金曜日の株式市場はまちまちで引けた。市場は、貿易関連のニュース、企業収益、世界的な投資家心理の変動など、1週間の動きを消化していた。ダウ工業株30種平均は小幅に下落したが、S&P500とナスダックはほぼ変わらず。先ごろ発表された米英貿易協定は大西洋をまたぐ関係に小幅な弾みをつけたが、より広範な政策が不透明ななか、投資家は慎重な姿勢を崩さなかった。欧州では株価が上昇し、ドイツのDAXは最高値を更新した。全体的には、市場が次の動きを決める前に明確なシグナルを待っていることを反映した取引となった。

主なポイント:

ダウ平均は関税懸念で下落：ダウ工業株30種平均は、貿易交渉を前に投資家が慎重な姿勢を崩さず、前日比119.07ポイント（0.29％）安の41,249.38となった。米英間の合意については最近楽観的な見方が出ていたものの、より広範な関税の方向性と経済的影響をめぐる不透明感が、優良株の重荷となった。S&P500は0.07%下落の5,659.91で引け、週間ではほぼ0.5%の下落となった。好調な企業業績が市場の一部を支えたが、貿易動向、特に米中関税政策が明らかになるまで、投資家はリスク増大への慎重姿勢を崩さなかった。

ナスダックは堅調に推移、ハイテク株に明るい兆し ナスダック総合指数はほぼ横ばいの17,928.92で引け、週間では約0.3％のマイナスとなった。テクノロジー企業の決算発表はまちまちで、半導体メーカーやオンライン・プラットフォームが大幅高となったが、一部のクラウド株やソフトウェア株の低迷で相殺された。

欧州株式市場上昇、DAXは最高値を更新： 金曜の欧州株式市場は、米英貿易合意を受けて投資家心理が改善し、上昇した。ドイツのDAXは0.63％上昇し23,499.32の新高値を記録、ストックス・ヨーロッパ600は0.44％、英国のFTSE100は0.27％上昇した。フランスのCAC40は0.64%上昇、イタリアのFTSE MIBは1.02%上昇した。金曜の上昇にもかかわらず、FTSE100種株価指数は週末にかけて下落し、連騰が途切れた。欧州の債券利回りも上昇し、ドイツの10年債利回りは2.588％と4週間ぶりの高水準に達した。ECB政策担当者は、インフレが緩和を続け、米国の関税がユーロ圏の回復を妨げない限り、6月の利下げの可能性が依然として高いことを示唆した。

アジア市場はまちまち、中国データは関税懸念と食い違う：アジア市場はまちまちの結果となった。好調な中国の輸出データが米国との貿易摩擦の影に隠れ、アジア市場はまちまちの結果となった。中国の4月の輸出は、東南アジアの需要に支えられて8.1％急増したが、米国向けは法外な関税のために21％以上減少した。中国本土のCSI300指数は0.17％下落、香港のハンセン指数は0.4％上昇した。日本の日経平均は1.56%、TOPIXは1.29%上昇した。韓国のコスピは0.09%下落し、オーストラリアのASX200は0.48%上昇した。インドでは、パキスタンとの地政学的緊張の高まりが投資家心理の重荷となり、ニフティ50は約1％下落した。

原油価格、貿易関係改善と供給逼迫で4％超の上昇：原油価格は、貿易関係改善の兆しと供給逼迫で2週連続の上昇となった。ブレント原油は1.7%上昇の1バレル63.91米ドル、WTIは1.85%上昇の1バレル61.02米ドルとなり、両指数とも週間で4%以上上昇した。一方、サウジアラムコが発表した第1四半期の純利益は前年同期比5％減の260億米ドルと、予想をわずかに上回った。OPEC+の4月の生産量はわずかに減少し、リビア、イラク、ベネズエラの減産が計画増産を相殺したため、逼迫した市場見通しが強まった。

10年債利回りは1ベーシスポイント上昇の4.386%、2年債利回りは小幅低下の3.889%となった。世界の貿易政策のさらなる進展や、FRBに対するホワイトハウスからの金融緩和圧力にトレーダーが注目するなか、債券市場は比較的安定した推移を続けた。

本日の外国為替市場:

EUR/USD 1.1257、前日比0.29%上昇 EUR/USD 1.1257、前日比0.29%上昇 ユーロ/米ドルは、5月上旬に1.1500を超えた後、短期的なプルバックを拡大し、1.1257で取引を終えた。同ペアは、1.1061で上昇する50日SMAにサポートされ、100日SMAと200日SMAは、それぞれ1.0724と1.0792で上向きの傾斜を続けている。1.1150-1.1100ゾーン付近で買いが入る可能性が高く、1.1000を下回る下落が続けば、強気ケースは弱まるだろう。一方、レジスタンスは1.1300と直近高値の1.1550と見られる。

GBP/USD 1.3300を維持、強気派がレンジを守る: GBP/USDは、0.50%上昇の1.3311で取引を終え、数カ月ぶりの高値付近で堅調に推移している。同ペアは、1.3073の50日SMAを上回り、強い強気構造を維持している。長期サポートは1.2767の100日SMAと1.2859の200日SMAである。同ペアが4月に1.3400を上回って以来、最近の値動きはレンジ内で推移している。サポートは現在1.3250と1.3200に位置しており、1.3400を上抜けると再上昇のシグナルとなる可能性がある。同ペアが1.3100を下回らない限り、全体的なトレンドは維持されるだろう。この場合、上昇SMAゾーンは弱体化する。

USD/JPY はレジスタンスから下落、トレンドは弱気継続： USD/JPY は145.30で取引を終え、146.20付近の重要なレジスタンスを突破できず、0.41%下落した。同ペアは、146.31にある50日移動平均線（SMA）に上値を抑えられている。100日移動平均線（SMA）は150.46、200日移動平均線（SMA）は149.57と、いずれも現在の水準を上回り、下降トレンドを示している。モメンタムは弱まりつつあり、144.00を割り込むと142.00と141.00のサポートが露出する可能性がある。146.50を上抜けるには、終値が146.50を上回らなければならないが、現在のバイアスは下向きである。

シルバー、32.50ドル超えで安定： 100日移動平均線は31.80ドル、200日移動平均線は31.20ドルで上昇を続け、建設的なトレンドを強めている。価格はここ数週間、31.50～33.50ドルのレンジで推移しており、4月の高値34.50ドル付近を再トライできずにいる。サポートは32.00ドル付近で固く、33.00ドルと33.50ドルがレジスタンスとなっている。価格が31.00ドル以上を維持する限り、テクニカル構造は最後の上昇を支持する。

EUR/GBP 0.8450付近の重要なサポートまで下落 EUR/GBP は0.22%下落し、0.8456で取引を終了した。同ペアは、4月中旬の上昇から上昇を戻し続けている。価格は現在0.8457の50日移動平均線(SMA)を試しており、このレベルはダイナミックサポートとして機能している。短期トレンドは修正的に変化しており、5月上旬までに上昇幅を縮小しているが、中期的な見通しは、価格が0.8395と0.8389の100日と200日SMAの上にある限り、慎重な強気を維持している。0.8450を下回ると、更なる下落は0.8400 -0.8375ゾーンとなり、0.8375ゾーンに向かう可能性がある。一方、レジスタンスは0.8550と0.8600にあり、新たなカタリストがない限り、価格はレンジ内で推移する可能性がある。

ゴールド相場は、方向性のブレークを待って3,300ドル以上を維持：ゴールド(XAU/USD)は、0.71%上昇し3,327ドルで引け、重要なサポートゾーンをわずかに上回った。金は引き続き3,275ドル付近で買い手を見つけ、50日移動平均線(SMA)がこのレベルの3,130ドルでテクニカルサポートとなっている。100日移動平均線と200日移動平均線がそれぞれ2,947ドルと2,775ドルに急上昇し、全体的な強気トレンドが強まっている 100日移動平均線と200日移動平均線がそれぞれ2,947ドルと2,775ドルに急上昇し、全体的な強気トレンドが強まっている。価格は、4月の高値3,500ドル付近から引き下げた後、3,275ドルと3,350ドルの間に引っかかっている。終値が3,350ドルを上回れば強気継続のシグナルとなり、3,275ドルを下回れば3,200ドルまでさらに調整される可能性がある。

市場は強い方向性を欠いたまま週明けを迎えた。これは、貿易関連のニュースや企業業績、世界的な成長トレンドなど、さまざまなシグナルに投資家が反応したためだ。欧州株や原油など一部のセクターは堅調な上昇を見せたが、米国市場ほぼ静観したままだった。今後、決算発表が少なくなり、主要なインフレ・データの発表が間近に控えていることから、トレーダーは経済と政策が次にどのような方向に向かうのか、その兆候を注視することになるだろう。それまでは、投資家がさらなる具体的な最新情報を待つ間、市場は停滞を続けるかもしれない。来週のデータ発表が、現在の膠着状態を打破し、予想をリセットするきっかけになるかもしれない。