由于美中贸易紧张局势升级，全球投资者心神不宁，周五股票遭遇历史性暴跌，华尔街经历了自新冠疫情爆发以来最糟糕的一周。特朗普总统的大规模关税引发了北京的迅速报复，引发了对全球经济衰退的恐慌。道琼斯指数连续两天跌幅超过1500点，标普500指数进入修正区域，纳斯达克指数正式陷入熊市。市场在技术和工业板块的带领下以盘中最低点收盘。随着投资者纷纷寻求安全避险，10年期国债收益率跌破4%，而波动性飙升至2020年以来的最高水平。
重点摘要:
- 道指创2025年最差纪录，下跌超过2,200点：周五，道琼斯工业平均指数暴跌2,231.07点，或5.5%，收于38,314.86点，创下自2020年6月以来最糟糕的一天。该指数在连续两个交易日内累计下跌超过3,900点，这是有史以来首次连续两天跌超过1,500点。
- 标普500遭遇疫情以来的最大单周跌幅：标普500指数暴跌5.97%，至5,074.08点，为2020年3月以来的最大单日百分比跌幅。在周四下跌4.84%之后，该指数目前较其最近的高点下跌超过17%，并在本周下跌9%。此次抛售范围广泛，整个指数中仅有14只股票当天录得上涨。
- 纳斯达克进入熊市：纳斯达克综合指数下跌5.8%，收于15,587.79点，延续了周四近6%的跌幅，并使该指数较12月高点下跌22%。苹果、英伟达和特斯拉受到严重打击，投资者抛售了与中国市场相关的增长型股票。
- 中国对美国商品实施全面关税进行报复: 中国宣布从4月10日起对所有美国进口商品征收34%的关税，以回应华盛顿累计54%的关税。北京还将几家美国公司列入其“不可靠实体”名单，并对杜邦公司发起反垄断调查。这些发展粉碎了投资者对局势缓和的希望，导致全球市场暴跌。
- 欧洲市场录得年度最深跌幅：由于全球贸易僵局加剧和衰退担忧在整个欧洲大陆蔓延，欧洲股市大幅下跌。Stoxx 600指数在周五下跌5%，本周累计下跌8.3%，创下2025年最差周表现。FTSE 100指数下跌近7%，法国CAC 40指数下跌4.26%，德国DAX指数下跌4.95%，意大利FTSE MIB指数下跌6.53%。银行股受到最严重的打击，下跌了8.5%，因为投资者将放缓的增长和增加的宏观风险计入市场价格。法国和德国的政治领导人敦促国内公司停止新的美国投资，而欧盟委员会表示，如果与华盛顿的谈判破裂，将考虑采取报复性措施。
- 贸易冲击与政治动荡引发亚洲股市大幅下跌：周五，亚洲市场全面下挫，投资者消化了美国关税和中国反击带来的日益严重的影响。日本日经225指数下跌2.75%，东证指数下跌3.37%，两者均进入熊市区间，从近期高点下跌超过20%。澳大利亚ASX 200指数下跌2.44%，目前处于修正区间，自2月以来下跌11%。韩国KOSPI指数在总统尹锡悦被弹劾后下跌0.86%，而泰国SET指数下跌超过2%，跌至五年来的最低水平。越南基准指数因能源和消费股的普遍疲软而下跌3%。中国大陆和香港市场因清明节休市。
- 油价跌至2021年以来最低水平：美国原油下跌超过6%，收于每桶62.72美元，这是自2021年末以来的最低水平。OPEC+出乎意料的大幅增产以及对全球经济放缓的担忧引发了连续第二天的大幅下跌。布伦特原油也大幅下跌，能源股也随之暴跌。
- 尽管失业率上升，三月就业数据超出预期：美国三月份非农就业人数增加了22.8万，高于预期，表明劳动力市场依然具有韧性。然而，失业率上升至4.2%，因为更多人进入劳动力市场，前几个月的数据被下调。平均时薪在本月上涨了0.3%。
- 10年期国债收益率跌破4%因担心衰退：10年期国债收益率下降了4个基点，至4.015%，几个月来首次跌破4%。2年期国债收益率降至3.67%，因投资者在日益加剧的贸易对峙中转向债券。美联储主席鲍威尔警告称，关税可能会引发通货膨胀并阻碍增长，这强化了人们对利率长期暂停的预期。
外汇今日重点:
- 欧元在1.1100点上方遭遇强烈拒绝后回落：EUR/USD在周五下跌0.80%，收于1.0963，从多月高点回落后未能突破1.1100阻力水平。欧元仍位于其200日均线1.0733上方，并继续在三月初以来的更广泛上升趋势中交易。50日均线位于1.0622，100日均线1.0533仍在上升，提供长期技术支撑。即时支撑位于1.0900，而更深层次的下跌可能测试靠近1.0700的均线汇合处。多头重新获得动能的条件是该货币对需要收于1.1050之上，并再次尝试1.1100区域。在此之前，短期内可能在1.0900与1.1050之间盘整。
- 英镑在接近1.3100后回落：英镑/美元下跌1.65%，至1.2885，从刚刚超过1.3100后的六个月新高回落。这一走势发生在美元广泛走强和从2月份接近1.2300的低点强劲反弹后的获利回吐之际。该货币对仍在关键支撑位之上，包括50日SMA（1.2727）和100日SMA（1.2630），但现在正测试其200日SMA（1.2812）。直接支撑位在1.2800，其次是1.2700。如果该区间失守，货币对可能会进一步回吐涨幅。向上方面，多头需要清除1.3000并在日线收盘价上保持上方，以恢复上升趋势并重新测试去年9月看到的1.3115–1.3200区间。
- 澳元因增长忧虑和对澳联储的押注而暴跌：澳元/美元暴跌4.62%至0.6036，创下今年以来的最低水平，也是数月来的最差单日表现。该货币对果断跌破0.6250–0.6300的支撑区间，并延续跌势低于50日均线0.6299和100日均线0.6312。动量指标显示进一步下行趋势，接下来的关键水平位于0.6000这一心理关口。若持续跌破该水平，将打开通向2022年底低点的大门。多头需重返0.6250区域并收于50日均线上方以缓解压力。
- 日元在暴跌两天后企稳：美元/日元上涨0.61%至146.90，暂停了前两日的大幅抛售，期间该货币对从接近150.00跌至低于145.50。50日移动均线在150.55，100日均线在152.71，200日均线在151.33，现在都呈现向下趋势，任何反弹可能会被这些水平限制。短期阻力位在148.50，而支撑位在145.00。如果跌破该支撑位，可能会暴露143.60-144.00区域的深度损失。多头需要重返150.00关口上方才能改变目前的基调。
- 黄金从高点回落，鲍威尔警告通胀风险：黄金下跌2.47%，收于$3,037.31，从周中高点$3,135回落。美联储主席杰罗姆·鲍威尔警告称关税可能重新点燃通胀。他的讲话引发了市场的避险情绪，同时也引起了对通胀可能持续时间更长的担忧，这限制了美联储的政策灵活性。从技术上看，黄金仍高于所有主要移动平均线，50日、100日和200日均线分别为$2,937.82、$2,797.28和$2,669.99，并且均处于上升趋势。心理支撑位在$3,000，随后是$2,980。若黄金反弹至$3,120以上，确认上升趋势仍然完好，并有望进一步迈向$3,200。
市场动态:
- 由于中国关税威胁供应链，苹果股价下跌：在中国对所有美国进口商品征收34%的关税后，苹果股价下跌了7.3%，引发了人们对该公司深度依赖中国制造的担忧。这家iPhone制造商本周的股价已经下跌了13%。
- 特斯拉股价下跌超10%：在贸易战的影响下，特斯拉股价周五下跌10.4%，在大盘科技股中领跌，因为不断升级的美中紧张局势引发了对主要市场需求疲软的担忧。
- 英伟达因中国风险和人工智能不确定性股价下跌：由于对出口限制的担忧再次出现，且中国需求减弱，芯片制造商承受压力，英伟达股价下跌7.4%。该股票在两个交易日内累计下跌超过15%。
- 摩根大通和高盛股价下跌，随着美国国债收益率下降：摩根大通下跌7.3%，高盛下跌7.8%，银行股随之下跌。
- 由于油价暴跌至2021年的水平，壳牌股价下跌：美国原油价格跌至三年多来的最低水平后，壳牌股价下跌8%。
- 杜邦在中国反垄断调查后暴跌：在中国监管机构宣布对杜邦公司进行反垄断调查并将其列入“不可靠实体”名单后，杜邦公司的股价暴跌近13%。这一调查引发了对在中国运营的美国公司的报复新担忧。
由于对全球贸易战的担忧引发了历史性的抛售，市场在一周结束时承受了巨大的压力。主要的美国指数经历了自疫情崩盘以来最惨重的周线跌幅，中国全面的报复性关税引发了股票、大宗商品和风险敏感货币的全面抛售。国债收益率暴跌，投资者寻求安全避险，而石油价格因需求预期减弱而跌至多年低点。由于政治和经济不确定性处于高水平，交易员将在未来几天密切关注是否有迹象表明局势缓解或进一步报复。
