เฟดลดอัตราดอกเบี้ยท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ ขณะที่หุ้นยังคงขยายตัว

วอลล์สตรีทขยายการขึ้นราคาต่อเนื่องเมื่อวันพฤหัสบดี โดยดัชนี S&P 500 และ Nasdaq ทำสถิติสูงสุดใหม่เนื่องจากนักลงทุนตอบสนองต่อการลดอัตราดอกเบี้ยล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) และผลการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐที่ผ่านมา ถึงแม้ว่าจะยังมีความไม่แน่นอนบางประการ แต่ตลาดแสดงความยืดหยุ่น โดย Nasdaq ปิดตลาดเกิน 19,000 จุดเป็นครั้งแรก และ S&P 500 ก็สร้างสถิติใหม่เช่นกัน การลดอัตราดอกเบี้ยลงหนึ่งในสี่จุดของ Fed เป็นการสนับสนุนเพิ่มเติม สัญญาณการจัดการการเติบโตทางเศรษฐกิจด้วยความระมัดระวังแต่มั่นคง นักลงทุนกำลังจับตามองนโยบายที่จะมาและดัชนีเศรษฐกิจที่จะเกิดขึ้น เพื่อประเมินทิศทางของตลาดในเดือนต่อๆ ไป

สรุปประเด็นที่ควรจับตา:

• S&P 500 และ Nasdaq ทำสถิติสูงสุด: ดัชนี S&P 500 ขึ้น 0.74% ปิดที่ระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 5,973.10 จุด ดัชนี Nasdaq Composite พุ่งขึ้น 1.51% แตะที่ 19,269.46 จุด ทำให้เป็นการปิดที่ระดับเหนือ 19,000 จุดครั้งแรก ทั้งสองดัชนีได้รับประโยชน์จากความเชื่อมั่นต่อเนื่องหลังจากชัยชนะของโดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีผู้ได้รับเลือกตั้งและการปรับลดอัตราดอกเบี้ยล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐฯ
• ดาวฯ คงที่: แม้ว่าตลาดโดยรวมจะมีการขยับขึ้น ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์แทบไม่เปลี่ยนแปลง โดยลดลงน้อยกว่าหนึ่งจุดก่อนปิดที่ 43,729.34 การหยุดพักนี้เกิดขึ้นหลังจากดาวฯ เพิ่มขึ้นอย่างมากถึง 1,500 จุดทันทีที่ทรัมป์ชนะการเลือกตั้ง ซึ่งเป็นการเน้นถึงการหายใจในขณะที่แนวโน้มโดยรวมยังคงขยับขึ้น
• เฟดลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25 เปอร์เซ็นต์: ธนาคารกลางสหรัฐประกาศลดอัตราดอกเบี้ยลงหนึ่งในสี่ของเปอร์เซ็นต์ในวันพฤหัสบดี โดยลดเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนของรัฐบาลกลางไปที่ 4.50%-4.75% นี่เป็นการปรับลดที่เล็กกว่าการปรับลดครึ่งหนึ่งในเดือนกันยายน ซึ่งสะท้อนถึงแนวทางที่รอบคอบท่ามกลางความทนทานของเศรษฐกิจ นายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานเฟด เน้นย้ำว่าเฟด “รู้สึกดี” เกี่ยวกับเศรษฐกิจ ซึ่งบ่งชี้เส้นทางที่ค่อยเป็นค่อยไปข้างหน้าโดยไม่มีการลดขนาดใหญ่เว้นแต่สภาพเศรษฐกิจจะเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังลดลงจากการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed): อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะเวลา 10 ปีลดลง 12 จุดเป็น 4.32% และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะเวลา 2 ปีลดลง 7 จุดเป็น 4.21% เพื่อตอบสนองต่อการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ สิ่งนี้เกิดขึ้นหลังจากที่อัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในช่วงการซื้อขายก่อนหน้า เนื่องจากตลาดมีการปรับตัวตามวิธีการปรับอัตราอย่างค่อยเป็นค่อยไปของธนาคารกลางสหรัฐฯ
• ราคาน้ำมันพุ่งสูงหลังการเลือกตั้งและการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด: ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นเนื่องจากนักลงทุนวิเคราะห์ผลกระทบจากการที่ทรัมป์ได้รับเลือกเป็นประธานาธิบดีและการลดอัตราดอกเบี้ยล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ราคาฟิวเจอร์สน้ำมันดิบเบรนต์เพิ่มขึ้น 0.73% ปิดที่ 75.47 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ราคาน้ำมันดิบสหรัฐ เวสต์เท็กซัส อินเตอร์มีเดียต เพิ่มขึ้น 0.64% ปิดที่ 72.15 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ตลาดยังคงมีความอ่อนไหวต่อพัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์ เช่น การเพิ่มการคว่ำบาตรต่ออิหร่านและเวเนซุเอลาในช่วงที่ทรัมป์เป็นประธานาธิบดีและความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ยังคงมีอยู่ ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าและความกังวลเกี่ยวกับความต้องการน้ำมันได้จำกัดการเพิ่มขึ้นของราคา แต่ความเสี่ยงที่อาจเกิดจากการหยุดชะงักของอุปทานและความเสี่ยงทางการเมืองที่เพิ่มขึ้นได้ช่วยสนับสนุนราคาน้ำมันโดยพื้นฐาน
• ตลาดยุโรปตอบรับแง่บวกต่อการเปลี่ยนแปลงทางการเมือง: ตลาดยุโรปปิดด้วยการเพิ่มขึ้นหลังจากนักลงทุนได้ย่อยผลการเลือกตั้งของโดนัลด์ ทรัมป์ และการเปลี่ยนแปลงทางการเมืองในเยอรมนี ดัชนี Stoxx 600 ทั่วทวีปยุโรปเพิ่มขึ้น 0.7% โดยหุ้นเหมือนนำการเพิ่มขึ้นที่ 3.9% ดัชนี CAC 40 ของฝรั่งเศสเพิ่มขึ้น 0.82% ขณะที่ดัชนี DAX ของเยอรมนีพุ่งขึ้น 1.7% โดยได้รับแรงหนุนจากการประกาศลงมติไว้วางใจโดยนายกรัฐมนตรีโอลาฟ โชลซ์ ทำให้มีโอกาสเกิดการเลือกตั้งใหม่หลังจากการถอดถอนรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง คริสเตียน ลินด์เนอร์ ส่วนในสหราชอาณาจักร ดัชนี FTSE 100 ปิดลดลงเล็กน้อย ลดลง 0.32% มาที่ 8,140.74 เนื่องจากธนาคารกลางอังกฤษลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง 25 จุดพื้นฐาน เหลือ 4.75%
• ตลาดเอเชียผสมปนเปกันท่ามกลางข้อมูลการส่งออกที่แข็งแกร่งของจีนและความผันผวนหลังการเลือกตั้ง: ตลาดเอเชียประสบกับผลลัพธ์ที่ผสมปนเปกันในวันหลังจากที่ทรัมป์ชนะการเลือกตั้งและข้อมูลการส่งออกที่แข็งแกร่งอย่างไม่คาดคิดจากจีน ดัชนี CSI 300 ในจีนแผ่นดินใหญ่เป็นผู้นำในภูมิภาค โดยพุ่งขึ้น 3.02% ปิดที่ 4,145.7 ได้รับแรงหนุนจากการเพิ่มขึ้นของการส่งออกปีต่อปีกว่า 12.7% ซึ่งสูงสุดในรอบ 19 เดือน ดัชนี Hang Seng ของฮ่องกงก็เพิ่มขึ้น 2% ณ สิ้นสุดการซื้อขายเช่นกัน ในขณะที่ดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้ขยับขึ้นไปที่ 2,564.63 อย่างไรก็ดี ดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นลดลง 0.43% ปิดที่ 39,381.41 โดย Topix ที่กว้างกว่าสามารถเพิ่มขึ้น 1% เป็น 2,743.08 ดัชนี S&P/ASX 200 ของออสเตรเลียเพิ่มขึ้น 0.33% ปิดที่ 8,226.3

FX วันนี้:

• EUR/USD ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันท่ามกลางอารมณ์ตลาดขาลง: EUR/USD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.0797 ในวันพฤหัสบดี โดยคู่สกุลเงินนี้พยายามฝ่าพ้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลักๆ ซึ่งส่งสัญญาณถึงแรงขาลงอย่างต่อเนื่อง ดัชนีเศรษฐกิจที่อ่อนแอจากเขตยูโรโซน รวมถึงดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่า ได้ส่งผลกระทบต่อความพยายามในการฟื้นตัวของยูโร ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 งวดที่ระดับ 1.0932 เป็นอุปสรรคสำคัญต่อการกลับตัวที่มีนัยสำคัญ การลดลงต่ำกว่าระดับแนวรับล่าสุดที่ 1.0834 อาจเร่งแรงขาย โดยมีเป้าหมายต่อไปที่ระดับประมาณ 1.0750 แนวต้านทันทีอยู่ใกล้กับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 งวดที่ 1.0823 ซึ่งหากทะลุผ่านไปได้ อาจบ่งบอกถึงการเคลื่อนไหวขึ้นในระยะสั้น
• GBP/USD คงที่ในกรอบการซื้อขาย: GBP/USD เคลื่อนไหวใกล้ระดับ 1.2980 แสดงสัญญาณการรวมตัวเมื่อทดสอบ SMA 200 ช่วงที่ 1.3089 ซึ่งเป็นแนวรับต่อการลดลงต่อไป SMA ช่วงเวลาที่สั้นกว่า เช่น SMA 50 ช่วงและ SMA 100 ช่วง ยังคงเอียงลง แสดงถึงอคติในทางขาลงเว้นเสียแต่จะมีการทะลุผ่านขึ้นด้านบน คู่เงินรอทิศทางที่ชัดเจนขึ้น โดย SMA 200 ช่วงที่ 1.2970 ทำหน้าที่เป็นแนวรับสำคัญ การเคลื่อนไหวเหนือ SMA 50 ช่วงที่ 1.2954 อาจส่งสัญญาณความเป็นไปได้ในทางขาขึ้น โดยมีแนวต้านที่คาดอยู่ที่ 1.3110 ระดับสำคัญที่ควรติดตามได้แก่ 1.2970 สำหรับแนวรับและ 1.3110 สำหรับแนวต้าน
• ดอลลาร์สหรัฐ/ฟรังก์สวิส (USD/CHF) เผชิญแนวต้านขณะที่แนวโน้มขาลงยังคงอยู่: USD/CHF เทรดใกล้ 0.8716 โดยพบแนวต้านจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (SMA) 50 และ 100 ช่วงเวลาในกราฟ 4 ชั่วโมง แนวโน้มโดยรวมยังเป็นขาลง โดยราคายังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ช่วงเวลา ซึ่งบ่งชี้ถึงการควบคุมของผู้ขายอย่างต่อเนื่อง เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 ช่วงเวลา ที่ 0.8675 นั้นให้การสนับสนุนเริ่มต้นเมื่อมีการกลับตัว แต่หากราคาลดลงต่อไปอาจทดสอบระดับต่ำสุดล่าสุดที่ประมาณ 0.8600 ในทางกลับกัน การเคลื่อนไหวเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ช่วงเวลาที่ 0.8595 อาจบอกใบ้ถึงการกลับตัวของแนวโน้มที่อาจเกิดขึ้น แม้ว่าความเชื่อมั่นยังคงเป็นเชิงลบ ระดับการสนับสนุนที่สำคัญคือ 0.8675 และ 0.8600 ในขณะที่แนวต้านอยู่ใกล้ 0.8750 และ 0.8800
• AUD/USD ยังคงยืนอยู่ใกล้ระดับแนวรับที่สำคัญ: AUD/USD ซื้อขายที่ประมาณ 0.6676 โดยทดสอบแนวรับใกล้กับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ช่วง 50 ระยะเวลาที่ 0.6587 คู่นี้ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลง โดยราคายังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ช่วง 100 และ 200 ระยะเวลา ซึ่งบ่งบอกถึงแรงกระตุ้นเชิงบวกที่จำกัด หากราคาตกต่ำกว่า SMA 50 ระยะเวลาที่ 0.6587 อาจนำไปสู่การสูญเสียเพิ่มเติม โดยมีแนวรับสำคัญถัดไปที่ประมาณ 0.6500 หรือหากราคาสูงขึ้นเหนือ SMA 100 ระยะเวลาที่ประมาณ 0.6625 อาจเป็นสัญญาณของโอกาสเชิงบวกในระยะสั้น ซึ่งมีเป้าหมายแนวต้านที่ 0.6718 ระดับที่สำคัญได้แก่แนวรับที่ 0.6587 และแนวต้านที่ 0.6625
• ทองคำยังคงอยู่เหนือแนวรับสำคัญท่ามกลางความผันผวนของตลาด: ทองคำยังคงแข็งแกร่ง โดยซื้อขายเหนือระดับ $2,700 ขณะที่ทดสอบ SMA 200 รอบหลายครั้ง พบการสนับสนุนที่แข็งแกร่งรอบ ๆ $2,688 ผู้ซื้อได้เข้ามาปกป้องระดับนี้ ขณะเดียวกัน SMA 50 รอบและ SMA 100 รอบที่อยู่เหนือราคาชี้ให้เห็นถึงแรงกดดันขาลงในระยะสั้นเล็กน้อย ทองคำเผชิญแนวต้านที่ $2,739 การทะลุผ่านระดับนี้อาจบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นที่กลับมาอีกครั้ง หากราคาทะลุต่ำกว่า $2,688 การขายต่อเพิ่มเติมอาจทำให้ราคาเข้าใกล้ระดับ $2,650 ในขณะนี้ทองคำยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นตราบเท่าที่ราคายังอยู่เหนือ SMA 200 รอบ

ความเคลื่อนไหวของตลาดหุ้น:

• หุ้นของบริษัท ARM Holdings เพิ่มขึ้นกว่า 4% หลังจากรายงานรายรับในไตรมาสที่สองที่ $844 ล้าน ซึ่งเกินความคาดหวังของนักวิเคราะห์ที่ $810.9 ล้าน ผลประกอบการที่ดีนี้ได้ผลักดันหุ้นของ ARM ขึ้นมา ทำให้เป็นผู้นำในการเพิ่มขึ้นของหุ้นในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ที่แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่ง
• EPAM Systems พุ่งสูงขึ้นด้วยแนวโน้มรายได้ที่แข็งแกร่ง: EPAM Systems (EPAM) พุ่งขึ้นกว่า 14% ใน S&P 500 หลังจากรายงานรายได้ไตรมาส 3 ที่ $1.17 พันล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งสูงกว่าฉันทามติของตลาดที่ $1.15 พันล้านเหรียญสหรัฐ บริษัทได้ปรับเพิ่มประมาณการรายได้ไตรมาส 4 เป็นช่วงระหว่าง $1.21 พันล้านถึง $1.22 พันล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งสูงกว่าคาดการณ์ของตลาดที่ $1.15 พันล้านเหรียญสหรัฐ ทำให้ความเชื่อมั่นของนักลงทุนเพิ่มขึ้น
• Warner Bros Discovery เติบโตจากจำนวนสมาชิกที่เพิ่มขึ้น: หุ้นของ Warner Bros Discovery (WBD) เพิ่มขึ้นมากกว่า 11% หลังจากรายงานจำนวนสมาชิกทั้งหมดในไตรมาสที่ 3 ที่ 110.5 ล้านคน ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 109.01 ล้านคน การเพิ่มขึ้นของจำนวนสมาชิกเกินคาดทำให้หุ้นในภาคบันเทิงมีการเติบโตอย่างโดดเด่น
• ราล์ฟลอเรนเพิ่มขึ้นตามแนวโน้มการเติบโตของรายได้ที่ดีขึ้น: ราล์ฟลอเรน (RL) เพิ่มขึ้นกว่า 6% หลังจากปรับเพิ่มประมาณการการเติบโตของรายได้ปี 2025 เป็น 3%-4% จากช่วงก่อนหน้าที่ 2%-3% มากกว่าการคาดการณ์ของตลาดที่ 2.92% การปรับปรุงเชิงบวกนี้ได้ยกระดับความเชื่อมั่นของนักลงทุน ทำให้ราคาหุ้นเพิ่มขึ้น
• ราคาหุ้น Lyft พุ่งขึ้นหลังประกาศผลประกอบการไตรมาส 3 และแนวโน้มที่แข็งแกร่ง: หุ้น Lyft (LYFT) เพิ่มขึ้นกว่า 22% นำหน้าหุ้นในดัชนี S&P 500 หลังรายงานยอดจองรวมในไตรมาสที่ 3 มูลค่า 4.11 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่คาดหวังไว้ที่ 4.08 พันล้านดอลลาร์ Lyft ยังคาดการณ์ยอดจองรวมในไตรมาสที่ 4 ระหว่าง 4.28 พันล้านดอลลาร์ถึง 4.35 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าบทวิเคราะห์ที่คาดการณ์ไว้ที่ 4.23 พันล้านดอลลาร์ ทำให้นักลงทุนมีความหวังมากขึ้น
• MercadoLibre ร่วงลงเนื่องจาก EBITDA ต่ำกว่าที่คาดการณ์: MercadoLibre (MELI) ลดลงมากกว่า 16% ซึ่งเป็นการสูญเสียครั้งใหญ่ที่สุดใน Nasdaq 100 หลังจากรายงาน EBITDA ปรับปรุงสำหรับไตรมาสที่ 3 ที่ $714.0 ล้าน ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ $927.7 ล้าน สะท้อนถึงปัญหาในการดำเนินงานของบริษัท
• เจพีมอร์แกน เชส ลดลงหลังจากถูกปรับลด: เจพีมอร์แกน เชส (JPM) ตกลงกว่า 4% เป็นผู้นำการสูญเสียในดัชนีดาวโจนส์ อินดัสเตรียล หลังจาก Baird ปรับลดเกรดของหุ้นจาก “เป็นกลาง” เป็น “ภายใต้การปฏิบัติ” และตั้งเป้าหมายราคาไว้ที่ 200 ดอลลาร์ การปรับลดเกรดนี้กระตุ้นให้เกิดการขายในหุ้น
• Rockwell Automation ลดลงจากแนวโน้ม EPS ที่อ่อนแอ: หุ้นของ Rockwell Automation (ROK) ลดลงมากกว่า 5% หลังจากประกาศคาดการณ์ EPS ปรับปรุงสำหรับปี 2025 ที่ $8.60 ถึง $9.80 ซึ่งต่ำกว่าการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ $10.57 อย่างมีนัยสำคัญ แนวโน้มที่ต่ำกว่าคาดนี้ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับผลการดำเนินงานในอนาคตของบริษัท

เมื่อสัปดาห์ใกล้สิ้นสุด ตลาดยังคงตึงเครียดเนื่องจากปัจจัยบวกและความไม่แน่นอนที่ยังคงอยู่ ดัชนี S&P 500 และ Nasdaq ที่ปิดทำการสูงสุดเป็นประวัติการณ์สะท้อนถึงความหวังของนักลงทุนที่ได้รับการสนับสนุนจากการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด แต่เส้นทางข้างหน้ายังไม่แน่นอน ตลาดทั่วโลกรับมือกับความท้าทายใหม่ๆ ตั้งแต่การเปลี่ยนแปลงทางการเมืองในยุโรปไปจนถึงสัญญาณที่ผสมผสานจากเอเชีย ราคาน้ำมันเพิ่มขึ้นสะท้อนถึงความกังวลเกี่ยวกับอุปทานที่ซับซ้อน ขณะที่อัตราผลตอบแทนของ Treasury ลดลงเนื่องจากแนวทางที่นุ่มนวลของเฟด ด้วยนโยบายเศรษฐกิจสำคัญและพัฒนาการทั่วโลกที่กำลังจะมาถึง นักลงทุนเตรียมรับมือกับความผันผวนของตลาดที่ต่อเนื่องในเดือนข้างหน้า