Wall Street rugiu na sexta-feira para encerrar uma das semanas mais voláteis da memória recente, com o Dow saltando mais de 600 pontos em meio a novas esperanças de alívio nas tensões comerciais entre os EUA e a China. Os investidores responderam positivamente aos comentários da Casa Branca sugerindo que o presidente Trump está “otimista” em chegar a um acordo com Pequim. Apesar das oscilações severas no início da semana, todos os três principais índices registraram fortes ganhos semanais. No entanto, a incerteza permanece alta à medida que as tarifas de retaliação aumentam, as expectativas de inflação sobem e a confiança do consumidor despenca.

Principias Pontos:

  • Dow dispara mais de 600 pontos para encerrar semana caótica: o Dow Jones Industrial Average subiu 619,05 pontos, ou 1,56%, encerrando aos 40.212,71. O índice se recuperou acentuadamente da queda de 1.000 pontos na quinta-feira, terminando a semana com alta de quase 5%, apesar das negociações turbulentas causadas pelos temores de tarifas e pela mudança no sentimento de risco.
  • S&P 500 e Nasdaq têm melhor semana desde 2023: O S&P 500 subiu 1,81% para 5.363,36, enquanto o Nasdaq cresceu 2,06% para 16.724,46. O rali histórico de quarta-feira, impulsionado por uma pausa temporária nas tarifas, ajudou o S&P a registrar um ganho semanal de 5,7%—o melhor desde novembro de 2023. O Nasdaq disparou 7,3%, sua melhor performance semanal desde novembro de 2022.
  • Mercados Europeus Fecham em Baixa Apesar da Surpresa de Crescimento do Reino Unido: As ações europeias fecharam em baixa na sexta-feira, encerrando uma semana volátil dominada pela escalada das tarifas. Os dados de destaque vieram do Reino Unido, onde o PIB de fevereiro subiu 0,5% em relação ao mês anterior, superando em muito a estimativa de 0,1%. A surpresa foi impulsionada por um aumento de 0,3% na produção de serviços e um aumento acentuado de 2,2% na produção manufatureira, o mais forte em 20 meses. Apesar dos números positivos, o FTSE 100 caiu 1,13% na semana, para 7.964,18, já que os temores sobre o comércio global pesaram no sentimento. O Stoxx 600 caiu 0,1%, o DAX da Alemanha perdeu 0,92%, o CAC 40 da França caiu 0,3% e o FTSE MIB da Itália recuou 0,73%.
  • Mercados Asiáticos Caem enquanto China Revida com Aumento de Tarifas: Os mercados acionários asiáticos terminaram a semana mistos, mas tendendo para a queda, à medida que as tensões comerciais aumentaram. O Nikkei 225 do Japão despencou 2,96%, enquanto o Kospi da Coreia do Sul caiu 0,5% e o ASX 200 da Austrália recuou 0,82%. O CSI 300 da China subiu 0,41%, e o Hang Seng de Hong Kong ganhou 1,13%. O sentimento do mercado permaneceu frágil depois que a China aumentou as tarifas sobre bens dos EUA de 84% para 125%, retaliando contra o recém-confirmado imposto universal de 145% dos EUA. O ministério das finanças chinês denunciou a medida como irracional e prometeu uma retaliação econômica.
  • Preços do Petróleo Subiram com Ameaça de Proibição de Exportação do Irã: Os preços do petróleo bruto subiram acentuadamente depois que o Secretário de Energia dos EUA, Chris Wright, sinalizou um possível fim das exportações de petróleo iraniano como parte de uma estratégia nuclear mais ampla. O Brent fechou a $64,76, um aumento de $1,43 ou 2,26%, enquanto o WTI subiu para $61,50, ganhando 2,38%. Medos de oferta relacionados ao Irã e tensões geopolíticas mais amplas superaram as preocupações sobre a queda da demanda devido ao crescimento econômico global mais lento causado pelos efeitos de tarifas.
  • Os rendimentos do Tesouro disparam enquanto vendedores estrangeiros saem dos títulos dos EUA: o rendimento do Tesouro a 10 anos subiu 9 pontos-base, chegando a 4,486%, encerrando uma semana que viu os rendimentos dispararem mais de 50 pontos-base—o movimento mais acentuado em anos. O rendimento do título a 2 anos subiu para 3,97%. Analistas citaram possíveis vendas por parte da China e do Japão em meio ao aumento das fricções comerciais, invertendo o papel tradicional de refúgio seguro da dívida dos EUA durante a volatilidade.
  • Os preços no atacado dos EUA caem inesperadamente em março: Os preços ao produtor caíram 0,4% em março, contrariando as expectativas consensuais de aumento. O núcleo do PPI também diminuiu, sinalizando pressões inflacionárias mais brandas. Os preços dos bens despencaram 0,9%, enquanto os serviços caíram 0,2%. Os dados chegam enquanto os EUA se preparam para aumentos de custos impulsionados por tarifas nos próximos meses.
  • Sentimento do Consumidor Cai Bruscamente por Temores de Inflação: O índice de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan caiu para 50,8 em abril, seu nível mais baixo desde 1981. As expectativas de inflação de um ano aumentaram para 6,7%, enquanto as expectativas de cinco anos subiram para 4,4%. Os dados refletem uma ansiedade generalizada sobre o aumento dos preços e a incerteza econômica, especialmente em meio às crescentes tensões comerciais.

FX Hoje:

  • EUR/USD dispara para a máxima de 10 meses com impulso de breakout: O par EUR/USD subiu 1,25% na quinta-feira, fechando a 1,1338, marcando seu nível mais alto desde junho de 2024. O par ganhou quase 450 pips desde a baixa no início de março e agora está negociado bem acima de todas as médias móveis principais. A SMA de 50 dias em 1,0689 cruzou acima da SMA de 100 dias em 1,0556, formando um cruzamento de alta, com ambas agora inclinadas para cima. O preço quebrou claramente acima da resistência em 1,1100, desencadeando um rali em direção à zona de 1,1300–1,1350. O próximo alvo de subida está em 1,1450, enquanto 1,1500 permanece um ímã psicológico chave. No lado negativo, 1,1200 agora atua como suporte inicial, seguido por 1,1100. Os indicadores de momentum permanecem fortes, sugerindo mais altas a menos que ocorra uma mudança macro.
  • GBP/USD Estende Recuperação para Máxima de Dois Meses, Surpreendendo com Dados do Reino Unido: O GBP/USD fechou a 1,3078, subindo 0,83% e registrando seu fechamento mais alto desde fevereiro. O movimento seguiu dados inesperadamente fortes do PIB do Reino Unido (+0,5% m/m em fevereiro), juntamente com uma produção manufatureira robusta (+2,2%), ambos impulsionando o sentimento dos investidores. O preço subiu acima da Média Móvel Simples (SMA) de 50 dias em 1,2771, da SMA de 100 dias em 1,2641 e da SMA de 200 dias em 1,2818, todas agora em alta. O rali superou a resistência em 1,3000, com 1,3150 e 1,3200 identificados como próximos alvos de alta. No lado negativo, a faixa de 1,2950–1,2900 fornece uma zona de demanda crucial. A estrutura de alta permanece intacta enquanto o preço se mantiver acima do cluster ascendente de SMAs.
  • AUD/USD Sobe pelo Quinto Dia, Mirando Rompimento Acima de Resistência Chave: AUD/USD subiu 1,13% para fechar em 0,6294, registrando um quinto avanço diário consecutivo. O par recuperou mais de 350 pips desde sua baixa em abril próximo de 0,5940 e agora está desafiando uma zona de resistência importante entre 0,6300 e 0,6350. O preço subiu acima tanto da SMA de 50 dias (0,6279) quanto da SMA de 100 dias (0,6294), embora continue abaixo da SMA de 200 dias em 0,6486. Um fechamento diário decisivo acima de 0,6350 poderia abrir o caminho em direção a 0,6480–0,6500. O suporte imediato é visto em 0,6220, seguido por um piso chave em torno de 0,6150. A estrutura do par sugere que uma recuperação está em andamento, mas a reversão de tendência de longo prazo depende de retomar o nível da SMA de 200 dias.
  • USD/CHF cai para nova mínima de vários meses conforme a tendência de baixa se aprofunda: USD/CHF fechou a 0,8158, uma queda de 0,94%, atingindo seu nível mais baixo desde meados de 2023. O par está agora firmemente entrincheirado em uma tendência de baixa, negociando bem abaixo de todas as principais médias móveis — a de 50 dias (0,8857), 100 dias (0,8921) e 200 dias (0,8788) — cada uma inclinada para baixo. Após repetidas rejeições perto de 0,8550 e 0,8700 em março, os vendedores tomaram o controle, conduzindo sucessivas máximas e mínimas mais baixas. O próximo suporte importante encontra-se na zona psicologicamente importante de 0,8000, onde o preço anteriormente encontrou compradores em maio–junho de 2023. A resistência agora está em 0,8400, depois em 0,8550.
  • Ouro Bate Recorde com Aumento na Demanda por Refúgios Seguros: O ouro subiu 1,70% para fechar a $3.229, alcançando um novo recorde histórico, à medida que a incerteza sobre a inflação e os riscos geopolíticos impulsionaram a demanda por refúgios seguros. Este é o sétimo ganho em oito sessões, com o rali se estendendo bem além do seu recorde anterior, próximo a $3.175. A média móvel simples de 50 dias está subindo acentuadamente a $2.969, enquanto as médias de 100 dias e 200 dias estão em $2.820 e $2.688, respectivamente. O preço continua em uma subida quase parabólica, com mínimas retrações intradiárias. Se o momentum persistir, os alvos são $3.250 e $3.300. O suporte agora está em $3.175, seguido por $3.100. Enquanto o preço se mantiver acima do nível de rompimento, é provável que as quedas sejam agressivamente compradas.

Movimentos de Mercado:

  • Frontier Group cai devido à demanda mais fraca: As ações da Frontier Airlines caíram 5,6% após a empresa reduzir suas expectativas de receita para o primeiro trimestre e retirar sua previsão para o ano inteiro. A administração apontou para o enfraquecimento da demanda por viagens e para os crescentes ventos macroeconômicos contrários, decepcionando os investidores que já estavam preocupados com a lucratividade em um ambiente de alto custo.
  • JPMorgan tem alta após superar expectativas de receita e alerta do CEO: JPMorgan subiu 4% após reportar uma receita de US$ 46,01 bilhões no primeiro trimestre, bem acima da estimativa de consenso de US$ 44,11 bilhões. O lucro líquido também superou as previsões. Apesar do desempenho, o CEO Jamie Dimon alertou que a economia dos EUA enfrenta “considerável turbulência” nos próximos meses.
  • BlackRock ganha após superação das expectativas nos lucros e entradas de recursos constantes: A gestora de ativos subiu 2,3% após registrar um lucro ajustado por ação de $11,30 em comparação com os $10,14 esperados. Apesar da volatilidade mais ampla do mercado, a empresa relatou entradas de recursos sólidas. O CEO Larry Fink observou que os EUA podem já estar em recessão, mas os resultados sinalizaram resiliência operacional.
  • Os mineradores de ouro disparam com preços recordes do metal e upgrade do UBS: Barrick Gold e Newmont Corp. subiram 7% e 7,9%, respectivamente, acompanhando a alta do ouro para um novo recorde histórico. O UBS elevou a classificação da Newmont de “neutra” para “compra”, citando a melhora dos fundamentos e o potencial de superação dos lucros se os preços permanecerem elevados.
  • Apple recupera junto com o setor de tecnologia, já que riscos de tarifas são reavaliados: As ações da Apple subiram 4% na sexta-feira, trazendo ganhos semanais para 5,2% após um início de abril turbulento. Apesar das preocupações com tarifas sobre iPhones fabricados na China, os investidores parecem estar olhando além dos riscos de curto prazo.
  • MicroStrategy dispara com o impulso das criptomoedas e recuperação do risco: As ações dispararam 10,2%, espelhando os ganhos do Bitcoin durante a sessão de sexta-feira. Como um grande detentor de BTC, a MicroStrategy frequentemente negocia como um proxy para o sentimento das criptomoedas. O rali foi ainda mais impulsionado por uma recuperação mais ampla dos ativos de risco e sinais de renovada compra institucional.

Os mercados encerraram uma semana caótica com uma forte recuperação, mas o caminho à frente continua repleto de incertezas. Embora as esperanças de uma resolução comercial entre os EUA e a China tenham elevado os índices de ações na sexta-feira, a rápida escalada das tarifas retaliatórias e as oscilações acentuadas nos rendimentos do Tesouro ressaltam o quão frágil continua o sentimento. Uma inflação no atacado mais branda trouxe alívio temporário, mas a deterioração da confiança do consumidor e sinais de desinvestimento estrangeiro da dívida dos EUA apontam para preocupações mais profundas. Os investidores agora mudarão o foco para a temporada de resultados das empresas, os próximos índices de inflação e quaisquer novos desenvolvimentos na diplomacia comercial global. Com a volatilidade ainda elevada, a próxima semana pode ser tão crucial quanto a última.