ความขัดแย้งระหว่างพาวเวลล์และทรัมป์เพิ่มความร้อนแรงในสัปดาห์ที่ความผันผวนสูงขึ้น ดัชนีดาวโจนส์ลดลง 500 จุด

ตลาดหุ้นมีความผันผวนในวันพฤหัสบดีเนื่องจากนักลงทุนกำลังพิจารณาความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นระหว่างทำเนียบขาวและธนาคารกลางสหรัฐรวมกับรายได้ของบริษัทที่มีความไม่แน่นอน ดัชนีดาวโจนส์ลดลงกว่า 500 จุด โดยถูกฉุดจากการล่มสลายของหุ้น UnitedHealth ในขณะที่ดัชนี S&P 500 มีกำไรเล็กน้อยและดัชนี Nasdaq ลดลงเล็กน้อย แรงกดดันเพิ่มขึ้นหลังจากประธานาธิบดีทรัมป์วิพากษ์วิจารณ์ประธานธนาคารกลาง Jerome Powell เรียกร้องให้ปลดเขาออกจากตำแหน่งและต้องการให้มีการลดอัตราดอกเบี้ยทันทีเพื่อตอบสนองต่อนโยบายล่าสุดของธนาคารกลางยุโรป Powell ได้เตือนว่าภาษีใหม่นั้นอาจทำให้เงินเฟ้อสูงขึ้นและทำให้ธนาคารกลางต้องเดินหน้าด้วยความซับซ้อน แม้ว่าคำพูดของทรัมป์เกี่ยวกับความก้าวหน้าในข้อตกลงการค้าช่วงปลายเซสชั่นจะยกระดับขวัญกำลังใจได้ชั่วขณะ แต่ตลาดก็ปิดสัปดาห์ที่ถูกย่อด้วยวันหยุดแห่งการสูญเสีย เพราะความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการค้า อัตรา และความน่าเชื่อถือของธนาคารกลางได้ลึกขึ้น

สรุปประเด็นที่ควรจับตา:

• ดาวโจนส์ขยายแนวโน้มขาลงด้วยการลดลง 527 จุด: ดัชนีดาวโจนส์อุตสาหกรรมลดลง 527.16 จุด หรือ 1.33% ปิดที่ 39,142.23 จุด ทำสถิติการขาดทุนติดต่อกันเป็นครั้งที่สาม การลดลง 22% ของหุ้น UnitedHealth หลังจากรายงานผลประกอบการที่อ่อนแอ ส่งผลกระทบอย่างหนักต่อดัชนี ซึ่งขณะนี้ได้ลดลงมากกว่า 7% นับตั้งแต่ประกาศการขึ้นภาษีในต้นเดือนเมษายน
• ดัชนี S&P 500 ขยับสูงขึ้นแม้จะเผชิญกับอุปสรรคด้านกำไร: ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.13% ปิดที่ 5,282.70 หลังจากฟื้นตัวจากการขาดทุนช่วงแรกในภาวะตลาดผันผวน แรงบวกจากหุ้นของบริษัท Eli Lilly และความหวังในเรื่องการเจรจาการค้าในช่วงปลายวันช่วยให้ดัชนีปิดในแดนบวกเล็กน้อย แม้ว่าจะลดลง 1.5% ในรอบสัปดาห์
• Nasdaq ร่วงขณะที่ Nvidia ยังคงลดลง: Nasdaq Composite ลดลง 0.13% สู่ระดับ 16,286.45 โดยปิดต่ำลงมาเป็นวันที่สามติดต่อกัน Nvidia ร่วงลงเกือบ 3% หลังจากลดลง 7% ในเซสชั่นก่อนหน้า สืบเนื่องจากการเปิดเผยค่าชดเชย 5.5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเกี่ยวข้องกับการจำกัดการส่งออกไปยังจีน
• ตลาดหุ้นยุโรปปิดทำการผสมผสานหลังจากธนาคารกลางยุโรปลดอัตราดอกเบี้ย: ตลาดหุ้นยุโรปสามารถลดการขาดทุนลงหลังจากที่ธนาคารกลางยุโรปปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน ทำให้อัตราดอกเบี้ยที่สถานเก็บเงินฝากอยู่ที่ 2.25% การเคลื่อนไหวครั้งนี้ซึ่งเป็นที่คาดหมายไว้แล้วถือเป็นครั้งแรกที่มีการปรับลดตั้งแต่อัตราดอกเบี้ยถึงจุดสูงสุดในกลางปี 2023 ดัชนี Stoxx 600 ปิดลดลงเพียง 0.1% ขณะที่ดัชนีของแต่ละประเทศแสดงผลการดำเนินงานที่หลากหลาย ดัชนี DAX ของเยอรมนีลดลง 0.49% ดัชนี CAC 40 ของฝรั่งเศสลดลง 0.60% และดัชนี FTSE MIB ของอิตาลีปรับลดการขาดทุนแต่เดิมลงมาติดลบ 0.5% ดัชนี FTSE 100 ของสหราชอาณาจักรทำได้ดีกว่าเดิมโดยมีกำไรเกือบ 4% ในสัปดาห์ ปิดที่ระดับสูงสุดใหม่ Siemens Energy พุ่งขึ้น 10% ด้วยคำแนะนำที่อัพเกรดขึ้น มาในขณะที่ Hermès ตกลง 3.2% หลังจากผลประกอบการรายได้ที่อ่อนแอ
• ตลาดในเอเชียตอบรับบวกจากการผ่อนคลายของธนาคารกลางและมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการคลัง: ตลาดในภูมิภาคเอเชีย-แปซิฟิกปรับตัวขึ้นอย่างกว้างขวาง ท้าทายความอ่อนแอของวอลล์สตรีท ขณะที่นักลงทุนในภูมิภาคมุ่งเน้นไปที่มาตรการกระตุ้นภายในประเทศและการสนับสนุนจากธนาคารกลาง ดัชนีนิกเกอิ 225 ของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 1.35% ได้แรงหนุนจากการฟื้นตัวของหุ้นเทคโนโลยีและมุมมองเชิงบวกต่อผลประกอบการ ดัชนีโคสปีของเกาหลีใต้เพิ่มขึ้น 0.94% หลังจากที่ธนาคารกลางคงอัตราดอกเบี้ยที่ 2.75% ในขณะที่ดัชนีโคสดักทำผลงานได้ดีกว่าด้วยการเพิ่มขึ้น 1.81% ในประเทศจีน ดัชนี CSI 300 ปิดตลาดทรงตัวเนื่องจากผู้ค้ารักษาความระมัดระวังก่อนการเปิดเผยข้อมูลใหม่ ๆ แม้ว่าดัชนีฮั่งเส็งจะเพิ่มขึ้น 1.61% จากการกลับมาของความต้องการเสี่ยง ดัชนี Sensex และ Nifty 50 ของอินเดียเพิ่มขึ้นมากกว่า 1.6% แต่ละดัชนี ฟื้นตัวจากการขาดทุนในช่วงเช้า และดัชนี ASX 200 ของออสเตรเลีย เพิ่มขึ้น 0.78%
• ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นมากกว่า 3% จากการคว่ำบาตรอิหร่านใหม่: ราคาน้ำมันดิบปรับขึ้นอย่างฉับพลันหลังสหรัฐฯ ใช้มาตรการคว่ำบาตรที่เจาะจงการส่งออกน้ำมันของอิหร่าน Brent ปิดที่ $67.96 เพิ่มขึ้น 3.2% ขณะที่ WTI เพิ่มขึ้น 3.54% ปิดที่ $64.68 การเคลื่อนไหวดังกล่าวปิดการเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์ประมาณ 5% สำหรับทั้งสองมาตรฐาน ซึ่งเป็นการยุติการขาดทุนติดต่อกันสองสัปดาห์ นักวิเคราะห์กล่าวถึงความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นและคาดการณ์การลดลงของอุปทานเป็นปัจจัยหลัก แม้ว่าจะมีการปรับลดคาดการณ์ความต้องการโดยหน่วยงานหลักเมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่ภัยคุกคามของอุปทานที่ตึงตัวขึ้นช่วยกระตุ้นการฟื้นตัวของราคา
• อัตราผลตอบแทนพุ่งขึ้นหลังจากที่ Powell เตือนถึงความเสี่ยงของภาษี : อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ปรับตัวขึ้น 5 จุดพื้นฐาน เป็น 4.333% ในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปี ขยับขึ้นเป็น 3.8% นักลงทุนตอบสนองต่อคำเตือนของประธานธนาคารกลางสหรัฐ Jerome Powell ที่ว่าภาษีที่เพิ่มขึ้นอาจหนุนเงินเฟ้อและทำให้การปรับสมดุลของธนาคารกลางยุ่งยากขึ้น ตลาดยังคงกังวลกับว่าเฟดอาจต้องเข้มงวดเพียงใดหากแรงกดดันด้านราคาจากการค้าขยายตัว ทำให้เกิดความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายอัตราดอกเบี้ยในช่วงครึ่งหลังของปี 2025
• การเรียกร้องการว่างงานในสหรัฐฯ ลดลง ตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่ง: การเรียกร้องการว่างงานเบื้องต้นรายสัปดาห์ลดลง 9,000 คน เหลือ 215,000 คน เกินความคาดหมายและเป็นสัญญาณว่าตลาดแรงงานยังคงมั่นคง แม้ว่าจะมีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจในวงกว้าง แต่ก็ยังไม่พบหลักฐานของการปลดพนักงานหรือการหยุดจ้างงานเป็นวงกว้าง นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่าแม้ว่าความเชื่อมั่นทางธุรกิจจะลดลงท่ามกลางข่าวเรื่องภาษี แต่การจ้างงานยังคงมีความยืดหยุ่นในขณะนี้ โดยไม่มีสัญญาณว่าการปลดพนักงานของรัฐบาลกลางจำนวนมากจะเข้าสู่รายชื่อผู้ว่างงานในขณะนี้

FX วันนี้:

• EUR/USD หยุดชั่วคราวใกล้แนวต้านหลังจากทะยานอย่างรวดเร็ว: EUR/USD ปิดที่ระดับ 1.1374 ลดลง 0.21% หลังจากปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงการซื้อขายที่ผ่านมา คู่เงินนี้แตะสูงสุดที่ 1.1490 ในระหว่างวันก่อนจะมีการเผชิญแนวต้านใกล้ระดับ 1.1500 ซึ่งมีความสำคัญทางจิตวิทยา EUR/USD ยังคงซื้อขายอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ 1.0767 เส้นค่าเฉลี่ย 100 วันที่ 1.0591 และเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันที่ 1.0753 ซึ่งทั้งหมดกำลังลาดขึ้นอย่างต่อเนื่อง การทะลุผ่านระดับ 1.1500 ไปอย่างชัดเจนอาจเปิดทางไปสู่ 1.1700 ในขณะที่แนวรับอยู่ที่ประมาณ 1.1250 และแข็งแรงที่ 1.1100
• GBP/USD เพิ่มขึ้นเล็กน้อยหลังจากการฝ่าวงล้อมเชิงบวกยังคงอยู่: GBP/USD ปิดที่ 1.3266 เพิ่มขึ้น 0.19% เนื่องจากคู่เงินนี้ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นล่าสุด การเคลื่อนไหวของราคายังคงมีโครงสร้างที่แข็งแกร่ง โดย GBP/USD ซื้อขายเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลักทั้งหมด ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ 1.2832, ค่าของ 100 วันที่ 1.2667 และ 200 วันที่ 1.2827 ทั้งหมดกำลังเริ่มมีแนวโน้มสูงขึ้น การฝ่าวงล้อมล่าสุดเหนือระดับ 1.3000 ได้ทำให้ระดับนั้นกลายเป็นโซนสนับสนุนที่แข็งแกร่ง โดยมีผู้ซื้อเข้ามาเมื่อมีการดึงกลับ ปัจจุบันแนวต้านกำลังเกิดขึ้นใกล้ 1.3300 ซึ่งเคยปรากฏครั้งสุดท้ายในเดือนสิงหาคม 2024 หากดันผ่านระดับนี้ขึ้นไปได้ อาจเปิดทางไปสู่การเคลื่อนขึ้นสู่ 1.3500 หากไม่สามารถฝ่าวงล้อมได้ ราคาจะอาจรวมตัวอยู่ระหว่าง 1.3000 และ 1.3300 ในระยะสั้น
• USD/JPY ยังคงอยู่เหนือ 142.00 แต่ยังคงติดอยู่ในแนวโน้มขาลง: USD/JPY ปิดที่ 142.39 เพิ่มขึ้น 0.39% ในวันนั้นหลังจากดีดตัวจากจุดต่ำสุดของเซสชั่นที่ 141.61 แม้จะมีการฟื้นตัวในช่วงวันและการปิดเหนือระดับ 142.00 แต่คู่สกุลเงินยังคงติดอยู่ในแนวโน้มขาลงที่กว้างขึ้นซึ่งยังคงดำเนินมาอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ปลายเดือนมีนาคม ราคายังคงซื้อขายต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่สำคัญ โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ 148.80, 100 วันที่ 151.79, และ 200 วันที่ 150.58 ทั้งหมดแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มขาลงและเสริมความเอนเอียงในการเทขาย ชั้นแนวต้านอยู่ที่ใกล้ๆ 144.00 ซึ่งเคยเป็นแนวรับกลับกลายเป็นแนวต้าน ขณะที่มีการคาดหวังการตีกลับอย่างแข็งแกร่งณจุด SMA 50 วันที่กำลังลดลง ทางด้านล่าง 142.00 ตอนนี้กลายเป็นแนวรับทันที ตามมาด้วยจุดต่ำสุดของการแกว่งล่าสุดที่ต่ำกว่า 141.00
• USD/CHF รักษาระดับต่ำกว่าจุดต้านทานในขณะที่ฝั่งขายยังคงควบคุม: USD/CHF ปิดที่ 0.8188 เพิ่มขึ้น 0.70% แต่แนวโน้มใหญ่ยังคงเป็นแนวโน้มขาลงอย่างชัดเจน คู่นี้ยังคงซื้อขายใกล้ระดับต่ำสุดในหลายเดือนและต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลักอย่างมาก ซึ่งค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ 0.8786, 100 วันที่ 0.8892, และ 200 วันที่ 0.8772 โดยทั้งหมดกำลังมีแนวโน้มลดลง จุดต้านทานทันทีอยู่ที่ 0.8250 และมีแนวต้านที่แข็งแกร่งที่ประมาณ 0.8400 ซึ่งเป็นจุดสำคัญที่แตกตัวลงตั้งแต่ต้นเดือนเมษายน ด้านล่าง USD/CHF มีการสนับสนุนที่อ่อนแอใกล้ 0.8100 และการสนับสนุนทางจิตวิทยาที่ 0.8000 เว้นแต่ราคาจะคืนตัวเหนือคลัสเตอร์ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ความเสี่ยงที่จะลงต่อยังคงมีอยู่
• ราคาทองคำลดลงเล็กน้อยหลังจากทะยานขึ้นเป็นสถิติสูงสุดใหม่: ทองคำปิดที่ 3,320 ลดลง 0.60% ในวันที่หลังจากพุ่งขึ้นไปสู่ระดับสูงสุดใหม่ที่ 3,357 ในช่วงก่อนหน้า การลดลงนี้ถือเป็นการเก็บกำไรหลังจากราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม ราคาทองคำยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นที่ชัดเจน โครงสร้างของจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดที่สูงขึ้นนั้นยังคงอยู่ โดยราคายังอยู่เหนือ 50 วัน SMA ที่ 3,004, 100 วัน SMA ที่ 2,845 และ 200 วัน SMA ที่ 2,706 ทั้งหมดนี้ปรับตัวขึ้น ขณะนี้แรงต้านอยู่ที่โซน 3,350–3,360 การลดลงนี้พบแรงสนับสนุนใกล้ระดับ 3,230 หากราคาสามารถทะลุผ่าน 3,360 ไปได้อย่างเด็ดขาด อาจนำไปสู่เป้าหมายขาขึ้นใหม่ ขณะที่การดึงกลับที่ลึกกว่านี้อาจพบแรงซื้อที่แข็งแกร่งมากขึ้นรอบๆ โซน 3,000 ที่มีแรงสนับสนุนอย่างมั่นคง

ความเคลื่อนไหวของตลาดหุ้น:

• หุ้นยูไนเต็ดเฮลธ์ดิ่งลงจากผลประกอบการไม่เป็นไปตามคาดและการลดแนวทาง: หุ้นของยูไนเต็ดเฮลธ์ร่วงลง 22.4% หลังจากบริษัทประกันได้รายงานผลประกอบการ Q1 ที่อ่อนแอกว่าที่คาดไว้ โดยบริษัทถวายกำไรปรับปรุงที่ $7.20 ต่อหุ้นบนรายได้ $109.58 พันล้านดอลลาร์, ที่พลาดเป้าประมาณการที่ $7.29 และ $111.60 พันล้านดอลลาร์ ตามลำดับ
• Eli Lilly พุ่งสูงขึ้นจากผลการทดลองยาเม็ดลดน้ำหนักที่เป็นบวก: หุ้นของ Eli Lilly เพิ่มขึ้น 14.3% หลังจากประกาศผลการทดลองในระยะสุดท้ายที่น่าพอใจสำหรับยาเม็ดลดน้ำหนัก orforglipron ที่ใช้รับประทานทุกวัน ยาทดลองนี้ได้บรรลุเป้าหมายหลักทางด้านประสิทธิภาพและความปลอดภัย โดยข้อมูลการลดน้ำหนักและอัตราผลข้างเคียงสอดคล้องกับที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้
• หุ้น Nvidia ลดลงอีกเนื่องจากต้นทุนการส่งออกไปยังจีนเพิ่มขึ้น: หุ้นของ Nvidia ลดลงเกือบ 3% เพิ่มเติมจากการลดลง 7% ในเซสชั่นก่อน การขายออกที่ยังคงดำเนินต่อเนื่องนี้เกิดขึ้นหลังจากบริษัทเปิดเผยค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการจำกัดการส่งออก GPU รุ่น H20 ไปยังจีนและจุดหมายอื่นๆ ซึ่งมีมูลค่า 5.5 พันล้านดอลลาร์
• หุ้น Global Payments ร่วงลงหลังการประกาศการเข้าซื้อกิจการ Worldpay: หุ้นของ Global Payments ลดลง 17.4% หลังจากที่บริษัทประกาศข้อตกลงมูลค่า 24.25 พันล้านดอลลาร์ในการเข้าซื้อกิจการ Worldpay จาก Fidelity National Information Services และบริษัทจัดการกองทุนส่วนบุคคล
• ราคาหุ้นของบริษัท Alcoa ตกลงหลังจากรายได้ต่ำกว่าที่คาดการณ์: หุ้นของบริษัท Alcoa ลดลงเกือบ 7% หลังจากที่บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านอลูมิเนียมประกาศรายได้ไตรมาสแรกที่ 3.37 พันล้านดอลลาร์ ต่ำกว่าคาดการณ์ซึ่งอยู่ที่ 3.53 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่าผลกำไรจะดีเกินคาด ความกังวลเกี่ยวกับความต้องการที่อ่อนแอลงทำให้ราคาหุ้นลดลง

เซสชันในวันพฤหัสบดีเน้นย้ำถึงฐานที่เปราะบางของตลาดในขณะที่นักลงทุนต้องจัดการกับส่วนผสมที่ซับซ้อนของช็อกจากรายได้ การเปลี่ยนแปลงของธนาคารกลาง และความวิตกกังวลเกี่ยวกับการค้าที่ยุคใหม่ แม้ว่า S&P 500 จะปิดในแดนบวก แต่การสูญเสียอย่างหนักในบริษัทที่มีน้ำหนักมากเช่น UnitedHealth และ Nvidia ได้ลากดาวโจนส์ลงมาอย่างรุนแรง ปิดการขาดทุนสามวันติดต่อกัน การพัฒนาระดับโลกเพิ่มความผันผวน โดย ECB ลดอัตราดอกเบี้ยและการคว่ำบาตรใหม่ของสหรัฐฯ ทำให้ราคาน้ำมันสูงขึ้น แม้ว่าจะได้รับแรงกระตุ้นชั่วคราวจากข้อคิดเห็นเชิงบวกเกี่ยวกับการค้า แต่ความเชื่อมั่นยังคงระมัดระวังเมื่อเข้าสู่วันหยุดสุดสัปดาห์ โดยตลาดปิดทำการในวันศุกร์เนื่องในวัน Good Friday ความสนใจตอนนี้จึงเปลี่ยนไปที่รายงานรายได้ที่จะมาถึง การเจรจาภาษีที่ยังดำเนินอยู่ และขั้นตอนต่อไปของเฟดท่ามกลางความเสี่ยงเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่