在川普總統概述與英國達成初步貿易協議後，全球市場於週四普遍上揚，這是自美國推出大規模關稅以來的首個此類協議。隨著投資者展望美中貿易談判的關鍵回合以及消化英國央行的降息措施，樂觀情緒進一步延伸。以科技和工業板塊領漲，美國主要指數收盤走高，而在貿易前景改善的情況下，石油和美國國債收益率上升。比特幣也突破了一個重要的心理關口，進一步加強了定義該交易日的廣泛風險偏好情緒。
重點摘要:
- 道瓊飆升近255點，因貿易進展： 道瓊工業平均指數上漲254.48點，或0.62%，收於41,368.45點，此前特朗普總統公佈了與英國的初步貿易框架。
- 標普500指數隨著科技和工業股上漲：標普500指數上漲0.58%，收於5663.94點，受工業和科技領域的廣泛增強推動。在拜登時期的芯片限制被取消後，科技股大幅上漲。
- 在 Alphabet 的強勁推動下納斯達克表現出色：納斯達克綜合指數上漲了1.07%，收於17,928.14點，由於大型科技股重新獲得動力而表現優於其他指數。Alphabet 股票上漲了近2%，領漲大型市值股。
- 歐洲漲跌互見，富時指數因貿易協議下跌，英國央行降息：歐洲市場整體上漲，其中法國CAC 40上漲0.9%，德國DAX增長1.02%，意大利富時MIB上升1.71%。然而，英國富時100指數下跌0.32%，結束其連續上漲的紀錄，因投資者對美英協議和歐盟潛在報復性關稅的突然警告作出反應。英國央行在一次有分歧的投票中將利率降至4.25%，決策者對在全球貿易不確定性中如何積極放寬政策存在分歧。
- 亞洲股市大多走高，中國放寬政策，美聯儲維持利率不變：亞太股市小幅上揚，受美聯儲穩定立場和中國貨幣寬鬆政策的支持。中國人民銀行將短期資金成本下調至1.4%，並向系統注入了近1590億元人民幣。日經指數上漲0.41%，韓國綜合股價指數（Kospi）增加0.22%，恆生指數上漲0.37%。澳大利亞S&P/ASX 200指數收盤上漲0.16%，而滬深300指數因為刺激政策的希望重燃，上漲了0.56%。菲律賓報告第一季度國內生產總值（GDP）增長5.4%，略低於預期。
- 油價因中國談判樂觀情緒上漲 3％：原油價格大幅上揚，布倫特原油上漲近3％至62.84美元，WTI油價收盤超過59美元。市場因美中貿易談判進展的希望而推動油價上漲，官員們確認本週末將進行高層會議。儘管由於OPEC+產量上升，供應方面的擔憂依然存在，但交易員們專注於需求前景，跡象顯示地緣政治緊張局勢有所緩解。
- 隨著增長前景改善，國債收益率上升：由於美英貿易框架協議以及即將與中國進行會談的消息提振了增長預期，國債收益率上升。10年期國債收益率上升至4.39%，2年期國債收益率上升至3.89%。儘管缺乏最終的協議，市場似乎對全球外交的前進勢頭表示歡迎。
- 美國宏觀信號混雜，勞動力市場保持穩定，成本加速上升：上週失業救濟申請數量降至 22.8 萬，扭轉了短暫的激增，顯示勞動力市場狀況穩定。續領失業救濟金的人數也下降，加強了就業背景的穩定性。然而，第一季度生產率下降 0.8%，而單位勞動力成本因補償上升而飆升 5.7%。數據反映出勞動力環境緊張但成本不斷增加的情況。
- 比特幣重返$100K大關，因風險情緒改善：比特幣飆升近5％，自2月以來首次交易價格超過100,000美元。此次上漲與特朗普的貿易公告後市場樂觀情緒重燃同時發生，並在風險胃納上升的推動下進一步獲得動力。其他加密貨幣也隨之上漲，以太幣上升13％，狗狗幣上漲11％，這得益於整體熱情和機構預測的看漲情緒。
外匯今日重點:
- 歐元/美元跌破1.1300，修正加深：歐元/美元下跌0.64%至1.1227，跌破了關鍵的1.1300心理水平，該匯率對繼續從四月的1.1600高點回調。儘管下跌，更大範圍的上升趨勢依然完好，50日簡單移動平均線（SMA）在1.1043處，且100日和200日簡單移動平均線呈上行趨勢。此次下跌似乎是自三月下旬強勁反彈後的修正階段。初步支撐位在1.1200左右，較強的支撐位在50日均線附近。阻力現位於1.1300，然後是1.1450，此前這些水平曾限制了上行企圖。除非價格跌破1.1000門檻，否則預計多頭仍然掌握控制權。
- 儘管貿易突破和英國央行鷹派降息，英鎊/美元仍下滑：GBP/USD收於1.3246，下跌0.34%，未能守住1.3356的當日高點。英鎊/美元在美英貿易框架宣佈以及英國央行減息25個基點後初步上漲，該降息被解讀為鷹派，因為政策制定者之間存在分歧。然而，接近1.3350的阻力位附近出現獲利回吐，將該匯率拉低至接近1.3200的支撐位。所有主要移動均線仍支持更廣泛的上升趨勢，50天均線在1.3059，長期均線也在向上趨勢。價格走勢表明在1.3450阻力位下方短期整固。若突破該水平將預示新的上漲動力，目標位可能在1.3600。目前，只要價格保持在1.3050以上，基調仍然偏向上行。
- 美元/加元延續反彈趨勢靠近200日均線：美元/加元上漲0.62%，收於1.3923，逼近200日均線1.4001。該貨幣對從近期接近1.3730的低點強力反彈，在此處形成了支撐基礎。儘管短期動能轉為正面，但整體趨勢仍然承受壓力，50日和100日均線依然向下傾斜。若能明確突破200日均線，可能引發更多的買盤興趣，並打開測試1.4120阻力位的大門。然而，若無法突破1.4000，該貨幣對可能回落至初步支撐位1.3820和1.3750。
- 美元/瑞郎彈升至0.8300上方，但仍處於下行趨勢：美元/瑞郎上漲0.92％至0.8310，從多年低點回升，並試圖在0.8200水平上方建立支撐。該貨幣對在4月份的急劇下跌後一直處於緊密的整合區域，目前正在測試0.8330的阻力位。儘管最近有所反彈，但整體趨勢仍然看空，50日、100日和200日移動平均線分別位於0.8548、0.8800和0.8722，均呈下行趨勢並遠高於當前價格。若要暗示趨勢的實質性轉變，需要突破0.8550。在此之前，這次反彈似乎是熊市反彈。0.8200附近的支撐仍然穩固，更深的支撐位於0.8050。
- 美元/日圓上漲至146點，因多頭重新獲得動力: 美元/日圓上漲1.42%，收於145.86，延續了自4月低點約140.00的回升。該貨幣對已連續三個交易日上漲，且價格行動在接近下跌的50日均線146.42時加速。自4月底以來的更高低點轉變了短期內的情緒為看漲。在50日均線之上，147.00至148.00區域形成阻力，該區域之前曾作為支撐。整體趨勢仍然承受下行壓力，100日和200日均線仍在下降，但短期前景有所改善。支撐位在144.00及更深處的142.50。如突破50日均線，可能會帶來進一步的上行動力，推向關鍵的150.00心理障礙位。
- 黃金未能守住$3,400關口後急劇回落：黃金(XAU/USD)下跌1.72%，收於$3,307，延續自4月份被$3,440–$3,450阻力區域限制價格以來的回調。此次下跌是在此前強勁反彈後發生的，儘管跌勢迅猛，但看起來更像是調整而非完全逆轉。價格仍然高於所有主要移動平均線，其中50天移動平均線在$3,121，200天移動平均線在$2,771。短期支撐位於$3,250和$3,200附近，而若確認跌破$3,100，將削弱看漲前景。如果多頭能在當前水平附近穩定下來，則有可能再次推向$3,400。然而，若未能守住$3,250，可能會引發更深的回調，至50天移動平均線。
市場動態:
- AppLovin 在收益超越預期和剝離消息後大幅上漲：在超越第一季度預期和宣佈以4億美元出售其手機遊戲業務後，AppLovin 上漲了11.9%。
- Carvana 因強勁的第一季度業績上漲：Carvana 上漲 10.2%，因為收入、零售單位和利潤率均超出預期。
- 安謀控股因前瞻指引疲弱而下跌：儘管第四季度業績表現強勁，但這家芯片設計公司的股票仍下跌了6.2%，因為其發布了令人失望的前瞻指引。
- 克里夫蘭-克里夫斯第一季度業績不佳導致股價暴跌：該股在盈利和收入未達預期後下跌了15.8%。鋼鐵需求疲軟且成本上升。指導方向顯示波動性將持續。
- Fortinet 因前景疲軟下跌：Fortinet 公佈疲軟的全年每股收益指引後，股價下跌 8.4%。儘管第一季度業績穩健，但支出問題依然令人擔憂。
- Crocs因盈利超預期而上漲，取消指導：Crocs因強勁的第一季度業績上漲了9.8%。然而，由於貿易不確定性，它撤回了全年指南。投資者集中關注公司的穩健執行。
週四市場在更穩固的基礎上結束，因為投資者歡迎全球貿易談判的進展跡象，特別是美國與英國協議的大致內容。英格蘭銀行降息及美中談判重燃樂觀情緒，提振了各類資產的市場情緒；同時，科技公司強勁的盈利報告和加密貨幣的反彈也增強了風險偏好。儘管對通脹數據和政策不確定性還存在一些謹慎態度，本次交易時段標誌著對增長預期的顯著轉變。交易者現在將把注意力轉向即將在瑞士舉行的會議和其他宏觀數據發布，以尋求未來走向的指示。
