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月曜日に米国株式は急落。投資家がドナルド・トランプ大統領がカナダとメキシコに対する関税が発動されることを確認したことに反応したためで、貿易緊張への懸念が再燃した。市場は当初は好調に開いたものの、トランプ大統領が再度その立場を表明した午後には急激に下降した。テクノロジー株が大きく売られ、ナスダックを引き下げ、S&P 500指数も数ヶ月ぶりの最悪の日を迎えた。製造業の弱いデータと原材料コストの上昇が不確実性をさらに高め、投資家が安全を求めた結果、債券利回りも低下。

主なポイント:

恐怖感が強まる中、ダウが600ポイント以上下落: ダウ工業株30種平均は649.67ポイント（1.48%）下落し、43,191.24で取引を終了した。トランプ大統領がカナダとメキシコに対する関税が火曜日に発効することを確認した後、再び急落。市場がリスク回避の姿勢を強める中、指数はセッションの早い段階で上昇した後、午後には反転した。

S&;P 500は12月以来最悪の日を迎える：S&;P 500は1.76％下落し、5,849.72となり、12月以来最大の1日当たりの下げを記録した。これにより、2025年の累計で0.5％の損失となり、年初来でマイナスに転じる結果となった。損失は広範囲にわたり、S;P 500の全11セクターが赤字で閉場。小型株指標のラッセル2000はほぼ3％急落。

ナスダックが急落する中、ハイテク株が主導して損失を拡大：ナスダック総合指数は2.64％下落し、18,350.19となった。特にテクノロジー株の大幅な売りによって下げを記録しました。Nvidiaは、中国のバイヤーが米国の輸出規制を迂回して同社のチップを取得しているとの報道を受けて8.7％下落。AI関連株、例えばBroadcomやSuper Micro Computerも大幅な下落を見せた。

米国の製造業データが警告を示す：2月のISM製造業PMIは50.6と、予想をやや下回る結果となった。しかし、新規受注は1月の55.1から48.6に落ち込み、需要の弱さが示された。一方で、投入価格は62.4に急騰し、2022年6月以来の高水準となった。サプライチェーンの制約も再び現れ、納期が延びている。

欧州市場はラリーとして防衛株が急伸し、PMIが強化：軍事費の増加についての議論を受けて、防衛株が強くラリーし、欧州市場は上昇して取引を終えた。Stoxx 600指数は1.1%上昇し、Stoxx Europe 航空宇宙および防衛指数は8%急騰し、過去5年間で最良のセッションを記録しました。DAXは2.64%急騰し、フランスのCAC 40は1.33%、FTSE 100は0.70%、イタリアのFTSE MIBは1.07%上昇し、414ポイント増加した。最大の動きが見られたのは、ドイツのヘンスホルト（+22.3%）、イタリアのレオナルド（+16%）、ダッソー・アビエーション（+15%）だった。一方、経済データは強さを示し、ユーロ圏の製造業PMIは47.3の予想を上回る47.6に上昇し、ユーロ圏CPIは前年比2.4%となり、2.3%の予想を上回りました。コアCPIも予想を上回り2.6%となった。

アジア太平洋市場は投資家が関税の明確化を待つ中でまちまち: アジアの市場はまちまちな結果を示し、投資家はトランプ大統領の関税計画とその貿易への影響を注視した。日本の日経225指数は1.7%上昇して37,785.47となり、より広範なトピックス指数は1.77%上昇して2,729.56となった。香港では、ハンセン指数が0.44%上昇したが、中国のCSI 300指数は0.04%下落して3,888.47となった。台湾の加権指数は1.29%下落して22,756.25となり、これは2月上旬以来の最低水準となった。一方、オーストラリアのS&P/ASX 200指数は0.9%上昇して8,245.7となった。韓国の市場は祝日で休場。

米国債利回りは安全を求める投資家によって低下。10年債の利回りは6ベーシスポイント以上低下して4.163%となり、2年債の利回りは4ベーシスポイント低下して3.96%。投資家は貿易の不確実性が高まる中で債券に移動し、関税が成長に影響を及ぼし、今後の連邦準備制度理事会（FRB）の政策に影響を与える可能性があるとの憶測が広がっている。

原油価格が急落、OPEC+が4月の生産増加を確認: OPEC+が予定通り4月に生産を増加させると報道された後、原油価格は急落。新たな貿易関税による需要の低下懸念が高まる中、Brent原油先物は1.40ドル、または1.92％下落して1バレルあたり71.41ドルとなり、West Texas Intermediate (WTI) 原油は1.41ドル、または2.02％下落して1バレル68.35ドルとなりました。WTIは過去6週間で約10％下落しており、世界経済の成長鈍化や供給増加の圧力が価格を押し下げている。

本日の外国為替市場:

ドルが弱含む中、ユーロが急騰し、1.0500の壁を突破：月曜日、ユーロは重要な1.0500のレベルを超え、1.03%の上昇で1.0481で取引を終了。オープニングは1.0402で始まり、一時的にセッション安値の1.0388まで下がった後、強い買いの勢いで1.0503まで上昇しました。50日移動平均線（SMA）の1.0389を超えたことで市場のセンチメントが改善したことを示唆しているものの、依然として100日SMAの1.0521と200日SMAの1.0722の下に位置している。ユーロが1.0500以上を維持すれば次のテストは1.0521になり、上昇を維持できない場合は1.0450または1.0380までの戻りが予想される。

ポンド強化、米国債利回り低下に伴い: GBP/USDは月曜日に0.94%上昇し、セッションを1.2697で終了。これはセッション安値の1.2574から反発した後のことです。このペアは1.2587でオープンし、一時的に1.2723の高値に達した後、わずかに戻した。ポンドは1.2650以上でサポートを得たが、依然として1.2787の200日単純移動平均線（SMA）直下にあり、これは重要なレジスタンスレベルだ。もしGBP/USDが上昇を続けることができれば、次の上昇ターゲットは1.2850。しかし、勢いが衰えれば、このペアは1.2630に向かって後退する可能性があり、より強いサポートは1.2464にある。

豪ドルに上昇も重要なレジスタンスに苦戦：AUD/USDは月曜日に0.27%上昇し、セッション安値の0.6203から反発して0.6219で取引を終えました。ペアは上昇を続けようと試みたものの、0.6254のレジスタンスを突破するのに苦戦。この回復は一部の需要を示しているものの、全体的なトレンドは依然として弱気であり、50日単純移動平均線（SMA）の0.6267が障壁となっている。直近のサポートは0.6200にあり、この水準を下回ると損失が加速し0.6150に向かう可能性もある。センチメントを強気に転じるには0.6267を上回る動きが必要。

安全資産需要の増加によりゴールド価格上昇：ゴールド価格は月曜日に1.19%上昇し、セッションの安値である2,855ドルから反発して2,890ドルで取引を終えた。トランプ大統領がカナダとメキシコへの新たな関税を確認したことを受け、安全資産需要が増加したため、ゴールドは一時的にセッション最高値の2,893ドルに達した。ゴールドは上昇トレンドを維持しており、50日移動平均線（SMA）の2,775ドルが重要なサポートとなっています。この上昇が続けば、2,900ドルのレジスタンスが試され、その後2,950ドルへの推進が期待される。2,870ドルを下回ると調整が発生し、さらに2,850ドルでのサポートが予想されるだろう。

取引セッションが終了すると、ウォール街は急落し、ダウ・ジョーンズは649.67ポイン

ト下落、S&P500は12月以来の最悪の下落を記録し、ナスダックは技術株が大量に売ら

れたことで2.64%下落した。投資家心理は悪化し、トランプ大統領がカナダとメキシコに対する25%の関税が火曜日に発効することを確認した後、最後の瞬間に取り引きがまとまるという期待が打ち砕かれました。一方で、トレーダーが安全を求めたため債券利回りは低下し、OPEC+が4月の生産増加を進めると報じられたことから原油価格は1%以上下落。欧州市場はこの傾向に逆らい、強力な防衛株と予想を上回るPMIデータによって上昇しました。一方で、避難需要が増加したため金は1.19%上昇。貿易緊張が高まる中、経済データが圧力の兆しを示していることから、今後の注目点は連邦準備制度の次の政策措置と、金曜日に発表される2月の雇用統計に集中することになるだろう。これが今後の市場予測にさらなる影響を与える可能性がある。