่ 37,028 แม้ว่าดัชนี Topix ที่กว้างขึ้นจะลดลง 0.29% ไปที่ 2,700 ในขณะเดียวกัน ดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้เพิ่มขึ้น 0.27% ไปที่ 2,570 ขณะที่ดัชนี Kosdaq ขนาดเล็กลดลง 0.26% ไปที่ 725 นอกจากนี้ ดัชนี S&P/ASX 200 ของออสเตรเลียขยับขึ้น 0.18% ไปที่ 7,962 หลังจากถึงจุดสูงสุดในรอบหกเดือนในเซสชันก่อนหน้า ในจีน ความเชื่อมั่นยังคงอ่อนแอ โดยดัชนี CSI 300 ลดลง 0.39% ไปที่ 3,928.80 ในขณะที่ดัชนี Hang Seng ของฮ่องกงลดลง 1.83%
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรคลังลดลงในขณะที่นักลงทุนมองหาที่ลี้ภัย: พันธบัตรของรัฐบาลสหรัฐฯ ได้รับความสนใจจากนักลงทุนที่หลีกหนีไปยังสถานที่ปลอดภัยท่ามกลางความกังวลเรื่องเศรษฐกิจถดถอยที่เพิ่มขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอ้างอิงอายุ 10 ปี ลดลง 9 จุดฐาน มาอยู่ที่ 4.226% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปี ลดลงเกือบ 10 จุดฐาน มาอยู่ที่ 3.906%
• ดัชนีความผันผวนพุ่งสูงสุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม: ดัชนีความผันผวน Cboe (VIX) ซึ่งมักถูกเรียกว่า “เกจวัดความกลัว” ของ Wall Street พุ่งขึ้น 19.22% สู่ระดับ 27.86 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของความผันผวนสะท้อนถึงความวิตกกังวลที่เพิ่มขึ้นในหมู่นักลงทุนในขณะที่ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจลึกลงเรื่อย ๆ
• ราคาน้ำมันลดลงเกินกว่า 1% จากความไม่แน่นอนของภาษีศุลกากร: ราคาน้ำมันปรับตัวลงในวันจันทร์ เนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ และการเพิ่มขึ้นของการผลิตจาก OPEC+ กดดันตลาด น้ำมันดิบเบรนต์ลดลง $1.19 หรือ 1.69% ที่ $69.17 ต่อบาร์เรล ในขณะที่น้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ร่วงลง $1.12 หรือ 1.67% ที่ $65.92 ต่อบาร์เรล WTI ขณะนี้มีการลดลงติดต่อกัน 7 สัปดาห์ ซึ่งเป็นระยะเวลาลดลงยาวนานที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2023 ในขณะที่น้ำมันดิบเบรนต์ลดลงติดต่อกันเป็นเวลา 3 สัปดาห์แล้ว

FX วันนี้:

• GBP/USD ลดลงต่ำกว่า 1.2900 เนื่องจากเทรนด์ขาขึ้นชะงัก: เงินปอนด์อังกฤษสูญเสียพื้นที่เทียบกับดอลลาร์สหรัฐในวันจันทร์ โดยคู่เงิน GBP/USD ลดลง 0.28% ปิดที่ 1.2876 หลังจากเริ่มต้นที่ 1.2915 ในช่วงแรกของการซื้อขาย คู่เงินนี้แตะระดับสูงสุดที่ 1.2946 ก่อนที่จะเผชิญแรงขายที่ลากมันลดลงสู่ระดับต่ำสุดในวัน 1.2861 แม้ว่าจะมีความแข็งแกร่งในระยะหลัง การไม่สามารถถือครองระดับเหนือ 1.2900 ไว้ได้ ก็ก่อให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านขาลงในอนาคต คู่เงินยังคงอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่สำคัญ โดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน อยู่ที่ 1.2504 และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน อยู่ที่ 1.2791 แนะนำว่าเทรนด์ที่กว้างขึ้นยังคงอยู่ หากทะลุต่ำกว่า 1.2850 อาจเร่งการขาดทุนไปที่ 1.2800 ขณะที่แนวต้านอยู่ที่ 1.2950
• USD/JPY ลดลงเนื่องจากโมเมนตัมขาลง: เงินเยนญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดย USD/JPY ลดลง 0.51% ปิดที่ 147.27 คู่สกุลเงินนี้ประสบปัญหาในการรักษากำไร โดยเปิดที่ 147.94 ก่อนลดลงสู่ระดับต่ำสุดในช่วง 146.62 ความหวาดกลัวความเสี่ยงอย่างต่อเนื่องกระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ส่งผลให้ดอลลาร์อ่อนค่า ตัวชี้วัดทางเทคนิคแสดงให้เห็นว่าคู่สกุลเงินนี้ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลง โดยมี SMA 50 วันที่ 153.55 และ SMA 100 วันที่ 153.40 ทำหน้าที่เป็นระดับต้านทานสำคัญ การลดลงอีกอาจผลักดัน USD/JPY ไปสู่ 146.50 โดยมีการสนับสนุนใหญ่ถัดไปที่ 145.50
• AUD/USD ขยายการขาดทุนเนื่องจากผู้ขายครองตลาด: ดอลลาร์ออสเตรเลียพบความยากลำบากในการปรับตัวขึ้นในวันจันทร์ โดย AUD/USD ลดลง 0.36% อยู่ที่ 0.6282 คู่เงินเปิดที่ 0.6303 และทดสอบแนวต้านที่ 0.6330 ชั่วครู่ก่อนที่จะกลับลงต่ำ, โดยแตะระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ 0.6264 ความเสี่ยงที่อ่อนแอและความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการค้าระหว่างประเทศที่ยังคงมีอยู่ทำให้ค่าเงินออสซี่ยังคงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่สำคัญ เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ 0.6261 ให้การสนับสนุนเริ่มต้น แต่แรงกดดันขาลงอย่างต่อเนื่องอาจทำให้มีการทดสอบที่ 0.6250 โดยระดับสำคัญถัดไปอยู่ที่ 0.6200 การเคลื่อนไหวเหนือ 0.6330 จำเป็นต้องปรับเปลี่ยนโมเมนตัม แม้ว่าแนวต้านที่ 0.6370 ยังคงเป็นอุปสรรคสำคัญต่อการฟื้นตัวใด ๆ
• USD/CAD แข็งค่าขึ้นเมื่อเงินดอลลาร์แคนาดาอ่อนตัว: เงินดอลลาร์แคนาดายังคงอ่อนค่าต่อเนื่อง โดย USD/CAD เพิ่มขึ้น 0.55% ปิดที่ 1.4441 คู่สกุลเงินนี้ดีดตัวขึ้นหลังเปิดที่ 1.4371 ไต่ขึ้นไปถึงระดับสูงสุดที่ 1.4471 ก่อนที่จะมีการปรับตัวเสถียร เงินดอลลาร์แคนาดาที่อ่อนค่าลงมาเนื่องจากตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางแคนาดาจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งคาดว่าจะปรับลดลงเป็น 2.75% ในปลายสัปดาห์นี้ USD/CAD ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น โดยยังคงอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ โดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันอยู่ที่ 1.4343 และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันอยู่ที่ 1.4198 แนวต้านทันทีอยู่ที่ 1.4500 และหากฝืนขึ้นไปได้อาจเปิดทางสู่การทดสอบที่ 1.4600 ในขาลง แนวรับอยู่ที่ 1.4400 และตามด้วย 1.4350
• ราคาทองคำลดลงต่ำกว่า 2,900 ดอลลาร์จากความกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจถดถอย: ราคาทองคำลดลงอย่างมากในวันจันทร์ โดยปิดที่ 2,884 ดอลลาร์ ซึ่งลดลง 0.84% หลังจากเปิดที่ 2,911 ดอลลาร์ ทองคำแตะจุดสูงสุดในระหว่างวันที่ 2,918 ดอลลาร์ ก่อนที่จะลดลงต่ำสุดของช่วงที่ 2,880 ดอลลาร์ การลดลงนี้เกิดจากการทำกำไรและการเปลี่ยนแปลงในความเสี่ยงเมื่อมีการประเมินสภาวะตลาดโดยรวม แม้ราคาจะลดลง ทองคำยังคงสูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ โดยมีค่าเฉลี่ย SMA 50 วันที่ 2,804 ดอลลาร์ และค่าเฉลี่ย SMA 100 วันที่ 2,733 ดอลลาร์ บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาวยังคงมีอยู่ต่อไป การสนับสนุนทันทีอยู่ที่ 2,870 ดอลลาร์ โดยหากเสียด่านนี้อาจนำไปสู่การลดลงเพิ่มเติมไปที่ 2,850 ดอลลาร์ ในขณะที่แนวต้านอยู่ที่ 2,915 ดอลลาร์ โดยจะต้องทะลุ 2,950 ดอลลาร์จึงจะกลับมาเป็นขาขึ้นอีกครั้ง

ความเคลื่อนไหวของตลาดหุ้น:

• หุ้นเทสลาตกลง 15% ทำสถิติต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2020: หุ้นของเทสลาตกฮวบลง 15% ในวันจันทร์ โดยลดลงต่ำกว่า $240 ต่อหุ้น และทำให้เป็นวันที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2020 อีกด้วย ผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้ารายนี้ได้ลดลงต่อเนื่องมานานถึงเจ็ดสัปดาห์แล้ว—ซึ่งเป็นแนวโน้มการขาดทุนติดต่อที่ยาวนานที่สุดนับตั้งแต่บริษัทเปิดตลาดสาธารณะมาเมื่อ 15 ปีก่อน—ทำให้กำไรที่ได้จากหลังการเลือกตั้งสูญหายไปทั้งหมด
• Nvidia ร่วงลงเมื่อการขายเทคโนโลยีลึกขึ้น: ยักษ์ใหญ่เซมิคอนดักเตอร์ Nvidia ร่วงลง 5% เนื่องจากนักลงทุนเทขายหุ้นเทคโนโลยีที่มีการเติบโตสูงท่ามกลางความกลัวการถดถอยที่ทวีความรุนแรงขึ้น หุ้นชิปอื่น ๆ ก็ร่วงตามกัน โดย Microchip Technology ลดลงมากกว่า 10%, Marvell Technology ลดลงมากกว่า 7% และ ASML Holding ลดลง 6% Broadcom และ Analog Devices ก็ปิดตลาดลดลงมากกว่า 5% และ 4% ตามลำดับ สะท้อนถึงการลดลงอย่างกว้างขวางในหุ้นเซมิคอนดักเตอร์
• พาลันเทียร์ต่อเนื่องขาดทุน ลดลงอีก 10%: หุ้นของพาลันเทียร์ เทคโนโลยีส์ ลดลงอีก 10% ในวันจันทร์ที่ผ่านมา ยังคงเดินหน้าลดลงเนื่องจากนักลงทุนย้ายออกจากหุ้นเทคโนโลยีที่มีความเสี่ยง ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ราคาหุ้นลดลงมากกว่า 32% สะท้อนถึงความกังวลอย่างมากเกี่ยวกับแนวโน้มการเติบโตและความไม่แน่นอนในตลาดที่กว้างขึ้น
• META และ Alphabet ตกลงกว่า 4% เมื่อ ‘Magnificent Seven’ ถอยกลับ: หุ้น ‘Magnificent Seven’ ที่เคยเป็นที่โดดเด่นต้องเผชิญกับการขายออกอีกรอบ โดย META และ Alphabet ต่างลดลงมากกว่า 4% Apple ตามมาอย่างใกล้ชิด ปิดตลาดลดลงกว่า 5% ในขณะที่ Amazon และ Microsoft ต่างสูญเสียมากกว่า 2% การขาดทุนหนักในภาคเทคโนโลยีทำให้ Nasdaq ลดลง 4% ซึ่งเป็นวันที่แย่ที่สุดตั้งแต่ปี 2022 เนื่องจากนักลงทุนย้ายไปสู่สินทรัพย์ที่ปลอดภัยมากขึ้น
• หุ้นคริปโตเคอเรนซีร่วงหนักเมื่อ Bitcoin ร่วงต่ำกว่า 80,000 บาท: การร่วงลงของ Bitcoin อย่างรวดเร็วจนถึงระดับต่ำสุดในรอบสี่เดือนซึ่งต่ำกว่า 80,000 บาท ทำให้เกิดการขายออกในหุ้นที่เชื่อมโยงกับคริปโตเคอเรนซี MicroStrategy พุ่งลงมากกว่า 16% นำการขาดทุนใน Nasdaq 100 Coinbase Global, MARA Holdings และ Riot Platforms ต่างก็ลดลงมากกว่า 8% ท่ามกลางบรรยากาศเสี่ยงที่ครอบงำตลาด

เมื่อการซื้อขายสิ้นสุดลง ตลาดยังคงเผชิญแรงกดดัน หุ้นร่วงลงอย่างหนักอีกครั้ง เนื่องจากความกลัวเกี่ยวกับภาวะถดถอยและความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายการค้าของสหรัฐฯ หุ้นเทคโนโลยีพบว่ามีการขาดทุนที่รุนแรงที่สุด ส่งผลให้ดัชนีใหญ่ลดลงเมื่อนักลงทุนหันไปหาสินทรัพย์ที่ปลอดภัยกว่า ผลตอบแทนพันธบัตรลดลงเนื่องจากความต้องการพันธบัตรเพิ่มขึ้น ราคาน้ำมันลดลงจากความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักของการค้าโลก ขณะที่ราคาทองคำก็ถอยหลังเนื่องจากมีการขายทำกำไรหลังจากขึ้นมาในระยะหลัง ด้วยความผันผวนที่สูงขึ้น นักลงทุนจะจับตาดูข้อมูลเศรษฐกิจและพัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์ในอนาคตอย่างใกล้ชิดเพื่อหาสัญญาณของทิศทางที่จะเกิดขึ้น