การเติบโตของงานในสหรัฐชะลอตัวลงและแรงกดดันจากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นขณะที่ตลาดหุ้นร่วงลง

หุ้นสหรัฐร่วงลงอย่างหนักในวันศุกร์ เนื่องจากความหวาดกลัวที่กลับมาอีกครั้งเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อและความตึงเครียดทางการค้าที่ทวีความรุนแรงขึ้น ส่งผลให้ความเชื่อมั่นของนักลงทุนลดลง ดัชนีดาวโจนส์ดิ่งลงกว่า 400 จุด ในขณะที่ดัชนี S&P 500 และ Nasdaq ก็ลดลงอย่างหนักเช่นกัน ปิดสัปดาห์ในแดนลบ ตลาดปรับตัวลงหลังจากประธานาธิบดีทรัมป์ประกาศแผนการเก็บภาษีตอบโต้ต่อประเทศคู่ค้า เพิ่มความไม่แน่นอนต่อแนวโน้มเศรษฐกิจ ขณะเดียวกัน ข้อมูลดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคเผยให้เห็นการลดลงอย่างมาก พร้อมด้วยความคาดหวังเรื่องเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นถึงระดับสูงสุดตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2023 แม้จะมีรายงานการจ้างงานที่แข็งแกร่งเกินคาด ความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตของค่าจ้างและผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐก็ได้เพิ่มความผันผวนให้กับตลาด

สรุปประเด็นที่ควรจับตา:

• ดัชนีดาวโจนส์ปิดลดลง 400 จุดจากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและภาษีการค้า: ดัชนีดาวโจนส์ (Dow Jones Industrial Average) ลดลง 444.23 จุด หรือ 0.99% ปิดที่ 44,303.40 เนื่องจากความเชื่อมั่นของนักลงทุนลดลงหลังจากที่ประธานาธิบดีทรัมป์ประกาศภาษีการค้าตอบโต้กับประเทศคู่ค้าของสหรัฐฯ
• S&P 500 และ Nasdaq ปรับตัวลดลงต่อเนื่องในสัปดาห์นี้: ดัชนี S&P 500 ลดลง 0.95% ปิดที่ 6,025.99 เนื่องจากการขาดทุนในหุ้นเทคโนโลยีและกลุ่มผู้บริโภคที่ไม่จำเป็นทำให้ตลาดโดยรวมอ่อนตัวลง ดัชนี Nasdaq Composite ลดลง 1.36% ปิดที่ 19,523.40 เนื่องจากความอ่อนแอในบริษัทเทคโนโลยีใหญ่ๆ ยังคงต่อเนื่อง
• รายงานการจ้างงานของสหรัฐแสดงการจ้างงานที่ชะลอตัว ความเชื่อมั่นผู้บริโภคลดลง: เศรษฐกิจสหรัฐเพิ่มงาน 143,000 ตำแหน่งในเดือนมกราคม ซึ่งชะลอตัวลงอย่างเห็นได้ชัดจากตัวเลขปรับปรุงของเดือนธันวาคมที่ 307,000 ตำแหน่ง และน้อยกว่าที่คาดการณ์โดย Dow Jones ที่ 169,000 ตำแหน่ง แม้ตัวเลขการจ้างงานจะน้อยแต่ยังมีการลดลงของอัตราการว่างงานจาก 4.1% มาเป็น 4.0% เนื่องจากการมีส่วนร่วมของแรงงานเพิ่มขึ้นเป็น 62.6% การเติบโตของค่าแรงยังคงแข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ ซึ่งทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันเงินเฟ้อที่อาจอยู่อย่างต่อเนื่อง ตัวเลขการจ้างงานในครั้งนี้ลดจำนวนในการจ้างงานทั้งหมดลง 589,000 ตำแหน่งในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ในขณะเดียวกัน ความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐลดลงอย่างหนักจาก 71.1 ในเดือนมกราคมเป็น 67.8 ในเดือนกุมภาพันธ์ คาดการณ์เงินเฟ้อพุ่งขึ้น โดยผู้ตอบแบบสำรวจคาดว่าจะมีการขึ้นราคาผู้บริโภค 4.3% ในปีถัดไป ซึ่งเป็นการอ่านค่าสูงสุดตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2023
• หุ้นยุโรปปิดสัปดาห์ด้วยผลผสมท่ามกลางความกังวลเรื่องการค้าและการเติบโต: ดัชนี Stoxx 600 ทั่วยุโรปเพิ่มขึ้น 0.54% สำหรับสัปดาห์นี้ แม้ว่าจะมีความผันผวนจากความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐและจีนและการเผยแพร่ข้อมูลทางเศรษฐกิจ ดัชนี FTSE 100 เพิ่ม 26.57 จุด หรือ 0.31% ปิดที่ 8,700.53 ขณะที่ดัชนี CAC 40 ของฝรั่งเศสลดลง 47 จุด หรือ 0.59% ดัชนี DAX ของเยอรมนีลดลง 134 จุด หรือ 0.61% จากการผลิตอุตสาหกรรมที่อ่อนแอซึ่งส่งผลกระทบต่อแนวโน้ม ขณะเดียวกัน การส่งออกของเยอรมนีเพิ่มขึ้นในเดือนธันวาคม แต่การนำเข้าลดลง 2.8% ทำให้เกิดการเกินดุลการค้าระหว่างประเทศมูลค่า 241.2 พันล้านยูโรในปี 2024 ธนาคารแห่งอังกฤษลดอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานลง 25 จุดพื้นฐาน แต่ในขณะเดียวกันก็ลดคาดการณ์การเติบโตของ GDP สำหรับปี 2025 ลงครึ่งหนึ่งจาก 1.5% เหลือ 0.75% สะท้อนถึงความกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจที่ชะลอตัว
• ตลาดเอเชีย-แปซิฟิกมีผลการดำเนินงานที่ผสมผสานท่ามกลางนโยบายและข้อมูลเศรษฐกิจ: ตลาดเอเชีย-แปซิฟิกสิ้นสุดสัปดาห์ด้วยผลลัพธ์ที่หลากหลายเมื่อบรรดานักลงทุนตอบสนองต่อการลดอัตราดอกเบี้ยของอินเดียและข้อมูลเศรษฐกิจของญี่ปุ่น ดัชนี Nikkei 225 ลดลง 0.72% ปิดที่ 38,787.02 ในขณะที่ ดัชนี Topix ลดลง 0.54% ปิดที่ 2,737.23 แม้ว่าการใช้จ่ายของครัวเรือนญี่ปุ่นจะเพิ่มขึ้น 2.7% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ซึ่งเกินการคาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้นเพียง 0.2% ดัชนี S&P/ASX 200 ของออสเตรเลียลดลง 0.11% ปิดที่ 8,511.4 ขณะที่ดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้ลดลง 0.58% ปิดที่ 2,521.92 ในทางตรงกันข้าม ดัชนี CSI 300 ของจีนเพิ่มขึ้น 1.3% ปิดที่ 3,892.70 และดัชนี Hang Seng ของฮ่องกงเพิ่มขึ้น 1.1% เนื่องจากมีความหวังเกี่ยวกับมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่เป็นไปได้จากปักกิ่ง
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเพิ่มขึ้นท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเพิ่มขึ้นในวันศุกร์หลังจากความคาดหวังเงินเฟ้อของผู้บริโภคพุ่งสูงขึ้นและการเติบโตของค่าแรงที่แข็งแกร่งกว่าที่คาด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น 5 จุดพื้นฐานเป็น 4.489% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปี เพิ่มขึ้น 8 จุดพื้นฐานเป็น 4.289%
• ราคาน้ำมันโพสต์สัปดาห์ที่สามติดต่อกัน: ตลาดน้ำมันยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน โดยน้ำมันดิบเบรนท์เพิ่มขึ้น 0.51% เป็น 74.67 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในวันศุกร์ แต่ยังคงปิดสัปดาห์ลดลงเกือบ 3% ในทำนองเดียวกัน น้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส (WTI) เพิ่มขึ้น 0.61% เป็น 71.04 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แต่ยังคงเส้นทางการลดลงรายสัปดาห์ 2% แม้จะมีการคว่ำบาตรใหม่ของสหรัฐอเมริกาที่มุ่งเป้าสู่การส่งออกน้ำมันดิบของอิหร่าน ราคาน้ำมันยังคงดิ้นรนท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวทางเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้น

FX วันนี้:

• คู่เงิน EUR/USD ขยายการขาดทุน: คู่เงิน EUR/USD ลดลง 0.50% ในวันศุกร์ ปิดที่ 1.0331 เนื่องจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น ท่ามกลางความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นและความคาดหวังที่แข็งกร้าวของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) คู่เงินนี้ทดสอบระดับ 1.0410 ชั่วคราวก่อนกลับตัวลง ซึ่งยืนยันความต้านทานที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ที่ 1.0410 เว้นแต่ EUR/USD จะสามารถกลับมายืนที่ระดับนี้ได้ การปรับตัวลงเพิ่มเติมยังคงมีแนวโน้มอยู่ ในปัจจุบันมีการมองเห็นแนวรับที่ระดับ 1.0300 และหากหลุดต่ำกว่าระดับนี้ อาจจะดันคู่เงินลงไปสู่ 1.0250 ในทางกลับกัน การฟื้นตัวขึ้นเหนือ 1.0350 จะจำเป็นต่อการผ่อนคลายแรงกดดันขาลง
• GBP/USD ไม่สามารถรักษากำไรได้: GBP/USD ร่วงลง 0.19% ไปที่ 1.2411 เนื่องจากราคาหุ้นคู่สกุลเงินนี้พยายามรักษาแนวโน้มขาขึ้น หลังจากถึงจุดสูงสุดในระหว่างวันที่ 1.2490 ราคาย้อนกลับมาลง ทำให้แนวต้านที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ที่ 1.2497 แข็งแรงขึ้น ในด้านขาลง มองเห็นแนวรับทันทีที่ 1.2380 และหากตกลงต่ำกว่าระดับนี้ อาจดัน GBP/USD ไปที่ระดับ 1.2300 ซึ่งทดสอบครั้งล่าสุดในช่วงปลายเดือนมกราคม หากผู้ซื้อต้องการดึงกลับไปที่ 1.2500 การเคลื่อนที่ไปที่ 1.2600 เป็นไปได้ อย่างไรก็ตาม การไม่สามารถรักษากำไรได้บ่งชี้ว่าความกดดันในทิศทางขาลงยังคงอยู่ และอาจจะพัฒนาเป็นการลดต่ำลงอีกหาก 1.2380 ไม่สามารถรองรับได้
• USD/JPY คงที่หลังจากลดลงล่าสุด: USD/JPY อยู่ที่ 151.30 ลดลง 0.04% จากช่วงก่อนหน้า คงที่หลังจากการขายครั้งใหญ่ในช่วงวันที่ผ่านมา คู่ค่านี้ทดสอบระดับต่ำที่ 150.92 ก่อนที่จะเด้งขึ้นเล็กน้อย แสดงให้เห็นถึงบางส่วนของการสนับสนุน อย่างไรก็ตาม ด้วยราคาที่ตอนนี้ซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยการเคลื่อนที่ 100 วันที่ 152.59 การกดดันขาลงยังคงเห็นได้ชัด การสนับสนุนสำคัญถัดไปอยู่ที่ 150.50 และการสร้างใต้ระดับนี้อาจกระตุ้นการขาดทุนต่อไปที่ 149.50 หาก USD/JPY สามารถฟื้นตัวได้ การต่อต้านจะอยู่ที่ 152.00 ซึ่งค่าเฉลี่ยการเคลื่อนที่ 200 วันที่ 152.71 สอดคล้องกัน การเบรกเหนือระดับนี้จะต้องเกิดขึ้นเพื่อเปลี่ยนโมเมนตัมกลับมาในความโปรดของผู้ซื้อ โดยมองที่ 153.50 เป็นเป้าหมายขาขึ้นถัดไป อย่างไรก็ตาม นอกเสียจากว่าราคาจะกลับขึ้นมาอยู่ที่ 152.00 แนวโน้มสั้นจะยังคงขาลง พร้อมกับความเสี่ยงในการลดลงต่อไปที่มีโอกาสเป็นไปได้สูง.
• USD/CHF ขยับสูงขึ้น ทดสอบแนวต้าน: คู่สกุลเงิน USD/CHF ปรับเพิ่มขึ้น 0.51% เป็น 0.9093 ต่อเนื่องจากการฟื้นตัวหลังจากการถอยกลับเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา หลังจากทดสอบแนวรับใกล้กับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ที่ 0.9000 ผู้ซื้อเริ่มเข้ามา ทำให้ราคาขยับสูงขึ้นไปทางแนวต้านที่ 0.9100 การผ่านจุดนี้ไปได้อาจทำให้ USD/CHF ขยับไปที่ 0.9150 ซึ่งเป็นระดับที่เห็นครั้งสุดท้ายในช่วงปลายเดือนมกราคม หากคู่สกุลเงินไม่สามารถยึดตัวเหนือ 0.9050 ได้ มีแนวโน้มที่ราคาจะทดสอบที่ 0.9000 อีกครั้ง ตามมาด้วยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันที่ 0.8831 การผ่านต่ำกว่าระดับเหล่านี้จะบ่งชี้ถึงการปรับฐานที่ลึกลงไปทาง 0.8800 อย่างไรก็ตาม ด้วยผู้ซื้อที่ยึดการควบคุมเหนือ 0.9050 แนวโน้มยังก้าวหน้า และการขยับขึ้นอีกครั้งไปทาง 0.9150 เป็นไปได้ในเซสชันที่จะมาถึง
• ราคาทองคำเพิ่มขึ้นจากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและความกลัวสงครามการค้า: ราคาทองคำคืนวิธีที่แน่นอนในวันศุกร์ท่ามกลางความตึงเครียดการค้าที่เพิ่มขึ้นและรายงานงานของสหรัฐที่หลากหลาย ราคาทองคำซื้อขายที่ 2,863 เพิ่มขึ้น 0.26% จากการซื้อขายก่อนหน้า ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ราคาทองถึงระดับสูงสุดที่ 2,886 ก่อนที่จะถอยเล็กน้อย ซึ่งแสดงถึงสัญญาณของความต้านทานใกล้ระดับนี้ ทองยังคงอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ 2,691 เป็นการเสริมความแข็งแรงของแนวโน้มเพิ่มขึ้นที่กำลังดำเนินอยู่ ระดับความต้านทานถัดไปอยู่ที่ 2,880 ซึ่งหากทะลุผ่านระดับนี้แล้วอาจจะมีโมเมนตัมเพิ่มขึ้นต่อไป หากราคาถอยลงไปที่ 2,850 ก็จะไม่แปลกใจ โดยมีการสนับสนุนที่แข็งแรงกว่าอยู่ใกล้ 2,830 หากผู้ขายผลักดันราคาต่ำกว่าระดับนี้ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันที่ 2,679 อาจเป็นการสนับสนุนสำคัญต่อไป

ความเคลื่อนไหวของตลาดหุ้น:

• Expedia พุ่งสูงขึ้นจากรายได้ที่แข็งแกร่ง: หุ้นของ Expedia เพิ่มขึ้น 17.6% หลังจากบริษัทการท่องเที่ยวออนไลน์รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สี่ที่เกินความคาดหมายของวอลล์สตรีท บริษัทประกาศรายได้ที่ปรับปรุงแล้วที่ $2.39 ต่อหุ้น บนรายได้รวม $3.18 พันล้าน
• หุ้น Amazon ร่วงลงหลังจากการคาดการณ์ที่น่าผิดหวัง: หุ้น Amazon ร่วงลง 4.2% หลังจากบริษัทออกแนวโน้มที่อ่อนแอกว่าที่คาดไว้สำหรับไตรมาสแรก ยักษ์ใหญ่อีคอมเมิร์ซคาดการณ์ยอดขายระหว่าง 151 พันล้านดอลลาร์ถึง 155.5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งไม่ถึงการประเมินที่ 158.5 พันล้านดอลลาร์.
• Affirm ดังพุ่งขึ้นตามผลประกอบการ: บริการซื้อก่อนจ่ายทีหลัง Affirm เห็นหุ้นเพิ่มขึ้น 21.8% หลังจากที่ผลประกอบการและรายได้สูงกว่าที่คาดการณ์ในไตรมาสที่สองของงบประมาณ บริษัทรายงานรายได้ $866 ล้าน เหนือกว่าเป้าหมายคาดการณ์ที่ $807 ล้าน
• Pinterest พุ่งสูงขึ้นจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่สี่: หุ้นของ Pinterest เพิ่มขึ้น 19.1% หลังจากรายงานรายได้ไตรมาสที่สี่ที่เติบโตขึ้น 18% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว บริษัทประกาศกำไรสุทธิ 1.85 พันล้านดอลลาร์ และจำนวนผู้ใช้งานต่อเดือนทั่วโลกเพิ่มขึ้น 11% เป็น 553 ล้านคน
• หุ้นของ Cloudflare ทะยานขึ้นตามรายงานกำไรและรายได้ที่แข็งแกร่ง: หุ้นของ Cloudflare เพิ่มขึ้น 17.8% หลังจากบริษัทไซเบอร์ซีเคียวริตี้บนคลาวด์รายงานกำไรในไตรมาสที่สี่เกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ บริษัทรายงานกำไรที่ปรับแล้วที่ 19 เซนต์ต่อหุ้นจากรายได้ที่ 460 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเอาชนะประมาณการที่ 18 เซนต์ต่อหุ้นบนรายได้ที่ 452 ล้านดอลลาร์

ในขณะที่สัปดาห์สิ้นสุดลง ตลาดยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันท่ามกลางความกลัวเรื่องเงินเฟ้อที่กลับมาอีกครั้ง ความตึงเครียดทางการค้า และการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงิน ดัชนีดาวโจนส์ลดลงมากกว่า 400 จุด ลบล้างกำไรช่วงกลางสัปดาห์ ขณะที่ดัชนี S&P 500 และ Nasdaq ก็ปิดต่ำลง โดยถูกฉุดลงจากความอ่อนแอของหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ เช่น Amazon และ Alphabet นักลงทุนตอบสนองต่อการประกาศภาษีของประธานาธิบดีทรัมป์ ซึ่งเพิ่มความไม่แน่นอนให้กับสภาพแวดล้อมตลาดที่เปราะบางอยู่แล้ว ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐฯ ลดลงอย่างมาก โดยคาดการณ์ว่าเงินเฟ้อจะพุ่งสูงถึง 4.3% ทำให้เกิดความกังวลว่าธนาคารกลางสหรัฐอาจคงอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นไว้นานกว่าเดิม รายงานการจ้างงานล่าสุดแสดงให้เห็นการเติบโตของการจ้างงานที่ชะลอตัว แม้อัตราการว่างงานลดลงเหลือ 4.0% ด้วยความกดดันจากเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นและความไม่แน่นอนทางการค้าที่คงอยู่ ทุกสายตาจับจ้องไปที่การเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของธนาคารกลางสหรัฐและผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นต่อทิศทางของตลาด