連休を挟んだトレーディング・ウィークの市場は、景気懸念が長引く中、テクノロジー・セクターの上昇に支えられ、プラスで始まった。S＆P 500種株価指数は小幅に上昇し、ナスダックはテスラやメタ・プラットフォームズなど主要ハイテク企業の好調なパフォーマンスに牽引されてアウトパフォームとなった。一方、ダウはマイナス圏で始まった後、弱い経済指標を投資家が消化し、米政府の閉鎖回避を楽観視したことから、後場は持ち直した。クリスマスを控えてトレーディングの出来高は引き続き少ないと予想される中、ハイテク株の底堅さと幅広い経済見通しへの期待感から、市場心理は強まった。

重要なポイント:

  • S&P500種株価指数は堅調な伸びで祝日ウィークを迎える： S&P500種指数は月曜日、テクノロジー・セクターの堅調さが相場の支えとなり、0.7％上昇し5,974.07で取引を終えた。この上昇は、12月累計で1％下落している同指数にとって、不安定な期間であったことに続くものである。連休を控えたため、トレーディングの出来高は少なかった。
  • ナスダックがアウトパフォーム、テック・ジャイアントが牽引： ハイテク株比率の高いナスダック総合株価指数は1%上昇し、終値は19,764.89となった。テスラ、メタ・プラットフォームズ、エヌビディアの株価はいずれも2％以上上昇し、ハイテク株に対する投資家の熱気が再燃したことを反映している。ナスダックは現在、12月累計で2.8%上昇している。
  • ダウ、序盤の下げを帳消しにして高値引け： ダウ工業株30種平均は、日中の300ポイント以上の急落を乗り越え、66.69ポイント高の42,906.95で終えた。月初に1974年以来最長となる10日続落を記録し、12月に入ってから4.5％の下落という厳しい月となる中、この回復は注目に値する。
  • 低調な経済データがセンチメントを圧迫： 耐久財受注と消費者信頼感指数が予想を下回り、月曜日は慎重な市場心理が強まった。11月の耐久財受注は前月比1.1％減と、6月以来最大の落ち込みとなり、10月の0.8％増を覆した。コンファレンス・ボードが発表した12月の消費者信頼感指数は104.7と、予想の113.0を下回り、9月以来の低水準を記録した。
  • 連休前の欧州市場はまちまち： クリスマス休暇を控えた閑散としたセッションで、欧州株は小幅な動きを見せた。汎欧州市場のストックス600は0.07％の上昇にとどまり、セクターはまちまち。FTSE100種株価指数は0.22％上昇し8,102.72となったが、ドイツのDAXは0.18％下落、フランスのCAC40は小幅に値を下げ7,272で引けた。ユーロ圏の債券利回りは上昇し、ドイツの2年債利回りは3ベーシスポイント上昇の2.071%、イタリアの10年債利回りは11月下旬以来の高水準となる3.503%を記録している。
  • アジア市場はポジティブなモメンタムで上昇： 米国のインフレ冷え込みに対する楽観的な見方や、ホンダと日産自動車の合併協議のニュースが好感され、アジア株式は高値で週をスタートした。日本の日経平均は1.19%高の39,161.34で引け、TOPIXは0.92%高の2,726.74となった。韓国のコスピは1.57％上昇して2,442.01で引け、コスダックは1.64％上昇して679.24で引けた。一方、オーストラリアのS&P/ASX200は1.67％上昇し、8,201.6で引けた。香港のハンセン指数は0.74％上昇した。
  • 供給過剰懸念の中、原油価格は下落:  原油価格は、供給過剰懸念が相場の重荷となり、薄商いの中、下げ幅を拡大した。ブレント原油は0.4％安の1バレル72.63ドル、ウェスト・テキサス・インターミディエイト原油は0.3％安の1バレル69.24ドルとなった。アナリストらは、2024年の供給増により、ブレント原油の平均価格は今年平均の79.64ドルから70.50ドルに下落する可能性があると予測している。
  • 休暇ウィークに入り米国債利回りが上昇:  米国債利回りは、クリスマス休暇を控えた慎重な心理を反映して上昇した。10年債利回りは6ベーシスポイント上昇し4.589％、2年債利回りは3ベーシスポイント上昇し4.342％となり、2年債利回りは4.342％となった。耐久財統計と弱い消費者信頼感指数が不透明感を助長し、債券投資家は神経をとがらせている。

今日のFX:

  • EUR/USDは直近安値付近で圧力を受け続ける: EUR/USDは、年初来安値付近でのもみ合いが続き、月曜日には0.24%安の1.0404でトレーディングされた。持続的なドル高と弱いユーロ圏の成長見通しにより、ユーロは低迷を続けている。同ペアは、1.0633にある50日SMAと1.0845にある100日SMAといった主要移動平均線の下に位置しており、弱気の勢いが持続していることを強調している。当面のサポートは1.0350で、さらなる下値は1.0300と1.0250を試す可能性がある。上値抵抗線は1.0500にあり、その後1.0633の50日SMAが続く。
  • GBP/USD は、売り圧力が再燃する中、下落: GBP/USD は、月曜日、0.16%下落し、1.2534で取引された。当面のサポートは心理的なレベルである1.2500にあり、さらなる下落は1.2400を目指す可能性が高い。レジスタンスは1.2728（50日SMA）にあり、1.2945（100日SMA）が続く。同ペアが主要なレジスタンスレベルを上回らない限り、弱気トレンドは維持される。
  • USD / JPY、数カ月ぶりの高値に向けて上昇幅を拡大: USD/JPY は月曜日、0.42%上昇の157.13まで上昇し、158.00のレジスタンス・レベルに近づく中、強気の勢いを維持した。米連邦準備制度理事会（FRB）と日本銀行の金融政策に対する期待の乖離は、引き続きドルに有利であり、日本銀行からのハト派的なシグナルが続く中、円は苦戦している。当面のレジスタンスは158.00にあり、ブレイクアウトすれば心理的な160.00レベルを目指す可能性がある。下値では、152.77（50日SMA）と148.98（100日SMA）が重要なサポートとなる。
  • USD/CHF は重要なレベルを超えて上昇: USD/CHF は月曜日、0.66%上昇し0.8984となり、最近の強気の勢いを維持した。同ペアは、0.8790の50日SMAが強力なサポートとなり、主要移動平均線の上で推移している。当面のレジスタンスは心理的レベルの0.9000にあり、更なる上昇では0.9050を目指す可能性がある。下値支持線は0.8790と0.8665（100日SMA）。これらのレベルより上でトレーディングが持続することは、強気心理の高まりを反映しており、トレーダーは0.9000ゾーンを重要なレベルとして注視している。
  • ゴールドは主要な抵抗線を下回り調整: 月曜日、ゴールド相場は0.45%安の2,610ドルまで下落し、貴金属が調整局面に入った。2,622ドル以上を維持できなかったものの、ゴールドは長期的な強気トレンドを反映し、200日SMAの2,474ドルより上でサポートされている。当面のレジスタンスは2,633ドルで、2,700ドルを目指す強気のモメンタムを再確立するには、このレベルを決定的に上回ることが必要。重要なサポートは2,609ドル（100日SMA）と2,474ドル（200日SMA）にある。

マーケットの動き

  • Despegar.com、買収ニュースで急騰: Prosusがアルゼンチンを拠点とするオンライン旅行予約プラットフォームを1株あたり19.50ドルで買収する最終合意を発表した後、Despegar.comの株価は32.8%急騰した。
  • ノボ・ノルディスク、前場の損失から反発: ノボ・ノルディスクの株価は月曜日に4.4％上昇し、前場からの損失を取り戻した。実験的な減量薬カグリセマの試験結果が期待外れだったため、株価は金曜日に18％近く下落した。
  • ゼロックス、レックスマーク買収で急伸:  ゼロックスは15億ドルでレックスマークを買収すると発表し、株価は12.6％上昇した。この買収は2025年後半に完了する予定で、文書ソリューションと印刷市場におけるゼロックスの地位強化が期待されている。
  • トラウズファーマ、ポジティブな試験結果で急騰:  H5N1型鳥インフルエンザ治療薬の進展が発表され、Traws Pharmaの株価は150％以上急騰した。Tivoxavir marboxilはフェーズ1試験で安全性と忍容性を示し、来年早々にフェーズ2試験を開始する予定である。このマイルストーンは、ウイルス学領域におけるトラウズファーマのポジションを大幅に強化するものである。
  • マイクロストラテジー、ビットコイン購入で下落: MicroStrategyの株価は、同社が130万株を売却して5,262ビットコインを1コインあたり平均106,662ドルで追加購入したことを規制当局への提出書類で明らかにした後、月曜日に8.8％下落した。
  • ノードストローム、株式非公開化で下落: ノードストローム株は、同社が株式非公開化計画を発表した後、1.5％下落した。同社の創業者一族は、約62億5000万ドルと評価される買収取引に合意した。普通株主は1株当たり現金24.25ドルを受け取るが、これは金曜日の終値を若干下回る。

連休を挟んだトレーディング・ウィークが始まり、経済シグナルがまちまちだったにもかかわらず、市場は底堅さを見せている。S&P500とナスダックは、テスラ、メタ・プラットフォームズ、エヌビディアなどのテクノロジー株の強さに牽引され、勢いを増した。弱い消費者信頼感や耐久消費財のデータが序盤のセンチメントを圧迫したが、政府機関の閉鎖回避や企業の戦略的な動きを巡る楽観的な見方が支援材料となった。欧州・アジア市場も信頼感を反映し、日本の日経平均株価が顕著な上昇を見せたほか、主要企業の動向が銘柄別の動きを促した。クリスマスを控えてトレーディングの取引量は引き続き少ないと予想されるため、投資家は新興のデータや世界的なトレンドに注目し、今年最後の動きを乗り切ることになりそうだ。