เทคโนโลยีต่อยอดการปรับตัวขึ้น เมื่อการผ่อนคลายภาษีทำให้เกิดการเพิ่มขึ้นเป็นวันที่สาม

ตลาดยังคงมีแนวโน้มขึ้นต่อเนื่องในวันพุธ โดยดัชนี S&P 500 บันทึกการเพิ่มขึ้นเป็นวันที่สามติดต่อกันเมื่อมีนักลงทุนยอมรับสัญญาณบ่งชี้ว่าสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนเริ่มผ่อนคลายลง ดัชนีสำคัญนี้ปรับตัวสูงขึ้น ส่งเสริมการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งในสัปดาห์นี้ซึ่งทำให้ดัชนีกลับมาอยู่ในแดนบวกในปี 2025 โดยหุ้นกลุ่มเทคโนโลยียังคงเป็นผู้นำการขึ้นราคาอีกครั้ง ได้รับแรงหนุนจากผลการดำเนินงานที่โดดเด่นของ Nvidia และ AMD ขณะที่ Nasdaq ยืดระยะการปรับตัวขึ้น ส่วนดาวโจนส์ปรับตัวลงเล็กน้อยเนื่องจากมีการเปลี่ยนแปลงจากกลุ่มหมุนเวียนวัฏจักร อย่างไรก็ตาม อารมณ์ตลาดยังคงมีแนวโน้มที่ดีเมื่อการยกเลิกภาษียังคงส่งเสริมความต้องการรับความเสี่ยงเพิ่มขึ้น

สรุปประเด็นที่ควรจับตา:

• S&P 500 ขึ้นต่อเนื่องสามวันติด พลิกกลับจากสถานะขาดทุนตั้งแต่ต้นปี: ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.10% ปิดที่ 5,892.58 ขยายการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในสัปดาห์นี้ ขณะนี้ดัชนีได้กลับมาเป็นบวกในปีนี้ และเพิ่มขึ้นกว่า 21% จากจุดต่ำสุดระหว่างวันในเดือนเมษายน
• ดัชนี Nasdaq เพิ่มขึ้นจากการที่หุ้น AI โดดเด่น: ดัชนี Nasdaq Composite ปิดเพิ่มขึ้น 0.72% ที่ระดับ 19,146.81 โดยมีการแสดงผลที่แข็งแกร่งจากผู้ผลิตชิป Nvidia เพิ่มขึ้น 4.2% หลังจากได้รับคำสั่งซื้อมหาศาลจากซาอุดีอาระเบีย ขณะที่ AMD เพิ่มขึ้น 4.7% หลังประกาศซื้อหุ้นคืนมูลค่า 6 พันล้านดอลลาร์
• ดาวโจนส์ร่วงเนื่องจากการหมุนเวียนห่างจากกลุ่มอุตสาหกรรมยังคงดำเนินต่อ: ดัชนีดาวโจนส์ร่วงลง 89.37 จุด หรือ 0.21% ปิดที่ 42,051.06 แม้ตลาดที่กว้างขึ้นจะแข็งแกร่งขึ้น แต่ดัชนีบลูชิปกลับตามไม่ทันเนื่องจากความอ่อนแอในหุ้นอุตสาหกรรมและหุ้นตามวัฏจักรกดดัน อย่างไรก็ตาม ดาวโจนส์ยังคงเพิ่มขึ้นเกือบ 2% ในสัปดาห์นี้
• ตลาดหุ้นยุโรปผสมผสานหลัง Stoxx 600 หยุดสัปดาห์การเติบโต: หุ้นยุโรปถอยลงมาเล็กน้อยหลังจากที่มีการขึ้นราคาต่อเนื่องสี่วันที่ผ่านมา ดัชนี Stoxx 600 ลดลง 0.24% ในขณะที่ดัชนี DAX ของเยอรมนีลดลง 0.5% หลังจากการซื้อขายที่ผันผวน ดัชนี CAC 40 ของฝรั่งเศสลดลง 0.47% ส่วนดัชนี FTSE 100 ลดลง 0.21% ในทางตรงกันข้าม ดัชนี FTSE MIB ของอิตาลีเพิ่มขึ้น 0.70% โดยได้รับแรงสนับสนุนจากหุ้นภายในประเทศ Burberry ในลอนดอนพุ่งขึ้น 17% หลังจากเปิดเผยแผนการฟื้นตัว ในขณะที่ Alstom ของฝรั่งเศสดิ่งลง 17% จากผลลัพธ์ที่ไม่ดี มุมมองโดยรวมยังคงระมัดระวังถึงแม้จะมีการเริ่มต้นสัปดาห์ในทางที่ดี นักลงทุนกำลังเคลื่อนไหวตามความหวังทางการค้าเทียบกับอัพเดทผลงานของบริษัทที่รวมกันหลากหลาย
• เอเชียส่วนใหญ่ปรับตัวสูงขึ้นเนื่องจากความหวังในการค้าช่วยกระตุ้นความเชื่อมั่น: ตลาดเอเชีย-แปซิฟิกส่วนใหญ่ปิดสูงขึ้นในวันพุธ ดัชนีฮั่งเส็งของฮ่องกงเพิ่มขึ้น 2.3% และดัชนี CSI 300 ของจีนแผ่นดินใหญ่เพิ่มขึ้น 1.21% เนื่องจากการผ่อนคลายภาษีเพิ่มขึ้นทำให้หุ้นจีนปรับตัวสูงขึ้น ดัชนีโคสปิของเกาหลีใต้เพิ่มขึ้น 1.23% โดยได้แรงหนุนจากการลดลงของการว่างงานสู่ระดับต่ำสุดที่ 2.7% ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน ดัชนี ASX 200 ของออสเตรเลียขยับขึ้น 0.13% ขณะที่ดัชนีนิกเคอิ 225 ของญี่ปุ่นลดลง 0.14% ยุติการพุ่งขึ้นต่อเนื่องสี่วัน หุ้น Tencent ส่งเสริมความเชื่อมั่นหลังจากบริษัทประกาศรายรับเพิ่มขึ้น 13% สะท้อนถึงความแข็งแกร่งในส่วนของเกมมิ่ง
• ราคาน้ำมันตกหลังจากการเพิ่มสต็อกน้ำมันดิบที่ไม่คาดคิด: ราคาน้ำมันร่วงลงหลังจากข้อมูลสินค้าคงคลังของสหรัฐส่งสัญญาณศักยภาพในการล้นตลาด น้ำมันดิบเบรนต์ลดลง 54 เซนต์ หรือ 0.81% ปิดที่ 66.09 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ WTI ลดลง 52 เซนต์ หรือ 0.82% ปิดที่ 63.15 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล การลดลงนี้เกิดขึ้นหลังจากที่สต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิดถึง 3.5 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่แล้ว ตามข้อมูลของ EIA แรงกดดันเพิ่มเติมมาจากข้อมูลของ API ที่แสดงการเพิ่มขึ้น 4.3 ล้านบาร์เรล นอกจากนี้การนำเข้าน้ำมันสุทธิของสหรัฐยังเพิ่มสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ทำให้นักลงทุนมีความกังวลมากขึ้น
• อัตราผลตอบแทนของคลังสหรัฐปรับตัวสูงขึ้นจากข้อมูล CPI และความคืบหน้าในการค้า: อัตราผลตอบแทนคลังสหรัฐเพิ่มขึ้น เนื่องจากความรู้สึกทางบวกที่ดีขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้นเป็น 4.536% ขึ้น 3.7 เบสิสพอยต์ ในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปี เพิ่มขึ้นเป็น 4.059% ขึ้น 4.2 เบสิสพอยต์ ข้อมูล CPI เมื่อวันอังคารแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อในเดือนเมษายนเพิ่มขึ้นเพียง 2.3% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานคงตัวที่ 2.8% ช่วยลดความกังวลจากแรงกดดันด้านราคาที่อาจเกิดขึ้นใหม่

FX วันนี้:

• EUR/USD ลื่นไหลต่ำกว่า 1.1200 การปรับฐานลึกขึ้น: EUR/USD จบเซสชั่นที่ 1.1168 ลดลง 0.14% ต่อเนื่องจากการลดลงจากจุดสูงสุดในเดือนเมษายนใกล้ 1.1570 หลังจากฝ่าแนวรับที่ 1.1200 เมื่อต้นสัปดาห์นี้ คู่เงินนี้กำลังผันผวนเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ที่ 1.1092 ซึ่งเป็นเขตสนับสนุนระยะสั้นที่สำคัญ แรงโมเมนตัมยังคงอ่อนแอ และการเคลื่อนไหวของราคาเริ่มก่อตัวเป็นรูปแบบธงขาลง การฝ่าแนวรับอย่างชัดเจนที่ 1.1090 จะเปิดทางให้ร่วงต่อไปที่ 1.1000 และ 1.0900 แม้จะมีการถอยกลับในระยะสั้น แนวโน้มระยะยาวยังคงดีอยู่โดยได้รับการสนับสนุนจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน และ 200 วัน ที่เพิ่มขึ้น ที่ 1.0746 และ 1.0796 ตามลำดับ ผู้ซื้อจะต้องปกป้องพื้นที่แนวรับปัจจุบันเพื่อหลีกเลี่ยงการกระตุ้นการปรับฐานที่ลึกขึ้น การฟื้นตัวเหนือ 1.1200 จะเป็นก้าวแรกในการฟื้นฟูแรงดึงขึ้น
• GBP/USD ชะลอตัวต่ำกว่า 1.3300 ในขณะที่กระทิงสูญเสียโมเมนตัม: GBP/USD ปิดที่ 1.3260 ลดลง 0.33% โดยอยู่ในช่วงการสะสมตัวใต้ระดับสูงสุดในเดือนเมษายนใกล้ 1.3450 ราคาไม่สามารถฝ่าด่านแนวต้าน 1.3350–1.3400 ได้ซ้ำแล้วซ้ำเล่า โดยการถอยกลับปัจจุบันกำลังทดสอบแนวรับต้น ๆ ที่ 1.3200 ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ที่ 1.3100 ยังคงเป็นเส้นแบ่งที่สำคัญ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลักทั้งหมด รวมถึง ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน, 100 วัน (1.2788), และ 200 วัน (1.2867) ยังมีแนวโน้มเป็นขาขึ้น ซึ่งเสริมสร้างโครงสร้างตลาดกระทิงในภาพรวม อย่างไรก็ตาม การเกิดระดับต่ำสุดที่ลดลงในกราฟราคาประจำวัน แสดงถึงการสูญเสียโมเมนตัม การเบรกต่ำกว่า 1.3100 จะเปิดเผยคู่สกุลเงินให้กับการขาดทุนที่ลึกขึ้น ในขณะที่การฟื้นตัวเหนือ 1.3350 จะจำเป็นสำหรับการควบคุมในกลุ่มกระทิงอีกครั้ง.
• USD/CHF ยังคงอยู่เหนือระดับ 0.8400 แต่เจอกับแรงต้านที่แข็งแกร่ง: USD/CHF สิ้นสุดการซื้อขายที่ระดับ 0.8432 เพิ่มขึ้น 0.54% และขยายการฟื้นตัวจากระดับต่ำในรอบหลายเดือนของเดือนเมษายนใกล้ 0.8100 คู่สกุลเงินนี้ยังคงสร้างจุดสูงสุดใหม่และจุดต่ำสุดใหม่ในระยะสั้น ซึ่งสะท้อนถึงโมเมนตัมที่ดีขึ้น อย่างไรก็ตาม ราคาได้รับการยับยั้งโดย SMA 50 วันที่ระดับ 0.8505 ซึ่งปฏิเสธความพยายามในการขึ้นราคาตั้งแต่ต้นเดือนมีนาคม เทรนด์ระยะยาวยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลง โดย SMA 100 วันและ SMA 200 วัน ณ ปัจจุบันอยู่ที่ 0.8777 และ 0.8717 ตามลำดับ โดยทั้งคู่มีแนวโน้มลดลงด้วย การสนับสนุนที่ใกล้ที่สุดอยู่ที่ 0.8360 และ 0.8300 การเบรกเอาต์ที่ได้รับการยืนยันเหนือระดับ 0.8500 จะเป็นการเปลี่ยนแปลงสำคัญในทัศนคติและอาจกระตุ้นการทดสอบ SMA 100 วัน
• USD/CAD เคลื่อนไปสู่ 1.4000 ตามแรงส่งที่เพิ่มขึ้น: USD/CAD ปิดที่ 1.3975 ขึ้น 0.29% ยังคงเคลื่อนไหวขึ้นต่อจากจุดต่ำช่วงปลายเมษายนที่ประมาณ 1.3700 ขณะนี้คู่เงินกำลังเข้าใกล้แนวต้านที่สำคัญที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (200-day SMA) อยู่ที่ 1.4010 แม้ว่าราคาได้กลับไปอยู่ในโซน 1.3900 แต่ยังคงซื้อขายต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (50-day SMA) ที่ 1.4085 และ 100 วัน (100-day SMA) ที่ 1.4261 ซึ่งทั้งสองเส้นโน้มต่ำลงและส่งสัญญาณว่าทิศทางขาลงโดยรวมยังคงอยู่ โครงสร้างระยะสั้นมีทิศทางที่เป็นบวกมากขึ้น แต่จำเป็นต้องปิดเหนือ 1.4010 อย่างเด็ดขาดเพื่อบ่งบอกถึงการกลับตัวขาขึ้นในระดับลึก แนวรับมีที่ 1.3900 และ 1.3840 โดยมีความเสี่ยงที่ราคาจะกลับไปที่ 1.3700 หากเคลื่อนต่ำกว่าระดับเหล่านั้น
• AUD/USD ลดลงหลังจากถูกปฏิเสธที่ SMA 200 วัน: AUD/USD ปิดที่ 0.6428 ลดลง 0.64% หลังจากไม่สามารถรักษาการพุ่งขึ้นเหนือ SMA 200 วันที่ 0.6457 ได้ พื้นที่นี้ได้พิสูจน์แล้วว่าเป็นแนวต้านที่แข็งแกร่งในการซื้อขายครั้งล่าสุด อันเป็นผลทำให้การฟื้นตัวของคู่สกุลเงินนี้ที่เริ่มขึ้นตั้งแต่ต้นเดือนเมษายนหยุดชะงัก SMA 50 วันที่ 0.6326 เป็นแนวรับหลักถัดไป ตามมาด้วยแนวรับที่ 0.6300 และ 0.6260 แม้ว่า SMA 50 และ 100 วันจะมีทิศทางเส้นที่ราบหรือปรับสูงขึ้น แต่ SMA 200 วันยังคงปรับลงอย่างหนัก โดยยังกดดันแนวโน้มในภาพรวม ราคาในขณะนี้ถูกกักขังระหว่างแนวรับและแนวต้านที่มาบรรจบกัน การเบรกการอัดตัวจากโซนนี้อาจจะชี้ชัดทิศทางการเคลื่อนไหวถัดไป หากทะลุขึ้นไปเหนือ 0.6500 อาจเป็นสัญญาณว่าแนวโน้มกลับตัวมีความทนทานยิ่งขึ้น แต่ถ้าร่วงลงต่ำกว่า 0.6300 จะยืนยันการกลับมาสู่แนวโน้มขาลงอีกครั้ง
• ทองคำร่วงลงใกล้ระดับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน หลังจากผู้ขายครองตลาด: ราคาทองคำ (XAU/USD) ปิดที่ $3,180 ลดลง 2.12% นับเป็นการลดลงครั้งที่ห้าในหกช่วงการซื้อขายที่ผ่านมา ขณะนี้ทองคำกำลังทดสอบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันใกล้ $3,150 ซึ่งถือเป็นแนวรับที่สำคัญในช่วงขาขึ้นที่ผ่านมา หากราคาหลุดจากระดับนี้ จะเพิ่มความเสี่ยงต่อการปรับฐานที่ลึกกว่า โดยมีแนวรับถัดไปอยู่ที่ $3,000 และ $2,950 แม้จะมีการปรับตัวลดลงอย่างแรงจากระดับสูงสุดในต้นเดือนพฤษภาคมที่สูงกว่า $3,450 แต่แนวโน้มขาขึ้นโดยรวมของทองคำยังคงอยู่ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันและ 200 วันยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยกลุ่มนักลงทุนขาขึ้นจำเป็นต้องปกป้องแนวรับนี้เพื่อรักษาแนวโน้มขาขึ้น การดีดตัวกลับขึ้นไปที่ระดับ $3,250 จะเป็นสัญญาณสำคัญของการเสถียรภาพและความสนใจในการซื้อที่กลับมาใหม่

ความเคลื่อนไหวของตลาดหุ้น:

• ซูเปอร์ไมโครคอมพิวเตอร์ขยายการชุมนุม: หุ้นเพิ่มขึ้น 15.7% เป็นการเพิ่มจากที่เพิ่มขึ้น 16% ในวันอังคาร เรย์มอนด์เจมส์เริ่มรายงานด้วยการให้คะแนน “ทำได้ดีกว่า” โดยเน้นถึงความต้องการที่แข็งแกร่งสำหรับโครงสร้างพื้นฐานฮาร์ดแวร์ AI
• Exelixis เพิ่มขึ้นหลังรายงานผลประกอบการ: หุ้นเพิ่มขึ้น 20.8% หลังจากรายได้ในไตรมาสที่ 1 อยู่ที่ 55 เซนต์ต่อหุ้นซึ่งเกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ รายรับยังสูงกว่าที่คาด และบริษัทยังปรับเพิ่มคำแนะนำปีเต็มด้วย ส่งผลให้นักลงทุนมีความมั่นใจเพิ่มขึ้น
• Oklo ฟื้นตัวจากความสูญเสีย: บริษัทสตาร์ทอัพด้านนิวเคลียร์ Oklo เพิ่มขึ้น 15.6% หลังจากรายงานความสูญเสีย 7 เซนต์ต่อหุ้น ซึ่งดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ ผลลัพธ์นี้ช่วยยืนยันความเชื่อมั่นในแนวโน้มพลังงานสะอาดของบริษัท
• Nvidia และ AMD ต่างพุ่งสูงขึ้นจากข้อตกลง AI กับซาอุดีอาระเบีย: Nvidia เพิ่มขึ้น 4.2% และ AMD เพิ่มขึ้น 4.7% หลังจากได้รับข้อตกลงเกี่ยวกับชิปจากบริษัท Humain ของซาอุดีอาระเบีย ธนาคารแห่งอเมริกาได้ปรับเพิ่มเป้าราคาสำหรับทั้งสองบริษัทจากแรงขับเคลื่อนของ AI
• PVH ได้รับการอัปเกรดจาก Jefferies: หุ้นของ PVH พุ่งขึ้น 8.4% หลังจากที่ Jefferies ได้อัปเกรดหุ้นนี้เป็น “ซื้อ” นักวิเคราะห์มองเห็นศักยภาพในการฟื้นตัวเนื่องจากบริษัทกำลังปรับปรุงการดำเนินงานที่ Tommy Hilfiger และ Calvin Klein
• Aurora Innovation ร่วงลงจากข่าวของ Uber: หุ้นลดลง 6.3% หลังจากที่ Uber ประกาศเสนอขายหุ้นกู้แปลงสภาพมูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐที่เชื่อมโยงกับหุ้นของ Aurora การเคลื่อนไหวดังกล่าวทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการเจือจางและมูลค่าในระยะยาว
• American Eagle Outfitters ลดลงเนื่องจากแนวโน้มที่ระมัดระวัง: หุ้นลดลง 6.5% หลังจากที่บริษัทถอนการคาดการณ์ปี 2025 ฝ่ายบริหารอ้างถึงความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและบันทึกมูลค่าสินค้าคงคลังลดลง 75 ล้านดอลลาร์

ความเชื่อมั่นของนักลงทุนยังคงเพิ่มขึ้นในวันพุธเนื่องจากการลดภาษีส่งผลให้ S&P 500 และ Nasdaq ประสบความสำเร็จติดต่อกันเป็นวันที่สาม ในขณะที่ดัชนี Dow ลดลงเล็กน้อย ความแข็งแกร่งในหุ้นเทคโนโลยีและหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI ช่วยรักษาแรงผลักดันในทิศทางขาขึ้น ตลาดยุโรปหยุดชั่วคราวหลังจากเริ่มสัปดาห์อย่างแข็งแกร่ง ในขณะที่หุ้นเอเชียส่วนใหญ่เพิ่มขึ้นเนื่องจากความโล่งใจทางการค้า ราคาน้ำมันคืนคืนการเพิ่มขึ้นล่าสุดเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับอุปทาน ส่วนทองคำขยายการปรับฐาน เมื่อความรู้สึกมั่นคงขึ้น การให้ความสำคัญจึงเปลี่ยนไปอยู่ที่ว่าการพัฒนานโยบายในอนาคตหรือการปรับประมาณการรายได้จะสามารถสนับสนุนการขึ้นของตลาดต่อไปได้หรือจะสร้างความผันผวนขึ้นใหม่