Wall Street rugió de nuevo el viernes para cerrar una de las semanas más volátiles en la memoria reciente, con el Dow subiendo más de 600 puntos en medio de renovadas esperanzas de aliviar las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China. Los inversores respondieron positivamente a los comentarios de la Casa Blanca que sugerían que el presidente Trump está «optimista» sobre la posibilidad de llegar a un acuerdo con Pekín. A pesar de las fuertes oscilaciones a principios de la semana, los tres principales índices registraron sólidas ganancias semanales. Sin embargo, la incertidumbre sigue siendo alta debido a la escalada de aranceles recíprocos, el aumento de las expectativas de inflación y la caída en la confianza del consumidor.

Puntos Clave:

  • El Dow Jones sube más de 600 puntos para terminar una semana caótica: El Promedio Industrial Dow Jones ganó 619,05 puntos, o un 1,56%, cerrando en 40.212,71. El índice se recuperó bruscamente de la caída de 1.000 puntos del jueves, terminando la semana con una subida de casi un 5% a pesar de las turbulencias comerciales impulsadas por los temores de aranceles y el cambio en el sentimiento de riesgo.
  • S&P 500 y Nasdaq registran su mejor semana desde 2023: El S&P 500 subió un 1.81% a 5,363.36, mientras que el Nasdaq aumentó un 2.06% a 16,724.46. La histórica alza del miércoles, impulsada por una pausa temporal en los aranceles, ayudó al S&P a marcar una ganancia semanal del 5.7%, su mejor desempeño desde noviembre de 2023. El Nasdaq se disparó un 7.3%, su mejor rendimiento semanal desde noviembre de 2022.
  • Los mercados europeos cierran a la baja a pesar de la sorpresa de crecimiento del Reino Unido: Las acciones europeas cerraron a la baja el viernes, concluyendo una semana volátil dominada por la escalada de aranceles. Los datos destacados provinieron del Reino Unido, donde el PIB de febrero aumentó un 0.5% mes a mes, superando con creces la estimación del 0.1%. La sorpresa se debió a un aumento del 0.3% en la producción de servicios y a un fuerte aumento del 2.2% en la producción manufacturera, el más fuerte en 20 meses. A pesar de las cifras positivas, el FTSE 100 disminuyó un 1.13% durante la semana, situándose en 7,964.18, ya que los temores comerciales globales pesaron sobre el sentimiento. El Stoxx 600 cayó un 0.1%, el DAX de Alemania perdió un 0.92%, el CAC 40 de Francia bajó un 0.3% y el FTSE MIB de Italia descendió un 0.73%.
  • Los mercados asiáticos caen mientras China responde con un aumento de aranceles: Los valores asiáticos cerraron la semana en terreno mixto pero inclinados a la baja debido a la escalada de tensiones comerciales. El Nikkei 225 de Japón se desplomó un 2,96%, mientras que el Kospi de Corea del Sur bajó un 0,5% y el ASX 200 de Australia cayó un 0,82%. El CSI 300 de China subió un 0,41%, y el Hang Seng de Hong Kong ganó un 1,13%. La sensación del mercado siguió siendo frágil después de que China aumentara los aranceles sobre los productos estadounidenses del 84% al 125%, en respuesta al nuevo arancel universal del 145% confirmado por Estados Unidos. El ministerio de finanzas chino calificó la medida de irracional y prometió represalias económicas.
  • Los precios del petróleo aumentan por la amenaza de una prohibición de exportaciones de Irán: Los precios del crudo subieron bruscamente después de que el Secretario de Energía de EE. UU., Chris Wright, señalara un posible fin a las exportaciones de petróleo iraní como parte de una estrategia nuclear más amplia. El Brent se estableció en $64,76, con un aumento de $1,43 o 2,26%, mientras que el WTI subió a $61,50, ganando un 2,38%. Los temores de suministro sobre Irán y las tensiones geopolíticas más amplias superaron las preocupaciones sobre la disminución de la demanda debido al enfriamiento del crecimiento global a raíz de los efectos de los aranceles.
  • Los rendimientos del Tesoro se disparan mientras los vendedores extranjeros salen de los bonos estadounidenses: El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años subió 9 puntos básicos hasta el 4.486%, terminando una semana en la que los rendimientos aumentaron más de 50 puntos básicos, el movimiento más pronunciado en años. El rendimiento del bono a 2 años subió al 3.97%. Los analistas citaron la posible venta por parte de China y Japón en medio de crecientes fricciones comerciales, revirtiendo el papel tradicional de refugio seguro de la deuda estadounidense durante la volatilidad.
  • Los precios mayoristas en EE. UU. caen inesperadamente en marzo: Los precios de los productores bajaron un 0.4% en marzo, desafiando las expectativas de consenso de un aumento. El índice de precios al productor (IPP) subyacente también descendió, señalando presiones inflacionarias más suaves. Los precios de los bienes cayeron un 0.9%, mientras que los servicios bajaron un 0.2%. Los datos llegan mientras EE. UU. se prepara para aumentos de costos impulsados por aranceles en los próximos meses.
  • El Sentimiento del Consumidor Cae Bruscamente por Temores de Inflación: El índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan cayó a 50.8 en abril, su nivel más bajo desde 1981. Las expectativas de inflación a un año aumentaron a 6.7%, mientras que las expectativas a cinco años subieron a 4.4%. Los datos reflejan una preocupación generalizada por el aumento de los precios y la incertidumbre económica, especialmente en medio de la creciente tensión comercial.

FX Hoy:

  • EUR/USD se dispara a un máximo de 10 meses con impulso de ruptura: El EUR/USD subió un 1.25% el jueves para cerrar en 1.1338, marcando su nivel más alto desde junio de 2024. El par ha ganado casi 450 pips desde el mínimo de principios de marzo y ahora cotiza bien por encima de todas las medias móviles principales. El SMA de 50 días en 1.0689 ha cruzado por encima del SMA de 100 días en 1.0556, formando un cruce alcista, con ambos ahora inclinándose hacia arriba. El precio superó claramente la resistencia en 1.1100, desencadenando una subida hacia la zona de 1.1300–1.1350. El próximo objetivo al alza se sitúa en 1.1450, mientras que 1.1500 sigue siendo un imán psicológico clave. A la baja, 1.1200 ahora actúa como soporte inicial, seguido por 1.1100. Los indicadores de impulso siguen siendo fuertes, lo que sugiere más alzas a menos que ocurra un cambio macroeconómico.
  • El GBP/USD extiende su rally a un máximo de dos meses mientras los datos del Reino Unido sorprenden: El GBP/USD cerró en 1.3078, subiendo un 0.83% y registrando su nivel más alto desde febrero. El movimiento siguió a unos datos del PIB del Reino Unido inesperadamente fuertes (+0.5% m/m en febrero), junto con una robusta producción manufacturera (+2.2%), ambos factores que mejoraron el sentimiento de los inversores. El precio ha superado la SMA de 50 días en 1.2771, la SMA de 100 días en 1.2641, y la SMA de 200 días en 1.2818, todas las cuales ahora están elevándose. El rally despejó la resistencia en 1.3000, con 1.3150 y 1.3200 identificados como los próximos objetivos al alza. A la baja, 1.2950–1.2900 proporciona una zona de demanda clave. La estructura alcista se mantiene intacta mientras el precio permanezca por encima del creciente grupo de SMAs.
  • AUD/USD se recupera por quinto día, busca romper por encima de resistencia clave: El AUD/USD ganó un 1.13% para situarse en 0.6294, marcando un quinto avance diario consecutivo. El par ha rebotado más de 350 pips desde su mínimo de abril cerca de 0.5940 y ahora está desafiando una zona de resistencia principal entre 0.6300 y 0.6350. El precio ha subido por encima tanto del SMA de 50 días (0.6279) como del SMA de 100 días (0.6294), aunque permanece por debajo del SMA de 200 días en 0.6486. Un cierre diario decisivo por encima de 0.6350 podría abrir el camino hacia 0.6480–0.6500. Se observa un soporte inmediato en 0.6220, seguido de un suelo clave alrededor de 0.6150. La estructura del par sugiere que una recuperación está en marcha, pero la reversión de la tendencia a largo plazo depende de recuperar el nivel de 200 días.
  • El USD/CHF cae a un nuevo mínimo de varios meses mientras se profundiza la tendencia bajista: el USD/CHF cerró en 0,8158, bajando un 0,94%, alcanzando su nivel más bajo desde mediados de 2023. El par está ahora firmemente atrincherado en una tendencia bajista, cotizando muy por debajo de todas las SMA principales, la de 50 días (0,8857), la de 100 días (0,8921) y la de 200 días (0,8788), cada una de las cuales tiene una pendiente descendente. Después de repetidos rechazos cerca de 0,8550 y 0,8700 en marzo, los vendedores han tomado el control, impulsando sucesivos máximos y mínimos descendentes. El próximo soporte importante se encuentra en la zona psicológicamente importante de 0,8000, donde el precio anteriormente encontró compradores en mayo-junio de 2023. La resistencia ahora se sitúa en 0,8400, luego en 0,8550.
  • El oro rompe récord a medida que aumenta la demanda de refugios seguros: El oro subió un 1.70% para cerrar en $3,229, marcando un nuevo récord histórico mientras la incertidumbre inflacionaria y los riesgos geopolíticos impulsaron la demanda de refugios seguros. Este es el séptimo aumento en ocho sesiones, con la subida extendiéndose mucho más allá de su máximo anterior cerca de $3,175. La SMA de 50 días está subiendo pronunciadamente a $2,969, mientras que las de 100 y 200 días se sitúan en $2,820 y $2,688 respectivamente. El precio sigue en una subida casi parabólica, con mínimos retrocesos intradía. Si el impulso persiste, los objetivos en $3,250 y $3,300 están en juego. El soporte ahora se encuentra en $3,175, seguido por $3,100. Mientras el precio se mantenga por encima del nivel de ruptura, es probable que las caídas sean compradas agresivamente.

Movimientos de Mercado:

  • Grupo Frontier cae por menor demanda: Las acciones de Frontier Airlines cayeron un 5.6% después de que la compañía redujera sus expectativas de ingresos para el primer trimestre y retirara su pronóstico para todo el año. La dirección señaló un debilitamiento de la demanda de viajes y crecientes vientos en contra macroeconómicos, lo que decepcionó a los inversores ya preocupados por la rentabilidad en un entorno de altos costos.
  • JPMorgan sube tras fuerte superación de ingresos y advertencia del CEO: JPMorgan subió un 4% después de reportar ingresos de $46.01 mil millones en el primer trimestre, muy por encima de la estimación consensuada de $44.11 mil millones. El ingreso neto también superó las previsiones. A pesar de la superación de las expectativas, el CEO Jamie Dimon advirtió que la economía de EE.UU. enfrenta «considerable turbulencia» en los próximos meses.
  • BlackRock gana tras superar las expectativas de ganancias y mantener entradas constantes: El gestor de activos subió un 2.3% después de reportar un EPS ajustado de $11.30 en comparación con los $10.14 esperados. A pesar de la volatilidad general del mercado, la empresa reportó entradas sólidas. El CEO Larry Fink señaló que Estados Unidos podría ya estar en una recesión, pero los resultados indicaron una resiliencia operativa.
  • Aumento de los Mineros de Oro debido a los Precios Récord del Metal y la Mejora de UBS: Barrick Gold y Newmont Corp. subieron un 7% y un 7.9%, respectivamente, siguiendo el aumento del oro a un nuevo máximo histórico. UBS mejoró la calificación de Newmont de «neutral» a «comprar,» citando la mejora de los fundamentos y el potencial de superar las expectativas de ganancias si los precios se mantienen elevados.
  • Apple se recupera junto con el sector tecnológico a medida que se reconsideran riesgos de aranceles: Las acciones de Apple subieron un 4% el viernes, acumulando ganancias semanales del 5.2% después de un comienzo difícil en abril. A pesar de las preocupaciones sobre los aranceles en los iPhones fabricados en China, los inversores parecieron mirar más allá del riesgo a corto plazo.
  • MicroStrategy sube con el impulso de las criptomonedas y el rebote del riesgo: Las acciones se dispararon un 10,2%, reflejando las ganancias del Bitcoin durante la sesión del viernes. Como gran poseedor de BTC, MicroStrategy a menudo se negocia como un indicador del sentimiento en el mercado de criptomonedas. El rally fue impulsado además por una recuperación más amplia de los activos de riesgo y señales de una renovada compra institucional.

Los mercados terminaron una semana caótica con una fuerte recuperación, pero el camino por delante sigue estando plagado de incertidumbre. Aunque las esperanzas de una resolución comercial entre EE.UU. y China impulsaron las acciones el viernes, la fuerte escalada en los aranceles de represalia y los intensos vaivenes en los rendimientos del Tesoro subrayan lo frágil que sigue siendo el sentimiento. Una inflación mayorista más suave ofreció un alivio temporal, pero el deterioro de la confianza del consumidor y los indicios de desinversión extranjera en la deuda estadounidense apuntan a preocupaciones más profundas. Ahora, los inversores se centrarán en la temporada de ganancias corporativas, los próximos datos de inflación y cualquier desarrollo nuevo en la diplomacia comercial global. Con la volatilidad aún elevada, la próxima semana podría ser tan crucial como la anterior.