수요일에 미국 경제의 깜짝 축소가 시장을 동요시켰으며, 정책 변화와 경기 침체 우려가 커지며 격동적인 4월을 마무리했습니다. 다우 지수는 장 마감 무렵 140포인트 이상 상승했으며, S&P 500은 소폭 상승했고 나스닥은 하락했습니다. 늦은 반등으로 인해 일일 상승세가 이어졌지만, S&P 500 지수는 여전히 3개월 연속 월간 손실을 기록했습니다. 최신 GDP 데이터는 1분기에 하락을 보여주었고, 이로 인해 일중 큰 손실이 발생한 후 회복세가 나타났습니다. 투자자들은 정책의 예측 불가능성이 경제 전망에 계속해서 도전이 되고 있는 가운데 경계심을 유지하고 있습니다.

핵심 포인트:

  • 다우 지수, 장중 폭락에도 불구하고 상승세 지속: 다우존스 산업평균지수는 141.74포인트(0.35%) 상승하여 40,669.36포인트로 마감했습니다. 이는 장중 780포인트 이상의 하락에서 회복한 결과입니다. 블루칩 지수는 경기 침체에 대한 초기 우려를 저가 매수로 상쇄하면서 7일 연속 일일 상승을 기록했습니다.
  • S&P 500 소폭 상승, 그러나 세 번째 월간 손실 기록: S&P 500 지수는 0.15% 상승하여 5,569.06으로 마감했습니다. 지수는 장중 한때 거의 2.3% 하락하는 등 변동성이 큰 장세를 보였지만, 결국 소폭의 일일 상승세를 보였습니다. 그럼에도 불구하고 4월은 여전히 하락세로 마감하였으며, 지수는 이번 달 약 1% 하락하여 세 번째 연속 월간 하락을 기록했습니다.
  • 나스닥, 인공지능 모멘텀 감소로 하락: 나스닥 종합 지수는 0.09% 하락하여 17,446.34로 마감했습니다. 이는 인공지능 관련 종목들의 하락에 따른 것입니다. NVIDIA는 소폭 하락했으며, 슈퍼 마이크로 컴퓨터는 부진한 예비 결과 발표 후 거의 12% 하락했습니다. 기술주 중심의 이 지수는 최근 급등 이후 지속적으로 압박을 받고 있습니다.
  • 유럽 경제 성장률 예상치 상회 및 인플레이션 완화: 미국 GDP 하락에도 불구하고 유럽 시장은 높은 수치로 마감했습니다. STOXX 600 지수는 0.46% 상승하여 일곱 번째 연속 일일 상승을 기록했으며, CAC 40 지수는 0.50% 상승하고 독일의 DAX 지수는 0.3% 상승하여 4월 초 이후 최고치를 기록했습니다. 유로존 경제는 1분기 0.4% 성장하여 2024년 말 정체 이후 기대치를 초과했습니다. 독일 GDP는 0.2% 상승하여 기술적 경기 침체를 피했고, 독일의 인플레이션은 예측치를 약간 초과한 2.2%로 완화되었습니다. 헬스케어 주식은 우수한 성과를 보인 반면, 자동차 주식은 관세 관련 우려로 부진했습니다. FTSE 100 지수는 이달 1.02% 하락으로 마감했고, 이탈리아의 FTSE MIB 지수는 0.71% 하락했습니다.
  • 중국 PMI 하락과 호주 인플레이션 놀라움으로 아시아 혼조세: 아시아 태평양 시장은 수요일에 투자자들이 지역 내 불균형한 경제 신호를 평가하면서 혼조세를 보였습니다. 일본의 니케이 225 지수는 0.57% 상승한 36,045.38을 기록했으며, 더 넓은 토픽스 지수는 0.63% 상승하며 투자자들이 국내 경제 심리가 개선된 것을 환영하고 일본 중앙은행의 정책 결정을 기다렸습니다. 한국에서는 코스피 지수가 0.34% 하락했고, 코스닥 지수는 1.27% 하락하며 기술주들이 고전하고 글로벌 무역 긴장으로 인해 심리가 위축되었습니다. 호주의 ASX 200 지수는 0.69% 상승했는데, 이는 1분기 인플레이션이 전년 대비 2.4%로 예상치 2.3%를 상회한 영향으로 금리 인상 기대감을 높였습니다. 홍콩의 항셍 지수는 최근 손실 이후 0.51% 반등했습니다. 한편, 중국의 CSI 300 지수는 4월 제조업 PMI가 49.0으로 2023년 중반 이후 최저치를 기록하며 0.12% 하락했는데, 이는 미국과의 무역 긴장이 고조되면서 수축 국면으로 전환된 것을 확인시켜주었습니다.
  • 석유, 2021년 이후 가장 큰 월간 하락세: 브렌트유는 배럴당 1.13달러(1.76%) 하락하여 63.12달러에 거래를 마쳤고 WTI는 2.21달러(3.66%) 하락하여 58.22달러에 마감했습니다. 4월 동안 브렌트유는 15% 이상 하락했고 WTI는 18% 급락했으며, 이는 2021년 11월 이후 가장 큰 월간 하락폭입니다. 사우디아라비아가 더 이상의 생산량 조정을 하지 않겠다고 시사한 이후 가격은 급락했습니다. 미국의 재고가 270만 배럴 감소했음에도 불구하고 무역 갈등이 수요 전망에 영향을 미치면서 시장 분위기를 지지하는 데 별 도움이 되지 않았습니다.
  • 미국 경제 고용 둔화와 인플레이션 상승으로 위축: 1분기 GDP는 0.3% 감소하여 0.4% 증가 예상을 빗나갔으며, 이는 2022년 초 이후 첫 감소를 기록했습니다. 새로운 관세 도입을 앞두고 수입이 41.3% 급증하여 성장에 큰 타격을 주었으며, 소비자 지출은 1.8%로 둔화되고 정부 지출도 감소했습니다. ADP 보고서에 따르면, 4월 민간 고용은 단지 62,000명 증가하여 120,000명 예상치를 크게 밑돌았으며, 이는 정책 불확실성과 관련된 기업들의 신중함 때문입니다. 핵심 개인 소비지출(PCE) 인플레이션은 분기 동안 2.4%에서 3.5%로 가속화되어 성장 둔화와 물가 상승이라는 도전적인 환경을 강조하고 있습니다.
  • 경기 침체 위험과 인플레이션을 저울질하는 트레이더들: 10년 만기 미국 국채 수익률은 4.156%로 약간 하락했으며, 2년 만기 국채 수익률은 3.607%로 떨어졌다. GDP 데이터가 위축을 나타내는 반면 인플레이션 데이터는 지속적인 물가 압력을 보여줌에 따라 채권 시장은 투자자의 불확실성을 반영하고 있다. 3월 개인소비지출(PCE) 지표는 핵심 PCE가 2.6%로 예측치에 부합했으며, 전체 PCE는 기대치를 약간 상회하는 2.3%로 상승했다.

오늘의 외환 시장:

  • 여러 개월 고점 부근에서 유로/미 달러 상승세 둔화: 유로/미 달러(EUR/USD)는 1.1337에서 0.43% 하락하며 세션을 마감했다. 이는 1.1400 구역 근처에서 상승 모멘텀이 약화된 결과이다. 이 쌍은 50일 이동평균선(1.0944), 100일 이동평균선(1.0667), 200일 이동평균선(1.0776) 등 모든 주요 이동평균선 위에 머물러 있어 장기적인 추세가 유지되고 있음을 보여준다. 그러나 1.1350 이상의 반복적인 저항과 구매자 강도의 감소가 관찰된다. 1.1300과 1.1200의 지지선은 상승 추세를 유지하는 데 있어 중요하다. 트레이더들은 새로운 촉매제 없이는 더 높은 수준으로 밀어 올리기를 꺼려하며, 이는 유로를 더 깊은 조정에 취약하게 만든다. 1.1400 이상의 돌파는 다시 통제권을 주장할 수 있지만, 단기적인 분위기는 중립적이다.
  • GBP/USD 고점에서 후퇴했지만 상승 추세 구조 유지: GBP/USD는 0.58% 하락하여 1.3329에 마감하며 최근 1.3450 근처의 고점에서 후퇴했습니다. 4월 강력한 상승 이후 후퇴에도 불구하고, 이 쌍은 모든 주요 이동 평균(SMA) 위에서 거래를 계속하고 있으며 50일 이동 평균은 1.2981, 100일 이동 평균은 1.2724, 200일 이동 평균은 1.2845로 꾸준히 상승하고 있습니다. 현재 1.3300 주변 지역이 즉각적인 지지선 역할을 하고 있으며, 1.3200 수준이 추가 하락을 방어하고 있습니다. 기술적 모멘텀은 단축된 캔들 여부와 이익 실현 행동으로 인해 감소되었지만, 전반적인 편향은 가격이 결정적으로 1.3200 아래로 떨어지지 않는 한 여전히 강세를 유지하고 있습니다. 일일 강력한 마감이 1.3450 이상에서 이루어진다면 다음 상승 단계가 촉발될 가능성이 큽니다.
  • USD/JPY 상승세, 143.50 아래에서 저항을 만나다: USD/JPY는 0.46% 상승하여 142.95로 마감하며, 4월 초 약 140.00 근처의 저점에서 반등을 이어갔습니다. 단기 반등은 강세론자들에게 일시적인 안도감을 제공했지만, 전반적인 전망은 여전히 명확하지 않은 하락세에 가려져 있습니다. 이 쌍은 147.02의 50일 SMA와 149.88의 200일 SMA 아래에서 여전히 거래되고 있으며, 두 지표 모두 하향세를 보이며 상승 잠재력을 계속 제한하고 있습니다. 최근 세션에서 모멘텀이 둔화되었고, 가격은 140.50에서 144.00 사이에서 횡보하는 모습을 보이고 있습니다. 강세론자들이 현재 상황을 바꾸려면 50일 평균선을 회복해야 합니다. 현재로서는 저항이 143.50 근처에서 강하게 남아 있으며, 이를 돌파하지 못하면 다시 하락할 가능성이 있습니다.
  • 미국의 약세와 기술적 설정에 대응하는 트레이더들의 반응으로 AUD/USD 상승: 호주 달러는 0.45% 상승하여 0.6411에 마감했으며, 이는 부진한 미국 GDP 데이터와 연준 금리 인하 기대 상승에 의해 지지받았습니다. 이 쌍은 이달 초 0.5850 근처의 저점에서 급반등한 후 현재 200일 SMA인 0.6463을 도전하고 있습니다. 50일 및 100일 이동평균선도 상승세를 보이며 각각 0.6300과 0.6280에서 기술적 지지를 추가했습니다. 가격은 0.6450~0.6460 구간을 반복적으로 테스트했지만 여전히 확실한 돌파를 기록하지 못했습니다. 이 구간이 돌파되면 다음 상방 목표는 0.6550 근처에 위치할 것입니다. 그 전까지는 지속적인 무역 불확실성 속에서 쌍이 좁아지는 범위 내에서 움직일 수 있습니다.
  • 금 가격이 지지 구역으로 후퇴하지만 상승 전망은 유지됨: 금 가격은 0.67% 하락하여 $3,294에 마감하며, 4월 중순 급등 이후 두 번째 세션 연속으로 후퇴하고 있습니다. 이 움직임은 가격을 $3,250–$3,270 지지 구역에 가깝게 만들었으며, 이 구역은 최근 스윙 저점과 일치합니다. 중요한 것은 금 가격이 여전히 50일 이동평균선($3,074), 100일 이동평균선($2,901), 및 200일 이동평균선($2,743) 위에 있어, 광범위한 상승 추세가 유지되고 있다는 점입니다. 가격 움직임은 압축된 상태이며, 매수자들은 강력한 기술적 구역 근처에서 재진입을 기다리고 있습니다. $3,330 이상의 돌파는 모멘텀을 회복시킬 수 있으며, 일간 마감 가격이 $3,250 이하로 내려갈 경우 $3,100으로의 급격한 하락 위험이 증가할 것입니다.

주요 종목 동향:

  • 씨게이트 매출 호조로 급등: 씨게이트 테크놀로지(STX)는 1분기 매출이 21억 6천만 달러를 기록하여 애널리스트 예상치인 21억 3천만 달러를 상회한 후 11% 이상 급등했습니다.
  • Qorvo가 강력한 실적 발표 후 주가 상승: Qorvo (QRVO)는 회사가 4분기 조정된 EPS 1.42달러를 기록하여 99센트의 컨센서스 예상을 크게 상회한 후 14% 이상 상승했습니다.
  • 트레인 실적 호조에 주가 급등: 트레인 테크놀로지스(TT)는 1분기 조정 EPS가 계속사업 기준으로 $2.45을 기록하며, $2.20의 컨센서스를 웃돌아 8% 이상 상승했습니다.
  • 에너지 주식이 급락하고 있는 이유: WTI 원유가 3% 이상 하락하면서 유가 관련 종목들도 하락세를 보였습니다. APA Corp (APA)는 4% 이상 하락했으며, Diamondback Energy (FANG), Halliburton (HAL), 그리고 ConocoPhillips (COP) 모두 3% 이상 하락했습니다.
  • 슈퍼마이크로, 예상보다 저조한 결과로 주가 급락: 슈퍼 마이크로 컴퓨터(SMCI)는 실망스러운 예비 회계 3분기 순매출 $45억 ~ $46억을 발표한 후 주가가 12% 이상 급락했습니다.
  • 스타벅스의 실망스러운 수익 보고와 관세 우려로 하락: 스타벅스(SBUX)는 2분기 조정 주당 순이익(EPS)으로 $0.41을 보고한 후, $0.49의 예상치를 밑돌며 8% 이상 하락했습니다.
  • 다운그레이드 후 워너 탱크: 워너 엔터프라이즈(WERN)의 주가는 ‘인라인’에서 ‘언더퍼폼’으로 다운그레이드된 후 10% 이상 하락하여, 목표 주가가 21달러로 설정되었습니다.

시장은 4월의 변동성을 마무리하며 마지막으로 불확실성의 도전을 받았습니다. 미국 GDP 데이터가 부진하고 민간 부문 채용 수치가 기대에 못 미친 것이 경기 둔화에 대한 우려를 다시 부각시켰습니다. 다우와 S&P 500 지수는 일일 상승세를 이어갔지만, 5월을 앞두고 전반적인 분위기는 신중했습니다. 거래자들은 관세 정책의 변동, 지속적인 인플레이션, 그리고 고르지 않은 글로벌 성장 신호의 의미를 파악하려고 계속 고군분투하고 있습니다. 어닝 시즌이 진행되는 가운데 중앙은행들이 다음 움직임을 준비하면서 변동성은 계속 높을 것으로 보입니다. 이제 모든 이목은 금요일 발표될 비농업 부문 고용보고서와 다음 주 연방준비제도(Fed)의 업데이트에 집중되고 있습니다.