การขายออกครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่การระบาดใหญ่เมื่ออัตราภาษีของทรัมป์เริ่มมีผล

หุ้นในสหรัฐดิ่งลงอย่างหนักเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมาในการทรุดตัวของตลาดอย่างกว้างขวางที่เกิดจากการประกาศของประธานาธิบดีทรัมป์เกี่ยวกับการเก็บภาษีใหม่ซึ่งก่อให้เกิดความกลัวเกี่ยวกับสงครามการค้าโลกและภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่กำลังจะมาถึง ดัชนี S&P 500, Dow Jones และ Nasdaq ต่างประสบกับการลดลงในวันเดียวที่รุนแรงที่สุดนับตั้งแต่การขายทิ้งในช่วงยุค COVID ในปี 2020 โดยนักลงทุนหันหลังจากหุ้นไปยังทรัพย์สินที่ปลอดภัยมากกว่า หุ้นของบริษัทข้ามชาติและเทคโนโลยีนำในการลดลง ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรลดลงท่ามกลางความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น ด้วยภาษีที่เตรียมจะเพิ่มขึ้นอย่างมากสำหรับสินค้าจากกว่า 180 ประเทศ ตลาดกำลังเตรียมพร้อมสำหรับความไม่แน่นอนมากขึ้นในสัปดาห์ที่จะมาถึงนี้

สรุปประเด็นที่ควรจับตา:

• ดาวโจนส์ลดลงเกือบ 1,700 จุดเนื่องจากช็อกจากการขึ้นภาษี: ดัชนีดาวโจนส์ปิดลดลง 1,679.39 จุด หรือ 3.98% มาอยู่ที่ 40,545.93 ซึ่งเป็นวันที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2020 การขาดทุนหนักในหุ้นของบริษัทข้ามชาติอย่าง Nike และ Apple ช่วยเร่งการขายตามมา เนื่องจากตลาดกำลังประเมินถึงผลกระทบจากต้นทุนการนำเข้าที่สูงขึ้นและการตอบโต้ทางการค้า
• S&P 500 ร่วงเกือบ 5% เนื่องจากการปรับฐานตลาดลึกขึ้น: S&P 500 ตกลง 4.84% ที่ 5,396.52 กลับเข้าสู่พื้นที่การปรับฐานและบันทึกการลดลงในวันเดียวกันมากที่สุดนับตั้งแต่ยุคการระบาดของโรค มากกว่า 400 หุ้นในดัชนีปิดต่ำลง ขณะนี้ดัชนีนั่งอยู่ประมาณ 12% ต่ำกว่าระดับสูงสุดตลอดกาลของมันในเดือนกุมภาพันธ์ โดยมีผู้ค้าจับตามองการสนับสนุนทางเทคนิคในช่วง 5,200–5,400
• Nasdaq ประสบการลดลงที่เลวร้ายที่สุดตั้งแต่ปี 2020 เนื่องจากเทคโนโลยีเสื่อมสลาย: Nasdaq Composite ลดลง 5.97% ปิดที่ 16,550.61 ซึ่งเป็นการลดลงรายวันที่สูงที่สุดตั้งแต่เดือนมีนาคม 2020 บริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ถูกกระหน่ำลดลงอย่างกว้างขวาง โดย Nvidia ลดลงเกือบ 8% และ Tesla สูญเสียมากกว่า 5%.
• ตลาดหุ้นยุโรปลดลงเนื่องจากห่วงโซ่อุปทาน, ยานยนต์ และธนาคารได้รับผลกระทบ: หุ้นยุโรปปิดตัวลงอย่างมากเนื่องจากการเรียกเก็บภาษีแบบกว้างขวางของทรัมป์เพิ่มความเสี่ยงของสงครามการค้าโลกและส่งผลกระทบต่อภาคส่งออกที่มีน้ำหนักมาก ดัชนี Stoxx 600 ลดลง 2.7%, ในขณะที่ DAX ของเยอรมนีลดลง 2.96%, CAC 40 ของฝรั่งเศสล้มลง 3.3% และ FTSE MIB ของอิตาลีลดลง 3.60% FTSE 100 ของสหราชอาณาจักรลดลง 1.55% ปิดที่ 8,474.74 เนื่องจากผู้ค้าปลีกและผู้ผลิตยานยนต์ลดลง หุ้นยานยนต์ลดลง 3.9% หลังจากที่ภาษีรถยนต์ 25% ของทรัมป์มีผลบังคับใช้ ขณะที่ธนาคารลดลง 5.6% ในขณะเดียวกัน PMI คอมโพสิตของยูโรโซนในเดือนมีนาคมเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 50.9 และ PMI ภาคบริการอยู่ที่ 51.0 อย่างไรก็ตาม ภาคบริการของฝรั่งเศสยังคงอยู่ในภาวะหดตัวที่ 47.9 และ PPI ของเดือนกุมภาพันธ์ไม่ถึงที่คาดการณ์ไว้ที่ +0.2% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน
• ตลาดเอเชียแปซิฟิกตกลงอย่างหนักเนื่องจากการขึ้นภาษีที่คุกคามการส่งออกในภูมิภาค: ตลาดเอเชียแปซิฟิกลดลงอย่างหนักในวันพฤหัสบดีหลังจากการขึ้นภาษีที่ไม่คาดคิดของทรัมป์ ซึ่งมีเป้าหมายต่อกว่า 180 ประเทศ ดัชนีนิกเคอิ 225 ของญี่ปุ่นลดลง 2.77% มาที่ 34,735.93 ในขณะที่ดัชนีท็อปปิกส์ที่กว้างขึ้นลดลง 3.08% ดัชนีโคสปีของเกาหลีใต้ลดลง 0.76% และโคสดัคลดลง 0.2% ดัชนีฮั่งเส็งของฮ่องกงลดลง 1.7% และดัชนี CSI 300 ของแผ่นดินใหญ่จีนลดลง 0.59% ดัชนี Nifty 50 ของอินเดียลดลง 0.31% ในขณะที่ดัชนี BSE Sensex ลดลง 0.35% ดัชนี ASX 200 ของออสเตรเลียลดลง 0.94% แม้ว่าดัชนี PMI ของ S&P Global ในเดือนมีนาคมจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 51.6 จาก 51.3 ตลาดตอบสนองต่ออัตราภาษีใหม่อย่างสูงในสินค้าจากจีน (54%) อินเดีย (26%) เกาหลีใต้ (25%) และออสเตรเลีย (10%)
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบห้าเดือนจากการไหลเข้าของเงินลงทุนเพื่อความปลอดภัย: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ลดลง 15 จุดฐาน สู่ระดับ 4.045% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม เนื่องจากนักลงทุนหนีออกจากตลาดหุ้นเพื่อลงทุนในทรัพย์สินที่ปลอดภัยขึ้น การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นตามมาด้วยการยกระดับภาษีศุลกากรของทรัมป์ ซึ่งทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลกมากขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 ปี ลดลงมากยิ่งขึ้น โดยลดลง 20 จุดฐาน สู่ระดับ 3.704%
• ราคาน้ำมันร่วงลงอย่างหนักจากภาษีและการเพิ่มอุปทานของ OPEC+: ราคาน้ำมันดิบลดลงมากกว่า 6% ในวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา เป็นการลดลงที่มากที่สุดตั้งแต่ปี 2022 เนื่องจากความกลัวต่ออุปสงค์ทั่วโลกประกอบกับการเพิ่มอุปทานอย่างไม่คาดคิดจาก OPEC+ เบรนต์ปิดที่ $70.14 ต่อบาร์เรล ลดลง 6.42% ในขณะที่ WTI ปิดที่ $66.95 ลดลง 6.64% การลดลงอย่างรุนแรงเกิดขึ้นหนึ่งวันหลังจากการกำหนดภาษีที่ครอบคลุมโดยทรัมป์ทำให้เกิดความกลัวต่อการชะลอตัวทางเศรษฐกิจทั่วโลก ในขณะที่ OPEC+ เดินหน้าวางแผนการผลิตใหม่เพื่อคืน 411,000 บาร์เรลต่อวันเข้าสู่ตลาดในเดือนพฤษภาคม
• ดัชนีบริการของ ISM ไม่ถึงการคาดการณ์ เนื่องจากการจ้างงานลดลงอย่างมาก: กิจกรรมในภาคบริการของสหรัฐชะลอตัวมากกว่าที่คาดในเดือนมีนาคม โดยดัชนีบริการของ ISM ลดลงไปที่ 50.8 ต่ำกว่าการคาดการณ์ที่ 52.9 องค์ประกอบการจ้างงานลดลงถึง 46.2 บ่งชี้ถึงการหดตัวในการจ้างงาน ขณะที่คำสั่งซื้อส่งออกใหม่ก็อ่อนแอลง แม้จำนวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานลดลงไปที่ 219,000 คนในสัปดาห์ที่แล้ว ข้อมูลจาก ISM บ่งชี้ถึงสภาพของตลาดแรงงานที่อ่อนแอลงก่อนการรายงานแรงงานในวันศุกร์ นักลงทุนยังคงกังวลว่าความต้องการที่ชะลอตัวอาจเสริมผลกระทบทางเศรษฐกิจจากภาษีได้

FX วันนี้:

• EUR/USD ทะลุเหนือ 1.1000 เมื่อดอลลาร์อ่อนค่าลงอย่างรวดเร็ว: EUR/USD พุ่งขึ้น 1.55% แตะ 1.1017 ซึ่งเป็นการปิดสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2024 เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐร่วงลงหลังจากที่ทรัมป์ประกาศเรื่องภาษี คู่นี้ทะลุผ่านแนวต้านสำคัญที่ระดับ 1.1000 โดยได้แรงหนุนจากการไหลเข้าของสินทรัพย์ปลอดภัยเข้าสู่ยูโรและแรงผลักดันทางเทคนิค ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลักทั้งหมดตอนนี้มีแนวโน้มสูงขึ้น โดยค่าเฉลี่ย 50 วันที่ 1.0614 และค่าเฉลี่ย 200 วันที่ 1.0733 สนับสนุนมุมมองขาขึ้น ความแข็งแกร่งที่ต่อเนื่องอาจผลักดันคู่นี้ไปสู่โซน 1.1100–1.1150 หากความรู้สึกเสี่ยงยังคงเปราะบาง
• GBP/USD ใกล้ 1.3100 ขณะที่กลุ่มกระทิงกลับมาเป็นฝ่ายคุม: ค่าเงิน GBP/USD เพิ่มขึ้น 0.56% ปิดตลาดที่ 1.3082 โดยทะลุผ่านระดับจิตวิทยาที่สำคัญที่ 1.3000 อย่างเด็ดขาด คู่สกุลเงินนี้ได้มีการปรับตัวต่ำกว่าระดับนี้หลายสัปดาห์ และการทะลุผ่านในวันพฤหัสบดีนี้ยืนยันถึงการกลับมาขึ้นของการรัลลี่ในเดือนกุมภาพันธ์ ด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน, 100 วัน, และ 200 วันทั้งหมดเริ่มขยับขึ้น เอียงทางเทคนิคยังคงเป็นขาขึ้น ความเคลื่อนไหวอาจนำคู่สกุลเงินนี้ไปสู่แนวต้านที่ 1.3150 และ 1.3200 ถ้าสามารถยืนอยู่เหนือระดับการทะลุผ่านล่าสุดได้
• USD/JPY ดิ่งลงต่ำกว่า 147 เมื่อการกลับตัวขาลงเร่งขึ้น: USD/JPY ร่วงลง 1.90% ปิดที่ 146.38 ซึ่งเป็นการลดลงรายวันที่มากที่สุดตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ คู่เงินนี้ได้ทะลุระดับเทคนิคที่สำคัญหลายระดับ รวมถึง SMA 200 วันที่ 151.40 เนื่องจากนักเทรดหันมาถือเงินเยนท่ามกลางความผันผวนของตลาดที่เพิ่มขึ้น โดย SMA 50 วันกำลังกลับหัวลงและ SMA 100 วันเริ่มแบน ความกดดันขาลงจึงทวีความรุนแรงขึ้น หากการลดลงนี้ยังคงดำเนินต่อไป จุดสนับสนุนถัดไปอยู่ที่ 145.00 และ 143.50
• USD/CAD ร่วงต่ำสุดในรอบ 17 สัปดาห์เมื่อค่าเงิน Loonie แข็งค่าอย่างมาก: ค่าเงินดอลลาร์แคนาดาพุ่งสูงขึ้น ทำให้ USD/CAD ลดลง 0.99% ไปอยู่ที่ 1.4091 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดตั้งแต่เดือนธันวาคม 2024 ค่าเงิน Greenback ขายออกทั่วกระดานหลังจากการประกาศการเก็บภาษี ช่วยให้ Loonie ทะลุค่าระดับกลางของ SMA 50 วันที่ 1.4323 และ SMA 100 วันที่ 1.4276 ในขณะนี้ การดำเนินการราคาอยู่ที่ระดับการทดสอบ SMA 200 วันที่ 1.3983 การปิดต่ำกว่าระดับนั้นอาจส่งสัญญาณการปรับฐานที่ลึกขึ้น แม้ว่าโครงสร้างระยะยาวที่มีแนวโน้มเชิงบวกยังคงอยู่
• ราคาทองคำลดลงจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ท่ามกลางความปั่นป่วนในตลาดทั่วไป: ราคาทองคำลดลง 1.10% ปิดที่ $3,103.84 หลังจากที่พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ที่ $3,167.74 ในช่วงก่อนหน้า การลดลงนี้เกิดจากการขายออกของตลาดที่กว้างขึ้นและการทำกำไรระยะสั้น แต่ทองคำยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่ง แนวรับสำคัญอยู่ที่ระดับ $3,100 ในขณะที่การฟื้นตัวกลับเหนือ $3,140 อาจจุดกระแสขาขึ้นอีกครั้ง ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ยังคงสนับสนุนโดยมี 50 วันอยู่ที่ $2,932.27 และ 200 วันอยู่ที่ $2,666.39

ความเคลื่อนไหวของตลาดหุ้น:

• RH ลดลงกว่า 40% จากผลประกอบการที่อ่อนแอและความกลัวของตลาดที่อยู่อาศัย: ร้านค้าปลีกเฟอร์นิเจอร์หรู RH ลดลง 40.1% หลังจากรายงานผลประกอบการที่ต่ำกว่าคาดและให้แนวทางที่น่าผิดหวัง Gary Friedman CEO ของบริษัทเตือนว่าบริษัทกำลังดำเนินงานอยู่ใน “ตลาดที่อยู่อาศัยที่แย่ที่สุดในรอบเกือบ 50 ปี” ทำให้นักลงทุนตกใจ
• หุ้นของ Lululemon ลดลงเนื่องจากการเผชิญภาษีจากเวียดนาม: หุ้นของ Lululemon ร่วงลง 9.6% หลังจากแผนการเก็บภาษีตอบโต้ของทรัมป์กำหนดภาษี 46% ต่อสินค้าจากเวียดนาม ที่ซึ่งบริษัทจัดหาผลิตภัณฑ์เกือบ 90% ของสินค้า
• Deckers Outdoor ร่วงจากความกังวลเรื่องห่วงโซ่อุปทาน: ผู้ผลิต Ugg ร่วงลง 14.5% หลังจากมีรายละเอียดเปิดเผยว่าบริษัทมีการพึ่งพาเวียดนามและจีนอย่างมาก ทั้งสองได้รับผลกระทบจากภาษีใหม่ที่สูงขึ้น
• Nike ราคาตกเนื่องจากภาษีที่คุกคามศูนย์การผลิตหลัก: หุ้นของ Nike ร่วงลง 14.4% เนื่องจากนักลงทุนตอบสนองต่อความเสี่ยงจากภาษี 54% และ 46% ที่เรียกเก็บจากจีนและเวียดนามซึ่งเป็นประเทศที่ Nike ผลิตรองเท้าประมาณครึ่งหนึ่งของจำนวนทั้งสิ้น หุ้นนี้เป็นหนึ่งในหุ้นที่มีผลประกอบการแย่ที่สุดใน Dow Jones
• Five Below และ Dollar Tree ได้รับผลกระทบจากภาษีนำเข้า: หุ้นของ Five Below และ Dollar Tree ลดลง 27.8% และ 13.3% ตามลำดับ หลังจากประกาศของทรัมป์ ในฐานะผู้ค้าปลีกรายใหญ่ของสินค้านำเข้า ทั้งสองร้านค้าต้องเผชิญกับแรงกดดันด้านต้นทุนที่สูงขึ้น
• หุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ร่วงลงเมื่อภาษีสะเทือนแนวโน้มการเติบโต: ชื่อเทคโนโลยีขนาดใหญ่ถูกขายออกอย่างรุนแรงเนื่องจากความกลัวของนักลงทุนเกี่ยวกับต้นทุนที่สูงขึ้นและความต้องการทั่วโลกลดลง Apple และ Amazon ลดลงกว่า 9% Alphabet ลดลง 4% ในขณะที่ Tesla ลดลง 5.5% เมื่อความเชื่อมั่นของตลาดเปลี่ยนไปให้ระวังความเสี่ยงอย่างมาก
• เวย์แฟร์ร่วงหนักจากความเสี่ยงทางภาษีพร้อมภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้: หุ้นเวย์แฟร์ถูกทุบหลังจากแผนภาษีของทรัมป์เล็งเป้าประเทศหลักในการจัดหาสินค้าเช่น เวียดนาม, ไทย, และกัมพูชา ด้วยการพึ่งพาสูงในประเทศเหล่านี้ นักวิเคราะห์กังวลว่าเวย์แฟร์อาจเผชิญปัญหาในการชดเชยต้นทุนนำเข้าที่เพิ่มขึ้น
• หุ้นเซมิคอนดักเตอร์ตกต่ำแม้ได้รับการยกเว้น: แม้ได้รับการยกเว้นจากภาษีใหม่ หุ้นเซมิคอนดักเตอร์ก็ยังถูกดึงเข้าสู่การตกต่ำของตลาด Nvidia ลดลง 7.8%, AMD ตก 8.9%, Broadcom ลดลง 10.5%, และ Qualcomm ลดลง 9.5%

ตลาดหุ้นพบกับวันที่แย่ที่สุดในรอบหลายปี เนื่องจากการผลักดันภาษีเชิงรุกของทรัมป์ได้จุดไฟความกลัวเกี่ยวกับสงครามการค้าโลกและการชะลอตัวทางเศรษฐกิจ หุ้นร่วงลงทั่วทุกกลุ่ม โดยหุ้นของบริษัทข้ามชาติและเทคโนโลยีเป็นผู้นำในการเทขาย ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรและราคาน้ำมันก็ดิ่งลง ข้อมูลบริการสหรัฐที่อ่อนแอและตัวเลข PMI ที่ลดลงในยุโรปเพิ่มความไม่แน่นอน บ่งชี้ถึงความเปราะบางของการเติบโตทั่วโลก เมื่อภาษีเตรียมจะมีผลในไม่กี่วัน นักลงทุนจึงเตรียมพร้อมสำหรับความผันผวนอย่างต่อเนื่องและความเป็นไปได้ของการขาดทุนในสัปดาห์ข้างหน้า