ทรัมป์ส่งสัญญาณการปลดบรรเทาภาษีที่นิ่มนวลขึ้น ขณะที่วอลล์สตรีทแรลลี่

หุ้นสหรัฐพุ่งขึ้นในวันจันทร์ อันเป็นผลมาจากความรู้สึกของนักลงทุนที่ดีขึ้นเมื่อมีสัญญาณว่าประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์อาจลดท่าทีลงเกี่ยวกับการเก็บภาษีตอบโต้ในวงกว้าง ดัชนี Dow Jones Industrial Average พุ่งขึ้นเกือบ 600 จุด นำการฟื้นตัวกว้างขวางทั่ว Wall Street ขณะที่บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีและอุตสาหกรรมได้ประโยชน์จากความหวังว่าการเก็บภาษีเฉพาะภาคส่วนจะถูกเลื่อนออกไป ในขณะเดียวกัน ตลาดยุโรปปิดลดลงเล็กน้อยท่ามกลางความไม่แน่นอนอย่างต่อเนื่อง และตลาดหุ้นเอเชียแปซิฟิกมีการผสมผสานกันก่อนถึงเส้นตายของทรัมป์ในวันที่ 2 เมษายน ในส่วนของรายได้คงที่ ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นขณะที่ความกลัวเกี่ยวกับสงครามการค้าที่จะเกิดขึ้นทันทีลดลง ในขณะที่น้ำมันขึ้นราคาและทองคำลดลง

สรุปประเด็นที่ควรจับตา:

• Dow เพิ่มขึ้นเกือบ 600 จุดจากความกังวลเกี่ยวกับภาษีที่ลดลง: ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์พุ่งขึ้น 597.97 จุด หรือ 1.42% ปิดที่ 42,583.32 เป็นหนึ่งในวันที่แข็งแกร่งที่สุดของเดือนนี้ นักลงทุนตอบรับข่าวดีจากสัญญาณว่าประธานาธิบดีทรัมป์อาจจะปรับลดหรือเลื่อนส่วนสำคัญของแผนภาษีตอบโต้ ซึ่งบรรเทาความกลัวเกี่ยวกับสงครามการค้าเต็มรูปแบบ
• S&P 500 และ Nasdaq พุ่งขึ้นนำโดยการฟื้นตัวของหุ้นเทคโนโลยี: S&P 500 เพิ่มขึ้น 1.76% ปิดที่ 5,767.57 ขณะที่ Nasdaq Composite เพิ่มขึ้น 2.27% ปิดที่ 18,188.59 เทสลานำการพุ่งขึ้น เพิ่มขึ้นเกือบ 12% หลังจากขาดทุนมาติดต่อกันเก้าสัปดาห์ แพลตฟอร์มเมต้าและเอ็นวิเดียต่างเพิ่มขึ้นมากกว่า 3% ซึ่งส่งเสริมความเชื่อมั่นในแวดวงเทคโนโลยี
• ทรัมป์ชี้ให้เห็นอัตราภาษีที่จำกัด ทำให้ความเชื่อมั่นในตลาดเพิ่มขึ้น: ความเชื่อมั่นในตลาดได้รับการส่งเสริมหลังจากประธานาธิบดีทรัมป์กล่าวว่าเขาอาจให้ “หลายประเทศ” ได้รับการยกเว้นจากภาษีตอบโต้ที่จะมา และระบุว่าอัตราภาษีเฉพาะภาคเช่นรถยนต์และยาไม่ควรเป็นส่วนหนึ่งของการเปิดตัวในวันที 2 เมษายน นักวิเคราะห์มองว่าการเปลี่ยนแปลงนี้เป็นการลดความเสี่ยงของการขยายตัวไปสู่สงครามการค้าแบบเต็มรูปแบบ
• ตลาดหุ้นยุโรปปิดลดลงแม้ข้อมูล PMI ยังแข็งแกร่ง: ตลาดหุ้นยุโรปปิดต่ำลงเล็กน้อยหลังจากการซื้อขายที่ผันผวน โดยดัชนี Stoxx 600 ลดลง 0.13% ดัชนี DAX ของเยอรมันลดลง 0.17% สู่ 22,853 ดัชนี FTSE 100 ของอังกฤษลดลง 0.10% สู่ 8,638.01 ดัชนี FTSE MIB ของอิตาลีลดลง 0.2% และดัชนี CAC 40 ของฝรั่งเศสลดลง 0.3% สู่ 8,022 ดัชนี PMI ภาคการผลิตของยูโรโซนเพิ่มขึ้นเป็นระดับสูงสุดในรอบสองปีที่ 48.7 ในเดือนมีนาคมซึ่งเกินความคาดหมาย ในขณะที่ดัชนี PMI ภาคการผลิตของฝรั่งเศสเพิ่มขึ้นเป็น 48.9 อย่างไรก็ตาม ดัชนี PMI ภาคการผลิตของอังกฤษลดลงอย่างมากสู่ 44.6 ซึ่งเป็นการหดตัวที่รุนแรงที่สุดในรอบ 18 เดือน
• ตลาดเอเชียแปซิฟิกผสมปนเปก่อนถึงกำหนดเส้นตายภาษี: ดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นลดลง 0.18% มาอยู่ที่ 37,608.49 จุด ขณะที่ Kospi ของเกาหลีใต้ลดลง 0.42% มาอยู่ที่ 2,632.07 จุด ในทางกลับกัน ดัชนี Hang Seng ของฮ่องกงเพิ่มขึ้น 0.91% มาอยู่ที่ 23,905.56 จุด และดัชนี CSI 300 ของจีนเพิ่มขึ้น 0.51% มาอยู่ที่ 3,934.85 จุด หลังจากที่นายกรัฐมนตรีหลี่ เฉียง เรียกร้องให้เปิดตลาดมากขึ้น อัตราเงินเฟ้อของสิงคโปร์ชะลอตัวลงถึง 0.9% เมื่อเทียบปีต่อปีในเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งเป็นอัตราต่ำสุดในรอบสี่ปี
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเพิ่มขึ้นเมื่อความเสี่ยงทางการค้าเบาบางลงและดัชนี PMI สร้างความประหลาดใจ: อัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้นจากสัญญาณที่แสดงว่าอาจหลีกเลี่ยงสงครามการค้าได้อย่างกว้างขวาง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีหลักเพิ่มขึ้นเป็น 4.317% ในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 2 ปีขยับขึ้นเป็น 4.007% การอ่านค่าดัชนี PMI ของ S&P Global ในเดือนมีนาคมอยู่ที่ 54.3 สูงกว่า 51 ในเดือนกุมภาพันธ์มากและเกินกว่า 51.5 ตามที่คาดการณ์ไว้ ส่งสัญญาณว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจของสหรัฐกำลังเร่งขึ้น
• ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นหลังจากที่ทรัมป์เล็งเป้าหมายไปที่การส่งออกของเวเนซุเอลา: ราคาน้ำมันพุ่งขึ้น 1% เมื่อประธานาธิบดีทรัมป์ประกาศภาษี 25% สำหรับประเทศที่ซื้อน้ำมันและก๊าซจากเวเนซุเอลา น้ำมันเบรนต์ปิดที่ $73 ต่อบาร์เรล (เพิ่มขึ้น 84 เซ็นต์หรือ 1.2%) และน้ำมันเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียทปิดที่ $69.11 (เพิ่มขึ้น 83 เซ็นต์หรือ 1.2%) การเพิ่มขึ้นนี้ถูกจำกัดโดยการตัดสินใจของสหรัฐฯ ที่ให้เชฟรอนดำเนินการในเวเนซุเอลาจนถึงวันที่ 27 พฤษภาคม และความคาดหวังว่า OPEC+ จะมีการเพิ่มการผลิตตามแผน

FX วันนี้:

• ยูโรอ่อนค่าลงเนื่องจากแรลลี่หยุดใกล้แนวต้านสำคัญ: EUR/USD ปรับตัวลดลง 0.12% ไปปิดที่ 1.0798 ขยายการกลับตัวจากระดับสูงสุดในเดือนมีนาคมที่เพิ่งต่ำกว่า 1.0950 คู่สกุลเงินนี้ได้ฟื้นตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในช่วงต้นเดือน โดยการทวงกลับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลักทั้งหมดและชั่วคราวทะลุแนวต้านระยะยาว อย่างไรก็ตาม การถูกปฏิเสธล่าสุดใกล้ 1.0900 บ่งชี้ถึงความระมัดระวังที่คงอยู่ เนื่องจากนักลงทุนประเมินความทนทานของการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจของยูโรโซน ด้วยราคาที่อยู่ยังอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ 1.0728 แนวโน้มกระทิงยังคงมีอยู่แม้ว่าจะอย่างระมัดระวัง การปิดต่ำกว่า 1.0725 จะเพิ่มความเสี่ยงในการปรับฐานลึกขึ้น ในขณะที่ความแข็งแกร่งที่ฟื้นใหม่เหนือ 1.0880 จะกลับมาทำให้ระดับ 1.1000 เป็นจุดที่น่าจับตามองอีกครั้ง
• สเตอร์ลิงเคลื่อนไหวต่ำกว่า 1.3000 จากการหยุดชั่วคราวของแรงขาขึ้น: คู่เงิน GBP/USD บันทึกการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยที่ 0.04% ปิดวันที่ 1.2919 คงอยู่ต่ำกว่าระดับสำคัญทางจิตวิทยาที่ 1.3000 เล็กน้อย คู่เงินนี้ได้มีการรวมตัวใกล้กับระดับนี้หลังจากฟื้นตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากระดับต่ำสุดในเดือนกุมภาพันธ์ที่ใกล้เคียงกับ 1.2100 การสนับสนุนเชิงเทคนิคนั้นยังคงแข็งแกร่งอยู่ โดยมีค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน, 100 วัน และ 200 วันที่สูงขึ้นและเสริมโครงสร้างขาขึ้น แม้ว่าแรงขับเคลื่อนระยะสั้นจะชะลอตัวลง แต่แนวโน้มขาขึ้นยังคงอยู่ตราบใดที่คู่เงินนี้ถืออยู่เหนือบริเวณ 1.2800 การทะลุผ่านเหนือระดับ 1.3000 จะมีแนวโน้มที่มุ่งเป้าหมายไปยังระดับสูงสุดในเดือนกันยายนที่ประมาณ 1.3150
• ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็วเทียบกับเยนจากความอยากเสี่ยงที่ปรับตัวดีขึ้น: ค่าเงินเยนญี่ปุ่นอ่อนค่าลงอย่างมากในวันจันทร์ เนื่องจากความต้องการของนักลงทุนย้ายไปที่สินทรัพย์เสี่ยง ดันค่า USD/JPY ขึ้น 0.89% ปิดที่ 150.62 การเคลื่อนไหวนี้สะท้อนถึงความมองโลกในแง่ดีที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการผ่อนคลายในนโยบายการค้าจากการบริหารของทรัมป์และการฟื้นตัวในกิจกรรมเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่ได้รับการพิสูจน์จากตัวเลข PMI ที่แข็งแกร่งกว่าคาดที่ 54.3 คู่นี้ได้เพิ่มขึ้นเกือบ 400 จุดตั้งแต่ต้นเดือนมีนาคม เมื่อมันต่ำสุดใกล้ 146.50 แรงส่งยังคงเป็นขาขึ้น แต่ด้วยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลักที่บรรจบกันในช่วง 151.50 ถึง 153.00 เทรดเดอร์จะจับตาดูสัญญาณของการฝ่าวงล้อมหรือการอ่อนล้าในระยะสั้น
• เงินดอลลาร์แคนาดายังคงทรงตัวแม้ว่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนตัวลงเล็กน้อย: USD/CAD ลดลง 0.19% ปิดที่ 1.4322 ยังคงอยู่ในโซนการรวมตัวหลายสัปดาห์ที่จำกัดการเคลื่อนไหวทั้งขาขึ้นและขาลงตั้งแต่เดือนมกราคม คู่สกุลเงินดังกล่าวแตะระดับสูงสุดที่ 1.4349 ในระหว่างเซสชั่นก่อนจะพบกับแรงขาย กราฟราคายังคงรักษาระดับแนวรับใกล้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันที่ 1.4243 ในขณะที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันได้แบนเรียบรอบระดับปัจจุบัน แม้ว่าอ่อนแอลงในช่วงหลังแต่แนวโน้มขาขึ้นที่เริ่มตั้งแต่ฤดูใบไม้ร่วงที่แล้วยังคงอยู่ โดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันเพิ่มขึ้นอย่างมั่นคง การเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนเหนือระดับ 1.4370 อาจเปิดประตูสำหรับการทดสอบระดับสูงสุดในเดือนกุมภาพันธ์ใกล้ 1.4450 อีกครั้ง
• ดอลลาร์ออสเตรเลียได้รับการสนับสนุนจากความหวังในด้านการค้าและการฟื้นตัวของจีน: ดอลลาร์ออสเตรเลียปรับตัวสูงขึ้นเมื่อวันจันทร์ โดยคู่เงิน AUD/USD เพิ่มขึ้น 0.20% ปิดที่ 0.6281 สกุลเงินนี้ได้รับแรงสนับสนุนที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และได้รับความช่วยเหลือจากสัญญาณเชิงบวกจากประเทศจีน ซึ่งเจ้าหน้าที่เน้นย้ำถึงความสำคัญของตลาดที่เปิดกว้างท่ามกลางความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นทั่วโลก ภายในประเทศ ข้อมูลเงินเฟ้อที่คงที่ได้เสริมฉากหลังที่มีเสถียรภาพ แม้จะมีการเพิ่มขึ้น คู่เงินนี้ยังคงถูกล็อคในช่วงระหว่างค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันและ 100 วัน โดยมีความต้านทานเหนือที่ระดับใกล้ 0.6340 ซึ่งยังคงจำกัดการเพิ่มขึ้น

ความเคลื่อนไหวของตลาดหุ้น:

• Tesla ฟื้นตัวหลังจากการลดลงอย่างยาวนาน: หุ้น Tesla พุ่งขึ้น 11.9% ยุติสถิติการลดลงต่อเนื่องเก้าสัปดาห์ ซึ่งเป็นการลดลงที่ยาวนานที่สุดในประวัติศาสตร์ของบริษัท การฟื้นตัวได้รับการสนับสนุนจากความแข็งแกร่งของหุ้นเทคโนโลยีที่กว้างขวางและความหวังว่านโยบายภาษีอาจจะส่งผลกระทบต่อห่วงโซ่อุปทานยานยนต์ระดับโลกน้อยลง
• วีซ่าก้าวหน้า ขณะที่ธุรกิจ Crypto ของ Altman สำรวจข้อตกลง Stablecoin: หุ้นวีซ่าเพิ่มขึ้น 2.5% หลังจากมีรายงานว่า World Network ของ Sam Altman กำลังเจรจากับยักษ์ใหญ่ด้านการชำระเงินเพื่อความร่วมมือในการใช้กระเป๋าเงิน Stablecoin การเคลื่อนไหวนี้สะท้อนถึงแนวโน้มที่เพิ่มขึ้นของการผสานระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมและสินทรัพย์ดิจิทัล นักลงทุนยินดีต้อนรับโอกาสที่วีซ่าจะเป็นผู้นำในการนวัตกรรมการชำระเงินบนบล็อกเชน
• ViaSat พุ่งสูงขึ้นจากการปรับอันดับของ Deutsche Bank: หุ้นของ ViaSat เพิ่มขึ้น 14.4% หลังจาก Deutsche Bank ปรับอันดับของบริษัทดาวเทียมนี้จาก “ถือ” เป็น “ซื้อ” นักวิเคราะห์เน้นย้ำถึงตำแหน่งที่แข่งขันของบริษัทในตลาดบรอดแบนด์ระดับโลกและศักยภาพในการเพิ่มมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้น
• บริษัท 23andMe ร่วงกว่า 59% หลังยื่นขอล้มละลายในบทที่ 11: บริษัทตรวจสอบทางพันธุกรรม 23andMe ร่วงลง 59.1% หลังจากยื่นขอล้มละลายตามบทที่ 11 ในศาลรัฐบาลกลาง ทางบริษัทยังประกาศการลาออกของซีอีโอและผู้ร่วมก่อตั้ง Anne Wojcicki ด้วย
• AZEK พุ่งทะยานหลังการเข้าซื้อกิจการโดย James Hardie: หุ้นของ AZEK ปรับตัวขึ้น 17.3% หลังจาก James Hardie Industries ตกลงที่จะซื้อกิจการบริษัทนี้ด้วยข้อตกลงเงินสดและหุ้นมูลค่าประมาณ 9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
• FedEx ราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้นหลังจากการปรับอันดับโดย Jefferies และทัศนะด้านต้นทุน: FedEx เพิ่มขึ้นมากกว่า 5% หลังจากที่ Jefferies ได้ปรับอันดับบริษัทขนส่งนี้จาก “ถือ” เป็น “ซื้อ” นักวิเคราะห์ได้สังเกตว่าตลาดกำลังประเมินความพยายามในการปรับเปลี่ยนต้นทุนที่กำลังดำเนินการต่ำเกินไป ซึ่งอาจช่วยเพิ่มมาร์จินได้.
• หุ้นของบริษัท Generac ขยับขึ้นกว่า 4% หลังจากที่ธนาคาร Bank of America กลับมาแนะนำ “ซื้อ” อีกครั้ง โดยธนาคารดังกล่าวอ้างถึงแนวโน้มในระยะยาวที่ดีรวมถึงความต้องการไฟฟ้าสำรองที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากภัยธรรมชาติและสัดส่วนประชากรที่สูงวัยมากขึ้น

ตลาดเปิดสัปดาห์ด้วยการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง เนื่องจากนักลงทุนตอบรับในทางที่ดีต่อสัญญาณว่าประธานาธิบดีทรัมป์อาจใช้แนวทางที่ระมัดระวังมากขึ้นกับการเก็บภาษีตอบโต้ การเพิ่มขึ้นนี้นำโดยการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในหุ้นเทคโนโลยีและการฟื้นตัวที่โดดเด่นใน Tesla ช่วยยกสามดัชนีหลักของสหรัฐฯ ทั้งหมด แม้ว่าหุ้นยุโรปจะสิ้นสุดด้วยการลดลงเล็กน้อย ข้อมูล PMI ภาคการผลิตที่ดีกว่าคาดการณ์ในยูโรโซนช่วยลดความสูญเสีย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเนื่องจากความกลัวสงครามการค้าลดลงและข้อมูล PMI ของสหรัฐฯ ระบุว่ายังคงขยายตัว ตลาดสกุลเงินสะท้อนถึงความแข็งแกร่งที่เพิ่มขึ้นของดอลลาร์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเทียบกับเยน ขณะที่ราคาน้ำมันเพิ่มขึ้นจากข่าวภาษีที่เกี่ยวข้องกับเวเนซุเอลา เนื่องด้วยการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญยังคงรอในสัปดาห์นี้ — รวมถึงยอดขายบ้านในสหรัฐฯ ข้อเรียกร้องการว่างงาน และมาตรวัดเงินเฟ้อที่ชื่นชอบของธนาคารกลางสหรัฐฯ — ตลาดจะจับตาดูอย่างใกล้ชิดเพื่อหาการยืนยันเพิ่มเติมเกี่ยวกับความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจท่ามกลางพลวัตการค้าที่เปลี่ยนแปลงไป