水曜日、世界市場に新たな不安の波が押し寄せた。

貿易摩擦の激化とエヌビディアの予期せぬ警告が引き金となり、各セクターで急激な売りが出た。半導体大手のエヌビディアが巨額の輸出関連コストを発表したことで、半導体株は急落、幅広いテクノロジー株も赤字に転落し、世界的なリスク回避ムードが広がった。パウエル米連邦準備制度理事会（FRB）議長の発言も不安を煽った。パウエル議長は、新たな関税がインフレを押し上げ、中央銀行の政策目標を複雑にする可能性があると警告した。トレーダーは今、政策リスク、企業業績の圧迫、地政学的逆風といった不安定要因が先行きを左右しかねない状況に直面している。

主なポイント:

ダウは2025年以来最悪の1日を記録、約700ポイント下落： ダウ工業株30種平均は688ポイント（1.73％）下落し、39,669.39で取引を終えた。ダウは、相互関税が最初に発表された4月上旬からすでに約6％下落している。

S&P500はテクノロジー・セクターの崩壊に直面：S&P500は2.24％下落し、5,275.70となった。情報技術セクターの大幅な下落が足を引っ張った。同指数は今月すでに7％以上下落しており、センチメントは急速に悪化している。

ナスダック総合指数は3.07％下落し、終値は16,307. 16となった。

エヌビディアが6.9％下落し、半導体全体が低迷したため、投資家は関税の脅威が続き、規制が強化される中、高成長株のさらなる乱高下に備え、下落が加速した。

欧州株式市場は、チップ安と英国のインフレ鈍化が衝突する中、まちまちの結果に終わった。STOXX600種株価指数は0.2%下落した。テクノロジー企業の株主ガイダンスが後退し、インフレの明るい兆しと衝突したためだ。チップ・メーカーのASMLが発表した純売上高は予想を下回り、米国の貿易不安を示唆したため、同社株は4.9％下落した。しかし、3月のインフレ率が予想を下回ったため、英国株は他の市場をアウトパフォームした。消費者物価指数（CPI）は予想2.7%に対し2.6%に低下し、コア・インフレ率は3.5%から3.4%に低下した。FTSE100種株価指数は0.32%上昇の8,275.60ポイント。欧州中央銀行（ECB）の政策会合を控えたドイツのDAXは0.27%上昇、フランスのCAC40は横ばい、イタリアのFTSE MIBは0.62%上昇した。

貿易戦争への懸念が強まり、アジアは下落：米国と中国の緊張が高まり、チップ・セクターの低迷がリスク選好を抑制したため、アジア太平洋市場は全般的に下落して週を終えた。日本の日経平均は1.01％、韓国のコスピは1.21％下落し、香港のハンセン指数は1.91％急落した。中国本土のCSI300種指数は、GDP成長率が予想を上回る5.4％だったことから0.31％上昇したが、エコノミストは下振れリスクを警告した。インドのインフレ率は予想を下回る3.34％に低下し、オーストラリアのASX200は小幅上昇に終わった。

米国がイラン産原油を購入する中国人を標的とした制裁措置を発表したことで、原油価格は1バレルあたり1米ドル以上上昇した。ブレント原油は2.20%上昇の66.09米ドル、WTIは2.38%上昇の62.80米ドル。この動きは、イランの輸出を削減する米国のキャンペーンの一環であり、米中貿易摩擦の中で行われた。原油在庫は先週、推定通り515,000バレル増加した。

10年債利回りは4ベーシスポイント低下の4.285％、2年債利回りは5ベーシスポイント低下の3.78％となった。投資家は、予想を上回る3月小売売上高と新関税関連のニュースを消化した。商務省の発表によると、小売売上高は1.4％増と予想の1.2％増を上回り、2月の0.2％増から大幅に増加した。自動車を除く売上高も0.5％増と予想を上回った。堅調な消費データにもかかわらず、米国の通商政策をめぐる不透明感から投資家心理は不安定なままだった。

本日の外国為替市場:

EUR/USD 急上昇：EUR/USDは1.1278の日中安値から力強く反発し、1.1391で引け、1.06%上昇した。同通貨ペアは1.1411の高値付近で取引を終えており、より広範な上昇トレンドを再開する強い需要があることを示している。すべての主要移動平均線は引き続き上向きで、50日単純移動平均線(SMA)は現在の価格1.0747のはるか下にある。サポートが1.1275で維持されている限り、強気構造は堅持され、レジスタンスは1.1500近辺にある。この水準を上抜ければ、2023年半ばの高値を目指す動きとなる。

GBP/USD 勢い増す中、ブレイクアウトを維持： GBP/USDは0.07%上昇し1.3241で取引を終え、取引レンジは1.3220から1.3293となった。同通貨ペアは、すべての主要移動平均線(SMA)をしっかりと上回り、英国のインフレデータの緩和と強気の勢いの継続に支えられている。今週初めの1.3200の上抜けはテクニカル的に重要であり、1.3300-1.3350に向かう可能性を秘めている。サポートは1.3150にあり、より深いサポートは1.3000の統合ゾーン付近にある。

豪ドル/米ドルは、主要なレジスタンスの上で上昇中: 豪ドル/米ドルは、7セッション連続で上昇し、0.42%上昇し、0.6371で取引を終えました。同ペアは、主要な移動平均のレジスタンスを上回り、直近のスイングハイの上で取引されています: 50日移動平均線と100日移動平均線は横ばいで推移しており、トレンド反転の可能性を示唆しています。当面のレジスタンスは0.6400-0.6450ゾーンにある。サポートは現在0.6280とブレイクアウトポイント付近の移動平均クラスターにある。

USD/JPY 下落加速: USD/JPYは0.81%下落し、142.08で取引を終え、3月中旬に始まった急落の一部としてさらに下落した。同ペアは50日、100日、200日移動平均線を全て下回っており、これらは全て下落トレンドを示している。火曜日の取引終値はセッションの安値に近く、弱気の確信が強まった。主なサポートは141.50で、さらに140.00までの下値リスクがある。下降トレンドに挑戦するには、144.00-145.00を上回る動きが必要。

USD/CHF が数カ月ぶりの安値： USD/CHF は、1.16%下落し0.8138で取引を終え、主要なサポートラインの下で推移を続けた。同ペアは多くの新安値を記録し、すべての主要移動平均線の下で推移した。モメンタムは更なる下落を示唆しており、心理的な0.8000レベル近くがターゲットとなりそうだ。レジスタンスは0.8200-0.8250と0.8400にある。0.8803の50日移動平均線を回復しない限り、弱気トレンドが優勢となる。

USD/CAD 反発に失敗した後、下落を再開： USD/CAD は、週初に200日移動平均線の上抜けに失敗した後、0.63%下落し1.3869となった。同ペアは、一時的な回復の試みが拒否された後、セッションの安値付近で取引を終えた。現在のレジスタンスは1.4000と1.4100、主要サポートは1.3800に位置しています。すべての主要移動平均線が下向きに傾斜しているため、同ペアが200日平均線を再び上回らない限り、最も抵抗の少ない道は依然として下向きである。

ゴールド価格はモメンタム主導の上昇で過去最高値を更新：火曜日、ゴールド価格は3.35%上昇し、これまでの最高値となる3,337ドルで取引を終えた。この動きは強い勢いに支えられ、一時3,342ドルの高値まで上昇した後、小幅安で引けた。3,245ドルから3,250ドルの重要なレジスタンスゾーンを突破したことは決定的であり、継続的な強気心理と幅広い安全資産への需要に支えられた。金価格はすべての主要移動平均線を大きく上回り、50日移動平均線は2,995ドル、100日移動平均線は2,838ドル、200日移動平均線は2,702ドルと、いずれも急伸している。当面のサポートは現在ブレイクアウトゾーンの3,245ドルで、より深いレベルは3,175ドルと上昇中の50日平均線である。

水曜日の市場は急落した。投資家は、貿易をめぐる新たな不確実性とテクノロジー・セクターからの不穏なシグナルに直面した。エヌビディアの輸出警告は半導体全体の売りを誘発し、パウエルFRB議長の関税に関する発言はインフレと政策対立への新たな懸念を呼び起こした。世界の株式市場はこの不安を反映し、米国株価指数は今年最大の下げ幅を記録した。企業決算シーズンが始まり、地政学的緊張が高まるなか、市場の前途は多難だ。トレーダーは、政策の方向性と企業の回復力を見極めようと注視している。