무디스가 월스트리트에서의 힘찬 한 주를 어둡게 만들다

월스트리트는 미중 간 무역 긴장 완화와 기술 부문의 부활을 투자자들이 반기면서 한 주를 강력하게 마감했습니다. 주식은 5일 연속 상승세를 이어갔고, 90일간의 관세 휴지기와 꾸준한 기업 성장이 낙관론을 지지했습니다. 소비자 심리의 급락과 인플레이션 우려가 재점화되었음에도 불구하고, 거래자들은 경제 회복의 징후에 고무되면서 소음 속에서도 낙관적인 태도를 유지했습니다. 기술 주식이 랠리를 주도했으며, 광범위한 위험 자산 선호도가 전 부문에서 개선되었습니다. 시장은 무디스가 미국 신용 등급을 하향 조정했다는 뉴스가 나오기 직전에 마감되었으며, 이는 다음 주 시장 심리에 영향을 미칠 수 있는 발전입니다.

핵심 포인트:

• 다우 지수 주간 상승하며 긍정적으로 마감: 다우존스 산업평균지수는 금요일에 331.99포인트(0.78%) 상승하여 42,654.74로 마감했습니다. 블루칩 지수는 이번 주에 3.4% 상승하여 2025년 다시 긍정적인 영역으로 돌아갔습니다.
• S&P 500, 5일 연속 상승하며 주간 5.3% 상승: S&P 500 지수는 0.70% 상승한 5,958.38로 마감하며 5일 연속 상승세를 기록했습니다. 이번 주 동안 기준 지수는 미국과 중국 간의 관세 휴전 소식을 환영하며 5.3% 급등했고, 인플레이션 우려를 무시했습니다. Nvidia와 Meta가 주도한 폭넓은 기술주 랠리가 상당한 상승 동력을 제공했습니다.
• 기술주 주도의 급등으로 나스닥 상승: 나스닥 종합지수는 금요일 0.52% 상승하여 19,211.10에 도달했으며, 주간으로는 7.2% 상승해 3월 이후 최고의 성과를 기록했습니다. 이 지수는 기술주 실적과 관세 완화에 대한 낙관론에 힘입어 5일 연속 상승했습니다.
• 유럽, 관세 완화 및 실적 호조로 상승 마감: 투자자 신뢰가 개선된 후 미중 무역 합의 소식에 유럽 시장은 주간 장세를 강하게 마무리했습니다. 금요일 Stoxx 600 지수는 0.4%, 주간 2% 상승했습니다. 독일의 DAX 지수는 0.30%(71.84 포인트) 올랐고, 프랑스의 CAC 40 지수는 0.42% 상승했으며, 이탈리아의 FTSE MIB 지수는 0.59% 증가했습니다. FTSE 100 지수는 8,684.56에서 1.52% 상승 마감했습니다. 독일 국방 공급업체 Renk는 JP모건의 업그레이드로 8% 급등한 반면, 노보 노디스크는 비만 치료제 리더십에 대한 우려로 1.8% 하락했습니다. 한편, 프랑스의 1분기 실업률은 7.1%로 유지되었고, 이탈리아의 4월 소비자물가지수(CPI)는 전년 동기 대비 2.0%로 소폭 하향 조정되었습니다.
• 일본 GDP 실망과 무역 협상 지연으로 아시아 혼조: 일본이 1분기 GDP가 예상을 상회하는 0.2% 감소를 보고하면서 -0.1% 예측치를 놓친 가운데, 아시아 태평양 시장은 주간을 혼조세로 마쳤습니다. 닛케이 225 지수는 37,753.72에서 변동 없이 마감했고, 토픽스 지수는 소폭 상승하여 2,740.45에 마감했습니다. 일본은 미국과의 무역 협상이 결론을 내지 못한 상태로 정책 불확실성이 계속되고 있습니다. 호주의 ASX 200 지수는 은행과 광산업체의 상승에 힘입어 0.56% 상승했습니다. 한국의 코스피 지수는 0.21% 상승했지만 코스닥 지수는 1.11% 하락했습니다. 홍콩 항셍 지수는 0.43% 하락했고, 중국의 CSI 300 지수는 지역 경제 데이터 발표를 앞두고 신중한 분위기 속에 0.46% 하락하여 3,889.09를 기록했습니다. 인도의 니프티 50 지수는 0.26% 하락했습니다.
• 공급 우려에도 불구하고 원유 주간 상승 기록: 금요일에 원유 가격이 1% 이상 상승하였으며, 미-중 무역 긴장 완화에 힘입어 지지받았습니다. 브렌트유는 88센트 올라 $65.41에 도달했고, WTI는 87센트 상승하여 $62.49를 기록했습니다. 두 벤치마크 모두 주간 기준으로 2% 이상 올랐습니다. 전 세계 수요에 대한 낙관론이 분위기를 끌어올렸지만, 잠재적 핵 협정 하에 이란이 수출을 증가시킬 가능성으로 공급 우려는 여전히 남아 있습니다. 국제에너지기구(IEA)는 2025년 공급 전망을 일일 38만 배럴로 상향 조정했으며, OPEC+ 국가들의 생산량이 더 높아질 것으로 예상했습니다. BMI의 분석가들은 무역 관련 불확실성으로 인해 브렌트유가 2025년에 평균 $68를 기록할 것으로 예상하며, 이는 2024년 수준보다 낮을 것으로 보고 있습니다.
• 인플레이션 우려로 국채 금리 하락: 10년 만기 미국 국채 금리는 소비자 심리 하락과 인플레이션 기대 상승을 소화하면서 1.2bp 하락한 4.445%를 기록했습니다. 2년 만기 국채 금리는 소폭 상승하여 3.999%를 나타냈습니다. 미시간 대학교의 소비자 심리지수는 50.8로 두 번째로 낮은 수준을 기록했으며, 1년 인플레이션 기대치는 7.3%로 급등했습니다. 국채 시장은 여전히 변동성이 큰 상태를 유지했으며, 10년 만기 금리는 이번 주 초 일시적으로 4.5%를 넘기도 했습니다.
• 소비자 심리, 주택 경기 둔화로 두 번째 최저 수준 기록: 미시간 대학교(University of Michigan) 소비자 심리지수는 5월에 50.8로 하락하여 4월의 52.2에서 떨어졌으며, 이는 역대 두 번째로 낮은 수치입니다. 1년 앞을 내다본 인플레이션 기대치는 6.5%에서 급격히 증가하여 7.3%에 달했으며, 이는 관세 관련 우려 때문입니다. 장기 기대치도 4.6%로 소폭 상승했습니다. 이번 지수는 주택 경기의 약세도 반영했는데, 4월 단독 주택 건설은 계절 조정 연율로 92만 7000 가구로 2.1% 감소했습니다. 높은 대출 금리와 관세 관련 자재 비용이 주요 역풍으로 지적되었습니다.
• Moody’s, 116년만에 미국 신용 등급 강등: Moody’s 신용 등급 평가 기관이 미국의 신용 등급을 Aaa에서 Aa1로 강등하면서 미국에 완벽한 점수를 부여하는 마지막 주요 기관의 지위를 끝냈습니다. 이 116년 된 기관은 정부 부채 급증과 상승하는 이자 비용을 이유로 들었습니다. 이번 강등이 국채 수익률을 소폭 상승시킬 수는 있지만, 미국은 여전히 두 번째로 높은 신용 등급을 유지하고 있으며 시장은 이 소식을 큰 동요 없이 받아들였습니다. Moody’s의 이번 조치는 2011년과 2023년에 유사한 강등을 했던 S&P 및 Fitch와 일치하는 움직임입니다.

오늘의 외환 시장:

• EUR/USD가 상승세를 멈추며 1.1200 아래로 하락: EUR/USD는 금요일에 1.1149로 마감하며 0.31% 하락해 일중 고점인 1.1219를 기록한 후 하락했습니다. 이 통화 쌍은 5월 고점인 1.1600 근처에서부터 후퇴를 이어갔으며, 4월 강세 이후 모멘텀이 약화되고 있습니다. 즉각적인 지지는 50일 단순 이동 평균선인 1.1106 근처에 있으며, 다음 주요 하락 수준은 1.1000에 위치해 있습니다. 더 깊은 하락이 발생하면 100일 단순 이동 평균선인 1.0761 근처까지 테스트될 수 있습니다. 반면 상승 쪽으로는 1.1220에서 저항이 지속되고, 그 다음은 1.1400에서 저항이 있습니다. 전체적인 추세는 여전히 긍정적이지만 단기적인 심리는 변화가 있는 것으로 보입니다.
• GBP/USD는 1.3200 이상에서 유지되며 통합 계속: GBP/USD는 금요일에 1.3276으로 마감되었으며, 세션 최고치인 1.3333을 기록한 후 0.21% 하락했습니다. 이 통화쌍은 4월 말 이후로 1.2600 근처의 3월 최저점에서 강한 상승을 보인 후 좁은 범위에서 거래되고 있습니다. 모멘텀이 약해졌음에도 불구하고 가격은 1.3200 구역 이상에서 유지되며, 이는 1.3116의 50일 단순 이동 평균(SMA)에 의해 지지되고 있습니다. 100일 및 200일 이동 평균은 각각 1.2803과 1.2873에서 상승 추세를 유지하고 있습니다. 저항은 여전히 1.3350에서 유지되고 있으며, 이를 돌파하면 1.3450과 새로운 연간 최고치를 향해 나아갈 가능성이 있습니다.
• USD/CHF 회복세 지속되지만 평균 아래에서 고전: USD/CHF는 금요일에 0.50% 상승하여 0.8391에 머물면서, 5월 저점 0.8100 부근에서 반등을 계속했다. 이 통화쌍은 장중에 0.8400을 터치했지만 그 라운드 넘버 저항을 돌파하는 데 실패했다. 최근의 상승에도 불구하고, 더 넓은 구조는 여전히 약세를 유지하고 있으며, 50일 이동평균선 0.8487, 100일 이동평균선 0.8764, 그리고 200일 이동평균선 0.8715가 여전히 하락세를 보이고 있다. 더 지속적인 회복을 위해서는 USD/CHF가 0.8500 수준을 되찾아야 한다. 지지선은 0.8300에 보이며, 그 다음은 0.8200이다. 반등으로 인해 즉각적인 하락 압력은 줄어들었지만, 기술적 자세의 전환 없이는 상승세가 제한적일 것이다.
• 154.00에서 반등한 후 저항 테스트 중인 USD/JPY: 금요일에 USD/JPY는 0.23% 상승하여 155.95로 마감했으며, 154.00에서 반등한 후 최근의 상승세를 이어갔습니다. 이 쌍은 일중 최고치인 156.15에 도달했지만, 5월 동안 상승 시도를 막아온 156.00 저항 구역에서 여전히 어려움을 겪고 있습니다. 50일 단순 이동 평균(SMA)인 153.88에서 가까운 지지를 제공하며, 쌍이 154.00 위에 유지되는 한 전반적인 추세는 여전히 상승세를 보입니다. 156.20 위를 돌파하면 4월 최고점 근처인 160.00으로의 경로가 열리게 됩니다. 그때까지는 주요 지지 및 저항 수준이 명확하게 정의된 상태에서 통합이 예상됩니다.
• 금, 랠리 휴식하면서 $2,660 이하에서 고전: 금은 금요일에 $2,657로 마감하며, 주간 고점인 $2,685에서 0.50% 하락했다. 일부 이익 실현으로 랠리가 멈춘 가운데 금이 약세를 보였지만, 전반적인 강세 추세는 계속 유지되고 있다. 이는 지속적인 지정학적 우려와 약세를 보이는 미국 달러에 힘입은 것이다. 초기 지지선은 $2,650에서 형성되고 있으며, 더 강한 수요는 9월 18일 스윙 고점과 일치하는 $2,600 근처에서 예상된다. 그 이하로는 $2,546와 50일 SMA인 $2,488이 더 깊은 지지선을 제공한다. 저항선은 $2,685와 사상 최고치인 $2,730 근처에서 나타난다.

주요 종목 동향:

• 모더나(Moderna)와 일라이 릴리(Eli Lilly)가 5% 이상 상승하며 제약업계 반등을 이끌었다: 모더나(MRNA)와 일라이 릴리(LLY)는 모두 5% 이상 상승하여 제약업계 전반의 상승에 기여했다. 이번 랠리는 최근의 약세 이후 분위기의 회복을 반영했으며, 금리 우려 완화 및 헬스케어 주식으로의 회전이 이를 촉진했다.
• 코어위브는 엔비디아의 지분 증가 후 급등: 코어위브(CRWV)는 규제 서류 제출에서 엔비디아가 지분을 5.2%에서 7%로 늘렸다는 사실이 밝혀진 후 22% 이상 급등했습니다.
• 아처 항공(Archer Aviation) LA 올림픽 계약으로 급등: 아처 항공(티커: ACHR)은 2028년 로스앤젤레스 올림픽 게임의 “공식 항공 택시 제공업체”로 선정된 이후 주가가 9% 이상 상승했습니다.
• 애플라이드 머티리얼즈, 매출 부진으로 하락: 애플라이드 머티리얼즈(AMAT)는 2분기 매출이 분석가들의 기대치에 못 미쳤다고 보고한 후 나스닥과 S&P 500에서 각각 5% 이상 하락하여 주요 하락세를 이끌었습니다.
• 글로반트, 매출 감소와 전망 하향으로 주가 급락: 글로반트 SA(GLOB)의 주가는 1분기 매출이 6억 1,110만 달러로 6억 2,110만 달러의 합의 예측치를 크게 하회하면서 23% 이상 급락했습니다.
• 도시미티(Doximity)이 실망스러운 2026년 전망 후 급락: 도시미티(DOCS)는 월스트리트의 예측을 하회하는 2026년 매출 전망 6억 1900만 달러에서 6억 3100만 달러를 발표한 후 10% 이상 하락했다.

주식은 기술 주식의 강세와 광범위한 위험 선호도의 영향으로 이번 주를 견고한 모멘텀으로 마무리했습니다. 투자자들은 부진한 심리 데이터와 인플레이션 기대치 상승을 대체로 무시하며, 대신 기업의 회복력과 시장의 폭넓은 상승에 주목했습니다. 헬스케어 및 AI 관련 주식에 대한 관심이 새롭게 고조되면서 이번 랠리에 깊이를 더했습니다. 거래 주가 높은 수치에서 마감되었으나, 무디스의 미국 신용 등급 강등 소식이 장외에서 전해지면서 투자자 신뢰를 시험할 변수로 등장했습니다. 다수의 거시경제 및 정책 신호가 작용하는 현재 상황에서, 이번 주 후반부에 나온 이런 신뢰 변화가 시장에 어떻게 흡수될지가 향후 움직임의 중요한 변수로 작용할 것입니다.