Manchetes de Hoje

  • Decisão de Política do Comitê do Federal Reserve – FOMC (sigla em Inglês)
  • Decisão de Política do Banco Nacional Suico – SNB (sigla Em Inglês)
  • Decisão de Política do Banco da Inglaterra – BoE (sigla em Inglês)

Olhando para frente, a próxima semana promete não ser nada monótona, com nove decisões de política monetária de bancos centrais agendadas para serem anunciadas.
Isso será seguido pela divulgação dos PMIs preliminares globais na sexta-feira.
Antes desses eventos-chave, os mercados também vão digerir dados de IPC do Canadá e do Reino Unido, embora seja improvável que esses dados influenciem significativamente o cenário geral da política de taxas de juros.
A verdadeira ação começa no meio da semana, com foco na decisão de taxa de juros do Fed e qualquer indicação de um aumento de taxa em novembro.
Embora aumentos de taxa sejam esperados no Reino Unido e no SNB, existem nuances muito importantes que os traders estarão observando e que podem criar oportunidades de negociação fantásticas.
A semana se encerra com a decisão do Banco do Japão – BoJ e divulgações globais das PMIs, o que mais uma vez colocará à prova a narrativa em curso do desempenho econômico dos EUA.

Decisão Política Monetária do FOMC

É amplamente esperado que o Federal Reserve mantenha as taxas de juros inalteradas em sua reunião de 20 de setembro. No entanto, os traders devem permanecer atentos a sinais sutis na linguagem e projeções do Fed que podem alterar o curso das moedas, dos mercados de títulos e das ações.
Embora indicadores econômicos recentes mostrem uma inflação em queda e um mercado de trabalho estabilizado, o Fed está mantendo suas opções em aberto para um possível aumento da taxa ainda este ano.
O mercado está dividido quanto à probabilidade de um aumento em novembro, com alguns membros do FOMC vendo isso como uma possibilidade, enquanto outros estão mais cautelosos.
Os traders estarão observando de perto o Dot Plot, que mostra as projeções individuais dos membros do FOMC para as taxas de juros futuras. Se o ponto médio para 2023 permanecer em 5,6%, isso poderá desencadear alguma ação de alta no USD.
Os traders também estarão atentos ao Resumo de Projeções Econômicas – Summary of Economic Projections (SEP) para obter percepções sobre as expectativas dos oficiais do Fed em relação ao PIB, ao desemprego e à inflação para o próximo ano.
Mesmo que o Fed mantenha as taxas inalteradas, os traders devem estar cientes do potencial de volatilidade nos mercados. Qualquer comentário ou mudança na postura política por parte do Fed pode enviar ondas de choque pelos mercados.

Principais pontos para os traders ficarem de alerta:

  • Espera-se que o Fed mantenha as taxas inalteradas em 20 de setembro, mas os traders devem ficar atentos a sinais sutis na linguagem e projeções do Fed.
  • O mercado está dividido quanto à probabilidade de um aumento em novembro, com o Dot Plot e o SEP fornecendo ideias importantes sobre o pensamento do Fed.
  • Qualquer comentário ou linguagem do Fed que sugira uma mudança na postura política pode desencadear volatilidade nos mercados.

Decisão Política do BOE

Decisão de Política do BoE Principais Pontos para os Traders:

  • Espera-se que o Banco da Inglaterra aumente as taxas de juros em 25 pontos base para 5,5% em sua reunião de 22 de setembro. Isso poderia ser o último aumento neste ciclo de aperto, já que o BoE deve adotar uma abordagem baseada em dados e manter a porta aberta para decisões futuras.
  • No entanto, a maior surpresa para os mercados seria se o banco decidisse manter as taxas inalteradas, o que poderia causar pressão imediata de baixa na libra esterlina.

Implicações para o Mercado

  • A libra esterlina (GBP) tem sido pressionada nas últimas semanas devido às preocupações com uma recessão no Reino Unido.
  • Um aumento da taxa de juros poderia dar suporte à libra no curto prazo, mas uma postura mais dovish por parte do BoE poderia pesar sobre a moeda.
  • Os traders devem estar preparados para volatilidade no mercado de GBP antes da reunião do BoE.

O Banco Finalmente Vai Dar uma Respirada?

Principais Pontos para os Traders

  • O índice de preços ao consumidor (IPC) principal e o IPC central têm permanecido abaixo de 2,0% por vários meses, enquanto o PIB está estagnado e o PMI de Manufatura está no segundo nível mais baixo entre os países do G20.
  • O SNB tem mantido uma postura hawkish (favorável ao aumento das taxas de juros), mas os dados recentes sugerem que eles podem estar em uma encruzilhada.
  • A precificação de mercado inclina-se para um aumento de 25 pontos base, mas uma surpresa em manter as taxas inalteradas é possível, especialmente se o banco sinalizar preocupações com a recente desaceleração do crescimento.

O que isso implica no Mercado?

  • Uma manutenção surpresa ou uma mudança dovish (favorável a taxas de juros mais baixas) na linguagem do banco poderia resultar em uma venda do CHF (franco suíço).
  • A retórica continuada hawkish (favorável a taxas de juros mais altas) do banco poderia dar suporte ao CHF no curto prazo, mas uma desaceleração adicional no crescimento poderia eventualmente pressionar a moeda para baixo.
  • Os traders devem estar preparados para volatilidade no mercado de CHF antes da reunião do SNB em 22 de setembro.

Este material é apenas para fins de informação geral e não se destina (e não deve ser considerado) como aconselhamento financeiro, de investimento ou outro em que se deve confiar. A INFINOX não está autorizada a prestar consultoria de investimento. Nenhuma opinião dada no material constitui uma recomendação da INFINOX ou do autor, de que qualquer investimento, título, transação ou estratégia de investimento em particular sejam adequados para qualquer pessoa específica.

Todo trading envolve riscos.