Las preocupaciones sobre el aumento de las tasas de interés y la creciente deuda de EE. UU. dominaron el sentimiento el jueves, mientras los inversores reaccionaban a un amplio proyecto de ley de impuestos y gastos aprobado por la Cámara de Representantes. Se estima que la legislación añadirá casi $4 billones al déficit, empujando el rendimiento del Tesoro a 30 años a su nivel más alto desde octubre de 2023 antes de calmarse más adelante en la sesión. Ese repunte en los rendimientos generó preocupaciones sobre la inflación a largo plazo y la credibilidad de la política fiscal de EE. UU. Aunque las acciones tecnológicas ofrecieron algo de apoyo, el impulso general del mercado se desvaneció a medida que la cautela se instalaba. Los comerciantes permanecen enfocados en cómo los costos de endeudamiento en aumento y el gasto gubernamental moldearán las perspectivas económicas.

Puntos Clave:

  • El Dow termina sin cambios tras una sesión volátil: El promedio industrial Dow Jones cayó solo 1.35 puntos para cerrar en 41,859.09, marcando un día prácticamente sin variaciones, ya que la cautela de los inversores ante los riesgos fiscales y el aumento de los rendimientos mantuvieron los rangos de negociación estrechos.
  • El S&P 500 cae ligeramente por el peso de los rendimientos: El S&P 500 bajó un 0,04% para situarse en 5,842.01 debido a un aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo y a temores por el déficit, lo cual opacó una jornada de trading tranquila. La modesta caída ocultó la inquietud subyacente de los inversores sobre el impacto inflacionario de una política fiscal expansiva.
  • El Nasdaq sube modestamente gracias a la fortaleza tecnológica: El Nasdaq Composite subió un 0,28% hasta los 18.925,73 puntos, impulsado por las ganancias de varias grandes empresas tecnológicas. A pesar de las dificultades del mercado en general con las presiones de los rendimientos, el apetito por ciertas acciones de crecimiento ayudó a sostener el índice.
  • Europa cae por preocupaciones fiscales y datos débiles: Los mercados de renta variable europeos cerraron a la baja el jueves, arrastrados por los temores a un déficit en EE.UU., un fuerte aumento en los rendimientos de los bonos británicos a largo plazo y nuevas pruebas de desaceleración económica en la eurozona. El FTSE 100 cayó un 0.54% hasta los 8,739.26, presionado por una amplia aversión al riesgo y el aumento de los rendimientos de los bonos del Reino Unido. El rendimiento del bono a 30 años del Reino Unido alcanzó el 5.573%, su nivel más alto desde 1998, reflejando la ansiedad sobre el acuerdo post-Brexit entre el Reino Unido y la UE y la dinámica más amplia de los rendimientos globales. El CAC 40 de Francia perdió un 0.65%, mientras que el DAX de Alemania cayó un 0.5% desde niveles récord, retrocediendo hasta los 24,008. El FTSE MIB en Italia disminuyó un 0.7%, interrumpiendo su reciente rally. La actividad empresarial alemana se contrajo por primera vez este año, con el PMI compuesto cayendo a 48.6 en mayo. Además, el PMI de la eurozona cayó por debajo de 50, lo que indica que la región comienza a sentir la presión de la política comercial estadounidense y los efectos fiscales.
  • Asia disminuye debido a la ansiedad por el déficit de EE. UU.: Los mercados de Asia-Pacífico ampliaron sus pérdidas el jueves, ya que el sentimiento regional reflejaba la inquietud de Wall Street sobre el creciente déficit de EE. UU. y el aumento de los rendimientos. El Nikkei 225 de Japón cayó un 0.84% hasta los 36,985.87 puntos y el Topix perdió un 0.58%, con datos del PMI que mostraron un retroceso hacia la contracción a 49.8. La debilidad en la manufactura y la disminución de la producción ensombrecieron las perspectivas a corto plazo. En Corea del Sur, el Kospi cayó un 1.22% y el Kosdaq perdió un 0.82%, con nuevos datos de morosidad de préstamos que aumentaron las preocupaciones sobre la calidad crediticia corporativa. El ASX 200 de Australia disminuyó un 0.45%, presionado por los vientos en contra de los precios de las materias primas y las señales de disminución del crecimiento global. En Hong Kong, el índice Hang Seng cayó un 1.19%, mientras que el CSI 300 de China continental bajó un 0.06%.
  • El petróleo cae por temores de producción de la OPEP+: Los precios del petróleo cayeron tras los informes de que la OPEP+ podría aumentar la producción en julio. El Brent bajó un 0.72% para cerrar en $64.44 por barril, mientras que el WTI perdió un 0.6% para situarse en $61.20. La posibilidad de un aumento de 411,000 bpd generó temores de que la oferta global pudiera superar la demanda. Los datos de inventarios también decepcionaron, mostrando un aumento inesperado de 1.3 millones de barriles frente a las expectativas de una reducción.
  • Los rendimientos del Tesoro retroceden desde máximos después de un repunte: El rendimiento del bono del Tesoro a 30 años retrocedió a 5.052% después de haber tocado anteriormente el 5.161%, su nivel más alto desde octubre de 2023. El rendimiento a 10 años bajó a 4.541% y el de 2 años cayó a 3.994%. La venta fue impulsada por un proyecto de ley de impuestos y gastos de casi 4 billones de dólares de la Cámara de Representantes, que amenaza con aumentar el déficit y perjudicar la credibilidad de la deuda a largo plazo. Una subasta pobre de bonos a 20 años a principios de la semana ya había sacudido los mercados de bonos.
  • El mercado laboral de EE.UU. se mantiene resistente, pero se avecinan riesgos: Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron en 2,000 hasta las 227,000 para la semana que terminó el 17 de mayo, reflejando una continua estabilidad en el mercado laboral ya que las empresas siguen siendo reacias a recortar personal. Sin embargo, las solicitudes continuas aumentaron en 36,000 para llegar a 1.903 millones, lo que sugiere que está siendo más difícil para los desempleados reingresar al mercado laboral. Aunque la Reserva Federal ha utilizado esta fortaleza laboral para justificar el mantenimiento de las tasas estables, los riesgos inminentes de los aranceles de Trump y el aumento de las presiones de precios podrían afectar la creación de empleos en el futuro. Las ventas de viviendas existentes también cayeron un 0.5% en abril, mientras que los niveles de inventario aumentaron, lo que indica un entorno de mercado de la vivienda más cauteloso a medida que aumentan los costos de los préstamos.

FX Hoy:

  • EUR/USD se desliza por debajo del nivel clave en medio de rechazo de resistencia: EUR/USD cerró en 1.1283 el miércoles, cayendo un 0.40% ya que el par retrocedió desde un máximo intradiario cerca de 1.1344. El euro no pudo mantenerse por encima de la marca de 1.1300, un nivel psicológico que sigue limitando el impulso alcista. A pesar de este retroceso, la tendencia más amplia sigue siendo de apoyo con la acción del precio manteniéndose bien por encima del SMA de 50 días en 1.1139. Los SMA de 100 y 200 días en 1.0799 y 1.0805 permanecen muy por debajo, reforzando el sesgo alcista subyacente. Por ahora, el soporte inicial se ve en 1.1250, y una ruptura por debajo de eso abriría la puerta hacia 1.1150.
  • El GBP/USD se Acerca a la Resistencia Tras una Racha de Cuatro Días: El GBP/USD subió un 0,06% para cerrar en 1,3427 el miércoles, extendiendo su racha ganadora a una cuarta sesión consecutiva. El par tocó brevemente 1,3441 antes de retroceder ligeramente, deteniéndose justo antes de una zona de resistencia importante alrededor de 1,3450. La libra esterlina continúa comerciándose con un fuerte impulso alcista, bien por encima de su media móvil simple (SMA) de 50 días en 1,3153. El soporte se encuentra debajo en 1,3300 y luego más profundo alrededor de 1,3250, mientras que una ruptura por debajo de estos niveles podría llevar a la SMA de 100 días en 1,2839. El rally ha añadido cerca de 500 pips desde mediados de abril, impulsado por un dólar estadounidense más débil y una fuerte demanda de la libra esterlina. Un cierre diario por encima de 1,3450 probablemente desencadenaría una carrera hacia 1,3600 y los máximos de julio de 2023 cerca de 1,3750.
  • USD/CHF intenta recuperar terreno tras alcanzar mínimos anuales: USD/CHF subió un 0.39% para cerrar en 0.8282 el miércoles, recuperándose modestamente después de alcanzar un nuevo mínimo anual de 2025 en 0.8233 a principios de esta semana. A pesar del repunte, el par sigue firmemente en una tendencia bajista, limitada por la media móvil simple (SMA) de 50 días descendente en 0.8444. La acción del precio ha mostrado repetidos fracasos en recuperar incluso niveles de resistencia menores, lo que refuerza la fuerza del control bajista. Las SMAs de 100 y 200 días, ambas cerca de 0.8730, permanecen muy por encima de los niveles actuales, destacando la distancia que el par necesitaría recorrer para señalar una reversión genuina. La resistencia a corto plazo se encuentra en 0.8350, mientras que una debilidad sostenida por debajo de 0.8230 podría apuntar al área de 0.8100-0.8050. El impulso sigue siendo pesado y el sentimiento favorece al franco a menos que surja una fortaleza más amplia del dólar.
  • AUD/USD retrocede mientras la resistencia frena la recuperación: El AUD/USD cerró en 0.6411 el miércoles, retrocediendo un 0.35% después de no lograr romper la resistencia cerca de 0.6450. El par ha registrado dos días consecutivos de pérdidas y se encuentra nuevamente cerca del extremo inferior de su rango a corto plazo. Técnicamente, el par sigue en un rango, con la media móvil de 200 días rondando en 0.6453 por arriba y la media móvil de 50 días ofreciendo un soporte provisional en 0.6330 por debajo. Una ruptura por encima de 0.6460 sigue siendo el desencadenante clave alcista, potencialmente abriendo un movimiento hacia 0.6550. Por el contrario, si no se mantiene el nivel de 0.6330, podría llevar a una prueba de la zona de 0.6200.
  • Retroceso del Oro desde Máximos pero Mantiene Estructura Alcista: El oro se estableció en $3,293 el miércoles, bajando un 0.71% después de alcanzar un pico intradiario de $3,345. La caída marcó una pausa a corto plazo en su amplio repunte, pero el metal continúa cotizando por encima del umbral de $3,300 con un soporte técnico sólido. La media móvil simple (SMA) de 50 días en $3,192 ofrece un soporte inmediato, seguido por niveles más profundos cerca de $3,001 y $2,807 en las SMA de 100 días y 200 días respectivamente. La acción reciente del precio muestra mínimos más altos y una demanda firme en las caídas, lo que sugiere que los alcistas siguen teniendo el control. El nivel de $3,350 sigue siendo una zona clave de resistencia y un desencadenante de ruptura, con un movimiento claro a través de él probablemente impulsando el oro hacia $3,500. A la baja, observe $3,250 y $3,200 como soportes intermedios si la presión de venta se extiende más.

Movimientos de Mercado:

  • Las acciones de Advance Auto Parts se disparan ante una pérdida menor: Las acciones subieron un 57% después de que el minorista de autopartes reportara una pérdida de 22 centavos por acción en el tercer trimestre, menor a la esperada.
  • Urban Outfitters se dispara tras fuertes resultados del primer trimestre: Las acciones subieron un 23% después de que el minorista publicara ganancias del primer trimestre de $1.16 por acción sobre ingresos de $1.33 mil millones.
  • Snowflake sube tras superar expectativas en ganancias: Las acciones subieron un 13,4% después de que la empresa de almacenamiento de datos reportara ganancias del primer trimestre más fuertes de lo esperado.
  • Sunrun se desploma debido a las repercusiones de la reforma fiscal: Las acciones de la empresa de energía solar cayeron más del 37% mientras los inversores reaccionaban a las disposiciones del proyecto de ley fiscal de los republicanos de la Cámara de Representantes, consideradas negativas para la energía verde. Las acciones de empresas del mismo sector también cayeron drásticamente, con SolarEdge y Enphase bajando más del 24% y 19%, respectivamente.
  • Avanza la Tecnología de Seagate con un Plan de Recompra: Las acciones subieron un 4.2% después de que la compañía anunciara un programa de recompra de acciones por 5 mil millones de dólares. La recompra se extenderá hasta su año fiscal que finaliza en 2028, señalando confianza a largo plazo por parte de la dirección.

La cautela de los inversores dominó la sesión del jueves, ya que el aumento de los rendimientos a largo plazo y las renovadas preocupaciones sobre el déficit eclipsaron las señales económicas por lo demás estables. Aunque los datos del mercado laboral sugirieron una resistencia continua, la aprobación de un proyecto de ley de la Cámara de Representantes de 4 billones de dólares levantó banderas rojas en torno a la inflación, la sostenibilidad de la deuda y la credibilidad del mercado de bonos. El sentimiento de riesgo permaneció frágil en los mercados globales de acciones, con los mercados europeos y asiáticos bajo presión y los precios del petróleo cayendo debido a la especulación sobre la producción de la OPEP+. A medida que los comerciantes se preparan para las deliberaciones del Senado y más datos sobre la inflación y el crecimiento, la atención está firmemente centrada en cómo las opciones de política fiscal pueden influir en el próximo movimiento de la Fed y la trayectoria de los rendimientos.