對於利率上升和美國債務增加的擔憂主導了週四的市場情緒，因為投資者對眾議院通過的一項全面性稅收與支出法案做出了反應。據估計，這項法案將使赤字增加近4萬億美元，將30年期國債的收益率推高至2023年10月以來的最高水平，雖然在後期交易中有所回落。收益率激增引發了對長期通脹和美國財政政策可信性的擔憂。儘管科技股提供了一些支持，但隨著謹慎情緒的蔓延，市場整體動力疲軟。交易者仍然專注於借貸成本上升和政府支出將如何影響經濟前景。

重點摘要:

  • 道瓊斯工業平均指數經歷動盪的一天後持平收盤：道瓊斯工業平均指數僅下跌1.35點，收於41,859.09點，這標誌著幾乎沒有變化的一天，因為投資者對財政風險和收益率上升的警惕使交易範圍變窄。
  • 標普500小幅下滑，因收益率拖累：標普500指數下跌0.04%，收於5,842.01點，因長期國債收益率飆升和赤字擔憂蓋過了原本平靜的交易。這一微小的跌幅掩蓋了投資者對寬鬆財政政策所引發的通脹影響的不安情緒。
  • 納斯達克綜合指數在科技股的帶動下小幅上漲：納斯達克綜合指數上升0.28%，至18,925.73點，這得益於幾個主要科技公司的漲勢。儘管整體市場面臨收益壓力，但對某些成長股的需求幫助支撐了該指數。
  • 歐洲因財政憂慮和數據疲弱而下滑：週四，歐洲股市收低，受到美國赤字擔憂、長期公債收益率急劇上升以及歐元區經濟放緩新證據的拖累。英國富時100指數下跌0.54%，至8,739.26點，受到普遍的避險情緒和英國債券收益率上升的壓力影響。30年期英國國債收益率達到5.573%，為1998年以來最高，反映出對英國脫歐後與歐盟協議及更廣泛的全球收益率動態的焦慮。法國CAC 40指數下跌0.65%，而德國DAX指數從歷史高位下跌0.5%至24,008點。義大利富時MIB指數下跌0.7%，終止了近期的漲勢。德國商業活動今年首次萎縮，5月份綜合PMI降至48.6。此外，歐元區PMI也跌破50，表明該地區開始感受到美國貿易政策和財政連鎖反應的壓力。
  • 亞洲因美國赤字焦慮蔓延而下跌：受到美國債務膨脹和收益率飆升的不安情緒影響，亞太市場週四延續了其損失。日本的日經225指數下跌0.84%，至36,985.87點，東證指數下跌0.58%，PMI數據顯示回落至49.8的收縮區域。製造業疲軟和產出減少使短期前景蒙上陰影。在南韓，Kospi指數下跌1.22%，Kosdaq指數下跌0.82%，新的貸款拖欠數據加劇了對企業信貸質量的擔憂。澳大利亞的ASX 200指數下跌0.45%，受大宗商品價格逆風和全球增長信號減弱的壓力。在香港，恒生指數下跌1.19%，而中國大陸的CSI 300指數微跌0.06%。
  • 石油因對OPEC+產量的擔憂而下跌：隨著有報導稱OPEC+可能在七月增加產量，油價下跌。布倫特原油下跌0.72%，收於每桶64.44美元，而WTI原油下跌0.6%，收於每桶61.20美元。411,000桶/天的潛在增產引發了全球供應可能超過需求的擔憂。庫存數據也令人失望，顯示庫存意外增加了130萬桶，而預期為減少。
  • 國債收益率在飆升後回落：30年期國債收益率回落至5.052%，此前曾觸及5.161%，這是自2023年10月以來的最高水平。10年期收益率下降至4.541%，2年期收益率降至3.994%。這次拋售是由於近4萬億美元的眾議院稅收和支出法案推動，該法案可能會增加赤字並損害長期債務的可信度。週初的一次糟糕的20年期債券拍賣已經震動了債券市場。
  • 美國勞工市場依然具有韌性，但風險仍然存在：截至5月17日當週，初次申請失業金人數下降了2,000人，降至227,000人，反映出勞工市場的穩定性，企業仍然不願裁員。然而，持續申請失業金的人數卻增加了36,000人，達到1.903百萬人，這表明失業者重返勞動力市場變得愈加困難。儘管美聯儲利用這一勞動力的強勁表現作為保持利率穩定的理由，但潛在風險例如特朗普的關稅和上升的價格壓力，可能會對未來的就業創造造成影響。此外，4月份成屋銷售也下降了0.5%，而庫存水平則有所上升，這表明隨著借貸成本的上升，房地產市場的環境變得更加謹慎。

外匯今日重點:

  • 歐元/美元在阻力位被拒後跌破關鍵水平：週三歐元/美元收於1.1283，跌幅為0.40%，因匯價從盤中高點1.1344附近回落。歐元未能守住1.1300這一心理關口，這個水平繼續限制上升動能。儘管這一次回調，但整體趨勢仍然支撐價格行為穩定在50日簡單移動平均線1.1139之上。100日和200日簡單移動平均線分別位於1.0799和1.0805，仍遠低於現價，進一步強化了潛在的看漲偏向。目前，初步支撐位於1.1250，如跌破該水平可能會向1.1150進一步下跌。
  • GBP/USD 經過四天的上漲後接近阻力：週三，GBP/USD 微升0.06%，收於1.3427，將連勝紀錄延長至第四個交易日。該貨幣對短暫觸及1.3441後略微回落，止步於1.3450附近的主要阻力區。英鎊繼續以強勁的看漲勢頭交易，遠高於其50日簡單移動平均線（SMA）1.3153。下方支撐位於1.3300，接著在1.3250左右更深的位置，跌破這些水平可能會將100日SMA 1.2839推向市場。自4月中旬以來，這輪漲勢已增加了近500點，主要受溫和的美國美元背景和對英鎊的強勁需求驅動。日線收盤價若超過1.3450，可能會引發向1.3600及2023年7月高點1.3750附近的進一步上漲。
  • USD/CHF嘗試在年度低點後反彈：USD/CHF周三上漲0.39%，收於0.8282，略有反彈，此前本周稍早曾觸及2025年新低0.8233。儘管有所提振，但該貨幣對仍明顯處於下行趨勢中，受限於下降的50日簡單移動平均線（SMA） 0.8444。價格走勢顯示多次未能重新獲得即使是小幅的阻力位，這進一步加強了空頭控制的力量。100日和200日SMA均位於0.8730附近，遠高於當前水平，突顯出該貨幣對需要爬升的距離，以顯示真正的反轉信號。短期阻力位在0.8350，而持續疲軟低於0.8230可能會將目標指向0.8100-0.8050區域。動能仍然沉重，市場情緒偏向瑞郎，除非出現更廣泛的美元走強。
  • AUD/USD 回落，因阻力限制復甦：AUD/USD 週三收於0.6411，回落0.35%，此前未能突破接近0.6450的阻力位。該貨幣對已經連續兩天錄得下跌，且回到其短期區間的低端附近。技術上，該貨幣對仍然被區間束縛，200日簡單移動平均線徘徊在0.6453上方，而50日簡單移動平均線在下方提供臨時支撐於0.6330。突破0.6460仍然是關鍵的看漲觸發點，有可能推動價格向0.6550移動。相反，如果未能守住0.6330，可能會測試0.6200區域。
  • 黃金從高點回落但仍保持看漲結構：星期三，黃金收於 $3,293，當日下跌 0.71%，之前曾達到盤中高點 $3,345。此次下跌標誌著其更大漲勢的短暫暫停，但該金屬仍在 $3,300 水平以上的強技術基礎上交易。50 日簡單移動平均線（SMA）在 $3,192 水平提供即時支持，隨後是 100 日和 200 日 SMA 於 $3,001 和 $2,807 的更深支撐水平。近期的價格行動顯示出更高的低點和在回調時的強勁需求，表明多頭仍然控制局面。$3,350 水平仍然是關鍵的阻力區和突破觸發點，若清晰突破該水平，黃金可能推升至 $3,500。下行方面，若賣壓進一步延續，需關注 $3,250 和 $3,200 作為臨時支持。

市場動態:

  • 先鋒汽車零件公司股價飆升縮小虧損：在第三季度汽車零件零售商公佈每股虧損22美分，較預期小後，股價上漲57%。
  • Urban Outfitters因強勁的第一季度業績而上漲：該零售商公佈第一季度每股收益為1.16美元，營收為13.3億美元後，其股價飆升23%。
  • 雪花公司因盈利超預期而上漲：數據存儲公司報告稱第一季度盈利強於預期後，其股價上漲13.4%。
  • Sunrun股價因税收法案下跌而暴跌：由於投資者對眾議院共和黨稅收法案中被視為對綠色能源不利的條款作出反應，這家太陽能公司的股價暴跌超過37%。同行股票也大幅下跌，SolarEdge和Enphase分別下跌超過24%和19%。
  • 希捷科技推進回購計劃：在公司宣佈一項價值50億美元的股票回購計劃後，該公司的股票上漲了4.2%。該回購計劃將延續到2028年結束的財政年度，表明管理層對長期前景充滿信心。

投資者的謹慎情緒主導了週四的交易，因為長期收益率上升和赤字擔憂重燃，掩蓋了穩定的經濟信號。雖然勞動力市場數據顯示出持續的韌性，但眾議院通過了一項4萬億美元的法案，對通脹、債務可持續性和債券市場的信譽提出了警示。全球股市的風險情緒依然脆弱，歐洲和亞洲市場均面臨壓力，油價因OPEC+產量猜測而下跌。隨著交易員等待參議院的審議以及更多關於通脹和增長的數據，焦點牢牢鎖定在財政政策選擇如何影響美聯儲的下一步行動以及收益率的走勢上。