Una contracción sorpresiva en la economía de EE. UU. sacudió los mercados el miércoles, culminando un agitado abril marcado por cambios abruptos en la política y crecientes temores de recesión. El Dow subió más de 140 puntos al cierre, mientras que el S&P 500 logró una modesta ganancia y el Nasdaq bajó. A pesar de una recuperación tardía que extendió las rachas diarias de ganancias, el S&P 500 aún registró su tercera pérdida mensual consecutiva. Los últimos datos del PIB mostraron una caída en el primer trimestre, provocando fuertes pérdidas intradía antes de que surgiera una recuperación. Los inversores siguen cautelosos ya que la imprevisibilidad de la política continúa desafiando las perspectivas económicas.

Puntos Clave:

  • El Dow Jones extiende su racha ganadora a pesar del colapso intradía: El promedio industrial Dow Jones subió 141.74 puntos, o un 0.35%, para cerrar en 40,669.36 después de recuperarse de una caída de más de 780 puntos. El índice de primera clase anotó su séptima ganancia diaria consecutiva ya que las compras en baja compensaron los temores de recesión al inicio de la sesión.
  • El S&P 500 sube ligeramente pero registra tercera pérdida mensual: El S&P 500 subió un 0,15% para cerrar en 5.569,06. A pesar de una sesión volátil en la que el índice cayó casi un 2,3% durante el día, logró un modesto avance diario. Sin embargo, abril aún terminó en números rojos, con el índice bajando alrededor del 1% en el mes, su tercera caída mensual consecutiva.
  • El Nasdaq baja mientras el impulso de la IA se desvanece: El Nasdaq Composite cayó un 0.09% para situarse en 17,446.34, presionado por las caídas en los nombres relacionados con la inteligencia artificial. NVIDIA retrocedió modestamente, mientras que Super Micro Computer se desplomó casi un 12% después de resultados preliminares débiles. El índice, con gran peso en la tecnología, sigue bajo presión tras su reciente auge.
  • Europa Avanza Mientras el Crecimiento Supera las Previsiones y la Inflación Se Enfría: Los mercados europeos cerraron al alza a pesar de la debilidad inicial vinculada a la falta de previsión del PIB de EE. UU. El STOXX 600 subió un 0,46% en su séptima ganancia diaria consecutiva, mientras que el CAC 40 agregó un 0,50% y el DAX de Alemania subió un 0,3%, alcanzando su nivel más alto desde principios de abril. La economía de la eurozona se expandió un 0,4% en el primer trimestre, superando las expectativas después de haberse estancado a finales de 2024. El PIB alemán aumentó un 0,2%, evitando una recesión técnica, y la inflación en el país se relajó al 2,2%, levemente por encima de las previsiones. Las acciones de salud superaron el rendimiento mientras que los autos quedaron rezagados por preocupaciones arancelarias. El FTSE 100 terminó el mes con una caída del 1,02%, y el FTSE MIB de Italia descendió un 0,71%.
  • Asia Mixta mientras el PMI de China se Contrae y la Inflación de Australia Sorprende: Los mercados de Asia-Pacífico tuvieron un desempeño mixto el miércoles mientras los inversores evaluaban señales económicas desiguales en la región. El Nikkei 225 de Japón subió un 0.57% a 36,045.38, con el Topix más amplio subiendo un 0.63%, ya que los inversores acogieron una mejora en el sentimiento doméstico y aguardaban la decisión de política del Banco de Japón. En Corea del Sur, el KOSPI cayó un 0.34% y el KOSDAQ perdió un 1.27%, ya que los nombres tecnológicos lucharon y el sentimiento fue afectado por las tensiones comerciales globales. El ASX 200 de Australia añadió un 0.69% después de que la inflación del primer trimestre se situara en un 2.4% interanual, por encima del pronóstico del 2.3%, aumentando la presión sobre las expectativas de las tasas. El Hang Seng de Hong Kong subió un 0.51%, recuperándose después de pérdidas recientes. Mientras tanto, el CSI 300 de China bajó un 0.12% ya que el PMI manufacturero de abril cayó a 49.0, su nivel más bajo desde mediados de 2023, confirmando una transición a territorio de contracción en medio de la creciente fricción comercial con EE.UU.
  • El petróleo sufre la mayor caída mensual desde 2021: El crudo Brent cayó $1.13, o un 1.76%, para situarse en $63.12 por barril, mientras que el WTI se hundió $2.21, o un 3.66%, para cerrar en $58.22. En abril, el Brent se desplomó más del 15% y el WTI se hundió un 18%, sus mayores caídas mensuales desde noviembre de 2021. Los precios se desplomaron después de que Arabia Saudita señalara que no buscaría aumentar la producción. Una reducción de 2.7 millones de barriles en los inventarios de EE. UU. hizo poco por apoyar el sentimiento, ya que las tensiones comerciales pesaron sobre las perspectivas de demanda.
  • La economía de EE. UU. se contrae mientras se enfría la contratación y aumenta la inflación: el PIB del primer trimestre se contrajo un 0.3%, no alcanzando las previsiones de un aumento del 0.4% y marcando el primer descenso desde principios de 2022. Un aumento del 41.3% en las importaciones antes de nuevos aranceles restó significativamente al crecimiento, mientras que el gasto de los consumidores se desaceleró al 1.8% y los gastos del gobierno disminuyeron. ADP informó que las nóminas privadas aumentaron solo en 62,000 en abril, muy por debajo de la estimación de 120,000, en medio de la cautela empresarial vinculada a la incertidumbre política. La inflación del índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) subyacente se aceleró al 3.5% para el trimestre, frente al 2.4%, lo que subraya un entorno desafiante de crecimiento más lento y precios en aumento.
  • Rendimientos estables mientras los inversores sopesan el riesgo de recesión contra la inflación: El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años bajó a 4.156%, mientras que el rendimiento a 2 años disminuyó a 3.607%. El mercado de bonos reflejó la incertidumbre de los inversores, ya que los datos del PIB señalaban una contracción mientras que los datos de inflación mostraban que las presiones sobre los precios persistían. El PCE de marzo se situó en 2.6% en términos subyacentes, en línea con las previsiones, mientras que el PCE general subió a 2.3%, ligeramente por encima de las expectativas.

FX Hoy:

  • EUR/USD se detiene cerca de un máximo de varios meses mientras se moderan las tendencias alcistas: EUR/USD terminó la sesión con una caída del 0.43% en 1.1337, retrocediendo a medida que el impulso alcista se desvaneció cerca de la zona de 1.1400. El par se mantiene por encima de todas las medias móviles clave, con la de 50 días en 1.0944, la de 100 días en 1.0667, y la de 200 días en 1.0776, mostrando que la tendencia a largo plazo sigue intacta. Sin embargo, con rechazos repetidos por encima de 1.1350 y una disminución en la fuerza compradora, el soporte se sitúa en 1.1300 y 1.1200, ambos críticos para preservar la tendencia alcista. Los traders parecen reacios a empujar el precio más alto sin un nuevo catalizador, dejando al euro vulnerable a una corrección más profunda. Un rompimiento por encima de 1.1400 reafirmaría el control, pero el tono a corto plazo se está neutralizando.
  • El par GBP/USD retrocede desde máximos pero mantiene la estructura alcista: El GBP/USD cayó un 0,58% para cerrar en 1,3329, retrocediendo desde los máximos recientes cercanos a 1,3450 tras un fuerte repunte en abril. A pesar de la caída, el par sigue cotizando por encima de todas las medias móviles (SMA) principales, con la SMA de 50 días en 1,2981, la SMA de 100 días en 1,2724 y la SMA de 200 días en 1,2845, todas en tendencia ascendente. La zona alrededor de 1,3300 ahora actúa como soporte inmediato, con un nuevo soporte en el nivel de 1,3200. El impulso técnico se ha enfriado, reflejado en cuerpos de velas más cortos y comportamiento de toma de beneficios. Aun así, la tendencia general sigue siendo alcista a menos que el precio caiga decisivamente por debajo de 1,3200. Un cierre diario fuerte por encima de 1,3450 probablemente desencadenaría la próxima etapa al alza.
  • USD/JPY sube pero encuentra resistencia por debajo de 143.50: El USD/JPY aumentó un 0.46% para cerrar en 142.95, extendiendo su rebote desde los mínimos de principios de abril cerca de 140.00. El repunte a corto plazo ha brindado un alivio temporal para los optimistas, pero la perspectiva más amplia sigue obscurecida por una tendencia claramente bajista. El par todavía se está negociando por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 147.02 y la SMA de 200 días en 149.88, las cuales tienen una pendiente descendente y continúan limitando el potencial alcista. El momentum ha disminuido en las sesiones recientes, con el precio atrapado en una consolidación lateral entre 140.50 y 144.00. Los optimistas deben recuperar la media móvil de 50 días para cambiar el tono predominante. Por ahora, la resistencia permanece firme cerca de 143.50, y no romperla podría invitar a otro movimiento a la baja.
  • AUD/USD sube mientras los operadores reaccionan ante la debilidad de EE.UU. y el escenario técnico: El dólar australiano ganó un 0,45% para cerrar en 0,6411, impulsado por datos blandos del PIB de EE.UU. y un aumento en las expectativas de recorte de tasas de la Fed. El par ahora está desafiando su media móvil de 200 días en 0,6463 después de un fuerte rebote desde mínimos cercanos a 0,5850 a principios de este mes. Tanto las medias móviles de 50 días como de 100 días se han orientado al alza, proporcionando soporte técnico en 0,6300 y 0,6280 respectivamente. El precio ha probado repetidamente la zona de 0,6450–0.6460, pero aún no ha registrado una ruptura convincente. Si se supera, el próximo objetivo al alza se encuentra cerca de 0,6550. Hasta entonces, el par puede seguir enrollándose dentro de un rango cada vez más estrecho en medio de la persistente incertidumbre comercial.
  • El Oro Retrocede Hacia la Zona de Soporte pero el Sesgo Alcista se Mantiene: El oro cayó un 0.67% para cerrar en $3,294, resbalando por segunda sesión mientras continúa retrocediendo desde su explosivo pico de rally a mediados de abril. El movimiento ha acercado el precio a la zona de soporte de $3,250–$3,270, que coincide con un reciente mínimo de oscilación. Lo importante es que el metal se mantiene bien por encima de su media móvil de 50 días ($3,074), 100 días ($2,901) y 200 días ($2,743), manteniendo la tendencia general intacta. La acción del precio se ha comprimido, con compradores esperando para volver a entrar cerca de zonas técnicas más fuertes. Una ruptura por encima de $3,330 podría restaurar el impulso, mientras que un cierre diario por debajo de $3,250 aumentaría el riesgo de una caída más pronunciada hacia $3,100.

Movimientos de Mercado:

  • Las acciones de Seagate suben tras superar expectativas de ingresos: Seagate Technology (STX) subió más del 11% después de informar ingresos del primer trimestre de $2.16 mil millones, superando las estimaciones de los analistas de $2.13 mil millones.
  • Qorvo sube después de fuertes ganancias: Qorvo (QRVO) aumentó más del 14% después de que la compañía reportara un EPS ajustado del cuarto trimestre de $1.42, muy por encima del consenso estimado de 99 centavos.
  • Trane se dispara tras sólidos resultados de EPS: Trane Technologies (TT) subió más del 8% después de reportar un EPS ajustado del primer trimestre de operaciones continuas de $2.45, superando el consenso de $2.20.
  • Las acciones energéticas caen mientras el petróleo cae bruscamente: los nombres relacionados con el petróleo se desplomaron después de que el crudo WTI cayera más del 3%. APA Corp (APA) cayó más del 4%, mientras que Diamondback Energy (FANG), Halliburton (HAL) y ConocoPhillips (COP) perdieron más del 3%.
  • Super Micro se desploma por resultados preliminares débiles: Super Micro Computer (SMCI) cayó más del 12% después de anunciar unas decepcionantes ventas netas preliminares para el tercer trimestre fiscal de $4.5–$4.6 mil millones.
  • Starbucks cae por ingresos decepcionantes y preocupaciones sobre aranceles: Las acciones de Starbucks (SBUX) cayeron más de un 8% después de reportar ganancias ajustadas por acción (EPS) de $0.41 en el segundo trimestre, por debajo del consenso de $0.49.
  • Werner se desploma tras la degradación: las acciones de Werner Enterprises (WERN) cayeron más de un 10% después de que se rebajaran de «en línea» a «desempeño inferior», asignándoles un precio objetivo de 21 dólares.

Los mercados cerraron un volátil abril con una última dosis de incertidumbre, ya que los débiles datos del PIB de EE. UU. y las decepcionantes cifras de contratación del sector privado reavivaron los temores de una desaceleración. Aunque el Dow y el S&P 500 lograron extender sus rachas diarias de ganancias, el tono general se mantuvo cauteloso de cara a mayo. Los operadores siguen lidiando con las implicaciones de los cambios en la política arancelaria, la inflación resiliente y las señales desiguales de crecimiento global. A medida que avanza la temporada de resultados y los bancos centrales preparan sus próximos movimientos, es probable que la volatilidad se mantenga elevada. Todas las miradas ahora se centran en las nóminas no agrícolas del viernes y las actualizaciones de la Reserva Federal la próxima semana.