수익률 급등, 재정 적자 우려로 시장 분위기 흐려져

목요일에는 금리 상승과 미국 부채 증가에 대한 우려가 투자 심리를 지배했으며, 이는 하원이 통과한 대규모 세금 및 지출 법안에 대한 반응이었다. 약 4조 달러의 적자 증가가 예상되는 이 법안으로 인해 30년 만기 국채 수익률이 2023년 10월 이후 최고치를 기록한 후, 세션 후반에는 다시 완화되었다. 수익률 급등은 장기 인플레이션 및 미국 재정 정책의 신뢰도에 대한 우려를 불러일으켰다. 기술주가 다소 지지를 제공했지만, 광범위한 시장의 모멘텀은 신중한 분위기로 인해 약화되었다. 트레이더들은 차입 비용 상승과 정부 지출이 경제 전망에 어떤 영향을 미칠지에 계속 주목하고 있다.

핵심 포인트:

• 다우 지수가 변동성 속에 보합 마감: 다우존스 산업평균지수는 1.35포인트 하락한 41,859.09에 마감하며 거의 변동이 없는 하루를 기록했다. 재정적 위험과 수익률 상승에 대한 투자자들의 신중함이 거래 범위를 제한했다.
• S&P 500 수익률의 하락: 장기 국채 수익률의 급등과 적자 우려로 인해 조용한 거래 속에서도 S&P 500 지수는 0.04% 하락하여 5,842.01에 마감했습니다. 이 소폭 하락은 확장적인 재정 정책의 인플레이션 영향에 대한 투자자들의 근본적인 불안을 가리고 있습니다.
• 나스닥이 기술주 강세로 소폭 상승: 나스닥 종합지수는 주요 기술주들의 상승에 힘입어 0.28% 올라 18,925.73을 기록했습니다. 광범위한 시장이 수익률 압박으로 어려움을 겪고 있음에도 불구하고, 일부 성장주에 대한 투자자들의 관심이 지수를 지지하는 데 도움이 되었습니다.
• 유럽, 재정 우려와 약한 데이터로 하락: 유럽 주식은 목요일에 하락 마감했으며, 미국 재정 적자 우려, 장기 길트 수익률의 급등, 그리고 유로존 전반의 경제 둔화 징후로 인해 타격을 받았습니다. FTSE 100 지수는 0.54% 하락한 8,739.26으로 마감했으며, 이는 광범위한 위험 회피 분위기와 영국 채권 수익률 상승으로 인해 압박받았습니다. 30년 만기 길트 수익률은 5.573%로 1998년 이래 최고치를 기록했으며, 이는 영국-EU 브렉시트 이후 협정과 더 광범위한 글로벌 수익률 역학에 대한 불안을 반영한 것입니다. 프랑스의 CAC 40 지수는 0.65% 하락했으며, 독일의 DAX 지수는 사상 최고치에서 0.5% 하락한 24,008로 후퇴했습니다. 이탈리아의 FTSE MIB 지수도 0.7% 하락하며 최근 랠리가 멈췄습니다. 독일의 기업 활동은 올해 처음으로 축소되었으며, 5월의 종합 구매관리자지수(PMI)는 48.6으로 떨어졌습니다. 또한, 유로존의 PMI도 50 아래로 떨어져, 이 지역이 미국의 무역 정책과 재정적 파급 효과의 압박을 느끼기 시작했음을 나타냅니다.
• 미국 적자 불안감이 확산되면서 아시아 하락: 미국 부채 급증과 수익률 급등에 대한 불안감이 월스트리트에 영향을 미치면서, 아시아-태평양 시장은 목요일에 손실을 확장했습니다. 일본의 니케이 225 지수는 0.84% 하락한 36,985.87을 기록했으며, 토픽스 지수는 0.58% 하락했습니다. PMI 데이터에 따르면 지수는 49.8로 다시 위축 상태로 돌아갔습니다. 제조업의 부진과 약해진 생산량이 단기 전망을 흐리게 했습니다. 한국에서는 코스피 지수가 1.22% 하락하고, 코스닥 지수는 0.82% 하락하며 기업 신용 품질에 대한 우려를 더한 신규 대출 연체 데이터가 발표되었습니다. 호주의 ASX 200 지수는 원자재 가격 압박과 글로벌 성장 신호 약화로 인해 0.45% 하락했습니다. 홍콩의 항셍 지수는 1.19% 떨어졌고, 중국 본토의 CSI 300 지수는 0.06% 하락했습니다.
• 석유 가격, OPEC+ 생산 증가 우려로 하락: OPEC+가 7월에 생산량을 늘릴 수 있다는 소식이 전해지면서 석유 가격이 하락했다. 브렌트유는 0.72% 하락하여 배럴당 $64.44에 거래를 마쳤고, WTI는 0.6% 하락하여 $61.20에 거래를 마감했다. 하루 411,000 배럴(bpd) 증가 가능성은 세계 공급이 수요를 초과할 수 있다는 우려를 불러일으켰다. 재고 데이터 또한 기대했던 감소와 달리 130만 배럴의 예상치 못한 증가를 보여 실망감을 더했다.
• 국채 수익률 급등 후 고점에서 후퇴: 30년 만기 국채 수익률은 2023년 10월 이후 최고 수준인 5.161%를 찍은 후 5.052%로 후퇴했습니다. 10년 만기 국채 수익률은 4.541%로, 2년 만기 국채 수익률은 3.994%로 하락했습니다. 이러한 매도세는 약 4조 달러 규모의 하원 세금 및 지출 법안으로 인해 촉발되었으며, 이는 적자를 늘리고 장기 부채의 신뢰도를 해칠 위협이 있습니다. 이번 주 초의 부진한 20년 만기 국채 발행도 이미 채권 시장을 뒤흔들었습니다.
• 미국 노동 시장은 여전히 견고하지만, 위협 요인은 여전하다: 5월 17일로 끝나는 주에 처음 실업수당 청구 건수가 2,000건 감소하여 227,000건을 기록하면서, 기업들이 직원 해고를 망설이고 있는 가운데 노동 시장의 안정성이 이어지고 있다. 하지만 계속되는 실업수당 청구 건수는 36,000건 증가하여 1,903,000건을 기록, 실업자들이 노동 시장에 다시 진입하는 것이 점점 어려워지고 있음을 나타내고 있다. 연방준비제도(Fed)는 이러한 노동 시장의 강세를 근거로 금리 동결을 정당화해왔으나, 트럼프의 관세와 상승하는 물가 압력으로 인한 잠재적 위험이 앞으로의 일자리 창출에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 기존 주택 판매는 4월에 0.5% 감소했으며, 재고 수준은 소폭 증가하여 차입 비용 상승으로 인해 주택 시장이 더 신중해진 환경을 나타내고 있다.

오늘의 외환 시장:

• EUR/USD가 저항 거절 속에 중요한 수준 아래로 하락: 수요일에 EUR/USD는 1.1283에서 마감하며 0.40% 하락했습니다. 이는 페어가 장중 최고치인 1.1344에서 역전된 것입니다. 유로는 1.1300 마크, 즉 상승 모멘텀을 계속해서 제한하는 심리적 수준을 유지하지 못했습니다. 이러한 조정에도 불구하고, 광범위한 추세는 50일 SMA인 1.1139 위에 잘 자리잡고 있어 지지적인 상태를 유지하고 있습니다. 100일 및 200일 SMA는 각각 1.0799 및 1.0805에 머물러 있어 기본적인 강세 편향을 강화합니다. 현재 초기 지지선은 1.1250에서 관찰되며, 그 아래로의 하락은 1.1150으로 이어질 수 있습니다.
• GBP/USD가 4일 연속 랠리 이후 저항에 접근하다: 수요일에 GBP/USD는 0.06% 상승하여 1.3427로 마감하며 4일 연속 상승세를 이어갔습니다. 이 통화쌍은 한때 1.3441을 기록했으나 약간 후퇴하며 1.3450 근처의 주요 저항 구간에 살짝 못 미쳤습니다. 스털링은 여전히 1.3153에 위치한 50일 SMA를 훨씬 상회하며 강한 상승 모멘텀을 유지하고 있습니다. 하단 지지선은 1.3300, 그리고 더 깊이 들어가면 1.3250에 위치해 있으며, 이 수준 아래로 하락할 경우 1.2839의 100일 SMA가 작용할 수 있습니다. 이번 랠리는 4월 중순 이후 약 500핍이 상승했으며, 이는 약세인 미국 달러와 강한 스털링 수요에 의해 촉발되었습니다. 만약 1.3450 위에서 일일 마감이 이루어진다면 1.3600과 2023년 7월 고점인 1.3750을 향한 상승세를 유발할 가능성이 큽니다.
• USD/CHF, 연간 최저치 도달 후 반등 시도: USD/CHF는 수요일 0.39% 상승하여 0.8282로 마감했으며, 이번 주 초 새로운 2025년 최저치인 0.8233에 도달한 후 소폭 반등했습니다. 상승에도 불구하고 이 쌍은 하락 추세를 유지하고 있으며, 50일 SMA가 0.8444에서 하락세를 제한하고 있습니다. 가격 움직임은 소폭의 저항 수준조차 다시 얻는 데 반복적으로 실패하고 있어, 약세 통제의 강함을 재확인하고 있습니다. 100일과 200일 SMA, 두 지표 모두 약 0.8730에 있으며, 현재 수준보다 훨씬 위에 있어 실제 반전 신호를 보내기 위해 이 쌍이 상승해야 할 거리를 강조하고 있습니다. 단기 저항은 0.8350에서 위치하며, 0.8230 이하의 지속적인 약세는 0.8100-0.8050 구간을 목표로 할 수 있습니다. 모멘텀은 여전히 무겁고, 전반적인 달러 강세가 나타나지 않는 한 스위스 프랑에게 유리한 분위기가 계속됩니다.
• AUD/USD 상승 저지에 따른 후퇴: AUD/USD는 수요일 0.6411에서 마감하며 약 0.35% 하락했습니다. 이는 0.6450 근처 저항선을 돌파하는 데 실패했기 때문입니다. 이 통화쌍은 이제 이틀 연속 하락세를 보이며 단기 범위의 하단 근처로 되돌아왔습니다. 기술적으로 이 통화쌍은 여전히 일정 범위 내에 있으며, 200일 이동평균선이 0.6453에서 위로, 50일 이동평균선이 0.6330에서 아래로 임시 지지 역할을 하고 있습니다. 0.6460을 돌파하면 강세를 촉발하여 0.6550을 향한 움직임이 열릴 수 있습니다. 반대로, 0.6330을 유지하지 못하면 0.6200 영역을 시험할 수 있습니다.
• 금 가격 상승에서 후퇴했지만 여전히 강세 구조를 유지: 금 가격은 수요일 $3,293에 마감하여 일중 최고치인 $3,345에서 0.71% 하락했습니다. 이번 하락은 더 큰 상승세에서 단기적 일시 중지를 의미하지만, 금은 여전히 강한 기술적 기반을 바탕으로 $3,300 이상에서 거래되고 있습니다. 50일 이동평균선(SMA)인 $3,192가 즉각적인 지지선 역할을 하고 있으며, 그 뒤로 100일 SMA인 $3,001와 200일 SMA인 $2,807 근처의 더 깊은 지지선들이 있습니다. 최근의 가격 움직임은 더 높은 저점을 보여주고 하락 시에도 강력한 수요를 나타내어 황소(강세파)가 여전히 지배적임을 시사합니다. $3,350 수준은 여전히 중요한 저항 구간이자 돌파 트리거로 작용하며, 이를 명확하게 돌파하면 금 가격은 $3,500로 향할 가능성이 큽니다. 하락 측면에서는 매도 압력이 더 이어질 경우 $3,250와 $3,200를 중간 지지선으로 지켜봐야 합니다.

주요 종목 동향:

• 애드밴스 오토 파츠가 손실 축소로 급등: 이 자동차 부품 소매업체는 3분기에 예상보다 적은 주당 22센트의 손실을 발표한 후 주가가 57% 급등했습니다.
• Urban Outfitters는 강력한 1분기 실적 발표에 힘입어 주가 급등: 소매업체는 1분기 주당 순이익이 1.16달러, 매출은 13.3억 달러를 기록한 후 주가가 23% 상승했습니다.
• 스노우플레이크, 예상보다 높은 실적 발표로 주가 상승: 데이터 저장 회사인 스노우플레이크가 예상보다 강력한 1분기 실적을 발표한 후 주가가 13.4% 상승했습니다.
• 선런, 세금 법안 후폭풍으로 급락: 하원 공화당의 세금 법안에 녹색 에너지에 부정적으로 작용할 것으로 보이는 조항에 대해 투자자들이 반응하면서 선런의 주식은 37% 이상 폭락했다. 동종 업계 주식도 급격히 하락했으며, 솔라엣지(SolarEdge)와 엔페이즈(Enphase)는 각각 24% 이상과 19% 이상 하락했다.
• 씨게이트 테크놀로지의 주식 환매 계획으로 주가 상승: 회사가 50억 달러 규모의 주식 환매 프로그램을 발표한 후 주가는 4.2% 상승했습니다. 이번 환매는 2028년 회계연도 말까지 이어질 예정이며, 경영진의 장기적인 자신감을 나타내고 있습니다.

투자자들의 경계심이 지배한 목요일 세션에서는 장기 금리 상승과 새롭게 제기된 적자 우려가 안정적인 경제 신호를 압도했습니다. 노동 시장 데이터는 꾸준한 회복을 시사했지만, 하원이 통과시킨 4조 달러 규모의 법안은 인플레이션, 부채 지속 가능성 및 채권 시장 신뢰도에 대한 경고 신호를 보냈습니다. 전 세계 주식 시장의 위험 심리는 여전히 취약해 유럽과 아시아 시장은 압박을 받았고, OPEC+의 생산량 조정 추측으로 유가가 하락했습니다. 트레이더들이 상원의 논의와 인플레이션 및 성장에 대한 추가 데이터를 대기하는 가운데, 재정 정책 선택이 연준의 다음 행동과 수익률 궤적에 어떻게 영향을 미칠지에 집중하고 있습니다.