จีดีพีหดตัวสร้างความตะลึงให้กับตลาด แต่ดาวโจนส์ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

การหดตัวที่ไม่คาดคิดในเศรษฐกิจสหรัฐฯ ทำให้ตลาดปั่นป่วนในวันพุธ โดยเป็นการปิดฉากเดือนเมษายนที่เต็มไปด้วยความปั่นป่วนจากนโยบายที่ผันผวนและความกลัวการถดถอยที่เพิ่มขึ้น ดัชนีดาวโจนส์ปิดเพิ่มขึ้นมากกว่า 140 จุด ขณะที่ดัชนี S&P 500 ทำกำไรเล็กน้อยและแนสแดกลดลง แม้ว่าการฟื้นตัวในช่วงปลายที่ขยายออกไปยังคงรักษาช่วงเวลาแห่งการชนะรายวัน แต่ดัชนี S&P 500 ยังคงบันทึกการสูญเสียรายเดือนติดต่อกันเป็นครั้งที่สาม ข้อมูล GDP ล่าสุดแสดงให้เห็นว่ามีการลดลงในไตรมาสแรก ทำให้เกิดการขาดทุนระหว่างวันที่สูงชันก่อนที่จะมีการฟื้นตัว นักลงทุนยังคงระมัดระวังเนื่องจากความไม่แน่นอนของนโยบายยังคงเป็นการท้าทายต่อแนวโน้มเศรษฐกิจ

สรุปประเด็นที่ควรจับตา:

• ดาวโจนส์ขยายช่วงการชนะต่อเนื่องแม้จะมีการล่มในระหว่างวัน: ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 141.74 จุด หรือ 0.35% ปิดที่ 40,669.36 หลังฟื้นตัวจากการลดลงมากกว่า 780 จุด ดัชนีบลูชิปทำสถิติการเพิ่มขึ้นเป็นวันที่เจ็ดติดต่อกันเมื่อการซื้อหุ้นเนื่องจากราคาลดลงสลายความกังวลเรื่องภาวะเศรษฐกิจถดถอยในช่วงต้นเซสชัน.
• S&P 500 ขยับขึ้นเล็กน้อยแต่ยังคงบันทึกการขาดทุนรายเดือนครั้งที่สาม: ดัชนี S&P 500 ขยับเพิ่มขึ้น 0.15% ปิดที่ 5,569.06 แม้ว่าในช่วงการซื้อขายจะมีความผันผวนซึ่งทำให้ดัชนีลดลงเกือบ 2.3% ในระหว่างวัน แต่สุดท้ายก็ปิดการซื้อขายด้วยการเพิ่มขึ้นเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม เดือนเมษายนยังคงจบลงในแดนลบ โดยดัชนีลดลงประมาณ 1% สำหรับเดือนนี้ซึ่งถือเป็นการลดลงรายเดือนครั้งที่สามติดต่อกัน
• แนสแด็กลดลงเมื่อโมเมนตัม AI จางหาย: ดัชนีแนสแด็กคอมโพสิตลดลง 0.09% มาอยู่ที่ 17,446.34 โดยได้รับแรงกดดันจากการลดลงในหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI หุ้น NVIDIA ปรับลดลงเล็กน้อย ในขณะที่หุ้น Super Micro Computer ดิ่งลงเกือบ 12% หลังจากผลการดำเนินงานเบื้องต้นที่อ่อนแอ ดัชนีที่มีหุ้นเทคโนโลยีเป็นหลักยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันหลังจากช่วงที่พุ่งขึ้นเร็วๆ นี้
• ยุโรปก้าวหน้าขึ้นเมื่อการเติบโตเกินคาดและเงินเฟ้อเย็นลง: ตลาดยุโรปปิดสูงขึ้นแม้จะมีความอ่อนแอในช่วงเช้าเนื่องจากการพลาด GDP ของสหรัฐฯ  STOXX 600 เพิ่มขึ้น 0.46% สำหรับการเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่เจ็ด ขณะที่ CAC 40 เพิ่มขึ้น 0.50% และ DAX ของเยอรมนีเพิ่มขึ้น 0.3% ไปถึงระดับสูงสุดตั้งแต่ต้นเดือนเมษายน เศรษฐกิจยูโรโซนขยายตัว 0.4% ในไตรมาสที่ 1 ซึ่งเกินความคาดหมายหลังจากหยุดชะงักในช่วงท้ายปี 2024 GDP ของเยอรมนีเพิ่มขึ้น 0.2% หลีกเลี่ยงการเข้าสู่ภาวะถดถอยทางเทคนิค และเงินเฟ้อในประเทศลดลงมายืนอยู่ที่ 2.2% ซึ่งสูงกว่าคาดเล็กน้อย หุ้นกลุ่มเฮลท์แคร์ทำผลงานได้ดีกว่า ขณะที่กลุ่มยานยนต์ล้าหลังเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับภาษี FTSE 100 สิ้นเดือนลดลง 1.02% และ FTSE MIB ของอิตาลีลดลง 0.71%
• เอเชียผสมผสานเมื่อ PMI ของจีนหดตัวและเงินเฟ้อในออสเตรเลียสูงเกินคาด: ตลาดเอเชีย-แปซิฟิกมีผลการดำเนินงานแบบผสมผสานในวันพุธเนื่องจากนักลงทุนประเมินสัญญาณทางเศรษฐกิจที่ไม่สมดุลทั่วภูมิภาค ดัชนีนิเคอิ 225 ของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 0.57% เป็น 36,045.38 จุด โดยรวม Topix เพิ่มขึ้น 0.63% นักลงทุนต้อนรับความเชื่อมั่นที่ดีขึ้นในประเทศและกำลังรอการตัดสินนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น ในเกาหลีใต้ ดัชนี KOSPI ลดลง 0.34% และ KOSDAQ ลดลง 1.27% เนื่องจากหุ้นเทคโนโลยีพยายามปรับตัวและความเชื่อมั่นถูกกดดันด้วยความตึงเครียดทางการค้าทั่วโลก ดัชนี ASX 200 ของออสเตรเลียเพิ่มขึ้น 0.69% หลังจากเงินเฟ้อไตรมาสแรกเพิ่มขึ้น 2.4% เทียบปีต่อปี สูงกว่า 2.3% ที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งเพิ่มแรงกดดันต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย ดัชนี Hang Seng ของฮ่องกงเพิ่มขึ้น 0.51% ฟื้นตัวหลังจากเสียหายไปก่อนหน้า ในขณะเดียวกัน ดัชนี CSI 300 ของจีนลดลง 0.12% เนื่องจาก PMI การผลิตของเดือนเมษายนลดลงถึง 49.0 เป็นระดับต่ำสุดตั้งแต่กลางปี 2023 ยืนยันการเข้าสู่เขตหดตัวท่ามกลางการเผชิญหน้าทางการค้ากับสหรัฐฯ ที่รุนแรงขึ้น
• น้ำมันประสบกับการลดลงรายเดือนที่ใหญ่ที่สุดตั้งแต่ปี 2021: น้ำมันดิบเบรนท์ลดลง $1.13 หรือ 1.76% ปิดตลาดที่ $63.12 ต่อบาร์เรล ส่วนน้ำมันดิบ WTI ลดลง $2.21 หรือ 3.66% ปิดตลาดที่ $58.22 สำหรับเดือนเมษายน ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ร่วงลงกว่า 15% และน้ำมันดิบ WTI ลดลง 18% ซึ่งเป็นการลดลงรายเดือนที่ใหญ่ที่สุดตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2021 ราคาน้ำมันลดลงหลังจากซาอุดีอาระบีแสดงสัญญาณว่าจะไม่ดำเนินการเพิ่มการผลิต การลดลงของคลังน้ำมันในสหรัฐฯ จำนวน 2.7 ล้านบาร์เรลก็ไม่สามารถช่วยสนับสนุนบรรยากาศในตลาดได้ เนื่องจากแรงกดดันทางการค้าเป็นปัจจัยที่กระทบต่อแนวโน้มความต้องการ
• เศรษฐกิจของสหรัฐฯ หดตัวเมื่อการจ้างงานเริ่มเย็นลงและเงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้น: GDP ในไตรมาสแรกหดตัว 0.3% ต่ำกว่าการคาดการณ์ที่จะเพิ่มขึ้น 0.4% และเป็นการลดลงครั้งแรกตั้งแต่ต้นปี 2022 การเพิ่มขึ้นของการนำเข้าสินค้าถึง 41.3% ก่อนการเก็บภาษีใหม่ได้ลดการเติบโตอย่างมาก ขณะที่การใช้จ่ายของผู้บริโภคลดลงเหลือเพียง 1.8% และรายจ่ายของรัฐบาลก็ลดลง ADP รายงานว่า การจ้างงานในภาคเอกชนเพิ่มขึ้นเพียง 62,000 ตำแหน่งในเดือนเมษายน ซึ่งต่ำกว่าการคาดการณ์ที่ 120,000 ตำแหน่งอย่างมาก ท่ามกลางความระมัดระวังของบริษัทเกี่ยวกับความไม่แน่นอนด้านนโยบาย อัตราเงินเฟ้อของ Core PCE เพิ่มขึ้นเป็น 3.5% ในไตรมาสนี้ จากเดิม 2.4% แสดงให้เห็นถึงสภาพแวดล้อมที่ท้าทายของการเติบโตที่ชะลอตัวและราคาที่เพิ่มสูงขึ้น
• อัตราผลตอบแทนคงที่ขณะที่นักเทรดชั่งความเสี่ยงของภาวะเศรษฐกิจถดถอยต่อเงินเฟ้อ: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ลดลงเล็กน้อยเหลือ 4.156% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 2 ปีก็ลดลงเหลือ 3.607% ตลาดพันธบัตรสะท้อนความไม่แน่นอนของนักลงทุนเมื่อข้อมูล GDP ชี้ให้เห็นถึงการหดตัวขณะที่ข้อมูลเงินเฟ้อแสดงให้เห็นถึงความกดดันด้านราคา การเปลี่ยนแปลงของ PCE ในเดือนมีนาคมมาอยู่ที่ 2.6% สำหรับ Core ซึ่งตรงตามการคาดการณ์ ขณะที่ PCE โดยรวมเพิ่มขึ้นเป็น 2.3% ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์เล็กน้อย

FX วันนี้:

• EUR/USD ชะลอตัวใกล้ระดับสูงสุดในหลายเดือนเนื่องจากโมเมนตัมลดลง: EUR/USD ปิดตัวลดลง 0.43% ที่ 1.1337 หลังจากที่โมเมนตัมขาขึ้นเริ่มอ่อนตัวใกล้โซน 1.1400 คู่สกุลเงินยังคงอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลักทั้งหมด โดย 50 วันอยู่ที่ 1.0944, 100 วันอยู่ที่ 1.0667 และ 200 วันอยู่ที่ 1.0776 แสดงให้เห็นว่าแนวโน้มระยะยาวยังคงอยู่ อย่างไรก็ตาม การถูกปฏิเสธซ้ำ ๆ ที่ระดับเหนือ 1.1350 และความแข็งแกร่งของผู้ซื้อที่ลดลง การสนับสนุนอยู่ที่ 1.1300 และ 1.1200 ซึ่งทั้งสองระดับมีความสำคัญต่อการรักษาแนวโน้มขาขึ้น นักเทรดดูเหมือนไม่เต็มใจที่จะดันราคาสูงขึ้นโดยไม่มีปัจจัยใหม่ทำให้ยูโรมีโอกาสเผชิญกับการถอยลึก การทะลุเหนือ 1.1400 จะยืนยันการคุมค่าอีกครั้ง แต่โทนระยะสั้นกำลังเป็นกลาง
• GBP/USD ถอยจากจุดสูงสุดแต่ยังคงโครงสร้างแนวโน้มขาขึ้น: GBP/USD ลดลง 0.58% เพื่อปิดที่ระดับ 1.3329 ถอยจากจุดสูงสุดล่าสุดใกล้กับ 1.3450 หลังจากเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งในเดือนเมษายน แม้ว่าจะมีการถอยลง แต่คู่สกุลเงินนี้ยังคงซื้อขายอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลักทั้งหมด โดยที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันอยู่ที่ 1.2981 ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันอยู่ที่ 1.2724 และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันอยู่ที่ 1.2845 ทั้งหมดกำลังเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง บริเวณรอบ 1.3300 ขณะนี้ทำหน้าที่เป็นตัวสนับสนุนทันที โดยมีการป้องกันการลดลงเพิ่มเติมที่ระดับ 1.3200 โมเมนตัมทางเทคนิคได้ชะลอตัวลง ตามที่สะท้อนจากตัวเทียนที่สั้นลงและพฤติกรรมการทำกำไร อย่างไรก็ตาม ความโน้มเอียงโดยรวมยังคงเป็นขาขึ้น ตราบใดที่ราคายังไม่ลดลงต่ำกว่าระดับ 1.3200 อย่างเด็ดขาด การปิดตลาดรายวันที่แข็งแกร่งเหนือ 1.3450 มีแนวโน้มที่จะกระตุ้นการขึ้นครั้งถัดไป
• USD/JPY ดันขึ้นแต่พบแนวต้านที่ต่ำกว่า 143.50: USD/JPY เพิ่มขึ้น 0.46% โดยปิดที่ 142.95, ขยายการดีดตัวจากระดับต่ำเมื่อต้นเดือนเมษายนใกล้ 140.00 การดีดตัวระยะสั้นได้ให้ความผ่อนคลายชั่วคราวแก่แรงซื้อ แต่ภาพรวมยังคงมีแนวโน้มขาลงที่มั่นคง คู่เงินยังคงซื้อขายต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ที่ 147.02 และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ที่ 149.88 ซึ่งทั้งสองต่างก็เทลงและยังคงจำกัดศักยภาพทางขาขึ้น แรงเคลื่อนไหวของราคาได้ช้าลงในช่วงการซื้อขายล่าสุด โดยราคาติดอยู่ในช่วงการรวมตัวด้านข้างระหว่าง 140.50 และ 144.00 แรงซื้อต้องยึดเส้นค่าเฉลี่ย 50 วัน เพื่อเปลี่ยนโทนเสียงที่มีอยู่ สำหรับตอนนี้แนวต้านยังคงแข็งแกร่งใกล้ 143.50 และหากไม่สามารถผ่านได้ อาจต้องเจอกับการดันลงอีกครั้ง
• AUD/USD ขึ้นสูงเมื่อเทรดเดอร์มีปฏิกิริยาต่อความอ่อนแอของสหรัฐและการตั้งค่านวทางทางเทคนิค: ดอลลาร์ออสเตรเลียขึ้น 0.45% เพื่อปิดที่ 0.6411, ได้รับการสนับสนุนจากข้อมูล GDP ของสหรัฐที่อ่อนตัวลงและการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดเพิ่มขึ้น คู่สกุลเงินนี้กำลังท้าทาย SMA 200 วันที่ 0.6463 หลังจากฟื้นตัวขึ้นอย่างชัดเจนจากจุดต่ำสุดใกล้ 0.5850 เมื่อต้นเดือนนี้ ทั้งค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันและ 100 วันได้เริ่มสูงขึ้นแล้ว เพิ่มการสนับสนุนทางเทคนิคที่ 0.6300 และ 0.6280 ตามลำดับ ราคาได้ทดสอบโซน 0.6450–0.6460 หลายครั้งแต่ยังไม่สามารถทะลุผ่านได้อย่างน่าเชื่อถือ ถ้าสามารถทะลุผ่านได้ เป้าหมายขาขึ้นถัดไปอยู่ใกล้ 0.6550 จนถึงตอนนั้น คู่สกุลเงินนี้อาจยังคงเคลื่อนไหวในช่วงแคบท่ามกลางความไม่แน่นอนด้านการค้า
• ราคาทองคำเกิดการพักตัวลงสู่อาณาเขตแนวรับ แต่อคติแนวโน้มขาขึ้นยังคงอยู่: ราคาทองคำลดลง 0.67% ปิดที่ $3,294 ซึ่งเป็นการลดลงต่อเนื่องสองวันซ้อน เนื่องจากราคายังคงถอยลงจากจุดสูงสุดที่เกิดจากการพุ่งขึ้นอย่างแรงในช่วงกลางเดือนเมษายน การเคลื่อนตัวนี้ทำให้ราคาทองคำเข้าใกล้อาณาเขตแนวรับที่ $3,250–$3,270 ซึ่งตรงกับระดับต่ำสุดของการเคลื่อนไหวครั้งล่าสุดอย่างใกล้ชิด ที่สำคัญคือ ราคาทองคำยังคงอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ($3,074), 100 วัน ($2,901), และ 200 วัน ($2,743) ทำให้แนวโน้มกว้างๆ ยังคงอยู่ การเคลื่อนไหวของราคากลายเป็นรูปแบบกระชับเนื่องจากผู้ซื้อรอที่จะเข้ามาที่โซนทางเทคนิคที่แข็งแกร่งขึ้น การทะลุเหนือ $3,330 อาจฟื้นฟูโมเมนตัมในขาขึ้น ขณะที่การปิดรายวันต่ำกว่า $3,250 จะเพิ่มความเสี่ยงในการดิ่งลงอย่างเฉียบพลันสู่ระดับ $3,100

ความเคลื่อนไหวของตลาดหุ้น:

• Seagate พุ่งขึ้นหลังจากรายได้เกินคาด: Seagate Technology (STX) พุ่งขึ้นกว่า 11% หลังจากรายงานรายได้ในไตรมาสแรกที่ $2.16 พันล้าน ซึ่งเกินกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ $2.13 พันล้าน
• Qorvo ขึ้นราคาหลังจากรายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่ง: Qorvo (QRVO) เพิ่มขึ้นมากกว่า 14% หลังจากที่บริษัทประกาศกำไรต่อหุ้นปรับปรุงสำหรับไตรมาสที่สี่อยู่ที่ $1.42 ซึ่งสูงกว่าประมาณการเฉลี่ยที่ 99 เซนต์มาก
• Trane เพิ่มขึ้นด้วยผลประกอบการที่แข็งแกร่ง: Trane Technologies (TT) เพิ่มขึ้นกว่า 8% หลังจากรายงาน EPS ที่ปรับปรุงแล้วในไตรมาสแรกจากการดำเนินงานต่อเนื่องที่ $2.45 ซึ่งเหนือกว่าที่คาดการณ์ไว้ว่าจะเป็น $2.20
• หุ้นพลังงานลดลงเนื่องจากน้ำมันร่วงลงอย่างฉับพลัน: หุ้นที่เกี่ยวข้องกับน้ำมันร่วงหลังจากน้ำมันดิบ WTI ลดลงมากกว่า 3% บริษัท APA Corp (APA) ลดลงกว่า 4% ในขณะที่ Diamondback Energy (FANG), Halliburton (HAL) และ ConocoPhillips (COP) สูญเสียมากกว่า 3%
• บริษัท Super Micro ร่วงลงเนื่องจากผลประกอบการเบื้องต้นที่อ่อนแอ: Super Micro Computer (SMCI) ดิ่งลงกว่า 12% หลังจากประกาศยอดขายสุทธิเบื้องต้นในไตรมาสที่ 3 อยู่ที่ 4.5–4.6 พันล้านดอลลาร์ที่น่าผิดหวัง
• สตาร์บัคส์ร่วงหลังรายงานผลประกอบการและความกังวลเรื่องภาษี: หุ้นบริษัทสตาร์บัคส์ (SBUX) ลดลงกว่า 8% หลังรายงานกำไรต่อหุ้นปรับปรุงสำหรับไตรมาสที่สองที่ $0.41 ซึ่งต่ำกว่าฉันทามติที่ $0.49
• Werner Tanks หลังจากการลดอันดับ: หุ้นของ Werner Enterprises (WERN) ลดลงมากกว่า 10% หลังจากถูกลดอันดับเป็น “ต่ำกว่าประสิทธิภาพ” จาก “ปานกลาง” โดยกำหนดราคาเป้าหมายไว้ที่ $21

ตลาดปิดเดือนเมษายนที่ผันผวนด้วยความไม่แน่นอนเพิ่มเติม เนื่องจากข้อมูล GDP ของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอ และตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชนที่ไม่ดี ทำให้กลับมามีความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวอีกครั้ง แม้ว่า Dow และ S&P 500 จะสามารถขยายช่วงการชนะรายวันออกไปได้ แต่บรรยากาศโดยรวมยังคงระมัดระวังเมื่อก้าวเข้าสู่เดือนพฤษภาคม เทรดเดอร์ยังคงต้องต่อสู้กับผลกระทบจากนโยบายภาษีที่แปรปรวน, อัตราเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่, และสัญญาณการเติบโตทั่วโลกที่ไม่สมดุล ขณะที่ฤดูกาลประกาศผลประกอบการกำลังดำเนินไป และธนาคารกลางเตรียมการเคลื่อนไหวครั้งต่อไป ความผันผวนมีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่สูง ทุกสายตาตอนนี้หันไปที่ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันศุกร์และการอัปเดตจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ในสัปดาห์หน้า