インフレ・データが市場の不安を和らげ、ダウは200ポイント以上上昇

火曜日の市場はまちまちだった。ダウ工業株30種平均は200ポイント以上上昇し、卸売物価上昇率が予想を上回ったことから、連邦準備制度理事会（FRB）の次の動きに対する投資家の懸念がいくらか和らいだ。S&P500種株価指数は小幅上昇したが、ハイテク株中心のナスダックは、大型ハイテク株が売り圧力に失速したことから下落した。トレーダーは、インフレ緩和が安定した金利環境をもたらすとの楽観的な見方から、公益事業や金融などのセクターに注目した。一方で、FRBの今後の政策決定に影響を与える可能性のある、水曜日の消費者物価指数（CPI）報告に注目が集まっている。

主なポイント：

• ダウ工業株30種平均は221.16ポイント（0.52％）上昇し、42,518.28で取引を終えた。これは、生産者物価指数（PPI）が予想より軽かったことを受けた楽観的な見方に支えられた。米連邦準備制度理事会（FRB）のインフレ対策が効果を上げているとの期待が高まった。
• S&P500種指数は小幅上昇、ナスダック指数はテクノロジー株の下落で下落した。S&P500種指数は0.11％上昇の5,842.91ポイント、ナスダック総合指数は0.23％下落の19,044.39ポイント。主要テクノロジー株の弱さがナスダックを下げ、エヌビディアは1.1％安、メタ・プラットフォームは2.3％安となった。他のセクターは上昇し、市場全体の下落を相殺した。
• 米国のインフレデータは緩和の兆し：卸売物価の先行指標である生産者物価指数（PPI）は、12月に前月の0.4％から0.2％の小幅上昇を示した。食品とエネルギーを除いたコアPPIは横ばいだった。年間ベースでは、ヘッドラインPPIは2023年の1.1％増に対し、2024年は3.3％増となった。この減少はインフレ圧力の緩和を反映しているが、ガソリン価格の上昇（9.7％増）が生鮮・乾燥野菜の下落（14.7％減）を相殺した。
• 米国のインフレ報告後、欧州市場はまちまち：欧州市場は不安定な動きとなり、汎欧州市場ストックス600指数は終値で-0.08%下落、FTSE100指数は0.28%下落の8,201.54、BPが第4四半期に3億ドルの利益損失を発表したことから石油・ガス株が重しとなった。BPが第4四半期に3億ドルの利益損失を発表したことで、石油・ガス株が指数の重しとなった。対照的に、フランスのCAC40指数は銀行株と高級株の好調に支えられ、0.2%上昇の7,424となった。ドイツのDAXは0.64%上昇の20,327、イタリアのFTSE MIBは0.93%上昇した。
• インフレ楽観論でアジア太平洋市場は総じて上昇：中国のCSI300は2.63％高の3820.53と、11月以来最大の上げ幅を記録した。香港のハンセン指数はインフレ・データに対する楽観的な見方を反映して1.9％上昇した。一方、オーストラリアのS&P/ASX200は0.48％上昇し、3日続落に終止符を打った。日本は出遅れ、日経平均は1.83％下落の38,474.30、TOPIXは1.16％下落した。韓国のコスピは0.31％上昇、コスダックは1.39％上昇。
• 需要見通しで原油価格が下落米エネルギー情報局が、米国の原油需要は2025年には安定するとの見通しを示したことで、原油価格は下落した。ブレント原油は91セント（1.12％）下落の80.10ドル／バレル、ウェスト・テキサス・インターミディエート（WTI）は1.06ドル（1.34％）下落の77.76ドル／バレル。ロシアからインドと中国への原油輸出に対する制裁措置が、地政学的圧力と控えめな需要予測とのバランスをとり、さらなる損失を抑えた。
• 消費者物価指数（CPI）発表を控え、国債利回りは小動き：10年債利回りは2ベーシスポイント低下の4.782％、2年債利回りは4ベーシスポイント低下の4.363％となった。生産者物価指数（PPI）が予想を下回ったことで、インフレと利下げに対する市場の懸念が和らいだ。今後は、米連邦準備制度理事会（FRB）の政策スタンスに影響を与える可能性のある、水曜日の消費者物価指数（CPI）の発表に注目が集まる。

今日の外国為替市場：

• EUR/USD、下落トレンドの中で回復を試みる：EUR/USDは、0.58%上昇し1.0303となり、長引く下落の後、回復の兆しを見せている。しかし、同ペアは1.0493の50日SMAなど、重要なレジスタンスレベルを下回っている。直近のレジスタンスは1.0400にあり、持続的に突破されれば、より大きな反発への道が開かれる可能性がある。一方、下値では1.0200が重要な支持線となっており、これを突破すると1.0000でパリティとなる可能性がある。モメンタム指標は短期的な反発を示唆しているが、1.0500を回復しない限り、より広いトレンドは弱気のままである。
• GBP/USD 1.2200の上で勢いをつかむのに苦戦： GBP/USD は、1.2205で取引され、0.02%の上昇にとどまり、急落後の勢いを取り戻すことができませんでした。同ペアは引き続き圧力下にあり、1.2624の50日単純移動平均線(SMA)と1.2798の200日SMAがレジスタンスとなっている。直近のサポートラインは1.2100で、一段の下落は1.2000を試す可能性がある。上値トライは1.2300と1.2500に限定されそうだ。モメンタム指標は売られ過ぎを示しており、短期的な反発のきっかけとなる可能性はあるが、長期的な見通しは、主要な抵抗線が突破されない限り、弱気なままである。
• USD/JPY、強含みで主要レジスタンスに接近：米ドル/円は、157.97まで0.33%上昇し、強気トレンドを継続している。同ペアは154.47の50日移動平均線を大きく上回っており、直近のレジスタンスは158.50となっている。このレベルは2024年11月に最後に試された。このレベルを突破した場合、160.00への動きが予想される。一方、主要サポートは156.50にあり、154.000が続く。強気のモメンタムにもかかわらず、RSIは買われ過ぎの状態を示しており、調整または小幅な引けの可能性を示唆している。
• EUR/GBP 上昇、主要レベルに接近： EUR/GBP は0.58%上昇し、0.8440で取引され、買い手が0.8310の50日SMAと0.8344の100日SMAを押し上げ、強い上昇を示した。次の重要なテストは200日SMAの0.8425で、これは2024年までの重要なレジスタンスレベルとなる。このブレイクアウトが続けば、9月高値と重なる0.8500レベルを目指す可能性がある。しかし、RSIが買われ過ぎの水準に近づき、直近のサポートが0.8350、さらには0.8300にあることから、短期的な調整が予想される。
• 金価格は引き続き2,700ドル以下で調整：金価格は0.46%上昇し、2,674ドルで取引された。これは、重要なレジスタンスレベルである2700ドルをわずかに下回る水準であり、50日移動平均線（SMA）の2642ドルと100日SMAの2635ドルは、引き続き幅広い強気トレンドの強いサポートとなっている。同ペアが2,700ドルを突破すれば、2024年8月以来の2,750ドルを目指す可能性がある。一方、サポートは2,650ドルで、さらに2,620ドルでの保護が期待できる。中立的なモメンタム指標は、インフレデータと地政学的要因からさらなる方向性を待っているトレーダーの不確実性を反映している。

注目銘柄：

• イーライリリー、収益予想下方修正で株価下落：イーライリリーは、減量・糖尿病治療薬の需要が期待に達していないと発表し、株価は6.6％急落した。同製薬大手は、2024年の年間売上高予測を従来の454億ドルから460億ドルの範囲から約450億ドルに引き下げた。
• ボーイングの納入機数はエアバスに劣る：ボーイングの株価は2.1％下落した。2024年に同社が納入した航空機は348機で、エアバスの766機を大幅に下回ったためだ。これにより両社の差は拡大し、ボーイングの市場シェア回復能力に対する懸念が高まった。
• アプライド・デジタル、5億ドルの投資で急上昇：マッコーリーが同社の人工知能データセンターに最大50億ドルを投資すると発表し、アプライド・デジタルの株価は10％上昇した。この取引でマッコーリーはアプライド・デジタルのハイパフォーマンス・コンピューティング（HPC）部門の株式15％を取得し、同社の成長可能性に対する投資家の信頼を高めた。
• ゴールドマン・サックスの格上げでヘーサイ株が上昇：中国の自動車部品サプライヤー、ヘーサイ・グループの株価は、ゴールドマン・サックスが同社のエクイティ・レーティングを「中立」から「買い」に引き上げたことで、10％上昇した。アナリストのティナ・ホウ氏は、同社の魅力的なバリュエーションと新製品サイクルによる強力な営業レバレッジを格上げの主な理由に挙げた。
• シグネット・ジュエラーズ、ホリデー商戦の不振で株価急落：ケイ・ジュエラーズとゼールズの親会社であるシグネット・ジュエラーズは、第4四半期のガイダンスを引き下げた後、株価が21.7％急落した。消費者が低価格を選ぶ傾向にあったため、ホリデー商戦の不振は投資家心理に大きな影響を与えた。
• H&Eイクイップメント・サービス株、買収ニュースで急騰：ユナイテッド・レンタルズがH&Eイクイップメント・サービスを現金1株92ドルで買収する計画を発表した後、H&Eイクイップメント・サービスの株価は105.5％上昇し、同社の評価額は約48億ドルに達した。ユナイテッド・レンタル株も発表後5.9％上昇した。
• アナリストの格上げでインスタカートの株価が上昇：食料品宅配サービスのインスタカートの株価は、BTIGが同社を「買い」に格上げし、好調な注文の伸びを挙げ、インスタカートを「世俗的成長カテゴリーのリーダー」として強調したことで、4.4％上昇し、同社への投資家の信頼を高めた。
• セラニーズ、ダブル・アップグレードで急上昇：セラニーズの株価は5.4％上昇した。これは、バンク・オブ・アメリカによる「アンダーパフォーム」から「買い」への珍しいダブル・アップグレードによるものだ。同社の有利なバリュエーションと、セラニーズ製品の大半に対する需要の回復が予想されることが、投資家の熱狂を誘った。

S&P500種株価指数も小幅に上昇したが、テクノロジー・セクターの弱さがナスダックの重しとなり、投資家心理の混在が浮き彫りとなった。欧州市場はまちまちの結果となり、FTSE100種株価指数が下落した一方、フランスCAC40種株価指数とドイツDAX種株価指数は上昇した。アジアでは、中国のCSI300指数と香港のハンセン指数が堅調に推移し、アジア地域の底堅さを示した。インフレは緩和しているものの、FRB の今後の政策や米国の重要な消費者物価指数に不透明感が残る中、市場は依然として神経質で、今後の明確な方向性を待っている。