華爾街在週五強勢反彈，結束了近期記憶中最動盪的一周之一，道瓊指數在美中貿易緊張局勢緩解的希望重燃下跳升超過600點。投資者對白宮的評論反應積極，白宮表示川普總統對與北京達成協議持“樂觀”態度。儘管本週早些時候波動劇烈，三大主要指數均錄得強勁的週漲幅。然而，隨著互相加徵關稅的局勢升級，通脹預期上升，以及消費者信心下滑，不確定性仍然很高。

重點摘要:

  • 道瓊工業指數飆升超過600點結束混亂的一週：道瓊工業指數上漲619.05點，或1.56%，收於40,212.71點。該指數從週四的1,000點跌幅中大幅反彈，儘管因關稅恐懼和風險情緒變化導致交易動盪，本週仍上漲近5%。
  • 標普500和納斯達克創下2023年以來最佳週表現：標普500指數上漲1.81%，達到5363.36點，而納斯達克指數上升2.06%，達到16724.46點。週三，由於暫停關稅的歷史性上漲，幫助標普500指數創下5.7%的週漲幅—這是自2023年11月以來的最佳表現。納斯達克飆升7.3%，這是自2022年11月以來最強的週表現。
  • 歐洲股市收盤走低，儘管英國增長意外驚喜：週五歐洲股市收低，結束了一個由關稅升級主導的波動性週。顯著的數據來自英國，2月GDP月環比增長0.5%，遠超出0.1%的預估。這一驚喜受到服務業產出上升0.3%以及製造業產出大幅增長2.2%的推動，這是20個月來最強勁的增長。儘管數字向好，FTSE 100本週下跌1.13%，至7,964.18點，全球貿易憂慮仍拖累情緒。Stoxx 600小跌0.1%，德國DAX下跌0.92%，法國CAC 40下跌0.3%，意大利FTSE MIB下跌0.73%。
  • 亞洲市場滑坡，中國報復性提高關稅：由於貿易緊張局勢加劇，亞洲股市本週末表現不一，但整體趨向下行。日本的日經225指數下跌2.96％，韓國的Kospi指數下跌0.5％，澳大利亞的ASX 200指數下滑0.82％。中國的CSI 300指數上漲0.41％，香港的恒生指數上漲1.13％。在中國將對美國商品的關稅從84%提高到125%後，市場情緒依然脆弱，這是對美國新確認的145%普遍關稅的報復。中國財政部譴責此舉不理性，並誓言進行經濟反擊。
  • 油價因伊朗出口禁令威脅上漲：在美國能源部長克里斯·賴特（Chris Wright）表明可能作為更廣泛的核策略的一部分，結束伊朗石油出口後，原油價格大幅上漲。布倫特原油收於64.76美元，上漲1.43美元或2.26%，而WTI原油攀升至61.50美元，上漲2.38%。由於對伊朗的供應擔憂和更廣泛的地緣政治緊張局勢超過了對於關稅影響導致全球增長放緩所引發的需求下降擔憂。
  • 美國國債收益率飆升，外國賣家減持美國國債：10年期國債收益率上升9個基點，達到4.486%，結束了一個收益率飆升超過50個基點的星期——這是多年來最陡峭的變動。2年期國債收益率升至3.97%。分析師指出，隨著貿易摩擦加劇，中國和日本可能賣出美國國債，這顛覆了美國債務在波動時期的傳統避險角色。
  • 美國批發價格在三月出現意外下降：生產者物價指數（PPI）在三月份下降了0.4%，這與市場普遍預期的上升相反。核心PPI也略有下降，表明通貨膨脹壓力有所緩解。商品價格下降了0.9%，而服務價格下降了0.2%。這些數據出現在美國面臨未來幾個月由關稅引發的成本增加之際。
  • 消費者信心因通貨膨脹擔憂大幅下降：密歇根大學消費者信心指數在四月份降至50.8，為1981年以來的最低水平。一年通貨膨脹預期飆升至6.7%，而五年預期則上升至4.4%。這些數據反映出人們對價格上漲和經濟不確定性的不安，尤其是在貿易緊張局勢加劇的情況下。

外匯今日重點:

  • 歐元/美元在突破動能下飆升至10個月高位：歐元/美元在週四上漲1.25%，收於1.1338，創下自2024年6月以來的最高水平。該匯對自三月初的低點以來已經上漲了近450點，現在遠高於所有主要移動平均線。50日簡單移動平均線（SMA）在1.0689處已經越過了100日簡單移動平均線（SMA）在1.0556處，形成了一個看漲的交叉，並且兩者現在都向上傾斜。價格乾淨利落地突破了1.1100的阻力位，引發了一場朝向1.1300–1.1350區域的漲勢。下一個上行目標在1.1450，而1.1500仍然是個重要的心理磁石。下行方面，1.1200現在作為初步支撐，其次是1.1100。動能指標保持強勢，暗示在出現宏觀變化前，後市仍有上行空間。
  • 英鎊/美元延續漲勢至兩個月高位，因英國數據令人驚訝：英鎊/美元收於1.3078，上漲0.83%，創下自2月份以來的最高收盤價。此漲幅是受到英國GDP數據意外強勁（2月份環比 +0.5%），以及製造業產出強勁（+2.2%）的推動，這兩者都提振了投資者情緒。價格已經突破50天簡單移動平均線（SMA）1.2771、100天SMA 1.2641和200天SMA 1.2818，且這些SMA現在都在向上移動。此漲勢突破了1.3000的阻力位，並將1.3150和1.3200確定為下一個上行目標。在下行方面，1.2950-1.2900提供了一個重要需求區域。只要價格保持在上升的簡單移動平均線聚集區以上，這種看漲結構就會保持完好。
  • 澳元/美元連漲五日，瞄準突破重要阻力位：澳元/美元上漲1.13%，收於0.6294，連續第五天上漲。該貨幣對自4月低點0.5940附近反彈超過350點，現在正挑戰0.6300至0.6350之間的重要阻力區域。價格已經攀升至50天簡單移動平均線（0.6279）和100天簡單移動平均線（0.6294）上方，但仍低於200天簡單移動平均線（0.6486）。如果日線收盤決定性地突破0.6350，可能開啟通往0.6480-0.6500的道路。立即支撐位見於0.6220，其次是0.6150左右的重要支撐。該貨幣對的結構表明復甦正在進行中，但長期趨勢的逆轉取決於能否收復200天移動平均線的水平。
  • 美元/瑞郎跌至多個月新低，空頭趨勢加深：美元/瑞郎收盤報0.8158，下跌0.94%，觸及自2023年中以來的最低水平。該貨幣對現在牢固地陷入下行趨勢，交易價格遠低於所有主要的簡單移動平均線（SMA）——50日線（0.8857）、100日線（0.8921）和200日線（0.8788），且每條均線坡度均向下。經過三月份在0.8550和0.8700附近的多次反彈被拒後，賣家已經掌控了市場，推動連續的更低高點和低點。下一主要支撐位於心理重要的0.8000區域，該區域在2023年5月至6月期間曾找到買家。當前阻力位則在0.8400，然後是0.8550。
  • 黃金創新高隨避險需求激增：黃金大漲1.70%，收於$3,229，創下歷史新高，因通脹不確定性和地緣政治風險推動避險需求。這是八個交易日中的第七次上漲，漲勢遠遠超過之前接近$3,175的高位。50日簡單移動平均線大幅上升至$2,969，而100日和200日分別位於$2,820和$2,688。價格呈近乎拋物線的上升趨勢，日內回調極少。如果動能持續，目標價將鎖定在$3,250和$3,300。現在的支撐位在$3,175，其次是$3,100。只要價格保持在突破水平之上，下跌很可能會被積極買入。

市場動態:

  • 邊疆集團因需求疲弱下跌：邊疆航空公司（Frontier Airlines）的股價下跌了5.6%，此前該公司下調了第一季度的收入預期，並撤回了全年預測。管理層指責旅行需求減弱和宏觀經濟逆風增加，令已經擔心高成本環境中盈利能力的投資者感到失望。
  • 摩根大通在強勁的收入超預期和首席執行官的警告後上漲：摩根大通在第一季度收入達到460.1億美元後上漲了4%，遠超出市場預期的441.1億美元。淨收入也超過了預測。儘管業績超出預期，首席執行官傑米·戴蒙警告稱，美國經濟在未來幾個月可能會面臨“相當大的動盪”。
  • 貝萊德盈餘超預期及穩定的資金流入後股價上漲：在發佈調整後每股盈餘（EPS）為11.30美元（預期為10.14美元）後，這家資產管理公司股價上漲2.3%。儘管大盤波動，公司仍報告了穩健的資金流入。首席執行官拉里·芬克指出，美國可能已經陷入經濟衰退，但是結果顯示出操作穩健。
  • 在創紀錄金屬價格和瑞銀升級的推動下，黃金礦商大幅上漲：Barrick Gold 和 Newmont Corp. 分別大漲 7% 和 7.9%，追蹤黃金飆升至新歷史高點。瑞銀將 Newmont 的評級從“中性”上調至“買入”，理由是基本面改善，以及如果價格保持在高位，則可能出現盈利超預期的情況。
  • 蘋果與科技板塊一起反彈，關稅風險重新定價：蘋果股價週五上漲4%，使週漲幅達到5.2%，雖然四月初表現不穩。儘管對中國製造的iPhone被加徵關稅的擔憂存在，投資者似乎忽視了短期風險。
  • MicroStrategy 隨著加密貨幣勢頭和風險反彈而上漲：MicroStrategy 的股票在週五交易時段上漲了10.2%，反映了比特幣的增長。作為比特幣的大持有者，MicroStrategy 通常被視為加密貨幣市場情緒的代表。本次上漲還受到風險資產的廣泛反彈和機構買盤跡象的進一步推動。

市場在結束了一個混亂的星期後強勁反彈，但前方的道路仍然充滿不確定性。儘管美國與中國貿易談判有望取得進展，使股市在星期五上漲，但報復性關稅的大幅升級和國債收益率的劇烈波動，凸顯了市場情緒的脆弱。較低的批發通脹數據帶來了暫時的緩解，但消費者信心的下降以及外國資本撤出美國債務的跡象指出了更深層次的擔憂。投資者現在將重點轉向企業盈利季、即將發布的通脹數據，以及全球貿易外交的任何新進展。鑒於市場波動性仍然很高，接下來的一週可能會像上一週一樣具有關鍵性。