木曜日に世界市場は勢いづきました。トランプ大統領がイギリスとの予備的な貿易協定
を概説したことが要因だ。これは米国の広範な関税導入以来、初めての協定になりま
す。投資家たちは、米中貿易協議の重要なラウンドを期待し、さらにイングランド銀行
の利下げを消化。主要な米国指標はテクノロジー株と産業株が牽引して高値で
取引を終えた。また、貿易見通しの改善を背景に、石油と米国債の利回りも上昇。ビットコインも重要な心理的水準を超えて急騰し、その日のセッションを特徴づけた広範なリスク選好のセンチメントを裏付けた。
主なポイント:
ダウ平均株価が貿易進展により約255ポイント上昇：ダウ工業株30種平均は
254.48ポイント（0.62%）上昇し、41,368.45で取引を終了した。これはト
ランプ大統領がイギリスとの暫定的な貿易枠組みを発表した後のことを指す。
S&P 500、テクノロジーおよび産業株の上昇で値上がり: S&P 500は0.58%上昇
し、5,663.94で終了した。産業およびテクノロジーセクターの広範な強さに
支えられてのことだ。テクノロジー株はバイデン政権時代のチップ制限の撤回
を受けて上昇。
アルファベットの強さでナスダックが上昇：ナスダック総合指数は1.07%上昇し
、17,928.14で終了しました。大型ハイテク銘柄が勢いを取り戻し、他の指数を
上回りました。アルファベットは約2%急騰し、メガキャップ銘柄の中で先頭に
立って上昇。
ヨーロッパ市場は混合、FTSEが貿易協定で下落、英国銀行が利下げ：
ヨーロッパの市場は全体的に上昇しており、CAC 40は0.9%、DAXは1.02%、イ
タリアのFTSE MIBは1.71%上昇した。しかし、イギリスのFTSE 100は0.32%下落し、米英の貿易協定とEUの報復関税の警告に対する投資家の反応で連続上昇記録を途切れさせた。英国銀行（BoE）は、政策立案者が世界の貿易の不確実性の中でどの程度積極的に政策を緩和するかで意見が分かれる中、4.25%に利下げしました。
中国の金融緩和とFRBの金利据え置きにより、アジア市場は概ね上昇した。中国人民銀行は短期資金のコストを1.4%に引き下げ、システムに約1590億元を注入。日経平均株価0.41%上昇、コスピは0.22%上昇、ハンセン指数は0.37%上昇。オーストラリアのASX 200は0.16%上昇して取引を終え、CSI 300は新たな刺激策への期待から0.56%あがった。フィリピンは第1四半期のGDP成長率が5.4%と、予想をわずかに下回った。
中国との協議への楽観論で原油が3%上昇: 原油価格が急騰し、ブレント原油はほぼ3%上昇して62.84ドル、WTIは59ドルを超えて取引を終える。米中貿易協議の進展への期待がこの動きの要因で、当局は今週末に高レベルの会議を確認。OPEC+の産出量増加による供給懸念が残る一方、トレーダーは地政学的緊張の緩和の兆しに伴う需要見通しに集中した。
成長見通しの改善で国債利回りが上昇: 米国-英国貿易枠組みと今後予定されている中国との会談のニュースが成長期待を高め、国債利回りが急上昇。10年物利回りは4.39%に、2年物は3.89%に達しました。市場は最終的な契約が締結されていないにもかかわらず、世界外交の前進を歓迎する様子を見せた。
アメリカのマクロ経済指標が混在、労働市場は堅調、コストは加速：先週の失業保険申請件数は22万8000件に減少し、一時的な急増を逆転し、安定した労働市場の状態を示した。継続申請件数も減少し、安定した雇用環境を裏付けている。しかし、第1四半期の生産性は0.8%減少し、一方で単位労働コストは賃金の上昇により5.7%急増。このデータは、タイトだがコストが増加する労働環境を反映している。
ビットコイン、リスク感情の改善により10万ドルを回復：ビットコインは約5%急騰し、2月以来初めて10万ドルを超えて取引された。このラリーはトランプ前大統領の貿易発表に伴う市場の楽観論の高まりと一致し、リスク志向の増大によってさらに勢いを増した。他の暗号通貨も上昇し、イーサリアムは13%上昇、ドージコインは11%上昇。これらの上昇は、広範な熱意と機関投資家の強気の予測によって駆動される結果となった。
本日の外国為替市場:
EUR/USDが1.1300を下回る：修正が深まる中、EUR/USDは0.64%下落し、1.1227で取引を終えた。これは、4月の1.1600のピークからの戻りが続く中で、1.1300の重要な心理的レベルを下回る値だ。しかし、広範な上昇トレンドは依然として維持されており、50日SMAは1.1043に位置し、100日および200日SMAも上昇傾向にある。今回の下落は、3月末からの強力なラリーに続く修正フェーズと見られる。初期のサポートは1.1200付近にあり、さらに
強い支持は50日平均線の周辺に位置している。現在のレジスタンスは1.1300と、以前に上昇の試みを阻止した1.1450のレベルにあります。価格が1.1000の閾値を下回らない限り、買い手の勢力は依然として強いと予想される。
GBP/USDは、貿易の突破口とタカ派寄りの英中銀の利下げにもかかわらず下落:GBP/USDは1.3246で取引を終え、0.34%下落した。セッション高値の1.3356を維持できなかったため。米英貿易枠組みの発表と、政策委員の間で意見が分かれたためにタカ派と解釈された25bpの英中銀の利下げを受けて、ペアは一時的に上昇。しかし、1.3350付近のレジスタンスでの利益確定売りが現れ、ペアは1.3200近辺のサポートに向かって下落した。主要な
移動平均線はすべて、50日移動平均線が1.3059に位置し、長期のSMAが上昇トレンドにあるため、広範な上昇トレンドを支持しています。価格の動きからは、1.3450のレジスタンス下で短期的な調整が示唆されます。このレベルを突破すれば、新たな強気の勢いが確認され、上昇目標が1.3600になる可能性がある。現時点では、価格が1.3050以上を維持する限り、バイアスは上昇方向にある。
USD/CADは200日SMAに向けて反発を拡大：USD/CADは0.62％上昇して1.3923
で取引を終了し、200日SMAの1.4001に近づいている。このペアは最近の安値
である1.3730付近から強く反発し、ここでベースが形成されたようです。短期
的なモメンタムはポジティブに転じているが、50日および100日SMAがまだ下
向きに傾いているため、広範なトレンドは依然として圧力下にある。200日
SMAを明確に突破することができれば、さらに買いの興味を引き付け、1.4120
付近のレジスタンスを試す道が開かれる可能性がでてくる。しかし、1.4000を
クリアできない場合、ペアは再び1.3820および1.3750の初期サポートに向けて
下落する可能性が。
USD/CHFが0.8300を超えて反発しているが、依然として下降トレンドの中にある。USD/CHFは0.92%上昇して0.8310で取引を終了し、数年ぶりの安値から
回復して0.8200レベル以上のベースを築こうとしている。このペアは、4月の
急激な下落後にタイトな統合ゾーンに閉じ込められており、現在は0.8330の抵
抗をテストをしているのだ。最近の反発にもかかわらず、全体のトレンドは依然とし
て弱気であり、50日、100日、200日の移動平均線がそれぞれ0.8548、0.8800、0.8722で下降傾向にあり、現在の価格よりもはるかに上に位置。明確なトレンドの変化を示唆するには、0.8550を超えるブレイクアウトが必要。それまでは、回復は弱気市場の反発に見えます。サポートは依然として0.8200付近で堅固であり、0.8050の深いフロアがある。
USD/JPYは146に迫る：強気派が勢いを取り戻す中、USD/JPYは1.42%上昇し、145.86で取引を終え、4月の安値140.00付近からの回復を延長させた。この通貨ペアは現在3連続のセッションで上昇しており、146.42の下降中の50日移動平均線に迫るにつれて価格の動きが加速している。4月下旬以来の高値更新により、短期的なセンチメントは強気に転じています。50日移動平均線を超えた場合、147.00～148.00の抵抗帯が立ちはだかり、かつてはサポートとして機能していました。全体的なトレンドは100日と200日移動平均線が依然として下降しているため下向きの圧力が続いているが、短期的な見通しは改善されている。サポートは144.00および更に深い142.50に見られます。 50日移動平均線を超えると、主要な心理的障壁である150.00に向けた追加の上昇圧力を招く可能性がある。
ゴールド価格は$3,400の水準を保てずに急落：ゴールド（XAU/USD）は1.72%下落して
$3,307で取引を終了し、4月に価格を抑えた$3,440–$3,450の抵抗ゾーンからの
反落を延長。この動きは、強い先行ラリーに続くものであり、急激ではあるが、完全な反転というよりは修正的なものに見える。価格はすべての主要移動平均線を上回っており、50日移動平均線は$3,121、200日移動平均線は$2,771です。短期的なサポートは$3,250および$3,200付近にあり、$3,100を明確に下回ると強気の見解が損なわれるでしょう。現在の水準で価格を安定させることができれば、$3,400への新たな押上げの可能性が残ります。しかし
、$3,250を上回ることができなければ、50日移動平均線に向けた深いリトレースメントを招く可能性がある。
木曜日の市場は、特に米英間の合意の概要が好材料として受け入れられたため、強い基
盤で終わった。イングランド銀行の利下げと米中交渉の進展に対する新たな楽観主義が資産クラス全体のセンチメントを押し上げ、強いテック企業の収益と暗号通貨の反発がリスクオンのムードをさらに加えた。インフレデータに関する警戒や政策の不確実性が残る一方で、このセッションは成長期待への顕著なシフトを示した。トレーダーたちは今後、スイスでの会合や追加のマクロデータ発表に注目し、今後の展望を探ることになる。
