ダウ工業株30種平均は500ポイント以上の急騰となり、トランプ大統領の大統領令初日を関税への慎重なアプローチと解釈した投資家の期待を反映した力強い反発となった。この上昇は、工業株や小型株の上昇に加え、テクノロジー・セクターの強さが支えた。しかし、インフレ圧力への懸念や世界経済の不透明感から市場全体は慎重な姿勢を崩さず、ウォール街の格下げを受けてアップル株が急落したこともナスダックの上昇を弱めた。

主なポイント:

  • ダウ工業株30種平均、関税楽観論で500ポイント超の急伸: ダウ工業株30種平均は537.98ポイント（1.24％）上昇し、44,025.81で取引を終えた。工業株は堅調で、3Mは4％以上上昇した。小型株への関心が再び高まったことも、ラッセル2000指数の1.9％上昇に貢献した。
  • S&P500が最高値を更新: S&P500は0.88％上昇し、6,049.24で取引を終えた。ホワイトハウスの関税スタンスが予想より緩やかであることへの楽観的な見方が上昇の背景にあった。ハイテク株も上昇に貢献したが、ウォール街の格下げを受けてアップルが3.2％下落したため、一部相殺された。
  • ナスダック総合指数は0.64％上昇し、19,756.78で引けた。アマゾンやエヌビディアなどの主要テクノロジー企業は2％以上上昇。しかし、アップルの株価が急落したことや、AIの見通しに対する懸念、アナリストによる業績警告などにより、上昇は限定的だった。
  • 新通商政策が具体化し、欧州市場は上昇: 火曜日の欧州株式市場はプラス圏で終了し、汎欧州のストックス600は0.4％上昇、FTSE100指数は0.33％上昇し8,548.29で引け、ドイツのDAXは0.2％上昇し21,041.5と過去最高を記録。フランスのCAC40指数は0.5%上昇し7,771で引け、過去4週間で6.75%の上昇となった。英国では、民間部門の給与が前年同期比6％増となり、2024年5月以来の高い伸び率となった。しかし、11月の総雇用者数は0.1%減少し、失業率は4.4%に上昇した。洋上風力発電デベロッパーのオーステッドは、米国のプロジェクトに関連した17億米ドルの損失を報告し、10.7%下落。対照的に、スウェーデンのアバンザは好調な業績により13％上昇した。
  • アジア太平洋市場は、投資家が明瞭さを待ち望んでいたため、主に上昇:

    アジア太平洋地域は、ややまちまちのパフォーマンスとなったが、全体的にはポジティブだった。日本の日経平均は0.32%上昇の39,027.98、オーストラリアのS&P/ASX200は0.66%上昇の8,402.40。中国本土のCSI300は0.08％上昇し、3,832.61で引けた。香港の恒生指数は1.02％上昇。一方、韓国のコスピは0.08％安の2,518.03と小幅下落した。同地域は、トランプ政権下での米国の通商政策のさらなる明確化を求めている。
  • 原油価格の下落 関税とエネルギー政策の影響: 米国の原油価格は2.56％下落し、1バレル76.89米ドルで引けた。これは、トランプ大統領が主要貿易相手国であるカナダとメキシコへの関税を示唆し、国内のエネルギー生産を促進する措置を発表したためである。ブレント原油も1.07％下落し、1バレルあたり79.29米ドルで引けた。市場参加者は、関税が世界の燃料需要に与える影響に慎重な姿勢を崩していない。
  • 財政収益率は新政策を受けて低下: 10年物財政収益率は4ベーシスポイント以上低下し4.566%となった。2年物の財政収益率は4.272%で安定的に推移したが、10年物の財政収益率は4.566%と4ベーシスポイント以上低下した。将来の通商・経済政策に対する不透明感から、安全資産である国債への需要が高まった。

今日の外国為替市場:

  • EUR/USD: 火曜日、EUR/USDペアは1.0416で取引され、直近の反発後のレジスタンスレベルを試しながら、安定したポジションを維持している。今月上旬の1.0200付近の安値から回復した後、同ペアは現在、重要な障害となる1.0446の50日SMAに接近している。モメンタム指標はまちまちで、RSIは中立領域に向かう一方、MACDは上昇の可能性を示唆している。当面のサポートは1.0350で、さらに下は1.0200でサポートされる。上値では、1.0446を明確に上抜けた場合、1.0710にある100日SMAへの道が開かれる可能性がある。
  • GBP/USD 回復の勢いを増し上昇ポンド/米ドルは、1.2100付近の直近安値からの回復を拡大し、セッション中0.04%上昇の1.2333まで上昇しました。 1.2400のレジスタンスは、1.2554の50日移動平均線(SMA)と一致しており、このレベルを上抜けすると、1.2831の100日SMAをターゲットにする可能性があります。サポートは1.2200にあり、さらなる下値リスクは1.2100に向けられる。RSIが売られ過ぎの領域から抜け出し、MACDが強気のクロスオーバーの兆候を示すなど、モメンタム指標の改善が同ペアの上昇軌道を支えている。しかし、GBP/USDは1.2790の200日SMAを下回っているため、長期的な弱気見通しは変わっていない。
  • USD/CAD: USD/CADは、1.4343で取引され、日中0.27%上昇し、直近の高値1.4480近辺から戻した後、安定している。レジスタンスは1.4400とみられ、1.4480がより強い上限となる。サポートは1.4211の50日SMAに近い1.4300とみられ、このレベルを割り込むと1.3940の100日SMAがターゲットとなる可能性がある。モメンタム指標は依然としてまちまちで、RSIは買われすぎの水準から緩和し、MACDは勢いが弱まっている。カナダドルの主要な原動力である原油価格は2.56%下落し、カナダドルのセンチメントに影響を与えた。
  • USD/JPY、値固め継続で緩む: USD/JPYは、155.54付近で取引され、前日比0.05%下落した。157.00付近の高値から後退した後、統合の過程にある。サポートは154.50にあり、154.77の50日移動平均線（SMA）に近い。レジスタンスは156.00と157.00。モメンタム指標には注意が必要で、RSIは中立領域、MACDは弱気クロスオーバーを示唆している。反落にもかかわらず、米ドル/円は152.78の200日移動平均線（SMA）を上回り、長期的な強気バイアスを維持している。トレーダーは米金利見通しと日本の金融政策にさらなる方向性を求めている。
  • ゴールドは安全資産需要で上昇: ゴールド価格はセッション中1.21%上昇し、2,743.12ドルに達した。これは、安全資産需要が続く中、金が最近の上昇トレンドを拡大したため。レジスタンスは2750ドルにあり、このレベルを上回ると2770ドルを目指す。一方、下値サポートは2,720ドルで、その後は2,645ドルの50日移動平均（SMA）が引き続き強力なベースとなる。モメンタム指標は強気の見通しを支えており、RSIは上 昇トレンド、MACDはプラスのモメンタムを示している。ゴールドの軌道は世界のリスクセンチメントと米金利予想に連動しており、2,750ド ル以上の取引が持続すれば、上昇が続くことを示している。
  • シルバー価格は1.15%上昇し、トロイオンスあたり30.820ドルとなり、12月の安値28.50ドル近くからの回復を続けている。当面のレジスタンスは31.00ドルで、これを上回ると直近の高値31.30ドルがターゲットとなるだろう。下値支持線は30.50ドルで、50日移動平均線が30.31ドルに続く。シルバーの相場は、工業用需要と安全資産としての地位が牽引しており、31.00ドル以上の取引が続けば、さらなる上昇が期待できる。

関心事項：.

  • アップル株、格下げを受けて3.2％下落ジェフリーズが同社株を「ホールド」から「アンダーパフォーム」に格下げし、AIの見通しが弱く、来年度第1四半期の収益が厳しくなる可能性があると指摘したため、アップル株は3.2％下落した。 
  • 好決算でチャールズ・シュワブ株価上昇：好調な第4四半期決算を受け、チャールズ・シュワブの株価は5.9％上昇した。同証券会社の調整後1株当たり利益は1.01米ドルで、アナリスト予想の0.91米ドルを上回った。売上高は前年同期比20％増の53.3億米ドルに達し、顧客資産総額は10兆米ドルを超えた。
  • オピオイド訴訟でウォルグリーンが9％急落：米司法省が、オピオイドやその他の依存性の高い薬物の違法処方を知りながら調剤したとして同社を全米で提訴したことで、ウォルグリーン・ブーツ・アライアンスの株価は9％以上急落した。
  • 鳥インフルエンザ・ワクチンの資金提供でモデナの株価が5.4％上昇：米保健福祉省が鳥インフルエンザ・ワクチンの開発を加速させるため、同社に5億9000万ドルの資金を提供したことを受け、モデナの株価は5.4％上昇した。
  • トランプ関税延期で中国電気自動車株が急騰XPengは6.2％、Li Autoは5.3％上昇し、このセクターへの投資家の楽観的な見方を再燃させた。このセクターの業績は、以下のような他の多くの企業によっても支えられている。
  • アーバンアウトフィッターズ株、格上げで9.9％急伸：モルガン・スタンレーがアーバンアウトフィッターズ株の格付けを「イコールウェイト」から「オーバーウェイト」に引き上げたことで、アーバンアウトフィッターズ株は9.9％急伸した。モルガン・スタンレーは目標株価を41ドルから63ドルに引き上げ、力強い成長見通しを挙げ、現在の水準から15％の上昇の可能性を示唆した。

市場がドナルド・トランプ大統領の初期の通商に関する行動や発言を消化するなか、関税に対するスタンスが弱まる可能性に対する楽観的な見方が米国株全体の上昇を後押しし、ダウは500ポイント以上急騰、S&P500種株価指数は最高値を更新した。3Mとチャールズ・シュワブの好決算、EVと産業部門の高成長が主要成長分野として注目された一方、アップルの急落やウォール街の法的懸念は依然として不透明感を浮き彫りにした。不安定な商品価格と国債利回りの低下を背景に、投資家はトランプ大統領の政策の進展と世界経済への影響に引き続き注目している。