木曜日の米国株式市場は下落して引けた。トランプ大統領がすべての外国製自動車に一律25％の関税を課したことで、世界的な貿易摩擦が再燃した。大統領はこの措置を「非常に寛大なもの」と説明したが、EUとカナダへの追加関税の脅威は投資家の信頼を揺るがした。自動車株はウォール街の下落を先導し、産業株安は産業・消費者裁量セクター全体に広がった。欧州市場も同様の反応を示し、アジア市場では楽観論が交錯した。米国債利回りはわずかに上昇した。

米国債利回りは小幅上昇し、金は安全資産への需要の高まりを反映し、終値で過去最高を記録した。失業保険申請件数は労働市場の力強さに安心感を与えたが、4月2日の関税締め切りが先行きに影を落とした。

主なポイント:

ダウは2日続落、自動車株が下げを主導：ダウ工業株30種平均は155.09ポイント（0.37％）安の42,299.70。自動車メーカーが指数を押し下げ、ゼネラル・モーターズが7％、フォードが4％下落した。木曜日の下落にもかかわらず、ダウは週間で0.8％上昇しているが、センチメントは依然として脆弱である。 S&P 500指数は、産業セクターの弱さで下落： S&P 500指数は0.33％下落の5,693.31となり、産業株と消費者関連株の下落がディフェンシブ銘柄の強さを上回った。

自動車株が指数の重荷となり、トレーダーはトランプ大統領の関税戦略が経済に与える影響を見極めている。同指数は今週0.5%上昇しているが、直近の高値付近で迷いを見せている。

成長モメンタムの冷え込みでナスダック下落： ナスダック総合指数は0.53％安の17,804.03となり、高成長のハイテク株が圧迫された。テスラが小幅上昇したものの、個人消費の減速懸念から半導体やソフトウェア関連株が下落した。ナスダックは今週、わずか0.1％の上昇にとどまり、最近の上昇から一息ついている。

自動車セクターの急落で欧州市場が下落： 木曜日の欧州株式市場は、トランプ大統領による自動車関税の発表が投資家心理に大きな影響を与え、幅広く下落した。ユーロSTOXX600指数は0.44％下落し、自動車セクターのサブ指数は1％近く下落した。ドイツのDAX指数は0.74％下落し、BMWとメルセデス・ベンツは2.5％以上下落した。フランスのCAC40指数は0.54%下落し、イタリアのFTSE MIB指数は0.78%下落した。FTSE100指数も0.27%下落したが、好調な年間決算で10.5%上昇したネクストがいくらかの支えとなった。政府の財政アップデート発表後、英国10年債利回りは5bp上昇した。

年債利回りは5ベーシスポイント上昇し、英国市場に圧力を加えた。

投資家が貿易の不確実性に反応したため、アジア市場はまちまちの動きとなった。アジア太平洋地域の株式市場は、投資家が米国の自動車関税の影響を織り込み、まちまちの動きとなった。日本の日経平均は0.6％下落の37,799.97、東証株価指数（TOPIX）は横ばいの2,815.47。韓国のコスピは1.39％下落、コスダックは1.25％下落し、テクノロジーと自動車輸出企業が圧力を受けた。中国では、CSI300が0.33%上昇、香港ハンセン指数が0.41%上昇し、景気刺激策への期待が高まった。インドのNifty 50は0.45%上昇、SENSEXは0.49%上昇したが、オーストラリアのASX 200はエネルギー株が不振で0.38%下落した。

3月22日に終了した週の新規失業保険申請件数は、予想通り1,000件減の22万4,000件となった。継続申請件数も2万5,000件減の185万6,000件となり、労働市場の回復傾向を示唆した。労働省は2025年までの季節調整済みモデルを修正し、過去のデータを更新した。エコノミストは、3月の失業率は4.1％で安定すると予想している。

米10年債利回りは貿易リスクの再評価で上昇：米10年債利回りは4.365%まで上昇し、2ベーシスポイント以上上昇した。これは、投資家が関税と世界成長に関する長期リスクを再評価した結果である。一方

年国債利回りは3.996％まで低下し、短期的な期待が安定したことを示している。利回りはまだ直近の高値を下回っているものの、トレーダーはインフレと関税偏重の政策環境における財政波及への警戒感を強めている。

ブレント原油は14セント高の73.93ドル／バレル、WTIは15セント高の69.80ドル／バレルとなった。ブレント原油は14セント高の73.93ドル、WTIは15セント高の69.80ドルとなった。米国の原油在庫が330万バレル減少したことや、バイデン政権がベネズエラの輸出に新たな制裁措置を発動したことが相場を支えた。インドのリライアンス・インダストリーズが原油購入を一時停止しているとの報道は、供給を一段と引き締めた。アナリストは引き続き貿易関連の需要リスクを警戒しており、上値は限定的。

本日の外国為替市場:

EUR/USD 200日SMAから反発、損失は緩和：EUR/USDは0.40%上昇し、1.0796で取引を終え、1.0729の200日単純移動平均(SMA)を試した後反発した。木曜日の回復は、3月高値付近の1.0940から引き離された4日間の下落に続くものだった。日中安値の1.0732は堅調に推移しており、買い手が長期的なサポートに踏み込んでいることを示している。

買い手が長期的なサポートに踏み込んでいることを示唆している。幅広いテクニカル構造は建設的で、50日SMAと100日SMAは現在の価格水準を大きく下回っている。1.0850を上回れば強気の継続が確認され、1.0720を下回れば1.0650に焦点が移るだろう。

英ポンド/米ドル、強気派が再び主導権を握り1.3000へ前進：英ポンドは0.49%上昇し1.2951で引けた。これは2日連続の上昇で、重要な1.3000のレジスタンスレベルに近づいている。同通貨ペアは、1.2600から上昇した3月の力強い上昇の後、この閾値のすぐ下で統合を続けている。価格はすべての主要移動平均線の上でサポートされており、50日単純移動平均線(SMA)は1.2663で上昇トレンド、100日SMAと200日SMAは横ばいとなっている。一方、下値サポートはまず1.2880、そしてより強い需要が予想される1.2800付近となる。

USD/JPY の勢いは、152.00に向けて上昇を拡大： USD/JPY は0.32%上昇し151.04で取引を終え、5日連続の上昇となった。強気の勢いが続く中、同ペアは安値150.06から反発し、1月と2月に値動きを抑えたレベルである152.00のレジスタンスに再び迫っている。USD/JPY は現在151.66の200日移動平均線（SMA）を試しており、今週初めに151.44の50日SMAをすでにクリアしている。トレーダーは、152.00を上抜け、中期的な見通しが再び強気に転じ、153.00を目指す動きが始まる可能性がある、決定的な上抜けを探っている。レジスタンスをクリアできなければ、再び下押し圧力となり、150.00付近が最初のサポートとなり、その下には148.50が予想される。

USD/CAD はレンジ内で安定: USD/CAD は0.32%上昇し1.4311となり、セッション安値の1.4259から回復したが、2月以来最も広い水平レンジ内にとどまっている。同ペアは、1.3967付近の強固なベースとなる100日および200日単純移動平均線（SMA）にサポートされている。しかし、上値は1.4333付近の50日SMAに何度も抑えられている。この水準を上抜ければ、1.4450-1.4500のレジスタンスゾーンの再テストに道が開かれ、1.4250を下抜ければ、下値リスクが再び浮上する。

ゴールドは終値で過去最高を記録、貿易リスクが安全資産需要を煽る：ゴールド価格は1.27%上昇し、終値は3,057.55ドル。これは3月中旬以来の高値で、力強い上昇トレンドを強調した。地政学的・貿易的緊張が投資家を安全資産に向かわせたため、ゴールドは今週の安値3,012.41ドルから急反発し、日中高値3,059.77ドルをつけた。テクニカル指標は強気を維持し、金は50日線、100日線、200日線まで上昇した、

テクニカル指標は強気を維持し、ゴールドは50日移動平均線、100日移動平均線、200日移動平均線を上回り、いずれも堅調に推移している。3,020ドルから3,000ドルのゾーンが強力なサポートとなり、上値目標は3,080ドルから3,100ドルのエリアまで拡大した。トレーダーは、3,060ドルを明確に上抜けし、さらなる上昇局面が始まるかどうかに注目している。

注目の銘柄:

関税ショックで自動車株が急落：トランプ大統領がすべての外国製自動車に25％の関税をかけると発表したことで、ゼネラル・モーターズが7％、フォードが4％、ステランティスが1％下落した。テスラは0.4％上昇し、アナリストによると米国で製造しているため、相対的に恩恵を受けると見られている。

ゲームストップは転換社債売却で急落：ゲーム小売の株価は22％急落し、前日の12％上昇から一転した。同社は、ビットコイン購入資金を調達するため、転換社債の売却を通じて13億米ドルを調達する計画を発表し、投資家を不安に陥れ、投機的な戦略リスクに対する懸念を再燃させた。

Alibaba, AIモデル公開で進展： アリババの米国上場株は、新しいオープンソースAIモデル「Qwen2.5-Omni-7B」の発表を受けて約3％上昇した。このモデルはマルチモーダル入力をサポートし、スマートフォンなどのエッジデバイスで動作する。これにより、アリババは人工知能アプリケーショ ンにおける競争力を拡大した。

Petco が好調な予測で急騰：Petco は通期の調整後 EBITDA を 3 億 7,500 万～3 億 9,000 万米ドルと予測し、コンセンサス予想の 3 億 7,100 万米ドルを上回ったため、株価は 32％急騰した。この楽観的な見通しは、ペットケア・セクターへの投資家の関心が再び高まる中で生まれた。

FDA承認でSoleno Therapeuticsが急上昇：FDAがプラダー・ウィリー症候群と呼ばれる稀な遺伝性疾患である過食症の治療薬としてVYKAT XRを承認したことで、同社の株価は38％急上昇した。この決定は同社にとって重要なマイルストーンとなる。

コンセントリックス、好調な四半期決算で急騰：コンセントリックスは、第1四半期の1株当たり利益が2.79ドル、売上高が23.7億ドルと発表し、株価は42％急騰した。アナリスト予想はそれぞれ2.58ドルと23.6億ドルだった。

TDシネックスは見通しの甘さから下落 ITソリューション企業である同社は、第1四半期の予想を下回り、第2四半期の売上高と売上高の見通しもアナリストの予想を下回ったことから、14％下落した。これは、企業需要の低迷と顧客の遅れによるもの。

木曜日の下落は、市場が貿易関連のヘッドラインや政策のサプライズにいかに敏感かを明らかにした。失業保険申請件数や原油在庫などの経済指標は堅調だったが、報復措置や世界経済の分断化に対する懸念にかき消された。投資家は安全資産に資金を移動させ、金は史上最高値を更新し、債券利回りは長期的リスクの再評価の中で上昇した。4月2日の関税実施日が近づくにつれ、市場はさらなる変動に直面する可能性があり、明確な通商ガイダンスがなければ、さらに不安定になるだろう。インフレは依然として高水準にあり、決算シーズンが近づいているため、先行きは不透明で波乱含みだ。