ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อถ่วงตลาด ขณะที่ Nasdaq ถอยจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

ตลาดในสหรัฐฯ เผชิญกับวันที่ท้าทายอีกครั้งในวันพฤหัสบดี โดยความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อได้บดบังการเพิ่มขึ้นล่าสุดในภาคเทคโนโลยี ดัชนีดาวโจนส์ (Dow Jones Industrial Average) ลดลง เป็นวันที่หกติดต่อกันของการขาดทุน ในขณะที่ดัชนี S&P 500 ลดลงท่ามกลางแรงขายที่ครอบคลุมอย่างกว้างขวาง ดัชนี Nasdaq Composite เลื่อนลงโดยถอยห่างจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์หลังจากมุมมองที่อ่อนแอจาก Adobe และการขาดทุนในหุ้นเทคโนโลยีหลัก เช่น Nvidia, Meta และ Alphabet รายงานดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ที่ร้อนแรงเกินคาด แสดงให้เห็นว่าราคาในการขายส่งเพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งสูงเป็นสองเท่าของอัตราที่คาดไว้ ได้เพิ่มความกังวลให้กับนักลงทุน ผลตอบแทนพันธบัตรเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ ในขณะที่สัญญาณที่ปะปนกันจากข้อมูลเงินเฟ้อและการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า ทำให้ตลาดยังกังวลอยู่

สรุปประเด็นที่ควรจับตา:

• ดัชนีดาวโจนส์ร่วงกว่า 200 จุดท่ามกลางความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ: ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ลดลง 234.44 จุด หรือ 0.53% ปิดที่ 43,914.12 ซึ่งเป็นวันที่หกติดต่อกันของการขาดทุน การลดลงนี้ได้รับแรงหนุนจากรายงานดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ที่ร้อนแรงกว่าที่คาดไว้ ซึ่งแสดงว่าราคาส่งเพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนพฤศจิกายน สูงเป็นสองเท่าของการคาดการณ์ที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.2%
• ดัชนี Nasdaq ลดลงต่ำกว่า 20,000 จุด เมื่อหุ้นเทคโนโลยีประสบปัญหา: ดัชนี Nasdaq Composite ร่วง 0.66% ปิดที่ 19,902.84 ลดลงต่ำกว่าระดับสำคัญที่ 20,000 จุด หุ้นเทคโนโลยีเป็นกลุ่มที่ลดลงมากที่สุด โดย Nvidia ลดลงมากกว่า 1%, Adobe ตกลงมากกว่า 13% หลังจากมีการประกาศแนวโน้มรายได้สำหรับปี 2025 ที่น่าผิดหวัง, และบริษัทหลักๆ เช่น Meta, Alphabet และ Amazon ก็ตกลงเช่นกัน
• S&P 500 ร่วงท่ามกลางความอ่อนแอที่กว้างขวาง: S&P 500 ลดลง 0.54% ปิดที่ 6,051.25 เนื่องจากการสูญเสียกระจายไปตามภาคส่วนส่วนใหญ่ ความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ รวมกับความกังวลเกี่ยวกับขั้นตอนต่อไปของธนาคารกลางสหรัฐ ส่งผลกระทบต่อดัชนีอย่างหนัก แรงกดดันที่สำคัญมาจากหุ้นเทคโนโลยี โดย Adobe นำการลดลงหลังจากการคาดการณ์ล่วงหน้าที่ต่ำกว่าคาด
• ตลาดหุ้นยุโรปมีปฏิกิริยาผสมจากการลดอัตราดอกเบี้ยของ ECB และธนาคารสวิส: ตลาดหุ้นยุโรปแสดงปฏิกิริยาผสมจากการลดอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางยุโรป (ECB) 25 เบสิสพอยต์ ซึ่งเป็นการลดอัตราครั้งที่สี่ในปีนี้ ทำให้อัตราดอกเบี้ยสำคัญอยู่ที่ 3% ดัชนี Stoxx 600 ของยุโรปสิ้นสุดที่ 0.14% ต่ำลง เนื่องจากการลดลง 1.7% ในหุ้นเหมืองแร่เพื่อทดแทนการเพิ่มขึ้นในภาคยานยนต์ที่เพิ่มขึ้น 0.87% ดัชนี FTSE 100 เพิ่มขึ้น 10.14 จุด (0.12%) ปิดที่ 8,311.76 ในขณะที่ CAC 40 ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ 7,430 ดัชนี DAX ของเยอรมันเพิ่มขึ้น 0.13% อยู่ที่ 20,426.27 ธนาคารแห่งชาติสวิสลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 เบสิสพอยต์ก่อนหน้าในช่วงนี้ ซึ่งเกินความคาดหมายและส่งผลให้เกิดการเปลี่ยนแปลงของนโยบายการเงินทั่วโลกในวันเดียวกัน
• ตลาดหุ้นเอเชียปรับตัวขึ้นท่ามกลางสัญญาณผสมเกี่ยวกับเงินเฟ้อและการจ้างงาน: ตลาดหุ้นเอเชีย-แปซิฟิกมีภาพรวมที่หลากหลายในวันพฤหัสบดี ดัชนีนิกเคอิ 225 ของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 1.21% ปิดที่ 39,849.14 จุด ในขณะที่ดัชนีโตปิกส์กว้างขึ้น 0.86% สู่ระดับ 2,773.03 จุด ดัชนีคอสปีของเกาหลีใต้พุ่งขึ้น 1.62% สู่ 2,482.12 จุด ขณะที่ดัชนีฮั่งเส็งเพิ่มขึ้น 1.28% สู่ 20,415 จุด ดัชนี CSI 300 ของจีนเพิ่มขึ้น 0.99% สู่ 4,028.5 จุด จากความเชื่อมั่นในนโยบายการเงินในปี 2025 ในประเทศออสเตรเลียอัตราว่างงานลดลงสู่จุดต่ำสุดในรอบแปดเดือนที่ 3.9% แต่ดัชนี S&P/ASX 200 ลดลง 0.28% ปิดที่ 8,330.3 จุด ขณะเดียวกัน อัตราเงินเฟ้อสำคัญของอินเดียลดลงสู่ 5.48% ในเดือนพฤศจิกายน จาก 6.21% ในเดือนตุลาคม ซึ่งทำให้การเพิ่มขึ้นสูงในรอบ 14 เดือนที่ผ่านมาลดลงไปบ้าง
• ราคาสินค้าขายส่งเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ เพิ่มความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ: ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ แสดงการเพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งมากกว่าการคาดการณ์ของนักเศรษฐศาสตร์ที่ 0.2% ถึงสองเท่า ในเชิงประจำปี PPI เพิ่มขึ้น 3% ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นมากที่สุดตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2023 ค่า PPI หลักที่ไม่รวมราคาที่ผันผวนของอาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้น 0.2% ซึ่งตรงกับการคาดการณ์ อย่างไรก็ตาม ภายในหมวดหมู่อาหาร ราคาบางอย่างเพิ่มขึ้นอย่างมาก รวมถึงการพุ่งขึ้น 54.6% ในราคาของไข่ไก่ และการเพิ่มขึ้นที่สำคัญอื่นๆ ในผลไม้สดและสัตว์ปีก
• ราคาน้ำมันปรับตัวลงตามการคาดการณ์เรื่องอุปทาน: เบรนท์ครูดลดลง 11 เซนต์ ปิดที่ $73.41 ต่อบาร์เรล ขณะที่เวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ลดลง 27 เซนต์ ปิดที่ $70.02 ต่อบาร์เรล ถึงแม้มีความอิ่มเอมใจเกี่ยวกับการอาจลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐ ราคาน้ำมันยังถูกกดดันโดยการคาดการณ์จากสำนักงานพลังงานสากล (IEA) ว่าอุปทานจะเพียงพอในปี 2025 ทัศนะนี้ ร่วมกับความต้องการที่อ่อนแอในจีนและสต็อกที่เพิ่มขึ้นในสหรัฐ เพิ่มความไม่แน่นอนในตลาด.
• อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐพุ่งสูงขึ้นหลังจากรายงานดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI): อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐพุ่งสูงขึ้นเมื่อดัชนีราคาผู้ผลิตเน้นถึงแรงกดดันจากเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้นมากกว่าหกจุดฐาน ไปถึงระดับ 4.334% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ ในขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลอายุ 2 ปี เพิ่มขึ้นมากกว่าสี่จุดฐาน ไปถึงระดับ 4.199% สัญญาณที่ขัดแย้งกันจากข้อมูลเงินเฟ้อและการว่างงานทำให้นักลงทุนต้องพยายามประเมินผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งยิ่งเพิ่มความผันผวนในตลาดพันธบัตร

FX วันนี้:

• EUR/USD ถูกกดดันจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ ECB: คู่เงิน EUR/USD ซื้อขายต่ำลงที่ 1.0470, ลดลง 0.27% หลังจากธนาคารกลางยุโรปตัดสินใจปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน คู่เงินยังคงอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ธรรมดา (SMA) 50 วัน แสดงถึงแรงกดดันลงที่ต่อเนื่อง แนวรับทันทีอยู่ที่ 1.0450 โดยหากมีการทะลุผ่านระดับนี้ อาจเปิดทางไปสู่ 1.0400 ในด้าน upside มีแนวต้านที่ 1.0520 โดยการเพิ่มขึ้นที่มากกว่าอาจถูกจำกัดโดยความรู้สึกของตลาดที่เป็นขาลง
• GBP/USD ร่วงต่ำกว่าแนวสำคัญที่ 1.2700: GBP/USD ลดลงที่ 1.2672 ตก 0.24% เนื่องจากแรงขายยังคงดำเนินต่อไป สัญญาณเศรษฐกิจที่หลากหลายจากสหราชอาณาจักรประกอบกับดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าได้ทำให้คู่สกุลเงินคู่นี้อยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย 50 วัน (SMA) ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงแนวโน้มหมี ระดับสนับสนุนอยู่ที่ 1.2650 และหากมีการทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อาจมีการลดลงเพิ่มเติมไปที่ 1.2600 และ 1.2550 ระดับต้านทานอยู่ที่ 1.2720 ตามมาด้วย 1.2780 ซึ่งเป็นที่ที่เส้นค่าเฉลี่ย 100 วัน (SMA) ปัจจุบันอยู่
• USD/CHF ปรับตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบหลายสัปดาห์จากโมเมนตัมของดอลลาร์: USD/CHF เพิ่มขึ้น 0.26% สู่ระดับ 0.8914 ทำให้เป็นระดับสูงสุดในรอบหลายสัปดาห์ เนื่องจากความต้องการดอลลาร์สหรัฐที่แข็งแกร่งยังคงดันคู่เงินนี้ให้สูงขึ้น ฟรังก์สวิสอ่อนค่าลงหลังจากธนาคารแห่งชาติสวิสประกาศลดอัตราดอกเบี้ยมากกว่าที่คาดถึง 50 จุดพื้นฐานในช่วงก่อนหน้า ระดับแนวต้านทันทีอยู่ที่ 0.8920 โดยมีเป้าหมายที่ 0.8950 และระดับจิตวิทยาที่ 0.9000 ในทางกลับกัน ระดับแนวรับอยู่ที่ 0.8850 และการลดลงต่ำกว่าระดับนี้อย่างมีนัยสำคัญดูเหมือนจะไม่เกิดขึ้นเนื่องจากความเชื่อมั่นในทิศทางขาขึ้นยังคงแข็งแกร่ง
• USD/CAD เพิ่มขึ้นท่ามกลางราคาน้ำมันที่อ่อนแอ: USD/CAD ขึ้นไปถึง 1.4210 เพิ่มขึ้น 0.13% เนื่องจากดอลลาร์แคนาดาพยายามรับมือกับแรงกดดันจากราคาน้ำมันที่ลดลง น้ำมัน Brent ลดลง 11 เซนต์ ปิดที่ $73.41 ต่อบาร์เรล ขณะที่ West Texas Intermediate ลดลง 27 เซนต์ ปิดที่ $70.02 คู่นี้ยังคงได้รับการสนับสนุนจากอารมณ์ที่เป็นบวก โดยมีแนวต้านทันทีที่ 1.4250 การเบรกเหนือระดับนี้อาจเปิดทางไปสู่ 1.4300 ในกรณีที่ตลาดลง แนวรับอยู่ที่ 1.4150 ตามด้วย SMA 100 วันที่ใกล้เคียง 1.4100
• ราคาทองคำลดลงหลังจากทดสอบที่ $2,700: ราคาทองคำลดลง 0.17% มาอยู่ที่ $2,680 เนื่องจากมีการขายเพื่อล็อกกำไรหลังจากทองคำไม่สามารถรักษาระดับสูงกว่า $2,700 ได้ ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ผ่อนคลายลงและสภาวะความเสี่ยงทั่วโลกที่ปรับตัวดีขึ้นทำให้ความต้องการสินทรัพย์ที่ปลอดภัยลดลง แนวรับทันทีอยู่ที่ $2,665 และหากราคาลดลงต่อไปมีแนวโน้มว่าจะทดสอบที่ $2,640 ในด้านการเพิ่มขึ้น ราคาที่เคลื่อนไหวขึ้นอย่างต่อเนื่องเหนือระดับ $2,700 อาจจุดประกายแรงซื้ออีกครั้ง โดยมีแนวต้านที่ $2,740 และระดับจิตวิทยาที่ $2,800

ความเคลื่อนไหวของตลาดหุ้น:

• Adobe ตกต่ำเนื่องจากแนวโน้มรายได้ที่อ่อนแอ: หุ้นของ Adobe ร่วงลงมากกว่า 13% หลังจากที่บริษัทออกพยากรณ์รายได้ไตรมาสแรกของปีงบประมาณที่ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ Adobe พยากรณ์รายได้ระหว่าง $5.63 พันล้านถึง $5.68 พันล้าน ซึ่งไม่ตรงกับการประเมินค่ากลางของนักวิเคราะห์ที่ $5.73 พันล้าน แนวโน้มที่น่าผิดหวังนี้นำไปสู่การขายหุ้นอย่างหนัก ทำให้กำไรที่สะสมมาก่อนหน้านี้ในปีถูกลบล้างไปอย่างมาก
• หุ้น Warner Bros. Discovery พุ่งขึ้นจากข่าวการปรับโครงสร้าง: หุ้นของ Warner Bros. Discovery พุ่งขึ้น 15% หลังจากบริษัทประกาศแผนการปรับโครงสร้างธุรกิจโดยการแยกส่วนการดำเนินงานแบบเส้นตรงและการสตรีมออกจากกัน การดำเนินการดังกล่าวคาดว่าจะช่วยให้การดำเนินงานมีประสิทธิภาพมากขึ้นและเพิ่มความสามารถในการทำกำไร ซึ่งจะช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนในศักยภาพการเติบโตในอนาคตของบริษัท
• Celsius Holdings เพิ่มขึ้นจากการรายงานเชิงบวกของนักวิเคราะห์: หุ้นของ Celsius Holdings เพิ่มขึ้น 7.5% หลังจากที่ JPMorgan เริ่มให้การรายงานของผู้ผลิตเครื่องดื่มพลังงานด้วยเรท “น้ำหนักเกิน” ธนาคารการลงทุนนี้ได้กล่าวถึงระดับสินค้าคงคลังที่ลดลงและการเร่งการเติบโตที่อาจเกิดขึ้นเป็นปัจจัยสำคัญในการฟื้นตัว ซึ่งทำให้นักลงทุนมีความมองในแง่ดีมากยิ่งขึ้น
• หุ้นของบริษัท Oxford Industries ลดลงเนื่องจากคำแนะนำที่อ่อนแอ: หุ้นของ Oxford Industries ลดลงมากกว่า 8% หลังจากที่บริษัทเสื้อผ้าและรองเท้าแห่งนี้ออกคำแนะนำรายได้ที่น่าผิดหวังสำหรับไตรมาสที่สี่ บริษัทคาดการณ์กำไรต่อหุ้น (EPS) อยู่ระหว่าง $1.18 ถึง $1.38 ซึ่งต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ที่ $1.55 อย่างมาก
• ServiceTitan ทะยานขึ้นในการเปิดตัว Nasdaq: หุ้นของ ServiceTitan พุ่งสูงขึ้นกว่า 40% ในการเปิดตัวครั้งแรกบน Nasdaq การเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไปครั้งแรก (IPO) ของบริษัทซอฟต์แวร์คลาวด์นี้ถูกกำหนดราคาไว้ที่ $71 ต่อหุ้น ซึ่งเกินกว่าระดับสูงสุดของช่วงที่คาดไว้ การเปิดตัวที่แข็งแกร่งนี้ ภายใต้สัญลักษณ์ “TTAN” สะท้อนถึงความสนใจของนักลงทุนที่แข็งแกร่งในศักยภาพการเติบโตของบริษัท

ในขณะที่วันใกล้จะสิ้นสุด ตลาดยังคงตกอยู่ในภาวะตื่นตัวเนื่องจากรายงานดัชนีราคาผู้ผลิตที่สูงกว่าคาดการณ์ ซึ่งทำให้ความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อและผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อการดำเนินนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐกลับมาอีกครั้ง ดัชนีดาวโจนส์ลดลงติดต่อกันเป็นวันที่หก ขณะที่แนสแด็กลดลงจากสถิติสูงสุดเนื่องจากการขายทิ้งหุ้นเทคโนโลยีเช่น Adobe ตลาดยุโรปแสดงปฏิกิริยาเจือจางต่อการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง ขณะที่ตลาดเอเชียแสดงให้เห็นถึงผลการดำเนินงานที่หลากหลายท่ามกลางพัฒนาการทางเศรษฐกิจในท้องถิ่นและความกังวลเรื่องเงินเฟ้อทั่วโลก ราคาน้ำมันลดลงเล็กน้อยจากการคาดการณ์การจัดหา ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังเพิ่มขึ้นจากข้อมูลเงินเฟ้อ ซึ่งสะท้อนถึงความไม่แน่นอนที่ยังคงอยู่ในตลาดการเงินโดยทั่วไป ด้วยการประชุมครั้งถัดไปของธนาคารกลางสหรัฐที่ใกล้เข้ามาและข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญของสหรัฐฯ ที่กำลังจะมา นักลงทุนกำลังเตรียมพร้อมสำหรับความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในวันข้างหน้า