Los mercados globales reaccionan a señales económicas mixtas mientras las actas de la Fed alimentan expectativas de recorte de tasas.

El S&P 500 y el Nasdaq Composite extendieron sus ganancias recientes el miércoles, impulsados por una creciente confianza de los inversores tras la publicación de las actas de la reunión de julio de la Reserva Federal. El resumen reforzó las esperanzas de una posible reducción de las tasas de interés en septiembre, situando al S&P 500 cerca de su máximo histórico y marcando la novena sesión ganadora de las últimas diez para ambos índices. A pesar de que los mercados globales enfrentan señales económicas mixtas, incluyendo el inesperado déficit comercial de Japón y las cifras revisadas de crecimiento del empleo en EE. UU., el sentimiento positivo en torno a una posible flexibilización de la política monetaria impulsó un rally en las acciones, con las empresas de pequeña capitalización destacándose con mejores rendimientos. Mientras los inversores esperan más orientación del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el próximo Simposio de Jackson Hole, el mercado mantiene la esperanza sobre el camino a seguir en medio de un telón de fondo de incertidumbres económicas.

Puntos Clave:

• El S&P 500 se acerca a un máximo histórico en medio del optimismo por recortes de tasas: El S&P 500 subió un 0,42% para cerrar en 5,620.85, marcando su novena sesión positiva en las últimas diez y llevando al índice a un 1% de su cierre récord histórico. El rally fue impulsado por las expectativas de los inversores sobre un posible recorte de tasas en septiembre, tal como se destacó en las actas de la reunión de julio de la Reserva Federal.
• El Nasdaq Composite amplía sus ganancias: El Nasdaq Composite subió un 0,57% para cerrar en 17,918.99, logrando también su novena sesión ganadora de las últimas diez. El índice, que tiene una gran cantidad de empresas tecnológicas, se benefició de un rally generalizado, con cuatro de sus sectores alcanzando máximos de 52 semanas, ya que los operadores consideraron una probabilidad del 100% de una reducción de la tasa de interés el próximo mes.
• El Dow Jones experimenta un aumento modesto: El promedio industrial Dow Jones sumó 55,52 puntos, o un 0,14%, para cerrar en 40.890,49. Esto marcó la sexta sesión ganadora del Dow en las últimas siete, contribuyendo al impulso positivo visto en los principales índices de EE. UU. a pesar de las incertidumbres económicas en curso.
• Las actas de la reunión de la Reserva Federal señalan una probable reducción de tasas en septiembre: Las actas de la reunión de julio de la Reserva Federal indicaron que una reducción de tasas en septiembre es cada vez más probable, con «la gran mayoría» de los participantes de acuerdo en que una flexibilización de la política monetaria sería apropiada si los datos económicos continúan alineándose con las expectativas. Esto ha reforzado las expectativas del mercado, con los operadores descontando por completo una reducción de tasas el próximo mes.
• Los mercados europeos se recuperan en medio del optimismo por parte de la Reserva Federal: Los mercados europeos vieron un cambio positivo, con el índice paneuropeo Stoxx 600 subiendo un 0,32%, liderado por sólidos desempeños en los sectores de automóviles (+1,45%) y minería (+1,02%). El FTSE 100 aumentó un 0,12% hasta los 8.283,43, mientras que el CAC 40 ganó un 0,52% a medida que los inversores se centraban en el potencial de acciones moderadas por parte de la Reserva Federal.
• Mercados asiáticos mayormente a la baja tras desplome del rally en EE.UU.: Los mercados de Asia-Pacífico terminaron mayormente a la baja el miércoles, después de que un rally en EE.UU. se desplomara durante la noche. El Nikkei 225 de Japón bajó un 0,29% después de que los datos comerciales mostraron un déficit mayor al esperado. El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 0,82%, impulsado por descensos en acciones de tecnología y de consumo cíclico, mientras que el CSI 300 de la China continental bajó un 0,33%. El Kospi de Corea del Sur logró una ligera ganancia del 0,17%, mientras que el S&P/ASX 200 de Australia subió un 0,16%, cruzando la marca de los 8,000 puntos por primera vez desde principios de agosto.
• Nóminas no agrícolas revisadas significativamente a la baja: El Departamento de Trabajo de EE.UU. informó una revisión significativa a la baja en el crecimiento de las nóminas no agrícolas, reduciendo el total en 818,000 empleos para el período de 12 meses hasta marzo de 2024. Esta revisión, la más grande desde 2009, sugiere que el mercado laboral era más débil de lo que se informó inicialmente, lo que podría influir en las decisiones de la Reserva Federal sobre futuros recortes en las tasas de interés.
• Los Rendimientos del Tesoro Caen Después de la Publicación de las Actas de la Fed: El rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años cayó más de 2 puntos básicos hasta el 3.797% después de la publicación de las actas de la reunión de julio de la Reserva Federal. El rendimiento del bono del Tesoro a 2 años también disminuyó, cayendo alrededor de 7 puntos básicos hasta el 3.931%, mientras el mercado descontaba por completo la probabilidad de un recorte de tasas en septiembre.
• Los precios del petróleo disminuyen en medio de datos económicos más débiles: Los futuros del crudo estadounidense cayeron a $71.93 por barril, una baja del 1.69%, después de que la revisión a la baja de las cifras de crecimiento del empleo por parte del Departamento de Trabajo generara preocupación sobre la fortaleza de la economía de EE. UU. El crudo Brent también cayó, cerrando en $76.05 por barril, mientras los inversores evaluaban el posible impacto de las condiciones económicas más débiles en la demanda futura de petróleo.

FX Hoy:

• EUR/USD alcanza un máximo de 13 meses mientras el dólar se debilita tras las actas de la Fed: El par EUR/USD se disparó a nuevos máximos de 13 meses el miércoles, superando el nivel de 1.1150 y acercándose a 1.1200 a medida que el dólar estadounidense se debilitaba debido a las actas de la reunión de julio de la Reserva Federal. El euro ha ganado más de un 3% solo en agosto, con el par subiendo casi un 3.7% desde 1.0777 y muy por encima de su Media Móvil Exponencial (EMA) de 200 días, que actualmente asciende hacia 1.0825. Este robusto desempeño prepara el terreno para avances adicionales mientras los operadores continúan apostando por un dólar más débil.
• GBP/USD sube y apunta al máximo de 2023: La libra esterlina extendió su repunte frente al dólar estadounidense el miércoles, superando el nivel clave de 1.3100 por primera vez desde el verano de 2023, cerrando con un alza del 0.45% en 1.3091. El par se ha visto reforzado por una marcada venta del dólar, con GBP/USD ahora apuntando a 1.3142 y con posibles ganancias adicionales hacia 1.3200. Por el contrario, una caída por debajo del nivel de 1.3044 podría allanar el camino para un retroceso, con la cifra psicológica de 1.3000 actuando como soporte clave.
• El AUD/USD modera las ganancias en medio de condiciones de sobrecompra: El dólar australiano experimentó un leve retroceso el miércoles, con el par AUD/USD ajustándose a 0.6745 después de acercarse a la resistencia cerca del nivel de 0.6750. El indicador de convergencia y divergencia de medias móviles (MACD) sigue siendo alcista, lo que sugiere que el sentimiento general aún es positivo. Los traders deben vigilar de cerca el nivel de resistencia de 0.6750, con un soporte esperado dentro de la zona de 0.6700-0.6650 si el par no logra superar ese nivel.
• USD/JPY retrocede mientras el yen se acerca a su máximo del año: El yen japonés se fortaleció frente al dólar estadounidense, con el USD/JPY cayendo a 145.02, con una disminución del 0.16% en el día, ya que los operadores ajustaron sus posiciones en anticipación a un cambio moderado por parte de la Reserva Federal. Las ganancias del yen también fueron respaldadas por un crecimiento del PIB del segundo trimestre en Japón mejor de lo esperado, lo que ha reiniciado la especulación de que el Banco de Japón podría considerar otro aumento de tasas este año. Si el USD/JPY desciende aún más por debajo del nivel de 144.00, el par podría dirigirse hacia el próximo soporte alrededor de los mínimos de agosto de 141.80-142.50.
• El oro se mantiene estable en medio de la incertidumbre de la Fed: Los precios del oro se mantuvieron por encima de la marca de $2,500 el miércoles, probando este nivel clave de soporte después de retroceder desde su máximo histórico por encima de $2,530 a principios de la sesión. Los indicadores técnicos, incluyendo el promedio móvil simple (SMA) de 20 periodos en torno a $2,440, sugieren que, aunque no es inminente una caída más pronunciada, una ruptura clara por debajo de $2,500 podría abrir la puerta a un movimiento correctivo más profundo. Los niveles clave de soporte a observar incluyen $2,496.40, $2,485.10 y $2,427.20, con resistencia vista en $2,510.00, $2,523.50 y $2,535.00.

Movimientos de Mercado:

• Target (TGT) se dispare tras los sólidos resultados del segundo trimestre: Las acciones de Target subieron un 10.18% para cerrar en $2.57 después de que el minorista reportara ganancias fiscales del segundo trimestre que superaron las expectativas de Wall Street. La compañía publicó un EPS ajustado de $2.57, superando la estimación de consenso de $2.18. Target también elevó su pronóstico de EPS ajustado para todo el año a $9.00-$9.70, frente a un rango anterior de $8.60-$9.60, lo que impulsó el optimismo de los inversionistas.
• Las acciones de Macy’s (M) caen tras una previsión de ventas reducida: las acciones de Macy’s cayeron un 12.87% después de que el minorista revisara a la baja su pronóstico de ventas netas para todo el año, de $22.3 mil millones-$22.9 mil millones a $22.1 mil millones-$22.4 mil millones.
• Las acciones de TJX Companies (TJX) suben gracias a un fuerte crecimiento en las ventas: Las acciones de TJX Companies subieron un 5,22% después de que la empresa reportara un crecimiento de ventas comparables del 4% en el segundo trimestre, significativamente más alto que la estimación consensuada de 2,73%. El minorista también elevó su pronóstico de ventas comparables para todo el año a un 3%, desde una estimación previa de entre 2% y 3%, lo que aumentó la confianza de los inversores.
• Franklin Resources (BEN) cae en medio de una investigación de la SEC: Franklin Resources experimentó la mayor caída en el S&P 500, bajando un 12.45% después de que se informara que Ken Leech, codirector de inversiones de Western Asset Management (una subsidiaria de Franklin Resources), está tomando una licencia debido a una investigación en curso de la SEC. Este acontecimiento generó una preocupación significativa entre los inversores.
• American Express (AXP) cae un 2% tras una rebaja: American Express vio caer su acción un 2,08% después de que Bank of America Global Research rebajara la calificación de las acciones de «comprar» a «neutral». Las preocupaciones sobre el potencial de crecimiento de la compañía en el clima económico actual contribuyeron a la caída de las acciones.
• Las acciones bancarias caen a medida que aumentan las preocupaciones económicas: El sector financiero estuvo bajo presión el miércoles, con descensos notables entre las acciones de los principales bancos. KeyCorp (KEY), Citigroup (C), Wells Fargo (WFC), Discover Financial Services (DFS) y Capital One Financial (COF) cerraron cada uno con una caída de más del 1%, ya que las preocupaciones sobre las perspectivas económicas generales y los posibles problemas regulatorios pesaron sobre el sector.

A medida que los mercados absorbían las implicaciones de las últimas actas de la reunión de la Fed, los inversores se mostraban ligeramente optimistas, con esperanzas de un recorte de tasas en septiembre que impulsaban las ganancias en índices clave como el S&P 500 y el Nasdaq. Sin embargo, señales económicas mixtas, incluida una revisión significativa a la baja en el crecimiento de la nómina no agrícola y una fuerte caída en los precios del petróleo, mantenían a los participantes del mercado en vilo. El repunte en los mercados europeos y el sólido desempeño de ciertos sectores destacaron la resiliencia en medio de la incertidumbre, mientras que la caída en las acciones de los principales bancos reflejaba preocupaciones subyacentes. Con la atención volcada ahora hacia las próximas declaraciones del presidente de la Fed, el mercado sigue preparado para una mayor volatilidad mientras navega por los datos económicos y las expectativas de política monetaria.