月曜の株式市場は、米国の通商政策に対する懸念の高まりと経済の不透明感から急落した。ダウ工業株30種平均は急落、ナスダック総合株価指数も急落した。

S&P 500指数も急落し、9月以来の水準まで後退した。投資家は成長性の高い銘柄からディフェンシブ銘柄にシフトした。関税関連の混乱が景気を悪化させるとの懸念が強まるなかでの動きだった。週末にトランプ政権が発表した成長見通しの下方修正とコメントも投資家の懸念に拍車をかけた。米国債利回りはトレーダーが安全資産を求めて低下し、ボラティリティは数ヵ月ぶりの高水準に達した。

主なポイント:

ダウは約900ポイント下落、2025年初頭以来最悪のセッション： ダウ工業株30種平均は890.01ポイント（2.08％）下落し、41,911.71で取引を終えた。ダウは現在、2月19日の史上最高値を約8.7％下回っている。景気後退の懸念と経済見通しの悪化がセンチメントの重荷となっている。

S&P 500は2.7％下落、9月以来の低水準に： S&P 500種指数は2.7％下落し、5,614.56で取引を終えた。これは一時9月以来の安値。同指数は2月のピークから8.7％下落し、調整領域に近づいている。

NASDAQは2022年以来最悪の1日を記録： テクノロジー株比率の高いNASDAQ総合指数は、主要指数の中で最も深刻な下落に見舞われ、4％下落し17,468.32で取引を終えた。これは、2022年9月以来最悪の1日続落で、直近高値からの下落率は約14%に達した。

激動の1週間を終え、アジア太平洋市場はまちまち： 米国の貿易政策をめぐる不透明感が続く中、アジア市場はまちまちの動きとなった。日本の日経平均株価は0.38%上昇し37,028となったが、TOPIXは0.29%下落し2,700となった。韓国のコスピ指数は0.27%上昇の2,570、一方小型のコスダック指数は0.26%下落の725。

一方、オーストラリアのS&P/ASX200指数は0.18%上昇の7,962。CSI300指数は0.39％安の3,928.80、香港ハンセン指数は1.83％安となった。

ボラティリティ指数が急上昇、12月以来の高水準に： 恐怖指数」として知られるシカゴ・オプション取引所のボラティリティ指数（VIX）は、19.22％上昇の27.86となり、12月以来の高水準となった。ボラティリティの急上昇は、経済の不透明感が深まる中、投資家の不安が高まっていることを反映している。

原油価格は関税の不透明感から1％以上下落： 原油価格は、米国の関税とOPEC+の増産をめぐる不透明感が市場を圧迫し、月曜日に下落した。ブレント原油は1.69％（1.19ドル）下落の1バレル69.17ドル、ウェスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油は1.67％（1.12ドル）下落の1バレル65.92ドルとなった。ブレント原油も3週連続で下落した。

本日の外国為替市場:

GBP/USD 上昇トレンド停滞、1.2900を下回る： 月曜日、英ポンドは対米ドルで下落し、GBP/USDは0.28%安の1.2876で取引を終えた。セッション開始時に1.2915でスタートした同ペアは、一時1.2946の高値をつけたものの、その後売り圧力に直面し、1.2861の安値をつけた。最近の強さにもかかわらず、1.2900を上抜けできなかったことは、さらなる下落リスクを示唆している。50日SMAが1.2504、200日SMAが1.2791にあり、より広いトレンドはまだ維持されている。1.2850を割り込むと、損失が1.2800に向かって加速する可能性があり、1.2950がレジスタンスとなる。

USD/JPY が下落、弱気モメンタムが強まる： 日本円は米ドルに対して強含み、USD/JPYは0.51%下落し、147.27で取引を終えた。同ペアは、147.94で取引を開始した後、146.62のセッション最安値まで下落した。根強いリスク回避志向が安全資産への需要を刺激し、米ドルの重荷となった。テクニカル指標は、同ペアが依然として下落トレンドにあることを示しており、153.55と153.40にある50日移動平均線（SMA）と100日移動平均線（SMA）が重要な抵抗線となっている。さらなる下落は米ドル/円を146.50まで押し下げ、次の主要サポートは145.50となる可能性がある。

ゴールド価格は景気後退懸念による利益確定売りで2900ドルを割り込む： 2911 ドルで始まった後、ゴールドは一時 2918 ドルの日中高値をつけたが、その後反転し、2880 ドルの日中安値まで下落した。市場の混乱に対する投資家の見方が強まるなか、利益確定売りやリスク心理の変化から下落に転じた。下落にもかかわらず、金価格は主要な移動平均線の上方を維持し、50日単純移動平均線は2,804ドル、100日単純移動平均線は2,733ドルで、長期的な強気トレンドが依然として強いことを示唆している。

直近のサポートラインは2,804ドル。直近のサポートラインは2,870ドルで、これを下回るとゴールド価格は2,850ドルに向けてさらに下落する可能性がある。一方、上値抵抗線は2915ドルにあり、強気の勢いを再燃させるには2950ドルを上抜ける必要がある。

注目の銘柄:

ビットコイン急落で暗号通貨株が急落： マイクロストラテジーは16％以上急落し、ナスダック100の下落を牽引。ナスダック100最大の暗号通貨企業ライオット・プラットフォームズも8％以上急落した。コインベース・グローバル、MARAホールディングス、ライオット・プラットフォームズも8％以上の下落で、リスク回避心理が市場を支配した。

取引終了間際、景気後退懸念と米国の通商政策に対する不透明感から株価は再び急落し、市場は引き続き圧力を受けた。テクノロジー株が最も大きな損失を被った。

投資家がより安全な資産にシフトしたためだ。米国債利回りは債券需要の高まりとともに低下し、原油価格は世界的な貿易摩擦への懸念から下落した。

原油価格も世界的な貿易摩擦への懸念から下落した。金も最近の上昇後の利益確定売りで下落した。市場が高いボラティリティに直面するなか、投資家は引き続き今後の経済データと地政学的動向を注視することになる。

経済指標と地政学的動向が見通しの手がかりとなる。