週五，股市遭遇歷史性的崩盤，為華爾街自新冠肺炎疫情爆發以來最糟糕的一週畫上句號，因美中貿易緊張局勢加劇，全球投資者感到不安。川普總統的全面關稅措施引發了北京的迅速報復，激起了對全球經濟衰退的恐慌。道瓊指數連續兩天下跌超過1,500點，標普500指數進入修正區間，而納斯達克指數正式陷入熊市。市場以當日最低點收盤，科技和工業板塊領跌。由於投資者紛紛尋求避險，10年期國債收益率跌破4%，波動率飆升至自2020年以來未見的水平。

重點摘要:

  • 道瓊斯工業平均指數創下2025年最糟糕的一天，下跌超過2,200點：周五，道瓊斯工業平均指數暴跌2,231.07點，或5.5%，收於38,314.86點，創下自2020年6月以來最糟糕的一天。該指數在兩個交易日內已經損失了超過3,900點，這是歷史上首次連續兩天跌超過1,500點。
  • 標普500指數遭遇自疫情崩盤以來最嚴重的單周跌幅：標普500指數暴跌5.97％至5,074.08點，創下自2020年3月以來最嚴重的單日百分比跌幅。在週四下跌4.84%之後，該指數現在比最近的高點下降了超過17%，並在本週結束時下跌了9%。拋售情況廣泛，整個指數中僅有14隻股票當天上漲。
  • 納斯達克進入熊市，科技股拋售：納斯達克綜合指數下跌5.8%，收於15,587.79點，延續了週四將近6%的跌幅，使該指數比12月的高點低了22%。蘋果、英偉達和特斯拉是受打擊最嚴重的公司之一，投資者拋售了在中國有曝露的成長股。
  • 中國對美國商品實施全面性關稅：中國宣布自4月10日起對所有美國進口商品徵收34%的關稅，以回應華盛頓累計54%的關稅。北京還將多家美國公司列入其「不可靠實體」名單，並對杜邦公司展開反壟斷調查。這一事態發展粉碎了投資者對緩和局勢的希望，導致全球市場大幅下跌。
  • 歐洲市場錄得全年最深跌幅：隨著全球貿易僵局加劇和衰退恐懼在全大陸蔓延，歐洲股市大幅下跌。Stoxx 600指數週五下跌5%，使本週跌幅達到8.3%，創下2025年來最差的每週表現。FTSE 100指數下降近7%，法國的CAC 40指數下跌4.26%，德國的DAX指數下跌4.95%，義大利的FTSE MIB指數則暴跌6.53%。銀行股受創最重，下跌了8.5%，因為投資者已將增長放緩和宏觀風險上升的因素計入股價中。法國和德國的政治領袖呼籲國內企業停止新的美國投資，歐盟委員會表示，如果與華盛頓的談判破裂，將考慮採取報復措施。
  • 亞洲股市因貿易衝擊和政治動盪而大幅下跌：週五，隨著投資者消化美國關稅和中國報復的影響，亞洲市場全面下跌。日本日經225指數下跌2.75%，東證指數下跌3.37%，雙雙進入熊市區間，從近期高點下跌超過20%。澳大利亞的ASX 200指數下跌2.44%，目前處於修正區間，自2月以來下跌了11%。韓國的Kospi指數在總統尹錫悅被彈劾後下跌0.86%，而泰國的SET指數下跌超過2%，創下五年來的最低水平。越南的基準指數因能源和消費股的普遍疲弱而下跌3%。中國大陸和香港市場因清明節休市。
  • 油價跌至 2021 年以來最低水平：美國原油下降超過 6%，收於每桶 62.72 美元，為 2021 年末以來的最低點。OPEC+ 產量增加超出預期，以及對全球經濟放緩的擔憂，引發了連續第二天的重挫。布倫特原油也大幅下跌，能源股也隨之暴跌。
  • 三月份就業數據超出預期，儘管失業率上升：美國三月非農就業人數增加了228,000人，超過預期，顯示勞動力市場持續有韌性。然而，隨著更多人進入勞動力市場，失業率上升至4.2%，同時前幾個月的數據被下調。平均時薪本月上升了0.3%。
  • 10年期國債收益率因衰退擔憂跌破4%：10年期國債收益率下降了4個基點，降至4.015%，這是幾個月來首次跌破4%。由於貿易對峙加劇，投資者轉向債券，2年期收益率降至3.67%。美聯儲主席鮑威爾警告說，關稅可能會引發通脹並阻礙增長，強化了對利率長期停滯的預期。

外匯今日重點:

  • 歐元在1.1100以上大幅被拒後回落：歐元/美元周五下跌0.80%，收於1.0963，從多個月高點回落，此前未能突破1.1100阻力位。歐元仍高於其200日簡單移動平均線（SMA）1.0733，且自三月初以來一直在較大的上升趨勢內交易。50日SMA位於1.0622，100日SMA位於1.0533，保持上升，提供較長期的技術支持。短期支撐位在1.0900，而若出現更深的疲弱，可能測試位於約1.0700的移動平均線匯合區。多頭如要重拾動能，該貨幣對需要重新收於1.1050以上並再次嘗試1.1100區域。在此之前，短期內可能在1.0900至1.1050之間盤整。
  • 英鎊在1.3100附近被拒後下滑：英鎊/美元下跌1.65%至1.2885，從剛突破1.3100後的六個月新高回落。本次下跌發生在美元廣泛走強以及從2月份接近1.2300的低點強勁反彈後的獲利回吐背景下。該貨幣對仍位於一些關鍵支撐位之上，包括50日簡單移動平均線（SMA）1.2727和100日簡單移動平均線（SMA）1.2630，但現在正在測試其200日簡單移動平均線（SMA）1.2812。即時的下行支撐位於1.2800，接著是1.2700。如果該區域失守，該貨幣對可能會進一步回撤升幅。上行方面，多頭需要突破並日線收於1.3000上方才能重啟上升趨勢並重新測試去年9月見到的1.3115-1.3200區間。
  • 澳元因增長擔憂和澳洲聯儲押注崩潰：澳元兌美元大跌4.62%，收於0.6036，創下年內最低水平，也是近幾個月來最差的日表現。該貨幣對明確跌破了0.6250至0.6300的支撐區間，並在0.6299的50日簡單移動平均線（SMA）和0.6312的100日SMA之下擴大了損失。動能指標顯示進一步下跌的可能性，下一關鍵水平在心理0.6000關口。持續跌破該水平將打開通向2022年底低點的大門。多頭需要重新站上0.6250區間並收於50日SMA之上，以緩解壓力。
  • 日圓在劇烈的兩天暴跌之後穩定下來：美元/日圓上漲0.61%至146.90，暫停了連續兩個交易日的大幅拋售，該貨幣對從接近150.00下跌至低於145.50。50日SMA在150.55，100日SMA在152.71，200日SMA在151.33現在都指向更低的水平，任何反彈可能會受到這些水平的限制。即時阻力位在148.50，而支撐位在145.00。如果支撐失守，更大的損失可能會暴露在143.60至144.00區域。要改變市場基調，多頭需要重新站上150.00的關口。
  • 黃金因鮑威爾提醒通脹風險而從高點下跌：黃金下跌2.47%，收於$3,037.31，從週中高點$3,135回落，此前美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾警告說關稅可能會重新引發通脹。這次講話在市場上引發避險流動，但也引起了對通脹可能會持續更久的擔憂，這限制了美聯儲的政策靈活性。技術層面上，黃金仍高於所有主要移動平均線，50天線在$2,937.82，100天線在$2,797.28，200天線在$2,669.99，且均在上升。支撐位見於心理關口$3,000，其次是$2,980。需要強勁反彈至$3,120以上，才能確認上升趨勢依然存在，並瞄準再次向$3,200的突破。

市場動態:

  • 蘋果因中国關稅威脅供應鏈而下跌：在中国對所有美國進口商品徵收34%的關稅後，蘋果的股價下跌了7.3%，引發了對公司在中國深度製造依賴的擔憂。iPhone製造商本週已經下跌了13%。
  • 特斯拉因貿易戰餘波下跌超過10%：由於美中緊張局勢升級引發對關鍵市場需求破壞的擔憂，特斯拉股價週五下跌了10.4%，領跌大型科技股。
  • Nvidia 因對中國的曝險和 AI 的不確定性而下滑：隨著出口限制的懸念重燃和中國需求疲軟，芯片製造商面臨壓力，Nvidia 股價下跌了 7.4%。該股票在兩個交易日內已累計下跌超過 15%。
  • 摩根大通和高盛下跌，隨著收益率下降：摩根大通股價下跌7.3%，高盛下跌7.8%，因美國國債收益率下降，銀行股同步下滑。
  • 由於油價暴跌到2021年的水平，殼牌股價下跌：在美國原油價格跌至三年多來的最低水平後，殼牌的股價下跌了8%。
  • 杜邦在中國反壟斷調查後暴跌：中國監管機構宣布對杜邦進行反壟斷調查，並將其列入“不可靠實體”清單後，杜邦股價下跌近13%。該調查引發了對在中國經營的美國公司的報復擔憂。

由於對全球貿易戰的恐懼引發了歷史性的拋售，市場在本週結束時承受了巨大的壓力。主要的美國指數遭受了自疫情崩盤以來最嚴重的周度損失，中國的大規模報復性關稅引發了股市、大宗商品和風險敏感貨幣的廣泛拋售。隨著投資者尋求安全，國債收益率暴跌，而油價因需求預期減弱而跌至多年低點。由於政治和經濟的不確定性處於高位，交易員將密切關注未來幾天中任何緩和或進一步報復的跡象。