Titulares Principales

  • DXY retrocede desde ayer, prevé una prueba de soporte de tendencia en 105,40
  • Los rendimientos se toman un respiro, cayendo 15 puntos básicos desde los máximos del ciclo reciente, lo que eleva el riesgo.
  • Las acciones comienzan la sesión en verde, con el VIX nuevamente por debajo de su media móvil de 200 días y los rendimientos cayendo

Visión General del Mercado

El dólar finalmente ha visto algo de impulso a la baja hoy, a medida que mejora el sentimiento general de riesgo y los rendimientos bajan. Con el actual posicionamiento y las posibles compras de USD a fin de mes, el foco se centrará en el PCE subyacente de EE.UU. de hoy para obtener más orientación.
Los rendimientos finalmente han retrocedido decentemente (aunque solo 15 pb) desde sus máximos del ciclo reciente. No ha habido muchos catalizadores para movimiento en el mercado, pero después de una serie de máximos cíclicos registrados en las últimas sesiones, era de esperar algún retroceso del reciente movimiento en algún momento. Los ojos están ahora puestos en los datos PCE de EE.UU. de hoy.
Las acciones finalmente han dado un suspiro de alivio a corto plazo cuando el VIX volvió a caer por debajo de su media móvil de 200 días y los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años finalmente experimentaron un pequeño retroceso. La estacionalidad se vuelve más positiva para las acciones de cara al último trimestre del año, por lo que, a menos que el PCE subyacente sorprenda enormemente al alza, el riesgo podría seguir siendo constructivo.
A otros mercados, como el de las materias primas, también les ha gustado la caída del dólar y el mejor sentimiento de riesgo. Tanto el cobre como la plata han tenido un rebote decente, sin embargo, el WTI ha luchado por mantener el ritmo (pero después de una ganancia de casi el 40% en los últimos 3 meses, algún retroceso no debería sorprender aquí).

Mercados FOREX

El NZD está llevando a las principales monedas al alza hoy, ya que el sentimiento de riesgo se negocia de manera positiva y las materias primas suben en su mayoría. El dólar es el más débil de las principales divisas, ya que los rendimientos estadounidenses retroceden desde su reciente máximo del ciclo y las compras de dólares a fin de mes y trimestre se agotan.

Calendario Económico

Lo más destacado de hoy serán los datos del PCE básico de EE.UU. (la medida de inflación preferida de la Reserva Federal).

Ideas para Trading

Aunque hemos visto cierto retroceso en los rendimientos y en el dólar, ambos todavía están cerca de sus máximos recientes, lo que aún significa que el riesgo de recompensa de perseguirlos al alza en estos niveles no es atractivo, incluso si los datos llegan mejor de lo esperado.
En cuanto al posicionamiento, un anuncio inesperado en el PCE básico de EE.UU. podría brindar alguna oportunidad en EURUSD y AUDUSD.

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Todo trading conlleva riesgo.