これは、ドナルド・トランプ大統領が関税の脅威をエスカレートさせ、世界市場に衝撃を与えたためである。ダウ工業株30種平均は史上最大の日中変動幅を記録し、関税の一時停止という誤った期待から一時反発したものの、最終的には大幅安で引けた。

S&Samp;P500は弱気相場入りの危機に瀕したが、なんとか損失を縮小。ナスダックはテクノロジー株の上昇により小幅高で終了した。大西洋と太平洋の向こう側でも、貿易戦争の長期化に対する懸念が広がり、売りが広がった。ボラティリティが急上昇し、経済リスクが高まるなか、投資家心理は非常に脆弱なままだった。

主なポイント:

ダウ工業株30種平均は記録的な日中変動率を記録、3日連続で下落：ダウ工業株30種平均は349.26ポイント（0.91％）下落し、終値は37,965.60となった。市場最安値で1,700ポイント以上急落した後、関税モラトリアムの根拠のない噂で一時反発したが、最終的には日中2,595ポイントも変動し、過去最大の変動幅となった。一時は反発したものの、ホワイトハウスが関税撤廃の延期を否定すると、株式市場は再び急落した。ダウ工業株30種平均は3セッションで1,200ポイント以上下落した。

S&;P500種株価指数は、一時弱気相場に入った後、下げ幅を縮小：SP500種株価指数は0.23％下落し、5,062.25で引けた。日中は一時4.7％の下落。同指数は一時弱気相場に入ったが、セッション終盤にやや持ち直した。過去3セッションで同指数は10％以上下落し、2020年初頭にパンデミックが勃発して以来最悪の期間となった。

ナスダック小幅上昇：ハイテク株が買いを集める。ナスダック総合指数は、エヌビディアとパランティアの堅調さが追い風となり、0.10％上昇の15,603.26となった。このハイテク株中心の指数は、一時5％以上下落したが、AIと半導体株に集中するディップ買いのおかげで回復した。この小幅な上昇は、幅広い市場の損失とは対照的で、メガキャップの回復力を浮き彫りにした。

FTSE100指数は352.90ポイント（4.38％）下落し、7,702.08

となった。フランスのCAC40は4.78%、ドイツのDAXは4.13%、イタリアのFTSE MIBは5.18%下落した。ドイツの2月の輸出は、予想された関税引き上げを前に急増したが、鉱工業生産は低迷し、欧州最大の経済圏の弱さを露呈した。 EUが報復措置を準備しているとの兆候は、市場の不確実性を高めた。

香港のハンセン指数は13.22％下落の19,828.30、ハンセンテック指数は17.16％下落の4,401.51と、ともに1日の下落率としては過去最悪を記録した。中国のCSI300は、北京の報復関税に投資家が反応したため、7.05%下落の3,589.44となった。日本の日経平均は7.83％下落し1年半ぶりの安値となり、サーキットブレーカーが作動して先物取引は中断した。韓国のコスピは5.57％下落、コスダックは5.25％下落した。オーストラリアのS&P/ASX200は4.23％下落し、2月の高値から11％下落して調整局面に入った。インドではニフティ50が4.08％下落、BSEセンセックスは3.91％下落した。シュローダーは、米国の関税制度が米国のGDPを0.9％、中国とベトナムのGDPを0.5％以上減少させる可能性があると予測している

、EUと日本も顕著な影響を受けると予想されている。

景気後退懸念から、原油価格は2021年以来の安値を記録した。一方、ブレント原油価格は1.37ドル安の64.21ドル。先物価格はそれぞれ58.95ドルと62.51ドルと、2021年以来の安値をつけた。景気後退懸念とOPEC+の増産を背景に、価格は過去2週間で12％以上下落した。ゴールドマン・サックスは、2025年末のWTI目標価格を58ドルに引き下げ、2026年にはさらに下落する可能性があると見ている。10年物国債利回りは18ベーシスポイント上昇の4.166%、2年物国債利回りは3.753%に上昇した。10年物国債利回りは18bp上昇の4.166%、2年物国債利回りは3.753%まで上昇した。

利回りの上昇は、投資家がFRBの利下げ期待を強めている状況でも起きている。先物市場は2025年に5回の利下げを織り込んでおり、5月の緩和確率は50%となっている。この利回り上昇は、関税によるインフレ懸念が根強く、一方で成長期待が低下していることを示している。

本日の外国為替市場:

EUR/USD 1.0900を維持、数カ月ぶりの高値から調整：EUR/USDは0.24%下落し1.0937で引け、直近の高値1.1100超えから冷え込んだ。同ペアは、1.0633の50日SMA、1.0534の100日SMA、1.0736の200日SMAの上で推移しており、中期的な強気構造を維持している：サポートは1.0900で見られ、1.0800と1.0736の200日SMA付近がより深いレベルとなっている。一方、上値抵抗は1.1000と先週高値1.1150付近にあり、1.0850を割り込まない限り、見通しはポジティブ。1.0850を割り込まない限り、見通しは明るい。

GBP/USD 200日移動平均線を下回る：GBP/USDは、1.17%下落し1.2734となりました。これは、重要なレジスタンスレベルである1.3200を維持できなかったためです。同通貨ペアは、200日移動平均線(1.2811)と100日移動平均線(1.2630)を再び下回り、強気疲れへの懸念を引き起こしている。当面のサポートは50日移動平均線(1.2732)付近で、さらなる下値ターゲットは1.2600と1.2500となる。上昇トレンドを再開するためには、1.2850を回復し、1.3000を目指す必要がある。現在、センチメントは弱気に転じており、同ペアは強い上値抵抗に直面する可能性がある。

USD/JPY 反発するも強い抵抗に直面: USD/JPYは145.00以下の安値から反発し、1日で0.70%上昇し、147.94で取引を終えた。しかし、回復にもかかわらず、150.42の50日移動平均線（SMA）、152.63の100日移動平均線、151.27の200日移動平均線を下回っているため、幅広い下落トレンドは維持されている。148.00-148.50のレンジが現在の重要なレジスタンス・ゾーンで、下落中の50日移動平均線のすぐ下に位置している。トレンドを反転させるには、150.00-150.50レンジを上回る日足終値が必要となる。下値には145.00の中間サポートと144.00付近の深いサポートが控えている。、150.00を上回る勢いがなければ、この反発は修正的なものにとどまる可能性がある。

EUR/GBP レンジの高値と200日SMAをブレイク: EUR/GBPは1.07%上昇し、0.8584で取引を終え、0.8500のレジスタンスゾーンと0.8376の200日SMAを決定的にブレイクした。この上昇により、0.8300から0.8450までの数カ月にわたるレンジが終了し、同ペアはすべての主要移動平均線の上に位置している。ダイナミックなサポートは、現在0.8348と0.8334の50日と100日SMAが提供している。当面のレジスタンスは0.8620-0.8650付近で、さらに強さが続けば0.8700まで上昇する可能性がある。サポートは0.8500付近、さらに下値は0.8350付近となろう。価格が0.8450より上で推移する限り、モメンタムは強気を維持している。

AUD/ USD、0.6000を割り込み数年来の安値に急落: AUD/USDは0.5981まで0.90%下落し、重要な心理的レベル0.6000を決定的に割り込んだ。同通貨ペアはわずか5セッションで5%以上下落し、すべての主要移動平均線を下回っている。50日移動平均線は0.6285、100日移動平均線は0.6307、200日移動平均線は0.6496にある。この下落は、2020年に最後に見られた0.5900付近への更なる下落への道を開いている。度重なる上昇失敗の後、0.6050と0.6200-0.6300にレジスタンスが形成されている。少なくとも0.6285を回復しない限り、反発は売りに転じる可能性が高く、短期的なモメンタムは売りに強く傾いている。

ゴールド価格3,000ドル割れ：調整が深まる中、ゴールド価格は1.96%下落し、終値は2,977.69ドルとなり、重要な水準である3,000ドルを下回った。利益確定の売りが強まり、金価格は直近の高値である3,200ドル近くから3セッション連続で下落した。とはいえ、金価格は2,942.58 米ドルの50 日移動平均線（SMA）を上回り、2,900 米ドルと2,870 米ドルがより深いサポートとなっている。強気の勢いを取り戻すには、価格が再び3,000ドルと3,050ドルを上回る必要がある。金価格が3,100ドルを上回れば、過去最高値の再テストの可能性がある。50日SMAを下回らない限り、全体的なトレンドは強気を維持している。

注目の銘柄:

中国の関税懸念が高まり、アップルの株価が下落： トランプ大統領が、北京が34％の報復関税を撤回しない限り、中国製品に50％の関税を課すと約束したことで、アップルの株価は3.7％下落した。 iPhoneメーカーは過去3回の取引で約6400億円の市場価値を失った。iPhoneメーカーは過去3回の取引で約6,400億米ドルの市場価値を失った。

サプライチェーンとマージン懸念でテスラの株価が下落：関税引き上げが部品コストと生産中断の懸念を引き起こし、テスラの株価は2％以上下落した。アナリストは、EV大手が中国のサプライヤーと顧客に大きく依存していると指摘した。

アマゾンが上昇： アマゾン・ドット・コムは2％以上上昇し、投資家は国際的影響の少ない大型ハイテク株を選好した。アナリストは、アマゾンの米国中心の収益構成が、直接的な関税の影響を緩和する緩衝材になっていると指摘した。

ブロードコムが急騰、半導体メーカーが反発を主導： ブロードコムは5％以上急騰し、月曜日のハイテク株反発後の半導体セクターの上昇を牽引した。

マイクロン・テクノロジー、ラム・リサーチ、KLAコーポレーションはそれぞれ4％以上、エヌビディアは3％上昇し、ナスダックの損失を抑えるのに貢献した。

原油価格が最安値を更新し、シュルンベルジェの株価が下落：WTI原油が4年ぶりの安値をつけたため、シュルンベルジェの株価は4％以上急落、オクシデンタル・ペトロリアム、シェブロン、ヘスの株価もそれぞれ2％以上下落した。景気後退と供給過剰への懸念が高まる中、エネルギー株は依然として圧力を受けている。アマゾン上昇：アマゾン・ドット・コムは2％以上上昇し、投資家は国際的影響の少ない大型ハイテク株を好んだ。アナリストは、アマゾンの米国中心の収益構成が、直接関税の影響を緩和するバッファーを提供していると指摘した。

トランプ大統領の強硬な関税政策が投資家を動揺させ、世界経済の成長を阻害するとの懸念の中、市場は依然として緊張状態にある。月曜日の歴史的な乱高下は、ダウ工業株30種平均の2,595ポイントという記録的な乱高下で際立ち、貿易ニュースに対する市場の敏感さを浮き彫りにした。一部のテクノロジー株は持ち直したものの、セクター、地域、資産クラスにわたる幅広い売りは、自ら招いた景気後退への懸念の深まりを反映したものだった。ボラティリティが急上昇し、流動性が薄れるなか、追随売りや強引な売りがさらに強まる可能性があり、早急かつ明確な対応が求められる。トランプ大統領は、中国が34％の関税引き上げを撤回しない場合、50％の追加関税を課すと述べた。現在、すべての関心はトランプ新関税が発効する4月9日に向けられており、世界市場はさらなる混乱に備えている。