หุ้น Nvidia และหุ้น AI ร่วงลง เนื่องจาก Nasdaq ประสบกับการดิ่งทิ้งใหญ่ที่สุดในรอบหลายเดือน

ตลาดเผชิญกับการลดลงอย่างเฉียบพลันในวันจันทร์ เนื่องจากความกลัวเกี่ยวกับการระเบิดของฟองสบู่ปัญญาประดิษฐ์ทำให้นักลงทุนหวาดระแวง ดัชนี Nasdaq Composite ร่วงลงกว่า 3% โดยมีการขาดทุนอย่างหนักในหุ้น AI และเซมิคอนดักเตอร์สำคัญ ๆ หลังจากการปรากฏตัวของโมเดล AI ที่ล้ำหน้าของสตาร์ทอัพชาวจีนชื่อ DeepSeek ดัชนี S&P 500 ก็ร่วงลงกว่า 1% ในขณะที่ Dow สามารถทำกำไรเล็กน้อยได้ โดยได้รับการสนับสนุนจากภาคส่วนที่มั่นคงและผลประกอบการที่แข็งแกร่งจากหุ้น Blue-Chip สำคัญ ๆ นักลงทุนกำลังระมัดระวังมากขึ้นเนื่องจากโมเดล AI ที่ประหยัดต้นทุนของ DeepSeek ทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับความยั่งยืนของการประเมินมูลค่าปัจจุบันในภาคเทคโนโลยี ขณะนี้สายตาทั้งหมดหันไปที่รายงานผลประกอบการสำคัญและการประชุมเชิงนโยบายครั้งแรกของธนาคารกลางสหรัฐในปีนี้เพื่อหาคำใบ้เกี่ยวกับทิศทางของตลาด

สรุปประเด็นที่ควรจับตา:

• Nasdaq ลดลงมากกว่า 3% เนื่องจากหุ้น AI ร่วง: ดัชนี Nasdaq Composite ลดลง 3.07% ปิดที่ 19,341.83 เป็นการทำผลงานที่แย่ที่สุดในวันเดียวในหลายเดือน การลดลงอย่างรวดเร็วนี้นำโดยการขาดทุนในหุ้น AI และเซมิคอนดักเตอร์ การขายเพื่อทำกำไรที่เกิดขึ้นถูกกระตุ้นโดยการปรากฏตัวของสตาร์ทอัพ AI จีนชื่อ DeepSeek ซึ่งโมเดล AI ที่มีต้นทุนต่ำได้สร้างความกังวลเกี่ยวกับมูลค่าของยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีของสหรัฐที่ลงทุนหนักในปัญญาประดิษฐ์
• S&P 500 ร่วงท่ามกลางความอ่อนแอของตลาดในวงกว้าง: S&P 500 ลดลง 1.46% เหลือ 6,012.28 โดยถูกถ่วงด้วยการขาดทุนในกลุ่มเทคโนโลยีและพลังงาน แม้จะมีการลดลงในวงกว้าง แต่การหมุนเวียนเพื่อป้องกันสู่กลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคและกลุ่มการดูแลสุขภาพช่วยให้มีการสนับสนุนบางส่วน ขาดทุนที่เด่นชัดรวมถึง Constellation Energy ผู้ให้บริการพลังงานที่ลดลงเกือบ 21% และ Vistra ที่ลดลง 28%
• ดาวโจนส์เพิ่มขึ้นจากการหมุนเวียนเชิงป้องกัน: ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ต่อต้านแนวโน้มขาลง เพิ่มขึ้น 289.33 จุด หรือ 0.65% ปิดที่ 44,713.58 จุด การเพิ่มขึ้นของหุ้นบลูชิปเช่น Apple ซึ่งเพิ่มขึ้นจากการคาดการณ์ความต้องการที่แข็งแกร่ง และ Johnson & Johnson ช่วยลดความอ่อนแอในตลาดโดยรวม
• VIX พุ่งสูงขึ้นเมื่อความผันผวนของตลาดเพิ่มขึ้น: ดัชนีความผันผวนของ CBOE (VIX) ซึ่งมักถูกมองว่าเป็น “มาตรวัดความกลัว” ของตลาด พุ่งขึ้น 45% ในวันจันทร์ไปอยู่ที่ 21.56 เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจากการปิดที่ 14.85 ของวันศุกร์ นับเป็นการเพิ่มขึ้นในหนึ่งวันครั้งใหญ่ที่สุดในหลายเดือน สะท้อนถึงความวิตกกังวลของนักลงทุนที่เพิ่มมากขึ้นท่ามกลางการลดลงหนักของหุ้นเทคโนโลยี
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรของกระทรวงการคลังลดลงเนื่องจากนักลงทุนแสวงหาความปลอดภัย: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ลดลงอย่างมากเนื่องจากนักลงทุนหลีกเลี่ยงสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงและเลือกลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีลดลง 9 จุดฐานมาอยู่ที่ 4.532% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีลดลงประมาณ 8 จุดฐานมาอยู่ที่ 4.197% การลดลงนี้สะท้อนถึงความระมัดระวังที่เพิ่มขึ้นในตลาด เนื่องจากการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ กำลังจะมาถึงในวันพุธ โดยมีความน่าจะเป็น 97% ที่อัตราดอกเบี้ยจะคงที่
• ตลาดยุโรปปิดตัวลงต่ำลงท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับปัญญาประดิษฐ์: ดัชนี Stoxx 600 ลดลง 0.07% โดยนำด้วยการลดลง 1.5% ในหุ้นเทคโนโลยี ดัชนี FTSE 100 สามารถบรรลุการเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.02% โดยปิดที่ 8,503.71 ในขณะที่ดัชนี DAX ของเยอรมนีลดลง 0.53% โดยลดลง 113 จุด ดัชนี CAC 40 ของฝรั่งเศสลดลง 0.3% โดยถอยจากระดับสูงสุดในรอบเจ็ดเดือนและสิ้นสุดการชนะติดต่อกันเก้าวัน บริษัทผลิตชิปรายใหญ่ในยุโรปอย่าง ASML และ ASM International ลดลง 7% และ 12% ตามลำดับ ท่ามกลางความกลัวเกี่ยวกับการแข่งขันที่รุนแรงขึ้นจากโมเดล AI ที่ทำลายล้างของ DeepSeek
• ตลาดเอเชียแปซิฟิกแสดงผลลัพธ์ที่หลากหลาย: ตลาดในภูมิภาคเอเชียมีการเปลี่ยนแปลงที่หลากหลายในวันจันทร์เนื่องจากนักลงทุนพิจารณาข้อมูล PMI ที่น่าผิดหวังของจีนและผลกระทบจากการพัฒนาปัญญาประดิษฐ์ของ DeepSeek ญี่ปุ่น Nikkei 225 ลดลง 0.92% ไปที่ 39,565.80 โดยมีหุ้นที่เกี่ยวข้องกับชิปหลัก ๆ อย่าง Advantest (-8.6%) และ Tokyo Electron (-4.9%) ได้รับผลกระทบ ในทางกลับกัน Hang Seng ของฮ่องกงเพิ่มขึ้น 0.51% ขณะที่ CSI 300 ของจีนแผ่นดินใหญ่ลดลง 0.41% ไปที่ 3,817.08 มาตรการของจีนในการสนับสนุนตลาดหุ้น รวมถึงการสนับสนุนให้กองทุนของรัฐเพิ่มการซื้อหุ้น ให้ผลกระทบจำกัดท่ามกลางความกังวลอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับการแข่งขันปัญญาประดิษฐ์ระดับโลก ตลาดเกาหลีใต้และออสเตรเลียปิดทำการเนื่องในวันหยุดในวันจันทร์
• ราคาน้ำมันลดลงท่ามกลางการขายในตลาดที่กว้างขึ้น: ราคาน้ำมันลดลงประมาณ 2% เนื่องจากหุ้นพลังงานเลียนแบบการลดลงของหุ้นเทคโนโลยีที่กว้างขึ้น และข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอจากจีนส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่น น้ำมันดิบเบรนท์ปิดที่ 77.08 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ลดลง 1.42 ดอลลาร์ หรือ 1.81% ขณะที่น้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ลดลง 1.49 ดอลลาร์ หรือ 2% สู่ 73.17 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล นักลงทุนยังคงระมัดระวังเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัวและความเป็นไปได้ของอุปทานเกินยังคงอยู่

FX วันนี้:

• EUR/USD ยังคงทรงตัวใกล้ระดับต่ำสุดของเดือนมกราคม: EUR/USD ปิดที่ 1.0492 ในวันจันทร์ ซึ่งไม่เปลี่ยนแปลงจากวันก่อนหน้า ขณะที่พยายามฟื้นตัวจากการลดลงล่าสุด แนวต้านที่ 1.0530 ยังคงจำกัดการเคลื่อนไหวขาขึ้น ขณะที่แนวรับสำคัญอยู่ที่ 1.0450 การทะลุระดับนี้จะนำไปสู่ระดับต่ำสุดของเดือนมกราคมที่ 1.0300 ต่อด้วยการลดลงต่อไปที่ 1.0200 สำหรับการกลับตัว คู่สกุลเงินนี้ต้องทะลุเส้น SMA 50 วันที่ 1.0560 และรักษาระดับกำไรไปที่ 1.0600 และ 1.0650 ตัวชี้วัดโมเมนตัมยังคงเงียบ โดย RSI ยังคงอยู่ใกล้เขตขายเกินและ MACD สัญญาณโมเมนตัมขาลงเพิ่มเติม
• GBP/USD พยายามทะลุแนวต้านสำคัญ: GBP/USD ปิดที่ 1.2493 ขึ้น 0.07% สำหรับเซสชันนี้ โดยยังคงฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดในเดือนมกราคมใกล้ 1.2300 คู่เงินเผชิญกับแนวต้านที่แข็งแกร่งใกล้ 1.2528 ซึ่งสอดคล้องกับ SMA 50 วัน การทะลุเหนือระดับนี้อาจเปิดทางให้ทำกำไรเพิ่มเติมไปถึง 1.2600 และ 1.2700 ซึ่งระดับเหล่านี้ไม่ได้เห็นมาตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2024 ในด้านขาลง, มีการสนับสนุนอยู่ที่ 1.2450 โดยหากทะลุต่ำกว่าอาจเกิดการเปิดรับความเสี่ยงที่ SMA 200 วัน ที่ 1.2280 ตัวชี้วัดโมเมนตัมผสม, รวมถึง RSI ที่มีความคงที่และ MACD ที่อาจเกิดการตัดขึ้นแสดงสัญญาณการซื้อ แนะนำว่าคู่นี้ยังคงอยู่ในช่วงสะสมกำลัง
• USD/JPY ลดลงต่ำกว่า 155.00 ท่ามกลางแนวโน้มขาลึกที่ลึกลง: USD/JPY ร่วงลงอย่างมากเมื่อวันจันทร์ ปิดที่ 154.67 ลดลง 0.82% สำหรับการซื้อขายขณะนั้น เนื่องจากแนวโน้มขาลึกขยายตัวจากยอดสูงสุดในเดือนธันวาคมที่ใกล้ 158.00 คู่เงินนี้ทะลุต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ใน 50 วันที่ 154.83 ลงมา วางแนวรับสำคัญที่ 154.00 ให้อยู่ในระยะที่เข้าถึงได้ หากระดับนี้ถูกทะลุไปได้อีก คู่เงินอาจลดลงต่อไปที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ใน 200 วันที่ 152.80 และเป้าหมายด้านล่างเพิ่มเติมที่ 151.50 ซึ่งล่าสุดเห็นในเดือนกันยายน 2024 ในด้านขาขึ้น คู่เงินจะต้องทะลุ 156.00 เพื่อหยุดขาลงของแนวโน้มปัจจุบันและทดสอบยอดสูงสุดในเดือนธันวาคมอีกครั้ง ตัวชี้วัดทางเทคนิค เช่น RSI และ MACD แสดงสัญญาณความอ่อนแออย่างต่อเนื่อง โดยที่ผลตอบแทนจากพันธบัตรสหรัฐฯ ลดลงและกดดันให้ดอลลาร์อ่อนค่า
• AUD/USD เผชิญแรงกดดันต่อเนื่องก่อนข้อมูลดัชนี CPI: AUD/USD ลดลง 0.38% ไปปิดที่ 0.6286 โดยคู่เงินนี้ขยายการขาดทุนจากระดับสูงสุดในเดือนมกราคมที่ใกล้ 0.6400 ราคาทะลุต่ำกว่า 50-day SMA ที่ 0.6329 และเข้าใกล้การสนับสนุนสำคัญที่ 0.6250 การทะลุอย่างต่อเนื่องที่ระดับนี้อาจทำให้ AUD/USD ตั้งเป้าไปที่ 0.6200 และอาจถึง 0.6100 สอดคล้องกับระดับต่ำสุดหลายเดือน การต่อต้านทันทีอยู่ที่ 0.6329 ซึ่งการทะลุขึ้นอาจกลับแนวโน้มขาลงได้ ผู้ค้าระมัดระวังก่อนข้อมูลดัชนี CPI ของออสเตรเลียที่สำคัญ ซึ่งอาจกำหนดการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปของธนาคารกลางออสเตรเลีย
• ราคาทองคำร่วง ทดสอบแนวรับสำคัญที่ $2,730: ราคาทองคำปรับตัวลดลงในวันจันทร์ ปิดที่ $2,741 ลดลง 1.03% สำหรับเซสชั่นนี้ ทองคำประสบปัญหาในการยืนอยู่เหนือโซนต้านที่ $2,770 โดยการทำกำไรส่งผลให้ราคาลงใกล้แนวรับสำคัญที่ $2,730.00 การทะลุระดับนี้อาจเกิดสัญญาณขาลงต่อเนื่องไปยังค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ที่ $2,660.31 และแนวรับเพิ่มเติมที่ $2,655 ในทางกลับกัน สำหรับทองคำที่จะกลับเข้าสู่แนวโน้มขาขึ้นอีกครั้ง ควรฟื้นกลับขึ้นไปที่ $2,770.00 โดยมีเป้าหมายที่ $2,800 และระดับสูงสุดในหลายเดือนที่ $2,850 เครื่องชี้วัดโมเมนตัมบ่งชี้ถึงความแรงของตลาดขาขึ้นที่ลดลง โดยที่ RSI มีแนวโน้มลดลงและ MACD บ่งชี้โมเมนตัมอ่อน ทองคำยังคงเพิ่มขึ้นในปีนี้ แต่ต้องเผชิญกับความท้าทายระยะสั้นจากความผันผวนของตลาด

ความเคลื่อนไหวของตลาดหุ้น:

• Nvidia ประสบกับการขาดทุนที่ใหญ่โตท่ามกลางการขายหุ้น AI: หุ้นของ Nvidia ลดลงถึง 16.9% ในวันจันทร์ ถือเป็นการขาดทุนมูลค่าตลาดในวันเดียวที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของสหรัฐอเมริกา เนื่องจากความกลัวเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าที่สูงเกินไปในภาค AI การขายหุ้นทำให้บริษัทชิปนี้สูญเสียมูลค่าประมาณ 600 พันล้านดอลลาร์ กังวลเหล่านี้เกิดขึ้นจากโมเดล AI ที่คุ้มค่าของสตาร์ทอัพจีนชื่อ DeepSeek ทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับการลงทุนอย่างหนักในพัฒนา AI โดยยักษ์ใหญ่ของสหรัฐ
• หุ้นของบริษัท Broadcom และ AMD ร่วงลงอย่างมาก: หุ้นของ Broadcom ร่วงลง 17.4% ขณะที่หุ้นของ AMD ร่วงลง 6.4% เนื่องจากภาคส่วนเซมิคอนดักเตอร์ได้รับผลกระทบอย่างหนักจากความกลัวเกี่ยวกับการแตกของฟองสบู่ AI กองทุน VanEck Semiconductor ETF (SMH) ก็ดิ่งลงเกือบ 10%
• Microsoft และ Oracle ขาดทุนหนัก: หุ้นของ Microsoft ลดลง 2.1% ในขณะที่ Oracle ตกลง 13% ท่ามกลางความสงสัยที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับผลตอบแทนจากการลงทุนจำนวนมากในศูนย์ข้อมูล AI Microsoft มีแผนที่จะใช้จ่าย 80 พันล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2025 โดยครึ่งหนึ่งจะถูกจัดสรรให้กับโครงการที่ตั้งอยู่ในสหรัฐอเมริกา
• หุ้นพลังงานดิ่งลงท่ามกลางความกังวลเรื่อง AI: บริษัทที่เกี่ยวข้องกับความต้องการพลังงานที่เกี่ยวข้องกับ AI ประสบกับการสูญเสียครั้งใหญ่ Constellation Energy ลดลงเกือบ 21% ขณะที่ Vistra ร่วงลง 28% GE Vernova และ Talen Energy ก็ลดลงอย่างมากเช่นกัน ทั้งคู่ลดลงมากกว่า 21% เนื่องจากความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI แย่ลง
• หุ้นคริปโตถูกกระทบจากภาวะตกต่ำของภาคเทค: หุ้นที่เกี่ยวข้องกับคริปโตเคอเรนซีเผชิญกับแรงกดดันท่ามกลางความอ่อนแอในภาคเทคโนโลยีโดยรวม Coinbase สูญเสีย 6% และ MicroStrategy ลดลง 1% ผู้ทำเหมือง Bitcoin ที่ขับเคลื่อนโครงการ AI ถูกกระทบอย่างหนักยิ่งกว่า โดย Core Scientific ดิ่งลง 29% และ TeraWulf ลดลง 29% Iren ซึ่งเดิมรู้จักในชื่อ Iris Energy ลดลง 24%

การเคลื่อนไหวในตลาดเมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมาเน้นย้ำถึงความระมัดระวังของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการพังทลายของฟองสบู่ AI ทำให้ Nasdaq ที่มีความหนาแน่นของหุ้นเทคโนโลยีร่วงลงกว่า 3% ซึ่งนับเป็นการลดลงที่รุนแรงที่สุดในรอบหลายเดือน หุ้นเซมิคอนดักเตอร์และพลังงานเผชิญกับแรงขายที่รุนแรง โดย Nvidia และ Broadcom เป็นผู้นำในการขาดทุน ภาคป้องกันให้ความมั่นคงบางส่วน ทำให้ดัชนี Dow Jones มีกำไรเล็กน้อย ขณะที่ตลาดยุโรปสะท้อนความอ่อนแอของหุ้นเทคโนโลยี และหุ้นในเอเชียมีผลลัพธ์ที่หลากหลายท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับข้อมูลเศรษฐกิจของจีน การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของ VIX หรือ “ดัชนีความกลัว” เน้นย้ำถึงความเปราะบางของตลาด ขณะที่นักเทรดเตรียมตัวสำหรับรายงานผลประกอบการสำคัญจากบริษัทเทคใหญ่และการตัดสินใจนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐที่กำลังจะมีขึ้น ด้วยการประเมินมูลค่าของภาค AI ที่อยู่ภายใต้การตรวจสอบอย่างเข้มงวดและความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ แม้ว่าตลาดจะเผชิญกับสัปดาห์ที่มีความผันผวนที่คาดการณ์ไว้