ทรัมป์หยุดเรียกเก็บภาษีขาเข้าสินค้าขณะที่ตลาดทำสถิติฟื้นตัวกลับมา

ตลาดหุ้นฟื้นตัวอย่างประวัติศาสตร์ในวันพุธ หลังประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ทำให้นักลงทุนประหลาดใจด้วยการประกาศหยุดการใช้ภาษีตอบโต้กับสินค้าเกือบทุกรายการเป็นเวลา 90 วัน การเคลื่อนไหวนี้ทำให้นักลงทุนแห่ซื้อหุ้น จนทำให้ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์พุ่งขึ้นเกือบ 3,000 จุด ตามด้วยแนสแด็กที่มีวันที่ดีที่สุดเป็นอันดับสองที่เคยมีมา และดัชนีเอสแอนด์พี 500 บันทึกการเพิ่มขึ้นใหญ่ที่สุดเป็นอันดับสามนับตั้งแต่สงครามโลกครั้งที่สอง มีการเปลี่ยนมือหุ้นมากกว่า 30 พันล้านหน่วย ซึ่งเป็นวันซื้อขายที่หนักที่สุดที่เคยบันทึก ทำให้บรรยากาศเปลี่ยนขั้วท่ามกลางการขายหุ้นหนักหน่วงต่อเนื่องสี่วัน แม้ว่าบรรยากาศจะเปลี่ยนไปในทางที่ดี แต่นักลงทุนยังคงระมัดระวัง เนื่องจากจีนยังเผชิญกับภาษี 125% และความไม่แน่นอนหลังช่วงเวลา 90 วัน

สรุปประเด็นที่ควรจับตา:

• ดาวโจนส์พุ่งขึ้นครั้งใหญ่ที่สุดเป็นอันดับสามนับตั้งแต่สงครามโลกครั้งที่สอง: ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ทะยานขึ้น 2,962.86 จุด หรือ 7.87% ปิดที่ 40,608.45 จุด ผลจากการประกาศยับยั้งอัตราภาษีโต้ตอบส่วนใหญ่เป็นเวลา 90 วันของประธานาธิบดีทรัมป์ การเพิ่มขึ้นนี้ช่วยลบล้างการขาดทุนส่วนใหญ่จากการลดลงอย่างแรงเป็นเวลาสี่วัน และเป็นการเพิ่มขึ้นที่แข็งแกร่งที่สุดในวันเดียวตั้งแต่เดือนมีนาคม 2020
• S&P 500 พุ่งขึ้น 9.5% เนื่องจากความรู้สึกของตลาดเปลี่ยน: ดัชนีมาตรฐานพุ่งขึ้น 9.52% จบที่ 5,456.90 ถือเป็นการเพิ่มขึ้นครั้งใหญ่ที่สุดเป็นอันดับสามหลังสงครามโลกครั้งที่สอง การพุ่งขึ้นในวงกว้างมาเมื่อผู้เข้าร่วมตลาดเร่งรีบกลับเข้าสู่ภาคส่วนที่ถูกทุบทำให้ดัชนีสูงขึ้นอย่างมากในชั่วโมงสุดท้ายของการซื้อขาย การผ่อนปรนภาษีได้ลบแหล่งที่มาของความไม่แน่นอนในระยะสั้นออกไป กระตุ้นการซื้อในทุกภาคส่วนทั้ง 11 ภาคส่วน
• แนสแด็กปรับตัวขึ้นอย่างประวัติศาสตร์จากแรงหนุนหุ้นเทคโนโลยี: ดัชนีแนสแด็กคอมโพสิตเพิ่มขึ้น 12.16% ปิดที่ 17,124.97 ซึ่งเป็นวันที่ดีเป็นอันดับสองในประวัติศาสตร์และเป็นการเพิ่มขึ้นที่ใหญ่ที่สุดตั้งแต่เดือนมกราคม 2001 หุ้นของแอปเปิลพุ่งขึ้น 15% ซึ่งเป็นวันที่ดีที่สุดนับตั้งแต่ปี 1998 ในขณะที่เอ็นวิเดียและเมต้าเพิ่มขึ้นมากกว่า 18% และ 14% ตามลำดับ
• ตลาดยุโรปตกต่ำเมื่อภาษีมีผล: ดัชนี Stoxx 600 ลดลง 3.5% ปิดที่ต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม เนื่องจากภาษีเฉพาะประเทศของสหรัฐฯ มีผลบังคับใช้ ทำให้เกิดความหวาดกลัวเกี่ยวกับความเสี่ยง ดัชนี DAX ของเยอรมนีลดลง 3% ไปอยู่ที่ 19,670.9, ดัชนี FTSE 100 ลดลง 2.92%, ดัชนี CAC 40 ของฝรั่งเศสลดลง 3.34%, และดัชนี FTSE MIB ลดลง 2.75% ทุกภาคส่วนหลักปิดในแดนลบ โดยภาคสุขภาพลดลงอย่างรุนแรงถึง 5.9% และภาคน้ำมันและก๊าซลดลง 5% นักเทรดดูเหมือนไม่เชื่อความ rebound ของตลาดในสหรัฐฯ ในขณะที่แรงกดดันก่อนหน้านั้นเกิดขึ้นก่อนที่การหยุดภาษีของทรัมป์จะถูกย่อยโดยนักลงทุนในยุโรป ภาคส่วนที่สอดคล้องกับการค้าเป็นผู้นำของการลดลง เนื่องจากหลายบริษัทในภูมิภาคยังคงเปราะบางต่อภาษีที่ยังมีในจีน
• หุ้นเอเชียผสมผสานขณะที่กำแพงภาษีจีนขึ้นถึง 125%: Nikkei 225 ของญี่ปุ่นลดลง 3.93% อยู่ที่ 31,714.03, ขณะที่ Kospi ของเกาหลีใต้ลดลง 1.74%, เข้าสู่เขตตลาดหมี. CSI 300 ของจีนเพิ่มขึ้น 0.99%, และ Hang Seng ของฮ่องกงเพิ่มขึ้น 0.68%, ขณะที่ Nifty 50 ของอินเดียลดลง 0.39% หลังการลดอัตราดอกเบี้ย 25 bps. กำแพงภาษีของสหรัฐฯ ที่มีต่อจีนเพิ่มขึ้นเป็น 125% ก่อให้เกิดการลดลงอย่างมากในผู้ส่งออกเอเชีย, แต่นิวน่านเอควิตี้ของจีนได้รับการสนับสนุนจากความคาดหวังทางนโยบายภายในประเทศ. Kosdaq ลดลง 2.29%, ขณะที่ ASX 200 ของออสเตรเลียปิดลดลง 1.8%.
• ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นกว่า 4% หลังมีการผ่อนปรนภาษี: น้ำมันดิบของสหรัฐพุ่งขึ้น $2.77 หรือ 4.65% ไปอยู่ที่ $62.35 ต่อบาร์เรล พลิกกลับทิศทางจากการขาดทุนก่อนหน้านี้หลังทรัมป์หยุดการเรียกเก็บภาษีกับประเทศที่ไม่ใช่จีน น้ำมันเบรนท์เพิ่มขึ้น $2.66 ไปปิดที่ $65.48 ในช่วงเช้าของวันนั้น WTI ได้ลดลงไปที่ $55.12 ก่อนที่ความเชื่อมั่นจะกลับฟื้นขึ้นมา การเปลี่ยนแปลงในระหว่างวันที่รุนแรงถึง 13% ถือเป็นหนึ่งในการแกว่งตัวที่ใหญ่ที่สุดของปีนี้ เทรดเดอร์ยังมุ่งเน้นไปที่การเจรจานิวเคลียร์สหรัฐ-อิหร่านที่กำลังจะเกิดขึ้น ซึ่งอาจมีผลกระทบต่อการจัดหาน้ำมันในอนาคต
• อัตราผลตอบแทนมีความผันผวนหลังการประมูลพันธบัตรและการหยุดภาษี: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีสิ้นสุดที่ 4.31% หลังจากพุ่งขึ้นเหนือ 4.51% ในช่วงก่อนหน้า การประมูล $39 พันล้านที่แข็งแกร่งช่วยบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์ โดยมีผู้เสนอซื้อที่ไม่ใช่นักลงทุนรายย่อยเข้าร่วมมากกว่า 87% ของปริมาณที่เสนอขาย อัตราผลตอบแทนอายุ 2 ปีพุ่งขึ้น 17 จุดไปอยู่ที่ 3.91% ขณะที่นักลงทุนปรับลดความคาดหวังเรื่องการลดอัตราดอกเบี้ย อัตราผลตอบแทนอายุ 30 ปีพุ่งขึ้นชั่วคราวแตะ 5.02% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2023 ก่อนจะลดลงมาอยู่ที่ 4.715%
• Bitcoin พุ่งขึ้นกว่า 7% เมื่อสินทรัพย์เสี่ยงฟื้นตัว: Bitcoin เพิ่มขึ้นมากกว่า 7% เป็น $82,305.55 ฟื้นตัวอย่างแรงจากระดับต่ำสุดก่อนหน้านี้ใกล้ $74,567 การเคลื่อนไหวนี้สอดคล้องกับแรงผลักดันในตลาดหุ้นและสกุลเงินดิจิทัลในวงกว้าง หลังจากทรัมป์เลื่อนการเรียกเก็บภาษีเป็นเวลา 90 วัน โทเคนอื่น ๆ ก็ปรับตัวขึ้นเช่นกัน โดย Ether, Dogecoin และ XRP ขยับขึ้นกว่า 12% และ Solana ขยับขึ้นมากกว่า 14% หุ้นของบริษัทที่มีการเปิดเผยในตลาดคริปโต เช่น MicroStrategy (+23%), Coinbase (+17%) และ Robinhood (+24%) มีการปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง

FX วันนี้:

• EUR/USD ถอยกลับแต่ยังคงรักษาระดับการสนับสนุนสำคัญไว้: EUR/USD ปิดที่ 1.0937 ลดลง 0.15% หลังจากไม่สามารถรักษากำไรที่ได้ก่อนหน้านี้เหนือระดับ 1.1000 คู่เงินนี้ซื้อขายในกรอบแคบระหว่าง 1.0913 และ 1.1094 สร้างแท่งเทียนหยาบขนาดเล็ก แม้ว่าจะมีการถอยกลับเพียงเล็กน้อย แต่ค่าเงินยูโรยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นในภาพรวมโดยยังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (1.0663), 100 วัน (1.0542) และ 200 วัน (1.0738) การสนับสนุนทันทีอยู่ที่ 1.0900 โดยมีความเสี่ยงที่จะลงลึกไปยังโซน 1.0730–1.0750 ในทางกลับกัน ถ้าปิดเหนือ 1.1100 จะเปิดทางให้ทดสอบระดับสูงสุดในเดือนสิงหาคม 2023 ใกล้ 1.1270
• GBP/USD ยังคงฟื้นตัวขณะที่กลับมาทวงคืนค่าเฉลี่ยที่สำคัญ: GBP/USD ปิดที่ 1.2805 เพิ่มขึ้น 0.31% ต่อเนื่องจากการดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดเมื่อไม่นานมานี้ใกล้ 1.2700 คู่นี้ฟื้นตัวจากจุดอ่อนในช่วงต้นและปิดยังต่ำกว่า 200-day SMA ที่ 1.2811 โดยได้ทวงคืนค่าเฉลี่ย 50-day (1.2746) และ 100-day (1.2633) แล้ว การเคลื่อนไหวนี้บ่งชี้ว่าความสนใจในการซื้อได้กลับมาหลังจากการลดลงในช่วงกลางสัปดาห์ การถือเหนือ 1.2800 จะคงการรักษาจังหวะขาขึ้นไว้โดยมีศักยภาพในการขึ้นต่อไปที่ 1.3000 และอาจจะ 1.3100 การลดลงกลับต่ำกว่า 1.2740 อาจเปิดแรงกดดันด้านล่างไปสู่ 1.2630 อีกครั้ง
• AUD/USD ทะยานขึ้นกว่า 3% ในการดีดตัวกลับหลังภาษี: AUD/USD จบวันที่ 0.6144 กระโดดขึ้น 3.15% ในการฟื้นตัวรุนแรงจากระดับต่ำสุดในหลายเดือน คู่สกุลเงินนี้ตกลงมากกว่า 4.5% จากวันที่ 3 ถึง 8 เมษายน แต่ดีดกลับหลังการประกาศนาทีของเฟดและการยกเลิกภาษีชั่วคราวของทรัมป์ซึ่งกระตุ้นการไหลของความเสี่ยง ราคาที่ทะยานขึ้นผ่านระดับ 0.6000 แต่ยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ—50 วัน (0.6277), 100 วัน (0.6299) และ 200 วัน (0.6489)—ซึ่งยังคงมีแนวโน้มลง พื้นที่ระหว่าง 0.6270–0.6300 จะทำหน้าที่เป็นแนวต้านหนัก ระดับสนับสนุนอยู่ที่ 0.6000 และจากนั้นที่ 0.5900 ซึ่งเป็นระดับสำคัญที่กระตุ้นการดีดตัวนี้
• USD/CHF พยายามจะทรงตัวหลังจากการลดลงอย่างมาก: USD/CHF ปิดที่ 0.8573 เพิ่มขึ้น 1.24% หลังจากที่ฟื้นตัวจากการขายต่อเนื่องในหลายวัน ซึ่งทำให้คู่เงินลดลงสู่ระดับต่ำที่ 0.8330 การฟื้นตัวได้นำราคากลับมาสู่ระดับเหนือ 0.8500 แต่ยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ 0.8800 ตัวต้านทานอยู่ที่ 0.8700 ตามมาด้วยระดับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (0.8893) และ 100 วัน (0.8934) ในด้านขาลง ตัวสนับสนุนที่ 0.8400 และระดับต่ำล่าสุดที่ 0.8330 ยังคงเป็นระดับสำคัญ การแตกต่ำกว่า 0.8330 จะยืนยันโมเมนตัมขาลงต่อเนื่องและเปิดทางสู่ 0.8200
• USD/JPY ปรับตัวขึ้นแต่เผชิญกับแนวต้านที่แข็งแกร่งข้างหน้า: USD/JPY ปิดตลาดที่ 147.89 ขึ้น 1.14% ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดล่าสุดที่ 144.94 คู่นี้ยังคงอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (150.09), 100 วัน (152.48) และ 200 วัน (151.13) ทำให้แนวโน้มโดยรวมยังคงเป็นลบแม้จะมีการเด้งขึ้นในวันนี้ พื้นที่ 150.00 เป็นแนวต้านทันที ในขณะที่แนวรับอยู่ที่ประมาณ 145.00 และ 143.00 คู่นี้จำเป็นต้องทะลุผ่าน 150.00 อย่างชัดเจนเพื่อเปลี่ยนภาพลักษณ์ทางเทคนิคกลับมามีแนวโน้มขาขึ้น สำหรับตอนนี้ การเคลื่อนไหวดูเหมือนจะเป็นการปรับฐานภายในแนวโน้มขาลงที่ใหญ่กว่า
• ราคาทองพุ่งสูงขึ้นเนื่องจากความต้องการความเสี่ยงและความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น: ราคาทองพุ่งขึ้น 3.69% ไปที่ $3,092 โดยฟื้นตัวอย่างรวดเร็วจากระดับต่ำสุดในรอบที่ $2,970 ราคาทองสามารถผ่านแนวต้านที่ $3,050 และตอนนี้ซื้อขายสูงกว่าระดับแนวรับสำคัญ, โดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันอยู่ที่ $2,953, 100 วันอยู่ที่ $2,809 และ 200 วันอยู่ที่ $2,680 การขึ้นราคานี้ได้ลบการลดลงเมื่อต้นเดือนเมษายนไปมาก ทำให้มีโอกาสที่ราคาอาจทดสอบระดับสูงสุดที่ $3,160 อีกครั้ง แรงต้านเบื้องต้นอยู่ใกล้ที่ $3,120 และตามด้วยโซนสูงสุดตลอดกาล ส่วนแนวรับที่แข็งแกร่งอยู่ที่ $3,000 และ $2,950

ความเคลื่อนไหวของตลาดหุ้น:

• เทสลาพุ่งขึ้นเมื่อการหยุดภาษีชั่วคราวจุดประกายแรงดีดตัว: หุ้นเทสลาพุ่งขึ้นมากกว่า 22% หลังจากการประกาศของทรัมป์เรื่องการหยุดภาษีชั่วคราวเป็นเวลา 90 วัน คลายความกังวลเกี่ยวกับการค้าระหว่างประเทศ หุ้นเทสลาเคยอยู่ภายใต้แรงกดดันในช่วงการขายที่ผ่านมาทำให้เป็นที่ได้รับประโยชน์หลักจากการกลับตัวของความเสี่ยงครั้งนี้
• Nvidia นำพาการฟื้นตัวของกลุ่มชิปด้วยความคาดหวังทางการค้า: Nvidia พุ่งขึ้นเกือบ 19% ขยายการเติบโตต่อเนื่อง ขณะที่ผู้ผลิตชิปฟื้นตัวอย่างรวดเร็วจากการขาดทุนของสัปดาห์ที่แล้ว นักลงทุนเร่งกลับเข้าสู่กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์หลังจากที่ทรัมป์ตัดสินใจยกเว้นประเทศส่วนใหญ่จากภาษีศุลกากรที่สูงชั่วคราว
• แอปเปิ้ลมีวันที่ดีที่สุดในรอบกว่า 25 ปี: แอปเปิ้ลพุ่งขึ้น 15% ทำให้มีวันที่ดีที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 1998 เนื่องจากหุ้นเทคโนโลยีกลับมาแข็งแกร่งอีกครั้งอย่างน่าทึ่ง บริษัทที่เคยได้รับผลกระทบจากความกลัวเรื่องการค้าขาย แต่ฟื้นตัวขึ้นเมื่อการหยุดของทรัมป์ทำให้ความไม่แน่นอนลดลง
• เทคโนโลยีไมโครชิปเฟื่องฟูจากการผ่อนปรนทางการค้า: หุ้นของบริษัทเทคโนโลยีไมโครชิปพุ่งขึ้น 27% นำการเพิ่มขึ้นใน S&P 500 และ Nasdaq 100 หุ้นพุ่งสูงขึ้นหลังจากที่การพักภาษีของทรัมป์เป็นเวลา 90 วันกระตุ้นการฟื้นตัวอย่างรุนแรงในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ การซื้อขายเพื่อลดการขาดทุนและการล่าส่วนต่างทำให้เกิดการเพิ่มขึ้นอีก
• ยูไนเต็ดแอร์ไลน์สและเดลต้าเพิ่มสูงขึ้นหลังจากการหยุดเก็บภาษี: ยูไนเต็ดแอร์ไลน์สพุ่งขึ้น 26% และเดลต้าขึ้น 22% ในขณะที่หุ้นกลุ่มการเดินทางและการพักผ่อนเพิ่มสูงขึ้นอย่างมาก การหยุดเก็บภาษีช่วยลดความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักของการเดินทางระหว่างประเทศลงได้ สายการบินเป็นหนึ่งในกลุ่มที่ได้รับผลกระทบหนักที่สุดในช่วงการขายหุ้นครั้งล่าสุด

หลังจากช่วงที่มีความผันผวนมากที่สุดในความทรงจำเมื่อไม่นานมานี้ การฟื้นตัวอย่างรุนแรงในวันพุธถือเป็นจุดเปลี่ยนที่สำคัญสำหรับความเชื่อมั่นของนักลงทุน ขนาดของการเคลื่อนไหวทั้งในด้านราคาและปริมาณสะท้อนถึงตลาดที่กระตือรือร้นในการประเมินความเสี่ยงใหม่หลังจากการประกาศยกเลิกภาษีที่ไม่คาดคิดของทรัมป์ แม้ว่าสมาชิกในตลาดจะยินดีกับการบรรเทาเหล่านั้น แต่หลายคนยังคงระมัดระวังโดยตระหนักว่าการหยุดชั่วคราว 90 วันนั้นเป็นเพียงชั่วคราวและอัตราภาษีสูงของจีนยังไม่ได้รับการแก้ไข การวางตำแหน่งในขณะนี้ขึ้นอยู่กับความคืบหน้าของการเจรจาและความเป็นไปได้ที่นโยบายจะเปลี่ยนแปลงอย่างถาวรมากขึ้น ด้วยข้อมูลเงินเฟ้อและคำแถลงของเฟดที่กำลังจะมีขึ้น ตลาดกำลังเตรียมพร้อมสำหรับช่วงเวลาที่อาจเป็นสำคัญอีกครั้ง