As preocupações com o aumento das taxas de juros e a crescente dívida dos EUA dominaram o sentimento na quinta-feira, à medida que os investidores reagiam a um amplo projeto de lei de impostos e gastos aprovado pela Câmara. A legislação, estimada para adicionar quase US$ 4 trilhões ao déficit, elevou o rendimento do Tesouro a 30 anos para seu nível mais alto desde outubro de 2023, antes de diminuir mais tarde na sessão. Esse aumento nos rendimentos gerou preocupações sobre a inflação a longo prazo e a credibilidade da política fiscal dos EUA. Embora as ações de tecnologia oferecessem algum suporte, o impulso mais amplo do mercado diminuiu com o aumento da cautela. Os traders permanecem focados em como o aumento dos custos de empréstimos e os gastos governamentais moldarão o cenário econômico.

Principias Pontos:

  • Dow termina estável após sessão volátil: O índice Dow Jones Industrial Average caiu apenas 1,35 pontos, encerrando com 41.859,09, marcando um dia praticamente inalterado enquanto a cautela dos investidores sobre riscos fiscais e aumentos nos rendimentos manteve as faixas de negociação estreitas.
  • S&P 500 Cai Levemente com Pesos nos Rendimentos: O S&P 500 caiu 0,04%, fechando em 5.842,01, enquanto um aumento nos rendimentos dos títulos do Tesouro de longo prazo e temores de déficit ofuscaram uma negociação que de outra forma seria tranquila. A modesta queda escondeu a inquietação subjacente dos investidores sobre o impacto inflacionário de uma política fiscal expansiva.
  • A Nasdaq sobe modestamente com força do setor de tecnologia: o Nasdaq Composite subiu 0,28% para 18.925,73, impulsionado por ganhos em várias grandes empresas de tecnologia. Apesar das dificuldades do mercado mais amplo com as pressões de rendimento, o apetite por ações de crescimento seletivo ajudou a sustentar o índice.
  • Europa Cai em Meio a Preocupações Fiscais e Dados Fracos: As ações europeias fecharam em baixa na quinta-feira, arrastadas por temores de déficit dos EUA, um aumento acentuado nos rendimentos dos gilts de longo prazo e novas evidências de desaceleração econômica na zona do euro. O FTSE 100 caiu 0,54%, para 8.739,26, pressionado por um tom generalizado de aversão ao risco e pelo aumento dos rendimentos dos títulos do Reino Unido. O rendimento do gilt de 30 anos atingiu 5,573%, o mais alto desde 1998, refletindo a ansiedade sobre o acordo pós-Brexit entre o Reino Unido e a UE e as dinâmicas globais de rendimento mais amplas. O CAC 40 da França perdeu 0,65%, enquanto o DAX da Alemanha caiu 0,5% desde os recordes, recuando para 24.008. O FTSE MIB na Itália caiu 0,7%, interrompendo seu recente rali. A atividade empresarial alemã contraiu-se pela primeira vez este ano, com o PMI composto caindo para 48,6 em maio. Além disso, o PMI da zona do euro caiu abaixo de 50, indicando que a região está começando a sentir a pressão da política comercial dos EUA e dos efeitos fiscais.
  • Declínios na Ásia enquanto a ansiedade com o déficit dos EUA se espalha: Os mercados da região Ásia-Pacífico ampliaram suas perdas na quinta-feira, refletindo o desconforto das preocupações de Wall Street com o crescente déficit dos EUA e os rendimentos em alta. O índice Nikkei 225 do Japão caiu 0,84% para 36.985,87 e o Topix perdeu 0,58%, com dados do PMI mostrando um retorno à contração em 49,8. A fraqueza na manufatura e a produção em declínio nublaram a perspectiva de curto prazo. Na Coreia do Sul, o Kospi caiu 1,22% e o Kosdaq perdeu 0,82%, com novos dados de inadimplência de empréstimos aumentando as preocupações sobre a qualidade de crédito corporativo. O ASX 200 da Austrália caiu 0,45%, pressionado pelos ventos contrários dos preços das commodities e sinais de enfraquecimento do crescimento global. Em Hong Kong, o índice Hang Seng caiu 1,19% enquanto o índice CSI 300 da China continental recuou 0,06%.
  • Preços do Petróleo Caem por Receio de Aumento na Produção pela OPEP+: Os preços do petróleo caíram após surgirem relatórios indicando que a OPEP+ pode aumentar a produção em julho. O Brent caiu 0,72% para fechar a $64,44 por barril, enquanto o WTI perdeu 0,6% para se fixar em $61,20. A possibilidade de um aumento de 411.000 bpd gerou temores de que a oferta global pudesse superar a demanda. Os dados de inventário também decepcionaram, mostrando um aumento inesperado de 1,3 milhões de barris em comparação com as expectativas de uma redução.
  • Rendimentos do Tesouro Recuam Após Alta: O rendimento do Tesouro de 30 anos recuou para 5,052% depois de atingir anteriormente 5,161%, seu nível mais alto desde outubro de 2023. O rendimento de 10 anos caiu para 4,541% e o de 2 anos caiu para 3,994%. A venda foi impulsionada por um projeto de lei de gastos e impostos da Câmara de quase US$ 4 trilhões, que ameaça aumentar o déficit e prejudicar a credibilidade da dívida a longo prazo. Um leilão fraco de 20 anos no início da semana já havia desestabilizado os mercados de títulos.
  • Mercado de Trabalho dos EUA Permanece Resiliente, mas Riscos se Aproximam: Reivindicações iniciais de seguro-desemprego caíram em 2.000, para 227.000, na semana que terminou em 17 de maio, refletindo a continuidade da estabilidade no mercado de trabalho à medida que as empresas permanecem relutantes em cortar funcionários. No entanto, os pedidos contínuos aumentaram em 36.000, para 1.903.000, sugerindo que está se tornando mais difícil para os desempregados reentrarem na força de trabalho. Embora o Federal Reserve tenha utilizado essa força do trabalho para justificar a manutenção das taxas de juros, riscos iminentes provenientes das tarifas de Trump e do aumento das pressões inflacionárias podem afetar a criação de empregos no futuro. As vendas de casas existentes também caíram 0,5% em abril, enquanto os níveis de inventário aumentaram ligeiramente, indicando um ambiente mais cauteloso no mercado imobiliário à medida que os custos de empréstimos sobem.

FX Hoje:

  • EUR/USD Cai Abaixo de Nível Chave em Meio à Rejeição de Resistência: EUR/USD fechou em 1.1283 na quarta-feira, caindo 0,40% à medida que o par reverteu de uma alta intradiária perto de 1.1344. O euro não conseguiu se manter acima da marca de 1.1300, um nível psicológico que continua a limitar o momento positivo. Apesar desse recuo, a tendência mais ampla permanece favorável com a ação do preço mantendo-se bem acima da SMA de 50 dias em 1.1139. As SMAs de 100 e 200 dias em 1.0799 e 1.0805 permanecem bem abaixo, reforçando o viés altista subjacente. Por enquanto, o suporte inicial está em 1.1250, com uma quebra abaixo desse nível abrindo caminho em direção a 1.1150.
  • GBP/USD Aproxima-se da Resistência Após Rally de Quatro Dias: GBP/USD subiu 0,06% para fechar em 1,3427 na quarta-feira, estendendo sua sequência de vitórias para a quarta sessão consecutiva. O par atingiu brevemente 1,3441 antes de recuar ligeiramente, parando pouco antes de uma zona de resistência importante em torno de 1,3450. A libra continua a negociar com forte momento de alta, bem acima de sua média móvel simples (SMA) de 50 dias em 1,3153. O suporte abaixo reside em 1,3300 e depois mais profundo em torno de 1,3250, enquanto uma quebra abaixo desses níveis poderia trazer a SMA de 100 dias em 1,2839 em jogo. O rally acrescentou quase 500 pips desde meados de abril, impulsionado por um dólar americano mais fraco e uma forte demanda pela libra. Um fechamento diário acima de 1,3450 provavelmente desencadearia uma corrida rumo a 1,3600 e aos máximos de julho de 2023 perto de 1,3750.
  • USD/CHF Tenta Rebound Após Atingir Mínimos do Ano: USD/CHF subiu 0,39% e fechou a 0,8282 na quarta-feira, recuperando-se modestamente após atingir um novo mínimo de 2025 a 0,8233 no início desta semana. Apesar da alta, o par permanece firmemente em tendência de baixa, limitado pela média móvel de 50 dias decrescente em 0,8444. A ação do preço mostrou falhas repetidas em recuperar até mesmo níveis de resistência menores, reforçando a força do controle baixista. As médias móveis de 100 dias e 200 dias, ambas próximas de 0,8730, permanecem muito acima dos níveis atuais, destacando a distância que o par precisaria subir para sinalizar uma reversão genuína. A resistência de curto prazo está em 0,8350, enquanto uma fraqueza sustentada abaixo de 0,8230 poderia mirar a área de 0,8100-0,8050. O momentum permanece pesado e o sentimento favorece o franco, a menos que uma força mais ampla do dólar surja.
  • AUD/USD recua enquanto resistência limita a recuperação: O AUD/USD fechou em 0,6411 na quarta-feira, recuando 0,35% após não conseguir romper a resistência próximo a 0,6450. O par agora registra dois dias consecutivos de perdas e está de volta próximo ao limite inferior de sua faixa de curto prazo. Tecnicamente, o par permanece limitado por uma faixa, com a média móvel de 200 dias (SMA) pairando em 0,6453 acima e a média móvel de 50 dias (SMA) oferecendo suporte intermediário em 0,6330 abaixo. Um rompimento acima de 0,6460 permanece o principal gatilho de alta, potencialmente abrindo caminho para um movimento em direção a 0,6550. Por outro lado, a falha em manter 0,6330 pode levar a um teste da zona de 0,6200.
  • Ouro se Retrai dos Altos, mas Mantém Estrutura de Alta: O ouro fechou a $3.293 na quarta-feira, uma queda de 0,71% após atingir um pico intradiário de $3.345. A queda marcou uma pausa de curto prazo em sua alta mais ampla, mas o metal continua a negociar acima do limite de $3.300 em um forte suporte técnico. A média móvel simples de 50 dias (SMA) em $3.192 oferece suporte imediato, seguida por níveis mais profundos próximos a $3.001 e $2.807 nas SMAs de 100 dias e 200 dias. A ação recente do preço mostra baixos mais altos e forte demanda em quedas, sugerindo que os touros permanecem no controle. O nível de $3.350 continua sendo uma zona de resistência chave e um gatilho de breakout, com um movimento claro através dele provavelmente impulsionando o ouro em direção a $3.500. No lado negativo, observe $3.250 e $3.200 como suportes intermediários se a pressão de venda se estender ainda mais.

Movimentos de Mercado:

  • As ações da Advance Auto Parts disparam com perda menor: As ações dispararam 57% depois que a varejista de peças automotivas registrou uma perda menor do que a esperada de 22 centavos por ação no terceiro trimestre.
  • Urban Outfitters dispara com fortes resultados no primeiro trimestre: As ações subiram 23% após a varejista registrar um lucro de $1,16 por ação e uma receita de $1,33 bilhão no primeiro trimestre.
  • Snowflake ganha com superação das expectativas de lucro: ações subiram 13,4% após a empresa de armazenamento de dados reportar ganhos no primeiro trimestre mais fortes do que o esperado.
  • Sunrun despenca após impacto de projeto de lei fiscal: As ações da empresa de energia solar caíram mais de 37% à medida que os investidores reagiram às disposições do projeto de lei fiscal do Partido Republicano na Câmara dos Deputados, consideradas negativas para a energia verde. As ações de empresas do mesmo setor também caíram acentuadamente, com SolarEdge e Enphase tendo quedas de mais de 24% e 19%, respectivamente.
  • Seagate Technology Avança com Plano de Recompra: As ações subiram 4,2% após a empresa anunciar um programa de recompra de ações de $5 bilhões. A recompra está prevista para se estender até o final de seu ano fiscal de 2028, sinalizando confiança a longo prazo por parte da administração.

A cautela dos investidores dominou a sessão de quinta-feira, à medida que os rendimentos de longo prazo em alta e as renovadas preocupações com o déficit ofuscaram sinais econômicos que de outra forma seriam estáveis. Embora os dados do mercado de trabalho sugerissem resiliência contínua, a aprovação de um projeto de lei de US$ 4 trilhões na Câmara levantou bandeiras vermelhas em torno da inflação, sustentabilidade da dívida e credibilidade do mercado de títulos. O sentimento de risco permaneceu frágil nas ações globais, com os mercados europeus e asiáticos sob pressão e os preços do petróleo caindo devido à especulação sobre a produção da OPEP+. Enquanto os traders se preparam para as deliberações do Senado e mais dados sobre inflação e crescimento, a atenção está firmemente fixada em como as escolhas de política fiscal podem moldar o próximo movimento do Fed e a trajetória dos rendimentos.